【文章內容簡介】 衰退 成熟 迅速成長 行業(yè)規(guī)模 競爭態(tài)勢 技術特征 Ⅳ Ⅲ Ⅱ Ⅰ 發(fā)展階段 產品的生命周期 投入期 成長期 成熟期 衰退期 時間 銷售額 0 投資方式選擇 ? 新建項目 項目建設投資 、 項目建設周期 （ 是否會貽誤市場機會 ） 、 市場開拓費用 ? 改造原有項目 改造投資 、 技術轉換成本 ? 兼并 、 收購其它企業(yè) – 對象企業(yè)的情況： 經營業(yè)績 、 市場份額 、 成長率 、 營銷網絡 、 研究開發(fā)能力 、 生產能力 、 資產負債狀況 、 社會負擔 – 并購方式： 直接購買 ， 換股 、 股份換資產 、 承擔債務換股份或資產 一、項目可行性研究 的內容 ? 市場分析 ? 投資條件與項目選址 ? 技術方案 ? 環(huán)境保護與勞動安全 ? 企業(yè)組織和勞動定員 ? 項目實施進度安排 ? 投資估算與資金籌措 ? 財務分析 ? 國民經濟與社會效益分析 ? 結論與建議 （一）市場分析 ? 市場調查 – 產品用途 – 現有生產能力 – 產量及銷售量 – 替代產品 – 產品價格 – 國外市場 ? 市場需求預測 – 消費對象 – 消費條件 – 產品更新周期特點 – 市場成長速度及趨勢 – 可能出現的替代產品 – 產品可能的新用途 – 產品出口或進口替代分析 ? 市場進入壁壘 – 技術壁壘 – 規(guī)模壁壘 – 政策壁壘 ? 產品方案和項目規(guī)模 – 產品方案（規(guī)格標準） – 項目擬建規(guī)模 ? 市場營銷策略 – 市場定位 （ 領先或追隨 、 目標市場） – 促銷價格 、 推銷方式與措施 – 產品銷售費用預測 ? 產品銷售收入預測 – 價格預測 – 銷售收入預測 市場調查方法 ? 普遍調查：對調查對象進行全樣本調查 。 ? 抽樣調查：抽取調查對象樣本進行調查 。 抽樣調查需要根據擬調查問題的性質和調查對象的具體情況進行抽樣設計 。 主要抽樣方法有：隨機抽樣 、 分層抽樣和分群抽樣等 。 ? 專家調查：專家訪談 、 專家會議 、 Delphi法等 ? 調查方式：書面問卷 、 電話訪談 、 當面訪談等。 問卷設計要盡量避免偏差 。 ? 檔案研究：通過收集和查閱有關資料獲取信息。 可利用的資料包括 宏觀社會 、 經濟統計資料、 公眾傳播媒介信息 、 專業(yè)機構業(yè)務信息等 。 市場預測方法 ? 定性預測 通過分析歷史資料和研究未來條件 ， 憑借預測人員的經驗和判斷推理能力進行預測 。 可采用 Delphi法 、 組織專家小組進行分析判斷等 。 ? 定量預測 根據統計數據 ， 運用數學分析技術 ， 建立表現變量間數量關系的模型進行預測 。 ? 常用的方法 – 趨勢外推法：移動平均法 、 指數平滑法 、 季節(jié)指數法 、 包絡線趨勢預測法等 。 – 因果分析法：回歸分析法 、 相關分析法等 。 市場壁壘分析 ? 技術壁壘：能否獲得所需要的專門技術？ ? 規(guī)模壁壘：能否達到一定的經濟規(guī)模？ – 投資能力 – 市場有效需求及可能取得的市場份額 ? 政策壁壘：政府對市場有哪些管制政策 ？ – 投資許可 – 生產許可 ? 能否打破既成的市場格局，取得一定的市場份額？ – 先入企業(yè)的技術與品牌優(yōu)勢 – 先入企業(yè)的排他性聯盟 – 用戶對后進入者的認可 市場結構與企業(yè)行為 ? 市場結構類型及其特征 市場類型企業(yè)數目產品差別對價格的控制進入和退出該行業(yè)完全競爭很多 完全無差別完全不能控制非常容易完全壟斷一個沒有合適替代品的獨特產品可在很大程度上控制非常困難壟斷競爭較多 有一定差別一定程度的控制比較容易寡頭壟斷很少有一定差別或無差別較大程度的控制比較困難壟斷競爭市場的非價格競爭 ? 