【文章內(nèi)容簡介】 ）幫助個人提升永久收入水平，從而提高絕對消費水平。 譬如：一個具有巨大潛能的年輕人，如果能有得到教育金融主持，就可能到最好大學求學，從而提升一生收入水平。 （ 3）幫助經(jīng)濟體系有效配臵和利用資源（尤其是人力資本）。 從人的一生和家庭來看，消費與投資本來沒有重大區(qū)別，只是一種時間上的權(quán)衡。譬如教育是消費也是投資；住房是消費也是投資；汽車是消費也是投資（為了工作方便）；旅游是消費也是投資（增廣見聞）。消費金融可以讓消費者實現(xiàn)經(jīng)濟資源的最優(yōu)配臵和有效使用，尤其是人力資本。 四、面向未來的中國金融戰(zhàn)略 第二、從指望外國轉(zhuǎn)讓技術(shù)到依靠自主創(chuàng)新?！耙允袌鰮Q技術(shù)”之戰(zhàn)略失敗，迫使我們痛定思痛，堅定自主創(chuàng)新之決心。 （ 1）自主創(chuàng)新必須有明確堅定的產(chǎn)業(yè)政策為支點。 （ 2）必須有支持技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的金融創(chuàng)新體系。唯有全方位金融創(chuàng)新才能促進產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新 （ 3）美國技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新始終處于世界前列的根本原因是美國的金融創(chuàng)新始終處于全球前列。 （ 4）沒有風險投資，創(chuàng)業(yè)板難以取得成功。美國納斯達克成功的原因，主要是硅谷的風險投資機制。日本和香港的創(chuàng)業(yè)板為什么沒有取得成功？主要是風險投資機制沒有建立起來。 （ 5）私募基金是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本融合的典型形式。美國控制國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和全球產(chǎn)業(yè)，主要依靠私募基金和各種產(chǎn)業(yè)基金。 （ 6）技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新還需要完善的產(chǎn)權(quán)制度安排。 四、面向未來的中國金融戰(zhàn)略 第三、歐美傳統(tǒng)是“重金融”，中國傳統(tǒng)是“重稅收”。全球化時代，發(fā)展經(jīng)濟的戰(zhàn)略思維必須從“重稅收”轉(zhuǎn)向“重金融”。 （ 1）重稅收傳統(tǒng)演變成為過度依賴政府投資的經(jīng)濟發(fā)展模式。 （ 2）重金融傳統(tǒng)則演變成為依賴老百姓消費的經(jīng)濟發(fā)展模式。 （ 3）重金融則必須加速金融對內(nèi)放開之步伐刻不容緩。 （ 4）無需擔心對民營資本開放金融，天下就會大亂。中國其實有優(yōu)良的金融和信用傳統(tǒng)（山西票號和江浙錢莊） （ 5）美國的金融信用體系和消費經(jīng)濟模式具有多方面優(yōu)勢。 （ 6）中國的過度依賴稅收和投資經(jīng)濟模式難以持續(xù)，必須根本變革。 四、面向未來的中國金融戰(zhàn)略 （ 1）人民幣國際化是中國參與國際貨幣體系改革的唯一正確道路 （ 2）戰(zhàn)略和策略：人民幣國際化三步走路線圖 （ 3）加速構(gòu)建大中華貨幣區(qū) （ 4）人民幣國際化已經(jīng)取得重要進展 （ 5）人民幣國際化面臨的主要挑戰(zhàn) （ 6）人民幣國際化的主要風險 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 第一個判斷： 自 2023年金融危機之后，國際貨幣體系將進入“戰(zhàn)國競爭時代”或“巴爾干時代”。 不過至少 20年內(nèi)，美元仍將是全球主要儲備貨幣。目前美元占國際儲備貨幣之比是 64%， 歐元占 27%。 第二個判斷： 國際金融中心之競爭將愈演愈烈，世界金融中心格局將迅速向亞洲（尤其是中國）轉(zhuǎn) 移，盡管紐約和倫敦仍將是全球主要金融中心。因為高速增長必將吸引大量資金進入亞洲 尤其是中國。預計到 2030年，上海將成為全球最主要金融中心之一。 對國際貨幣金融未來大勢的四個基本判斷 第三個判斷： 未來數(shù)年，發(fā)達國家經(jīng)濟體將陷入低速增長，中國將繼續(xù)保持較高速度增長。假若中 國能夠維持每年 8%增長速度，美國維持每年 4%， 30年后（ 2040年）中國將超過美國， 成為世界第一大經(jīng)濟體，人民幣應該成為世界最主要儲備貨幣。 第四個判斷： 金融危機觸發(fā)全球產(chǎn)業(yè)大規(guī)模的分化、整合和轉(zhuǎn)移。