【文章內(nèi)容簡介】 研究性質(zhì) 項目設(shè)想 項目初選 項目準備 項目評估 研究目的和 內(nèi)容 鑒別投資方向，尋求投資機會 (含地區(qū)、行業(yè)、資源和項目的機會研究 )，選擇項目，提出項目投資建 對項目作初步評價，進行專題輔助研究，廣泛分析、 篩選方案 ，確定項目的初步可行性 對項目進行深入細微的技術(shù)經(jīng)濟論證，重點對項目的技術(shù)方案和經(jīng)濟效益進行分析評價，進行 多方案比選 ，提出結(jié)論性意見 綜合分析各種效益， 對可行性研究報告進行全面審核和評估 ，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性 綜合分析各種效益，對可行性研究報告進行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性 研究要求 編制項目建議書 編制初步可行性研究報告 編制可行性研究報告 提出項目評估報告 研究作用 為初步選擇投資項目提供依據(jù)，批準后列入建設(shè)前期工作計劃，作為國家對投資項目的初步?jīng)Q策 判定是否有必要進行下一步詳細可行性研究，進一步判明建議項目的生命力 作為項目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù) 為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項目取舍和選擇最佳投資方案 估算精度 177。 30％ 177。 20％ 177。 10％ 177。 10％ 研究費用 (占總投資的百分比 ) 0． 2—1． 0 0． 25—1． 25 大項目 0． 2—1． 0， 中小項目 1． 0—3． 0 需要時間 (月 ) 1 —3 4—6 8～ 12或更長 第二章 . 投資者的資信分析和評價 投資項目實行項目法人責任制，項目法人對項目策劃、資金籌措、建設(shè)實施、生產(chǎn)經(jīng)營、債務(wù)償還和資產(chǎn)保值增值實行全過程負責。 項目建議書、可行性研究報告要由項目法人提出。 因此，對承擔投資項目的資金籌措、建設(shè)實施、經(jīng)營管理和資產(chǎn)負債管理的企業(yè)進行資信分析和評價就成為投資項目評估的重要組成部分。 對投資者資質(zhì)和信用程度進行全面評估 ， 主要目的是考察其資信程度是否符合項目建設(shè)本身以及項目審批部門和銀行的有關(guān)要求 ，提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量 ， 防范和減少貸款風險 ，以此保障信貸資金的效益性 ， 安全性和流動性 。 1. 歷史沿革評估： 創(chuàng)立和發(fā)展過程 、 隸屬關(guān)系和體制變化 2. 投資者素質(zhì)評估： 領(lǐng)導群體和職工隊伍素質(zhì) 、 產(chǎn)品素質(zhì) 、 技術(shù)裝備素質(zhì) 、 資產(chǎn)素質(zhì) 、 經(jīng)營管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量 。 3. 經(jīng)營管理評估： 投資企業(yè)經(jīng)營機制的評估和生產(chǎn)經(jīng)營管理的評估 。 ? ：對企業(yè)的獲利能力進行評估 。 ? ：借貸資金信用 、 經(jīng)濟合同履約信用和產(chǎn)品信譽的分析評估 。 ? ：投資者未來的發(fā)展規(guī)劃 、 發(fā)展目標與相應(yīng)的措施 ， 產(chǎn)品市場競爭能力 、 應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢 。 資信分析的方法： ? 定性分析與定量分析相結(jié)合： ? 靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合 ? 綜合分析評價法 資信分析和評價指標的計算 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)評估指標 ? 經(jīng)營管理評估指標 ? 經(jīng)濟效益評估指標 ? 企業(yè)信用程度評估指標 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)評估指標 ? （ TL）同資產(chǎn)總額（ TA）的比率 %100??資產(chǎn)總額負債總額資產(chǎn)負債率資產(chǎn)結(jié)構(gòu)評估指標 ? ? 反映企業(yè)固定資產(chǎn)新舊程度和折舊計提情況的指標。對于一個經(jīng)濟效益好又有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，該項指標應(yīng)在 65%以上。 %100??固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值率資產(chǎn)結(jié)構(gòu)評估指標 %100??流動負債流動資產(chǎn)流動比率3. 流動比率：衡量企業(yè)流動資產(chǎn)流動性大小的主要評估指標，反映了企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。該比率一般應(yīng)維持在 1—2的水平。 %100??? 流動負債 存貨流動資產(chǎn)速動比率：一般應(yīng)接近于 1，即 1元的流動負債有 1元的速動資產(chǎn)以資抵償，這是提供貸款的機構(gòu)可以接受的。 經(jīng)營管理評估指標 %100??? 上期收入 上期收入本期收入產(chǎn)品銷售增長率：衡量企業(yè)產(chǎn)品銷售收入的變化情況，說明了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大或縮小的程度，同時也表明企業(yè)的產(chǎn)品市場競爭能力。 ：反映企業(yè)全部流動資金的周轉(zhuǎn)加速度，也體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營管理水平和流動資金的運用效率。 %1001 ??? ）天數(shù)上期全部流動資金周轉(zhuǎn) 天數(shù)本期全部流動資金周轉(zhuǎn)（率全部流動資金周轉(zhuǎn)加速：說明該企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量較高，經(jīng)營管理素質(zhì)較好，增加競爭能力和信任度。 經(jīng)濟效益指標 ? 、營業(yè)利潤率 %100?? 主營業(yè)務(wù)收入凈額 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤率 %100??主營業(yè)務(wù)收入凈額營業(yè)利潤營業(yè)利潤率經(jīng)濟效益指標 ? %100?? 平均凈資產(chǎn) 凈利潤凈資產(chǎn)收益企業(yè)信用程度評估指標 ? 全部資金自有率 ? 定額流動資金自有率 ? 流動資金貸款償還率 ? 貨款支付率 ? 貸款按期償還率 ? 合同履約率 第三章 .項目概況和必要性分析 ? 項目提出背景的考察與評估 ? 項目發(fā)展概況的考察與評估 ? 項目投資環(huán)境的考察與評估 項目提出背景評估 ? 最初設(shè)計或規(guī)劃投資項目的根據(jù)或理由。 ? 包括宏觀背景和微觀背景兩個方面。 ? 具體應(yīng)該從項目的 產(chǎn)業(yè)背景、區(qū)位背景和項目定位 三個方面分析。 產(chǎn)業(yè)背景分析 新建或擴大企業(yè)的生產(chǎn)能力 ,為社會提供所需產(chǎn)品和服務(wù) ,以滿足社會需求和提高企業(yè)經(jīng)濟效益的需要 。 是優(yōu)化國家資源配置 ,合理開發(fā)和綜合利用當?shù)刎S富的資源 ,曾加社會財富 ,實施可持續(xù)發(fā)展的需要 。 為提高產(chǎn)品的質(zhì)量 ， 擴大需求面 ， 可增加產(chǎn)品的附加值 ， 填補本地區(qū)的空白或可替代進口 ， 可出口創(chuàng)匯 ，滿足國際市場需要 。 區(qū)位背景分析 從區(qū)位的角度看，項目對生產(chǎn)要素、市場和環(huán)境的區(qū)位指向類型主要有： ? 市場指向型 ? 資源地指向型 ? 原料供應(yīng)地指向型 ? 燃料及動力指向型 ? 勞動力指向型 ? 技術(shù)指向型 ? 集聚經(jīng)濟指向型 項目定位分析 行業(yè)動態(tài)活動 消費者構(gòu)成 供應(yīng)者構(gòu)成 產(chǎn)品替代可能性 市場進入可能性 圖 31 產(chǎn)品定位過程 項目發(fā)展概況評估 項目發(fā)展概況：