在壟斷競爭市場中，企業(yè)影響價格，控制價格的能力較弱，因而會采取非價格競爭手段 – 品質競爭 – 促銷活動競爭 ? 壟斷競爭條件造成產品差別和品質競爭，有利于滿足消費者多樣化的需要和激勵企業(yè)創(chuàng)新。 需求價格彈性在市場分析中的意義 ? 對于富于彈性的商品，價格與總收入成反方向變化 P 則 TR ， P 則 TR ? 對于缺乏彈性的商品，價格與總收入成同方向變化 P 則 TR ， P 則 TR （二）投資條件與項目選址 ? 自然條件 ? 基礎設施條件 ? 原材料及輔助材料供應 ? 燃料動力供應 ? 人力資源條件 ? 社會 、 經濟 、 人文條件 ? 政策環(huán)境 ? 主要原材料、燃料動力費用估算 ? 土地費用 ? 其它應考慮的因素 – 與政府的關系 – 目標市場 – 戰(zhàn)略布局 ? 各備選方案比較 （三）技術方案 ? 產品及工藝方案 – 產品功能 – 產品規(guī)格 、 標準 – 生產方法 – 技術參數和工藝流程 – 主要工藝設備選擇 – 主要原材料 、 燃料 、動力消耗指標 – 生產車間布置方案 – 廠內外運輸方案 – 存貯方案 ? 土建工程 – 主要建、構筑物的建筑特征及結構設計 – 特殊基礎工程的設計 – 建筑材料 – 土建工程造價估算 ? 其他工程 – 給排水工程 – 動力及公用工程 – 防災設施 – 生活福利設施 技術方案選擇 ? 技術方案選擇要考慮的制約條件 – 需求制約 （ 現存的需求結構及需求結構可能的變化 ） – 資源制約 （ 資金 、 人力資源 、 自然資源 、 其它要素 ） – 環(huán)境制約 （ 經濟技術環(huán)境 、 社會文化環(huán)境 、 自然環(huán)境 ） ? 技術方案選擇的原則 – 經濟性原則 （ 以最小的投入取得最好的效果 ） – 發(fā)展原則 （ 發(fā)展的前景及適應發(fā)展的能力 ） – 兼容性原則 （ 與原有經濟 、 技術 、 環(huán)境 、 社會的兼容性 ） – 相關效果原則 （ 相關的經濟 、 技術 、 環(huán)境 、 社會效果 ） ? 技術方案選擇的視角 – 技術先進性 – 技術適用性 產品方案評價 ? 產品功能的合理性，產品在技術上的先進性； ? 產品在功能、技術、成本上的競爭優(yōu)勢； ? 其它產品替代該產品的可能性； ? 產品的市場生命周期及目前所處的階段； ? 有無可能形成產品鏈、產品群； ? 是否符合國家有關技術和環(huán)境標準的要求。 工藝方案評價 ? 技術的先進性 – 所采用工藝和設備的技術效能、效率、能耗水平等技術參數的先進程度 – 技術生命周期及所采用技術在生命周期中所處的階段 ? 技術的成熟程度 – 實驗室技術 – 經過中試的技術 – 已經工業(yè)化應用的技術 ? 技術轉換成本 ? 技術發(fā)展趨勢及所采用技術的發(fā)展前景 ? 與競爭技術相比，所采用技術的優(yōu)勢及缺陷 （四）環(huán)境保護與勞動安全 ? 環(huán)境現狀 ? 項目主要污染源 ? 項目主要污染物 ? 擬采用的環(huán)境保護標準 ? 環(huán)境保護方案 ? 環(huán)境監(jiān)測制度 ? 環(huán)境保護投資估算 ? 環(huán)境影響評價結論 ? 生產過程中職業(yè)危害因素分析 ? 職業(yè)安全衛(wèi)生主要設施 ? 