02商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理原則與理論(編輯修改稿)
2025-03-28 13:10 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 擦的完全信息金融市場(chǎng)已不再存在，因而就需要金融中介參與金融交易；因此，某種意義看， 金融中介可視為單個(gè)借貸者在交易中克服交易成本、尋求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的聯(lián)合 。金融中介能夠通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和專門技術(shù)來(lái)降低交易成本。 二、交易成本 信息不對(duì)稱有兩種： 事前的不對(duì)稱和事后的不對(duì)稱 事前的信息不對(duì)稱可以導(dǎo)致 逆向選擇風(fēng)險(xiǎn) 。 事后的信息不對(duì)稱會(huì)引發(fā) 道德風(fēng)險(xiǎn) 。 信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題都會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)失靈。 三、信息不對(duì)稱 Moral Hazard: The tendency of an insured to take more risk because he has insurance. Adverse Selection: The tendency of worse risks to buy insurance and better risks not to. Moral Hazard Adverse Selection Moral hazard and adverse selection are problems because they raise the cost of claims to the insure. Dealing with them, requires safeguards. For example, the insurance contract might require the ship to take the safe route。 insured might inspect a ship before writing insurance. Safeguards are costly, and they require costly monitoring. 解決逆向選擇問(wèn)題的辦法：讓私人來(lái)生產(chǎn)和銷售信息。信息生產(chǎn)中的再出售和剽竊問(wèn)題激發(fā)了金融中介的產(chǎn)生。 解決道德風(fēng)險(xiǎn)的辦法：增加監(jiān)督，而監(jiān)督是有成本的。投資者可以委托金融中介（銀行）作為監(jiān)督者來(lái)克服企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻鹑谥薪榭梢酝ㄟ^(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低投資者的監(jiān)督成本。 金融中介可以通過(guò)動(dòng)態(tài)交易戰(zhàn)略創(chuàng)造大量的合成資產(chǎn)。其業(yè)務(wù)日漸集中于風(fēng)險(xiǎn)的交易和各種金融合約風(fēng)險(xiǎn)的捆綁和拆分。 風(fēng)險(xiǎn)處理方法主要有三種： 第一，通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)避免風(fēng)險(xiǎn)； 第二，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他的市場(chǎng)參與者，通常向另一方購(gòu)買或出售金融合約從而將風(fēng)險(xiǎn)與另一方平分； 第三，在企業(yè)層面積極地管理風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)特定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)化管理。 四、風(fēng)險(xiǎn)管理 參與成本可以解釋銀行的職能轉(zhuǎn)變。由 金融中介代替投資者參與市場(chǎng)和進(jìn)行投資可以降低投資者的參與成本 。并且，參與成本的存在還解釋了創(chuàng)造收益分布相對(duì)穩(wěn)定的金融工具成為金融中介的主要業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)。 五、參與成本 銀行價(jià)值增加過(guò)程金融中介不是在最終儲(chǔ)蓄者和投資者之間充當(dāng)“代理人”，而是一個(gè)獨(dú)立行事的市場(chǎng)主體，金融中介本身就是向顧客出售金融產(chǎn)品和服
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