3經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)新金融保障探討(編輯修改稿)
2025-08-27 00:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 銀行的實(shí)踐看，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，支持環(huán)境保護(hù)會(huì)影響其盈利性，甚至認(rèn)為盈利性與社會(huì)責(zé)任、環(huán)境保護(hù)之間是矛盾的。追逐 利潤(rùn)的內(nèi)生性與履行社會(huì)責(zé)任的外生性之間存在矛盾，致使金融機(jī)構(gòu)在二者之間作選擇時(shí)，在不履行社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的成本有限的情況下，必然會(huì)選擇追逐利潤(rùn)。第二，信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)甄別高耗能、高污染企業(yè)的能力有限。由于我國(guó)的環(huán)境保護(hù)法制建設(shè)處于發(fā)展完善時(shí)期，企業(yè)公布的環(huán)境信息有限，環(huán)保部門掌握的企業(yè)環(huán)境信息也有限。在這種信息不對(duì)稱的情況下，借款企業(yè)可能存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。為了獲得貸款，借款企業(yè)可能想盡辦法掩蓋環(huán)境問題，結(jié)果，商業(yè)銀行最終提供貸款的企業(yè)可能是存在潛在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。也可能由于利益的驅(qū)使，借款企業(yè)沒有按照 借款合同約定使用貸款，要么沒有實(shí)施必要的環(huán)保措施，要么改變資金使用范圍，投向高盈利性同時(shí)具有污染的項(xiàng)目。第三，綠色金融政策與赤道原則相比差距較大。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的綠色金融政策中，綠色信貸政策更多是 ? 一票否決制 ? ，綠色保險(xiǎn)政策采取的是自愿保險(xiǎn)，綠色證券政策采取的是上市公司環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)審核制度。這些措施更多體現(xiàn)為行政手段。從 第 7 頁 共 14 頁 實(shí)施效果看，綠色信貸政策效果比較明顯，綠色證券政策次之，綠色保險(xiǎn)政策最差。這說明，我國(guó)的綠色金融政策停留在行政手段的層面，沒有站在潛在污染企業(yè)是經(jīng)濟(jì)人的角度制定經(jīng)濟(jì)性的措施，導(dǎo)致政策效果有限。 （三）金融組織體系和市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)不合理 。根據(jù)融資規(guī)模、總資產(chǎn)及相關(guān)指標(biāo)來看，銀行業(yè)在我國(guó)社會(huì)融資格局中占的比例明顯過高，直接融資特別是債券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。目前，我國(guó)債券存量占國(guó)民生產(chǎn)總值的比例約為 50%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的 150%和日本的250%，也低于發(fā)展中國(guó)家 100%的平均水平。這種過分依賴間接融資的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致了市場(chǎng)配置資源的功能弱化，很大程度上造成了中小企業(yè)融資困難，還使得企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率過高，金融風(fēng)險(xiǎn)過多集中于銀行體系，增大了整個(gè)金融體系的脆 弱性。 。與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切的股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等發(fā)展滯后，不能高效地為企業(yè)融通資金，在優(yōu)化資源配置和鼓勵(lì)創(chuàng)新等方面難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。特別是股票市場(chǎng)在一些時(shí)期脫離企業(yè)基本面和經(jīng)濟(jì)基本面暴漲暴跌，無法體現(xiàn)經(jīng)濟(jì) ? 晴雨表 ? 的功能。［ 19］ 三、金融保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)新的路徑 （一）金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的路徑 ，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。目前，我國(guó)產(chǎn)業(yè) 第 8 頁 共 14 頁 結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠第二產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低。為 此，要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的作用。第一，加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持，促進(jìn)節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二，加強(qiáng)對(duì)服務(wù)業(yè)的金融支持，加快發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，大力發(fā)展生活性服務(wù)業(yè)，推動(dòng)服務(wù)業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展壯大。第三，加強(qiáng)信貸監(jiān)管，調(diào)整優(yōu)化第二產(chǎn)業(yè)特別是重化工業(yè)。通過提高信貸準(zhǔn)入條件、提高信貸利率等措施，抑制高耗能、高污染、高排放的重化工業(yè)發(fā)展。第三，加強(qiáng)金融對(duì)第一產(chǎn)業(yè)即農(nóng)業(yè)的支持。通過降低信貸準(zhǔn)入門檻、降低貸款 利率等措施，不斷夯實(shí)農(nóng)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。 ? 小微金融 ? ，促進(jìn)中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。要全面落實(shí)前述《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，全力做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作，全力支持小微企業(yè)良性發(fā)展。同時(shí)，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，解決小微企業(yè)金融供給不足的問題。［ 20］ ，支持需求結(jié)構(gòu)調(diào)整。拓展消費(fèi)信貸范圍，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向居民消費(fèi)
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