商業(yè)計劃書的財務(wù)部分概述(編輯修改稿)
2025-03-08 00:26 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 owners 經(jīng)營現(xiàn)金流 投資現(xiàn)金流 融資現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 期初存量 流量 期末存量 股東權(quán)益表 股東投資及撤資 凈利潤及其它收益 股東權(quán)益變動凈額 收入 費(fèi)用 凈利潤 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 報表之間的關(guān)系 5/12/2023 18 財務(wù)是企業(yè)經(jīng)營與管理的儀表盤 思考： CFO與 CEO的定位有何不同？ 創(chuàng)業(yè)與贏利模式 —— 研究贏利模式的目的 ? 1） 研究 某一公司的贏利模式或同一行業(yè)不同企業(yè)的若干種贏利模式 ? 2） 對于初次創(chuàng)業(yè)和二次創(chuàng)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行贏利模式設(shè)計 3）對于正在運(yùn)營中的企業(yè)進(jìn)行贏利模式診斷與優(yōu)化設(shè)計 案例：大眾輪胎 2023年的運(yùn)營性贏利模式 它主要向客戶提供三方面的價值（見圖中的 3個橢圓形） 圖 1 圖 1 經(jīng)營的角度： 案例：大眾輪胎 2023年的策略性贏利模式 大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性商業(yè)模式，它將公司所達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模 —— 行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來做文章。 圖 2 經(jīng)營的角度： 基于股東價值可持續(xù)增長的 新創(chuàng)或 二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計（案例） WDM： ? W——沃爾瑪：自選＋廉價（低價滿意的超值商品） ? D——戴爾，定制化直銷模式（按訂單生產(chǎn)，直接與顧客建立聯(lián)系，高效流程降低成本，產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，低成本＋高效率＋好服務(wù)，力求精簡，注重樹立產(chǎn)品品牌和提高服務(wù)質(zhì)量，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略） ? M——麥當(dāng)勞，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制模式 結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務(wù)鏈上增值的能力， 持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。 經(jīng)營的角度： 杜邦分析法的贏利模式解析 稅收效應(yīng)比率財務(wù)結(jié)構(gòu)比率財務(wù)費(fèi)用比率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售經(jīng)營利潤率稅前利潤稅后利潤權(quán)益資本總資產(chǎn)息稅前利潤稅前利潤總資產(chǎn)銷售收入銷售收入息稅前利潤權(quán)益資本稅后利潤權(quán)益資本報酬率???????????分析 ： 銷售經(jīng)營利潤率 —— 取決于行業(yè)的利潤水平 （ 取決于投資 ） 和成本控制水平 . 成本 —— 取決于研發(fā)和設(shè)計 （ 70％ ） 、 采購 （ 30％ 的 70％ ） 、制造 （ 30％ 的 30％ ） 。 技術(shù)領(lǐng)先型策略 （ 持續(xù)的研發(fā)投入 ） ；品牌經(jīng)營型策略 （ 服務(wù) 、 宣傳 、 廣告 ） ；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)型；資源壟斷性 （ 提價限產(chǎn) ） 資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 —— 取決于市場潛力和企業(yè)的資產(chǎn)管理能力。 規(guī)模型；低成本競爭型；市場擴(kuò)張型 財務(wù)費(fèi)用比率與財務(wù)結(jié)構(gòu)比率 —— 取決于融資決策水平 。 低 /高財務(wù)杠桿型 稅收效應(yīng)比率 —— 取決于稅收政策與企業(yè)性質(zhì) 、 所在地及企業(yè)稅務(wù)籌劃能力 財務(wù)的角度： 贏利模式的創(chuàng)新 臺灣－劉助博士 系統(tǒng)的角度： 怎樣選擇好的投資項目？ 項目投資決策的四個必要性原則： 經(jīng)濟(jì)學(xué)原則 比較優(yōu)勢原則 產(chǎn)業(yè)政策原則 技術(shù)選擇原則 —— 案例研究 1. 這個項目有市場嗎？市場有多大？這個市場是我的嗎？ 2. 這個項目能賺錢嗎？能賺多少錢？ 3. 這個項目有風(fēng)險嗎？有哪些風(fēng)險？風(fēng)險有多大？我能控制嗎？我最大能承受多大的風(fēng)險？如果
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