3金融交易風險的政府監(jiān)管策略(編輯修改稿)
2025-08-27 02:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 易機構(gòu)提出的申請。 第 6 頁 共 13 頁 （ 5）協(xié)助發(fā)展衍生品交易的教育，使衍生品的交易知識和信息能普及于生產(chǎn)者、市場交易者和一般大眾。（ 6）對違反交易法規(guī)和國家有關(guān)法律的機，構(gòu)和個人進行行政處罰或追究民事、刑事責任。 商品期貨交易委員會和 證券交易委員會的基本職能主要是通過以下措施實現(xiàn)的：（ 1）審批可以進入金融衍生工具市場的交易品種，決定交易所可以經(jīng)營的衍生品交易合約的種類。（ 2）批準交易所的開辦以及會員、經(jīng)紀人資格，批準和確認各交易所的章程和業(yè)務行為規(guī)范標準細則，并對交易所和經(jīng)紀人進行嚴掐的監(jiān)督。（ 3）分析、檢查市場交易秩序，防止壟斷、操縱行為，避免因價格暴漲暴跌致使市場交易秩序混亂現(xiàn)象的產(chǎn)生。為此委員會有權(quán)隨時查閱有關(guān)交易的賬目、文件。被查者必須配合，并接受委員會的相關(guān)處罰決定。 由上可知。美國當前金融監(jiān)管的最大特點是存在多種類 型和多種層次的金融監(jiān)管機構(gòu)。在美國這個崇尚自由的國家里，美國人政治和文化上都崇尚權(quán)利的分散和制約，反對權(quán)利的過度集中，這些都是美國金融監(jiān)管體制形成的深層次原因。應該承認，美國的這套監(jiān)管機制確實在歷史上支持了美國金融業(yè)的繁榮。然而，隨著全球化的發(fā)展和金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營的發(fā)展，隨著金融市場之間產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展、交叉出售的涌現(xiàn)和風險的快速傳遞，這樣的監(jiān)管體制也越來越多地暴露出一些問題，其中最為突出的就是 第 7 頁 共 13 頁 監(jiān)管標準不一致，監(jiān)管領域的重疊和空白同時存在，規(guī)則描述過于細致，監(jiān)管對于市場的反應太慢和滯后，沒有一個聯(lián)邦機構(gòu)能夠 得到足夠的法律授權(quán)來負責看管金融市場和金融體系的整體風險狀況，風險無法得到全方位的覆蓋。例如控股公司的監(jiān)管，對于不同類型的金融控股公司至少存在三個獨立的監(jiān)管者，再加上以州為單位的保險體系，這使得美國在國際保險領域或者其他領域里無法用一個聲音講話，因為投有一個聯(lián)邦層面的監(jiān)管者可以代表美國保險監(jiān)管體系發(fā)表意見。 目前，隨著次貸危機愈演愈烈，如何規(guī)避多頭監(jiān)管模式下的監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白問題以經(jīng)成為美國金融界普遍反思的問題并最終引發(fā)了美國金融監(jiān)管體制的革命。美國財政部長保爾森2024 年 3 月 31 日宣布，美國政 府將對金融監(jiān)管體制進行全面改革：第一，擴大美國聯(lián)邦儲備委員會的監(jiān)管權(quán)限，除監(jiān)管商業(yè)銀行外，還將有權(quán)監(jiān)管投資銀行、對沖基金等其他可能給金融體系造成風險的商業(yè)機構(gòu)。第二，新建 “ 金融審慎管理局 ” ，整合銀行監(jiān)管權(quán)。把目前由 5 個聯(lián)邦機構(gòu)負責的日常銀行監(jiān)管事務收歸“ 金融審慎管理局 ” 統(tǒng)一負責。第三，新建 “ 商業(yè)行為監(jiān)管局 ” ，負責規(guī)范商業(yè)活動和保護消費者種益。主要行使目前證券交易委員會和商品期貨交易委員會的職能。此外，還新建了 “ 抵押貸款創(chuàng)設委員會 ” 和 “ 全國保險管理局 ” ，將抵抨貸款經(jīng)紀人和保險業(yè)監(jiān)管權(quán)從各州政府分管逐步收歸聯(lián)邦 政府統(tǒng)一管理。美國媒體 第 8 頁 共 13 頁 稱，這將是美國自上世紀經(jīng)濟 “ 大蕭條 ” 以來最大的一次金融監(jiān)管體制改革。 2，英國自我監(jiān)管核心過去是證券與投資委員會、證券期貨管理局等非政府機構(gòu)。為適應監(jiān)管一體化趨勢：提高監(jiān)管的有效性和對市場的敏感度，英國政府于 1997 年 10 月將證券與投資委員會改組為金融服務局，并根據(jù)《金融服務法案》吸收了許多原來的行業(yè)自律組織和其他監(jiān)管組織及其監(jiān)管職能。此外它還接收了英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職
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