【文章內(nèi)容簡介】 初步，供討論19科爾尼建議的北汽未來發(fā)展的高層次路徑圖（ 3/3）北汽的戰(zhàn)略舉措北汽的戰(zhàn)略舉措6 積極落實融資策略 加快上市步伐加大融資力度 引進具有國際資本運作能力的戰(zhàn)略投資者 建立多元化融資渠道 積極尋求政府和社會各界的幫助，獲得優(yōu)惠政策和資金的支持7 提升管件企業(yè)的盈利能力 提高 BBDC盈利能力，實現(xiàn)扭虧為盈 加強北京現(xiàn)代現(xiàn)有及后續(xù)產(chǎn)品規(guī)劃提高產(chǎn)能利用率 加強北汽有限現(xiàn)有產(chǎn)品整合新產(chǎn)品開發(fā)工作 繼續(xù)保持北汽福田商用車領(lǐng)先地位，進一步提高盈利能力8 整合北京汽車資源，延伸產(chǎn)業(yè)鏈 大力發(fā)展汽車零部件產(chǎn)業(yè)，提高零部件產(chǎn)業(yè)外向度 加快發(fā)展服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)延伸服務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈北汽的發(fā)展路徑圖保五爭四 獨立的乘用車研發(fā)能力 躋身全球前十名08 15初步，供討論確?；灸芰?能力改進 擴張成為全球制造商 努力成為全球前十76820 戰(zhàn)略舉措舉例：建立北汽控股現(xiàn) 代化企業(yè)管理制度 —— 北汽控股資本運作和改制 —— 未來北汽控股的組織架構(gòu)、管控 機制和決策機制 —— 市場化的人才機制21資本運作是企業(yè)運用兼并收購、分拆重組等方法，為企業(yè)發(fā)展募集資金、實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標，實現(xiàn)股東 /企業(yè)價值最大化 1. 募集發(fā)展資金 2. 實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標 3. 股東 企業(yè)價值最大化收購、兼并發(fā)行債券 剝離增發(fā) /擴股 借殼上市分析股權(quán)轉(zhuǎn)讓IPO資產(chǎn) /股權(quán)置換股權(quán)回購22有效的資本運作方案可支持北汽發(fā)展戰(zhàn)略并解決現(xiàn)存的機制問題集團 /板塊的現(xiàn)狀分析現(xiàn)狀存在的問題戰(zhàn)略目標對資本運作的要求集團 /板塊戰(zhàn)略目標資本運作目標—— 支持發(fā)展戰(zhàn)略—— 解決現(xiàn)存問題資本運作方案—— 整體—— 板塊23為了實現(xiàn)市場化運作，提高北汽總體競爭力，北汽需要逐步從集團層面對現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)進行多元化調(diào)整集團資本運作目標理清股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入股權(quán)多元化，獲取發(fā)展資金，突出核心業(yè)務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)價值1. 北汽控股作為控股平臺2. 北汽股份引入投資者3. 資本運作優(yōu)化2. 板塊股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整l 北汽控股公司平行控股整車平臺、零部件平臺、服務(wù)貿(mào)易平臺、以及改革調(diào)整平臺l 北汽股份作為上市的整車平臺l 北汽股份以上市公司的身份，引入財務(wù)、戰(zhàn)略投資者l 在引入投資者的同時，對股權(quán)結(jié)構(gòu)進行梳理l 引入投資者后，利用投資者的資金及經(jīng)驗對股權(quán)進一步調(diào)整l 按資本市場發(fā)展形勢，相機進行資本運作，實現(xiàn)股東 /企業(yè)價值最大化l 按照戰(zhàn)略發(fā)展目標調(diào)整，進行相應(yīng)資本運作，適當?shù)臅r候可以考慮各平臺的上市24北汽控股作為控股平臺，北汽股份作為經(jīng)營主體，是實現(xiàn)北汽集團市場化經(jīng)營的重要步驟北汽控股定位 