流動資產(chǎn)管理概述(ppt68頁)(編輯修改稿)
2025-03-28 11:40 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 行都要求有一定的補償性余額， 開設(shè)的中心越多，補償性余額也越多，閑置的資金也越多。 設(shè)立收款中心需要一定的人力、物力，花費較多。 三、現(xiàn)金日常管理 控制現(xiàn)金支出 （ 1）充分利用對方的信用條件 （ 2）選用無期票據(jù)結(jié)算方式 （ 3）運用“浮游量” （ 4）工資支出模式 使用現(xiàn)金浮游量 處理浮游量 進賬浮游量 郵寄浮游量 浮游量 利用“浮游量” 凈浮帳量產(chǎn)生于從支票開出到它最終被銀行結(jié)算之間的時間差。如果凈浮帳量能被準確的估計，銀行存款余額就可以減少并利用這筆資金投資，獲得一個正的收益。 凈浮游量 – 公司的銀行存款余額與它的現(xiàn)金帳面余額的差額。 控制支出 ? 承兌匯票不是見票即付； ? 優(yōu)點是企業(yè)可以保持較少的銀行存款余額； ? 缺點是銀行通常對承兌匯票收取較高的手續(xù)費，而且不是所有的供貨商和銀行都喜歡承兌匯票。 利用承付匯票 控制支出 ? 許多公司為工資的支付設(shè)立單獨的帳戶； ? 公司應(yīng)根據(jù)應(yīng)驗建立一個工資支票申請支付的平均時間分布； ? 公司根據(jù)需要存入資金； ? 使工資帳戶的現(xiàn)金余額達到最小。 工資和股利的支付 公司必須預(yù)測它開出的工資支票在什么時候會被提交申請支付。 工資支票收妥比例 周五 一 二 三 四 五 依此類推 付款日 應(yīng)付工資的收妥比例 100% 75% 50% 25% 0% 第三節(jié)、應(yīng)收帳款管理 一、 應(yīng)收帳款 定義 ：企業(yè)因賒銷產(chǎn)品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項。 功能： （ 1）增加銷售 （ 2）減少存貨 成本： （ 1）機會成本 （ 2）管理成本 （ 3）壞帳損失成本 機會成本 （ 1）概念：資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其它投資而喪失的收益。一般同企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金量，資金成本率和有價證券收益率相關(guān)。 （ 2）計算 ? 計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 ? 計算應(yīng)收賬款平均余額 =賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 =應(yīng)收賬款平均余額 *變動成本率 =應(yīng)收賬款平均余額 *（變動成本 /銷售收入） ? 機會成本 =維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 *資金成本率 機會成本 例：某企業(yè)預(yù)測年賒銷凈額為 480萬，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 60天，變動成本率為 70%，資金成本率為１０％，則應(yīng)收賬款的機會成本為？ ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =360/60=6次 ? 應(yīng)收賬款平均余額 =480萬 /6=80萬 ? 維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 =80*70%=56萬 ? 機會成本 =56萬 *10%= 信用政策：應(yīng)收帳款的管理政策，包括： （ 1）信用標準：判斷顧客是否有資格享受企業(yè)信用 以及享受多少信用數(shù)額的一個標準。（用壞帳 損失率表示） （ 2）信用條件：要求顧客支付貨款的條件。（包括 信用期間和現(xiàn)金折扣） （ 3）收款政策：當違反信用條件時企業(yè)采取的收款 政策。 二、信用政策的制定 （一）信用標準 ? 是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。 ? 如果企業(yè)信用標準過高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達不到所設(shè)的標準而被企業(yè)拒之門外，其結(jié)果盡管有利于降低機會成本、管理成本的壞賬成本，但卻會影響企業(yè)的銷售收入和競爭能力； ? 如企業(yè)采用較低的信用標準，雖有利于擴大銷售，提高市場競爭力的占有率，但同時也會導致應(yīng)收賬款的各種成本增加 （二）信用條件 信用條件是企業(yè)接受客戶信用時所提出的付款要求，主要包括信用期限，折扣期限及現(xiàn)金折扣等。一般表示為： 2/10,n/45． １、信用期限： ? 指企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款時間。與產(chǎn)品銷售量之間存在一定的關(guān)系。 ? 延長信用期限，可在一定程度上擴大銷售從而增加毛利 ? 但不適當?shù)匮娱L信用期限，坐給企業(yè)帶來不良后果：平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金增加，機會成本增加，同時還會導致管理成本和壞賬成本的增加。 ? 因此企業(yè)是否給客戶延長信用期限應(yīng)視延長信用期限增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定。 ２、現(xiàn)金折扣和折扣期限 ? 在規(guī)定的時間內(nèi)提前付款的客戶可按銷售收入的一定比例享受折扣。現(xiàn)金折扣是客戶提前付款時所給予的價格優(yōu)惠；折扣期限是指為客戶所規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間。 ? 現(xiàn)金折扣實際上是銷售收入的扣減，企業(yè)決定是否提供及提供多大程度的現(xiàn)金折扣應(yīng)視提供折扣后的收益是否大于折扣成本而定。 ３、信用條件備選方案的評價 例：某企業(yè)預(yù)測年賒銷收入為 1800萬，其信用條件是：n/30,變動成本率是 60%,資金成本率為 12%．假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變，該企業(yè)準備了三個信用方案：Ａ：維持 n/30的信用條件；Ｂ：將信用條件放寬到 n/60,Ｃ：將信用條件放寬到 n/90，企業(yè)應(yīng)選擇哪種方案． 項目 n/30 n/60 n/90年賒銷額 1800 1980 2160應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 12 6 4應(yīng)收賬款平均余額 150 330 540維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 90 198 324壞賬損失率 2% 3% 5%壞賬損失 36 108收賬費用 20 38 52信用條件備選方案表(單位：萬元）
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