勞動安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機構 ? 消防措施和設施方案 （五）企業(yè)組織和勞動定員 ? 企業(yè)組織 – 企業(yè)組織形式 – 企業(yè)工作制度 – 企業(yè)薪酬制度 ? 勞動定員和人員培訓 – 勞動定員 – 項目年人工費用估算 – 人員培訓計劃及費用估算 （六）項目實施進度安排 ? 項目實施的各階段 – 資金籌措安排 – 技術獲得 – 勘察設計與設備訂貨 – 工程招標與施工準備 – 工程施工 – 生產準備 – 試運轉 – 竣工驗收 ? 項目實施進度安排 ? 項目實施管理機構 ? 項目實施費用 – 建設單位管理費 – 生產籌備費 – 生產職工培訓費 – 辦公家具購置費 – 勘察設計費 – 其他應支出的費用 項目實施進度計劃方法 ? 橫道圖（例） 月 份序號 工作內容1 2 3 4 5 6 7 81 設備訂貨2 動力電增容3 原廠房設備搬遷4 一車間設備安裝5 二車間土建施工6 二車間設備安裝7 人員招聘培訓項目實施進度計劃方法 ? 網絡圖（例） 1 5 3 4 7 8 9 設備訂貨 設備到貨 1 3 一車間安裝 二車間安裝 2 2 設備搬遷 3 土建施工 4 2 電增容 1 6 人員招聘培訓 5 （七）投資估算與資金籌措 ? 固定資產投資估算 – 固定資產構建費用 – 無形資產獲取費用 – 遞延資產 – 預備費 ? 流動資金估算 – 流動資產 – 流動負債 ? 資金籌措 – 資金來源 – 項目籌資方案 – 建設期貸款利息 ? 投資使用計劃 – 投資使用計劃 – 借款償還計劃 （八）財務分析 ? 財務預測 – 投資估算與資金籌措 – 銷售收入預測 – 成本費用預測 ? 財務報表編制 – 損益表 – 資產負債表 – 資金來源與運用表 – 現金流量表 – 其它輔助報表 ? 資金規(guī)劃 – 資金來源與運用 – 資金平衡 ? 財務效果評價 – 盈利能力評價 – 清償能力評價 ? 不確定性分析 – 盈虧平衡分析 – 敏感性分析 – 概率分析 （九）國民經濟與社會效益分析 公共項目和對國民經濟和社會利益有重要影響的項目，在可行性研究中需要作國民經濟與社會效益分析。 ? 確定國民經濟與社會目標 ? 辨識項目的國民經濟與社會效益及費用 – 直接效益及費用、間接效益及費用 – 內部效益及費用、外部效益及費用 – 有形效益及費用、無形效益及費用 ? 確定國民經濟與社會效益評價參數 ? 項目國民經濟與社會效益綜合評價 二、現金流量構成 ? 現金流量（ Cash Flow , CF） – 現金流入（ Cash In Flow , CI） 銷售（經營）收入、資產回收、借款等 – 現金流出（ Cash Out Flow , CO） 投資、經營成本、稅、貸款本息償還等 – 凈現金流量（ NCF） NCF＝ CI－ CO 三、投資項目財務分析報表 ? 基本報表 – 損益表 – 資產負債表 – 資金來源與運用表 – 現金流量表（全部投資） – 現金流量表（自有資金） – 現金流量表（各投資方） ? 輔助報表 – 固定資產投資估算表 – 流動資金估算表 – 投資計劃與資金籌措表 – 主要產出物和投入物使用價格依據表 – 生產成本估算表 – 固定資產折舊費估算表 – 無形及遞延資產攤銷費估算表 – 制造費用、銷售費用、管理費用估算表 – 借款還本付息表 – 總成本費用估算表 – 銷售收入及銷售稅金估算表 附表 1 建設投資估算表 單位：萬元序號 項 目 建筑工程 設備購置 安裝工程 其他費用 合計1 固定資產 558 2184 102 2844 一車間 110 1860 80