北汽控股定位l 國資背景—— 國資委下屬大型國有企業(yè)l 北汽集團母公司—— 統(tǒng)一控股北汽集團所屬資產(chǎn)l 控股型公司—— 以投資控股為主，不直接 /很少參與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營l 市場化運作的公司—— 遵循市場機制平等參與市場競爭l 北汽集團子公司—— 由北汽控股公司控股l 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營 +投資控股—— 對整車資產(chǎn)經(jīng)營和投資進行管理益處l 北汽控股作為控股平臺—— 作為國資控股，作為與國資委接口，部分承擔政府職能l 北汽股份對整車的資產(chǎn)經(jīng)營和投資進行管理，實現(xiàn)市場化經(jīng)營—— 作為上市公司有利于改善公司經(jīng)營管理水平及治理結(jié)構(gòu)—— 有利于實現(xiàn)股權(quán)多元化，避免不必要的審批程序25北汽的股權(quán)多元化和改制應(yīng)當和建立現(xiàn)代化企業(yè)管理制度以及完善高級人才的激勵機制結(jié)合起來股權(quán)多元化及改制l 多元化的股權(quán)關(guān)系l 股東可包括：國家投資者，合作者，公司員工公眾現(xiàn)代化企業(yè)管理制度 高級人才的激勵機制l 科學(xué)的組織架構(gòu)l 嚴謹?shù)墓芸貦C制l 市場化的人才編制l 有效的短期及長期激勵機制現(xiàn)代化企業(yè)制度有效支持股權(quán)多元化后集團的順暢運作股權(quán)多元化給高級人才長期激勵以吸引并激勵高級人才高級人才推動現(xiàn)代化企業(yè)制度的運作，并在其中最有效的發(fā)揮個人作用26 戰(zhàn)略舉措舉例：建立北汽控股現(xiàn) 代化企業(yè)管理制度 —— 北汽控股資本運作和改制 —— 未來北汽控股的組織架構(gòu)、管控 機制和決策機制 —— 市場化的人才機制27北汽集團當前的總部定位是戰(zhàn)略篇控股型的 …北汽集團總部目前的定位 初步示意總部干預(yù)分、子公司獨立性分、子公司責(zé)任 總部員工的角色 總部人員設(shè)置 總部人員規(guī)模控股型 戰(zhàn)略型 經(jīng)營型 職能型獨立于分、子公司弱高財務(wù)回報廣泛且戰(zhàn)略性小強有限職能表現(xiàn)細節(jié)且職能性大與分、子公司相結(jié)合28上汽集團兩個總部的定位為 “上控股戰(zhàn)略、下經(jīng)營 ”，而東風(fēng)集團則正好相反，其兩個總部的定位為 “上經(jīng)營、下控股戰(zhàn)略 ” 初步示意控股型 戰(zhàn)略型 經(jīng)營型 職能型獨立于分、子公司弱高財務(wù)回報廣泛且戰(zhàn)略性小強有限職能表現(xiàn)細節(jié)且職能性大與分、子公司相結(jié)合總部干預(yù) 分子公司獨立性 分子公司責(zé)任 總部員工的角色 總部人員設(shè)置 總部人員規(guī)?？毓尚?戰(zhàn)略型 經(jīng)營型 職能型獨立于分、子公司弱高財務(wù)回報廣泛且戰(zhàn)略性小強有限職能表現(xiàn)細節(jié)且職能性大與分、子公司相結(jié)合控股公司 上市公司 控股公司 上市公司上汽集團兩個總部目前的定位 東風(fēng)汽車兩個總部目前的定位29上汽集團與東風(fēng)公司不同的總部定位可為北汽的雙總部定位帶來啟示上汽集團和東風(fēng)公司總部定位的優(yōu)劣勢比較對北汽的啟示比較優(yōu)勢劣勢上汽集團 東風(fēng)公司l 控股公司與上市公司之間分工清晰l 自主品牌的開發(fā)生產(chǎn)可通過資本運作來更快更好的得以實現(xiàn)l 各平行子公司之間無協(xié)同效應(yīng)l 整車業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略將要較早的披露l 對于需要較大投資的項目審批過程需要通過上市公司董事會l 可在母公司內(nèi)部實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)l 