中國最遲 2023年將超過美國， 成為全球最大制造業(yè)國家。它將對全球商品價格、產(chǎn)業(yè)布局、金融貨幣格局產(chǎn)生深遠影響。 人民幣將逐步成為國際貿(mào)易重要甚至主要結(jié)算貨幣。 對國際貨幣金融未來大勢的四個基本判斷 原則上，中國參與改革和重建國際貨幣體系只有三條道路。 其一、跟隨美元本位制隨波逐流； 其二、積極參與改革 IMF和 SDR，使之成為真正的世界中央銀行和國際儲備貨幣； 其三、積極推進以人民幣國際化為核心的區(qū)域貨幣金融合作，最終實現(xiàn)人民幣成為主要國際儲備貨幣，實現(xiàn)國際貨幣體系的多元化 。 人民幣國際化是中國參與改革和創(chuàng)建國際貨幣體系的唯一正確道路。胡錦濤主席率 先提出“促進區(qū)域貨幣合作，構(gòu)建多元化國際貨幣體系”，實乃高瞻遠矚的偉大倡議。 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 “鼓勵區(qū)域金融合作，增強流動性互助能力，加強區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮地 區(qū)資金救助機制作用。改善國際貨幣體系，穩(wěn)步推進國際貨幣體系多元化，共同支撐國際貨 幣體系穩(wěn)定?！? （胡錦濤） 我國的對外金融戰(zhàn)略，最重要和最迫切的就是要積極參與國際金融和貨幣秩序之重建。 胡錦濤主席在 2023年 11月華盛頓 G20峰會、 2023年 4月的倫敦 G20峰會和“金磚四國峰會 “上的反復倡議，是高瞻遠矚的正確判斷。 周小川的“超主權(quán)貨幣”既不具有現(xiàn)實可行性，亦不符合中國根本利益。（ IMF、美國 政府和學者對周小川倡議的質(zhì)疑： He was making a political point ） 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 縱觀國際貨幣演變歷史，尤其是大國貨幣興衰史，一國貨幣要成為主要國際儲備貨 幣，大體要經(jīng)歷三個主要階段： （ 1）從國內(nèi)支付手段或交易貨幣上升為區(qū)域貿(mào)易和國際貿(mào)易結(jié)算貨幣； （ 2）從貿(mào)易結(jié)算貨幣提升為金融交易貨幣和國際大宗商品計價貨幣； （ 3）從金融交易貨幣提升為主要國際儲備貨幣。英鎊成為主要國際儲備貨幣大約經(jīng)歷了 85年時間（ 1815— 1870）；美國成為主要國際儲備貨幣大約用了 50年時間（ 1865— 1915）。 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 第一步（ 2023— 2023年） 從國內(nèi)貨幣提升為重要的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣。積極推進與大中華地區(qū)和東盟自由貿(mào) 易區(qū)的貨幣金融合作。 第二步（ 2023— 2030年） 從國際貿(mào)易結(jié)算貨幣提升為國際金融結(jié)算貨幣（債券市場、股票市場、商品交易市 場、碳排放市場）。建成大中華貨幣區(qū)并擴展至東盟自由貿(mào)易區(qū)。 第三步（ 2030— 2040年） 從國際金融交易結(jié)算貨幣提升為主要國際儲備貨幣（外匯交易對手貨幣、主要投資 貨幣、金融結(jié)算貨幣、債券發(fā)行貨幣）。亞洲人民幣貨幣區(qū)成功建立。 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 金融對外開放戰(zhàn)略應該以推進人民幣國際化為核心。構(gòu)建“大中華貨幣區(qū)”可能是最 現(xiàn)實的選擇。 我建議人民幣國際化的推進步驟： （ 1）首先是創(chuàng)建“大中華貨幣區(qū)” （中國大陸、香港、澳門、臺灣、或許新加坡） （ 2）再過渡到整個東南亞貨幣區(qū)。 （ 3）第三步可以擴展到其他國家，譬如有可能擴展到澳大利亞、韓國、中亞國家。也許還可以包括日本（亞元有可能嗎？政治上可能性極?。? 大中華地區(qū)、大中華和東南亞地區(qū)之間，貿(mào)易、資金和勞動力整合程度已經(jīng)相當高， 已經(jīng)具備構(gòu)建貨幣區(qū)最重要的條件。易言之，中國已經(jīng)有能力作為中心國家來構(gòu)建貨幣區(qū)。 當然，三個步驟不是截然分開，而是相輔相成。 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 第一個條件：區(qū)域經(jīng)濟整合程度高。 臺灣、港澳、新加坡和東盟與中國的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)程度已經(jīng)相當高。