債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品基本理論與實(shí)踐(編輯修改稿)
2025-03-28 13:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 構(gòu)、設(shè)計(jì)優(yōu)先次級結(jié)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前業(yè)務(wù)開展的監(jiān)管政策總體比照信托貸款型及信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓型理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策執(zhí)行。 中小企業(yè)債權(quán)組合類理財(cái)產(chǎn)品 基于商業(yè)匯票的理財(cái)產(chǎn)品 我行設(shè)立并發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，代理產(chǎn)品投資人將募集資金用于受讓企業(yè)持有的未貼現(xiàn)商業(yè)匯票受益權(quán)，從而使理財(cái)產(chǎn)品投資者獲得理財(cái)收益，為一款收益較為穩(wěn)固的人民幣非保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品。 由于該產(chǎn)品受讓的僅為標(biāo)的票據(jù)的受益權(quán)而非所有權(quán)，因此必須通過與轉(zhuǎn)讓企業(yè)簽署 《 票據(jù)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同 》 以及《 質(zhì)押擔(dān)保合同 》 對風(fēng)險(xiǎn)加以控制。 標(biāo)的票據(jù)資產(chǎn)當(dāng)前限定為銀行承兌匯票，承兌銀行應(yīng)系國有銀行和全國性股份制商業(yè)銀行，具體范圍為：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行。 基于未貼現(xiàn)票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品 基于商業(yè)匯票的理財(cái)產(chǎn)品 我行已獲得票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的開辦資格，總行授權(quán)我行單張受讓票據(jù)金額 1億元，單一企業(yè)轉(zhuǎn)讓票據(jù)的累計(jì)金額 5億元，累計(jì)產(chǎn)品金額 50億元人民幣。 單期發(fā)行面向我行個(gè)人高資產(chǎn)凈值客戶和法人客戶，認(rèn)購起始金額為人民幣 10萬元。收益率最低底線為 %，管理費(fèi)收入計(jì)入“ 563699”科目核算。 向總行資產(chǎn)池配置票據(jù)資產(chǎn)的要求參照分行下發(fā)的 《關(guān)于總行資產(chǎn)組合型理財(cái)產(chǎn)品配置未貼現(xiàn)票據(jù)受益權(quán)資產(chǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知 》 （建晉投 [2023]2號）要求執(zhí)行。 基于未貼現(xiàn)票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品 基于商業(yè)匯票的理財(cái)產(chǎn)品 入池資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)： 向總行資產(chǎn)池配置的，單張票據(jù)資產(chǎn)票面金額不得低于 1000萬元，若一次申報(bào)入池的票據(jù)總金額在 2023萬以上，且該批次票據(jù)為同一天到期的，單張票據(jù)的票面金額可視情況降低，單張票據(jù)資產(chǎn)的有限期為 30天以上。 轉(zhuǎn)讓企業(yè)在我行信用評級不低于 AA,利率 6‰ — ‰ “ 6+1” 行業(yè)、房地產(chǎn)、政府融資平臺、鐵路、公路、基礎(chǔ)建設(shè)以及建筑業(yè)行業(yè)客戶的票據(jù)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓不予受理。 屬于以上行業(yè)企業(yè)的子公司進(jìn)行票據(jù)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的，在其持有的票據(jù)前手不為其母公司或控股公司的前提下，方可受理此類客戶的轉(zhuǎn)讓申請。 基于未貼現(xiàn)票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品 基于商業(yè)匯票的理財(cái)產(chǎn)品 當(dāng)前，我行既有的債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品總體上受到監(jiān)管要求的限制，新業(yè)務(wù)品種尚處于研發(fā)階段，各行可抓住票據(jù)市場利率仍處于高位的時(shí)機(jī)，盡可能向總行資產(chǎn)池配置票據(jù)資產(chǎn)，充分利用總行資源對業(yè)務(wù)加快操作速度。 根據(jù)銀監(jiān)會近期下發(fā)的 《 商業(yè)銀行銷售管理辦法 》產(chǎn)品發(fā)行必須提前 10天報(bào)備的要求，目前情況只適宜采用向總行資金池配置票據(jù)受益權(quán)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式。 基于未貼現(xiàn)票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品 資產(chǎn)收益投資類理財(cái)產(chǎn)品 ?產(chǎn)品定義 資產(chǎn)支持型理財(cái)產(chǎn)品是指我行面向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的，借助信托計(jì)劃 投資 于原始權(quán)益人轉(zhuǎn)讓的能夠產(chǎn)生穩(wěn)定可測現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)，并以該基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流作為本金收益兌付支持的理財(cái)產(chǎn)品。 資產(chǎn)收益投資類理財(cái)產(chǎn)品 ?基礎(chǔ)資產(chǎn)：以未來的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)資產(chǎn) ? 商用物業(yè)租金收益：酒店、商鋪、寫字樓 ? 水廠、電廠、天然氣、污水處理等公用事業(yè)收費(fèi) ? 公路、港口、機(jī)場等基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi) ? 飛機(jī)、船舶等大型設(shè)備租賃費(fèi)：期限 ? BT（建設(shè) 轉(zhuǎn)讓）項(xiàng)目回購款 ? 出租汽車等特許經(jīng)營權(quán) ? 公園門票收費(fèi) （符合法律法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)合法所有的、權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生穩(wěn)定可評估預(yù)測的現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利?；A(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利，也可以是同一類型多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利構(gòu)成的資產(chǎn)組合。） 資產(chǎn)收益投資類理財(cái)產(chǎn)品 ? 對融資客戶的基本要求 （ 1）生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定；（ 2）內(nèi)部控制制度健全；（ 3）具有持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；（ 4）最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為；（ 5）所屬行業(yè)、客戶和項(xiàng)目不是國家政策明令禁止或我行政策要求退出和禁止進(jìn)入的；（ 6）在我行信用評級原則上不低于 AA，且在我行有一定的授信額度。 ? 差客戶的好資產(chǎn) ? 客戶資質(zhì)差 ? 客戶受政策限制多 ? 成本承受能力 資產(chǎn)收益投資類理財(cái)產(chǎn)品 ?風(fēng)險(xiǎn)控制方式：減去成本之后的現(xiàn)金流覆蓋還款本息 資金監(jiān)管 — 開立監(jiān)管賬戶 收費(fèi)權(quán)質(zhì)押 基礎(chǔ)資產(chǎn)抵押 母公司擔(dān)保 信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制方式和風(fēng)險(xiǎn)大小是相輔相成的關(guān)系 是由資產(chǎn)來支持，而不是由公司信用來支持 資產(chǎn)收益投資類理財(cái)產(chǎn)品 資產(chǎn)組合類理財(cái)產(chǎn)品 開放型資產(chǎn)組合人民幣理財(cái)產(chǎn)品，是指由商業(yè)銀行將產(chǎn)品募集資金投資于包括債權(quán)類資產(chǎn)在內(nèi)的各類金融工具的一種組合型人民幣理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品按一定周期開放，如每 1天、 7天、 14天或 1個(gè)月設(shè)置一個(gè)開放日，在開放日投資者可以新增投資或減少投資。產(chǎn)品通過固定期限開放，使投資者的短期閑散資金在承受較低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)取得較高流動
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