可將培育成熟的產(chǎn)業(yè)項目通過注資方式實現(xiàn)升值l 權(quán)力集中在控股公司層面，決策較快l 自主品牌在母公司開發(fā)生產(chǎn)難以通過資本運作平臺l 資金滯留在上市公司與要投資項目脫節(jié)l 母公司內(nèi)部的職能與下屬分、子公司之間可能出現(xiàn)重疊現(xiàn)象，協(xié)調(diào)起來比較困難l 上汽集團的總部定位比較適合于北汽控股，原因在于—— 北汽控股總部目前已經(jīng)是控股 戰(zhàn)略型的，不具備運營職能—— 將來整車生產(chǎn)都將在上市公司中進行，因此午在總部實現(xiàn)運營的協(xié)同效應(yīng)的需求—— 北汽上市公司的總部可考慮設(shè)為經(jīng)營型，以提高自主品牌的開發(fā)和實現(xiàn)下屬企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)的能力30建議：被其控股的總部定位可以是戰(zhàn)略 控股型，而北汽股份（上市公司）總部則應(yīng)成為整車業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理中心北汽控股及北汽股份組織架構(gòu)草圖初步，供討論評述l 該草圖的時點為整車上市 后的組織架構(gòu)圖l 基本上與上汽的架構(gòu)相同l 上市公司將成為整車業(yè)務(wù) 的核心l 未來如何將整車業(yè)務(wù)整合到上市公司將需要仔細規(guī)劃l 上市公司未來也將作為融 資和并購的主要平臺 l 北汽控股的總部將盡量精簡，以資本運作和項目管理為主北京現(xiàn)代 海納川零部件鵬龍服務(wù)貿(mào)易資產(chǎn)管理公司北汽股份北汽奔馳北汽福田北汽投北汽有限乘用車分公司研究總院動力總成事業(yè)部金融事業(yè)部職能部門職能部門北汽股份北汽控股31結(jié)合總部的一般角色和已確定的北汽控股總部的定位，項目組將歸納出北汽控股總部應(yīng)有的主要職能設(shè)置北汽控股總部的職能板塊北汽控股總部需要的職能板塊l 戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)規(guī)劃職能l 財務(wù)職能（包括資本運作）l 審計職能l 人力資源職能l 信息管理職能l 其他支持性職能（如行政管理、法律等）總部的一般角色向上負責(zé)、合作伙伴關(guān)系拓展、戰(zhàn)略管理、績效管理、支持服務(wù)、影響者管理以及對投資者負責(zé)總部定位的要求控股 戰(zhàn)略型l 經(jīng)營管理l 戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)規(guī)劃職能l 財務(wù)職能l 審計職能l 經(jīng)營管理l 人力資源職能l 信息管理職能l 其他支持性職能32根據(jù)總部職能要求，并參考上海汽車的設(shè)置，北汽控股的總部應(yīng)設(shè)立如下部門核心職能設(shè)置 初步，供討論戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)規(guī)劃部財務(wù)部（包括資本運作）質(zhì)量與經(jīng)濟運行部信息系統(tǒng)部人力資源部審計室辦公室l 戰(zhàn)略制定l 戰(zhàn)略目標分解l 戰(zhàn)略實時監(jiān)控l 財務(wù)運營評估和報告l 投資項目的財務(wù)審批l 融資服務(wù)l 經(jīng)營計劃和經(jīng)營預(yù)算的制定l 經(jīng)營計劃實行的監(jiān)控l 質(zhì)量管理l IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與維護l IT系統(tǒng)的開發(fā)，實施和維護l 公司網(wǎng)站開發(fā)與管理l 人力資源規(guī)劃l 人才招聘l 人才培訓(xùn)l 財務(wù)審計l 管理審計l 政府關(guān)系管理l 投資者關(guān)系管理l 法律事務(wù)l 行政工作管理l 投資回顧及修訂l 投資項目管理l 資金管理l 資產(chǎn)管理l 財會服務(wù)l 薪酬福利管理l 績效考核l