6現(xiàn)代企業(yè)制度的內涵與國有企業(yè)改革方向(編輯修改稿)
2025-09-19 17:08 本頁面
【文章內容簡介】 證明不是如此，誰負責以更好的經理人員替換他們。 ” （，） 關于公司治理，我們有必要強調兩點。首先，公司治理結構中最基本的成份是通過競爭的市場所實現(xiàn)的間接控制或外部治理，而人們通常所關注或所定義的公司治理結構，實際指的是公司的直接控制或內部治理結 構。后者雖然是必要的和重要的，但與一個充分競爭的市場機制相比，只是派生的制度安排，其目的是借助于各種可供利用的制度安排和組織形態(tài)，以最大限度地減少信息不對稱的可能性，保護所有者利益。 其次，在當代西方的發(fā)達市場經濟國家，在外部治理結構存在的前提下，不僅具有多種所有制形式混合的特點，公司的內部治理結構更是五花八門、形式多樣。從現(xiàn)代西方發(fā)達國家的公司治理模式，以及具體的對于控制權的監(jiān)督機制比較來看，任何一種現(xiàn)有的公司內部治理模式都不能無條件地應用于所有的公司經營環(huán)境中，也沒有一種包治百病的監(jiān)督機制可以 單獨起作用。 一般來說，公司內部治理結構的方式，依一個經濟中技術條件、規(guī)模經濟和法律框架的差別而異，也有路徑相依的由來關系。既然不同的國家具有不同的文化背景，處于不同的經濟發(fā)展階段，因而在市場機制發(fā)育程度上、資金水平上存在差別，則各自具有適宜的公司內部治理結構。因此，公司內部治理模式和具體的監(jiān)督機制是多樣的、特殊的，而且處于不斷的制度創(chuàng)新之中。但競 第 8 頁 共 15 頁 爭的市場環(huán)境卻是可以確定的，永遠是兩權分離下形成有效的企業(yè)制度的前提條件。 三、國有企業(yè)的外部環(huán)境與內部治理 國有企業(yè)及其特殊的治理 結構是重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略的產物。改革以前，在產品價格和生產要素價格都已經被扭曲，競爭的市場不存在的情況下，沒有一個作為企業(yè)經營狀況的參照的平均利潤率，則每個企業(yè)的利潤水平就不能充分反映企業(yè)經營好壞的信息，也就不能作為評價企業(yè)經營狀況的充分信息指標。要獲取企業(yè)的開支水平是否合理，利潤水平是否真實，以及是否能夠保障所有者的利益等等信息，其費用十分高昂。這使得所有者和經營者之間的激勵不相容成為一個難以克服的問題，而責任的不對等則會進一步加強這種傾向。在產業(yè)和企業(yè)間的要素報酬率存在很大差異的傳統(tǒng)經濟體制下，如果國營 企業(yè)擁有經營自主權，它們就有可能將可支配的資源配置在要素邊際報酬率高的地方，① 這樣的邊際調整顯然會干擾重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略的實施，打亂整個計劃經濟體制下的均衡。 既然國有企業(yè)建立的前提就是競爭市場不再存在，國有企業(yè)建立的目的又是控制企業(yè)的生產剩余，所以，從保證國家發(fā)展戰(zhàn)略目標的內在要求出發(fā)，國營企業(yè)理所應當是不能擁有經營自主權的。換句話說，為了最大限度地減少國有資產被侵蝕和剩余被流失的機會，唯一可行的治理辦法就是最大限度地剝奪國有企業(yè) 第 9 頁 共 15 頁 的經營自主權。國營企業(yè)所需的投資和其它生產要素由政府無償撥付，所生 產的產品及其規(guī)格、數(shù)量和產品的調撥或銷售由政府計劃決定，在財務上實行統(tǒng)收統(tǒng)支，利潤全部上繳，虧損全部核銷，是在扭曲的宏觀政策環(huán)境和高度集中的資源配置制度下，監(jiān)督成本最低的制度安排。事實上，國有企業(yè)的管理體制就是按照這樣的邏輯形成的。 由于國有企業(yè)面臨著一系列傳統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略遺留下來的政策性負擔，缺乏與其他類型企業(yè)公平競爭的條件（林毅夫等，），因此利潤率就不能成為考核企業(yè)經營績效的充分信息指標，因而信息不對稱的問題無法克服，激勵不相容的難題也無法解決，經營者侵犯所有者利益就不可避免。其結果表現(xiàn)為企業(yè)虧損 的增加和國有資產的流失。同時，企業(yè)可以將虧損歸咎于政策性負擔，要求政府繼續(xù)給予補貼和保護，企業(yè)預算繼續(xù)軟化。只要國家繼續(xù)對企業(yè)下達政策性任務，公平競爭的市場就難以形成，就找不到一種簡單且成本低廉的充分信息實施對經理人員的監(jiān)督和考核。在這種條件下，越是從擴大企業(yè)自主權的角度出發(fā)進行改革，經營者與所有者之間的激勵不相容就越突出，責任不對等的現(xiàn)象就會誘致出更加嚴重的機會主義行為，國家的利益損失就會越大。進行所有制的改革，信息不對稱、激勵不相容和責任不對等的問題仍然得不到克服，企業(yè)效率依舊得不到保障。 四 、國有企業(yè)改革。競爭條件還是產權制度。 第 10 頁 共 15 頁 現(xiàn)在我們可以來回答，導致人們通常
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