自 2023年開始，大陸 逐步成為臺灣、香港、澳門第一大貿(mào)易伙伴，越南、柬埔寨、泰國、緬甸、新加坡、馬來 西亞、印尼、菲律賓的主要貿(mào)易伙伴（第一或第二）。貿(mào)易、勞力和資本流動的多種數(shù)據(jù) 表明，上述地區(qū)和國家與中國的貿(mào)易經(jīng)濟整合程度，已經(jīng)與歐元區(qū)不相上下，甚至超過北 美自由貿(mào)易區(qū) 第二個條件：區(qū)域已經(jīng)成為世界第三大經(jīng)濟體。 大中華地區(qū)國民生產(chǎn)總值占世界總量已經(jīng)超過 8%，已經(jīng)成為世界第三大經(jīng)濟區(qū)。 第三個條件：語言的獨特優(yōu)勢 大中華地區(qū)使用同一種語言。語言是促進區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟、金融整合最重要前提條件之一。 第四個條件：龐大的外匯儲備 大中華區(qū)擁有全球最大規(guī)模的外匯儲備，集中起來將是全球貨幣體系非常重要的力量和 談判籌碼，也是區(qū)域貨幣穩(wěn)定的主要力量。隨著香港經(jīng)濟越來越依賴大陸，港幣與美元固定 的聯(lián)系匯率制度已經(jīng)越來越不符合現(xiàn)實需要，港幣轉(zhuǎn)而與人民幣掛鉤勢在必然。 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 第五個條件：人民幣已經(jīng)贏得世界高度信任 中國經(jīng)過三十年的改革開放，人民幣已經(jīng)贏得了周邊國家的高度信任，這是非常好的現(xiàn) 實和非常重要的條件。這些年中國的經(jīng)濟增長速度非?？?，不僅如此，相對于世界上很多國 家來講，中國的貨幣環(huán)境是很穩(wěn)定的。雖然 2023年中國允許人民幣升值以來，人民幣的幣 值受到影響，但如果你看數(shù)據(jù)， 2023年之前的十年，中國貨幣環(huán)境之穩(wěn)定性甚至超過了美 國、歐美和日本這些國家。這是人民幣贏得信賴的非常關(guān)鍵的一環(huán)?，F(xiàn)在少數(shù)國家已經(jīng)將人 民幣作為儲備貨幣，比如馬來西亞。大陸的銀聯(lián)卡、信用卡支付和清算業(yè)務已經(jīng)擴大到周邊 許多國家。此外，大陸也已和東南亞多國簽訂了貨幣互換協(xié)議，包括泰國、馬來西亞、印尼 、菲律賓，日本和韓國等。在某種程度上周邊國家已愿意接受人民幣，這一點非常重要。 第六個條件：大中華地區(qū)擁有多個金融中心 中國現(xiàn)在至少擁有兩個區(qū)域性金融中心，有可能很快發(fā)展成為兩個世界金融中心。一個 是香港，香港已是世界金融中心之一，雖比不上紐約、倫敦，但超過東京是有可能的。香港 經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略重心就是怎樣維護和提升香港的國際金融中心地位。還有一個就是上海。央 行在上海設(shè)立總部，表明中國希望把上海建設(shè)成為一個重要的國際金融中心。未來在中國的 版圖內(nèi)，要集中發(fā)展一個金融中心還是同時發(fā)展兩個金融中心，是一個值得深入探討的課題 ，是中國總體經(jīng)濟金融發(fā)展和開放戰(zhàn)略的重要組成部分。 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 人民幣國際化是中國最高國家戰(zhàn)略利益之需要 從參與國際貨幣體系競爭這個戰(zhàn)略高度來講，構(gòu)建一個大的貨幣區(qū)是中國的國家戰(zhàn) 略需要，是中國最高的戰(zhàn)略利益之需要。當然，政治家沒有強烈的愿望，沒有偉大的政 治家和學者去主動推動，即使具備客觀條件，貨幣區(qū)也不會自動形成。我們的政治家確 需要大幅度提升對于貨幣區(qū)巨大利益的認識，對于人民幣國際化重大意義的認識，對于 多元化國際貨幣體系重要性的認識，這可以說是推進大中華貨幣區(qū)、東南亞貨幣區(qū)、人 民幣國際化和國際貨幣體系多元化最重要的條件。 五 、 人民幣國際化的戰(zhàn)略和策略 一、創(chuàng)建多邊貨幣互換機制的“清邁倡議” 2023年 5月，亞洲開發(fā)銀行理事會年會期間，東盟 10+3的財政部長在泰國清邁召開 清邁會議，達成了“清邁倡議”（ CMI） 2023年 5月 6日，東盟與中、日、韓三國財政部長在清邁就東亞地區(qū)財政金融合作， 特別是在東盟十國和中日韓三國（ 10+3 ）的機制下建立雙邊貨幣互換機制達成共識，并 發(fā)表了聯(lián)合聲明。東盟與中日韓三國還就在這一機制下建立區(qū)域資本流動監(jiān)控機制及增強 區(qū)域抵御金融危機的能力