現(xiàn)金流程與價(jià)值管理規(guī)劃(編輯修改稿)
2025-02-10 21:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，意味著與已經(jīng)確認(rèn)為利潤相對應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的貶值資產(chǎn)或虛擬資產(chǎn)； 如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量與凈利潤差額規(guī)模極大或持續(xù)時(shí)間過長，必然存在掛帳利潤或虛擬利潤； 如果每股收益很高，而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量很小或者為負(fù)值，則該類股份公司往往操縱利潤。24利潤與現(xiàn)金流量差異分析 企業(yè)危機(jī)的源頭： 往往始于商業(yè)信用及其他周轉(zhuǎn)原因?qū)е碌钠髽I(yè)利潤與現(xiàn)金流量的差異。 利潤與現(xiàn)金流量發(fā)生短期差異的技術(shù)細(xì)節(jié)| 權(quán)責(zé)發(fā)生制及應(yīng)計(jì)項(xiàng)目：攤銷、預(yù)提、遞延、分配方法| 歷史成本與現(xiàn)行交易：利潤與現(xiàn)金流量| 折舊與非付現(xiàn)項(xiàng)目：相當(dāng)于現(xiàn)金流入 | 稅收的繳納：稅收現(xiàn)金流出與所得稅費(fèi)的差異| 預(yù)收收入與預(yù)付費(fèi)用| 投資收益的確認(rèn)方法：權(quán)益法與成本法 25利潤與現(xiàn)金流量差異分析 短期差異的主要原因 —— 賬款回收| 賬款的回收率與收現(xiàn)率| 賬款周轉(zhuǎn)率| 企業(yè)最低現(xiàn)金流量與商業(yè)信用| 存貨結(jié)構(gòu)與存貨周轉(zhuǎn)速度| 存貨中產(chǎn)成品結(jié)構(gòu)比重變化| 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備與存貨貶值26利潤與現(xiàn)金流量差異分析 長期差異的原因分析| 逾期未收回賬款的壞帳及壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提| 折舊政策與預(yù)期估計(jì)變更| 資產(chǎn)價(jià)值貶值以及賬面價(jià)值與市場價(jià)值的嚴(yán)重偏離| 融資力度與投資支出 差異可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)后果| 企業(yè)利潤虛增，稅金、利潤分配超常| 降低自有資金盈利能力| 債務(wù)比例升高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大或破產(chǎn) 271997年，山東秦池酒廠以 得中央電視臺廣告 “ 標(biāo)王 ” 的稱號，這一消息公布后，在制酒行業(yè)、廣告業(yè)和市場營銷業(yè)引起強(qiáng)烈反響。多數(shù)人認(rèn)為，花費(fèi)如此巨資進(jìn)行廣告宣傳是一種冒險(xiǎn)行為，秦池酒廠可能會因此出現(xiàn)虧損。但秦池酒廠認(rèn)為： “ 好酒也怕巷子深 ” ，這筆廣告費(fèi)無論是對 1997年秦池酒廠的產(chǎn)品銷售，還是對今后若干年的產(chǎn)品銷售都會產(chǎn)生巨大影響，更為重要的是，對成功樹立企業(yè)品牌、增強(qiáng)企業(yè)后勁等方面將產(chǎn)生重大影響。因此，盡管議論紛紛，秦池酒廠還是毅然耗費(fèi)巨資享受 “ 標(biāo)王 ” 稱號。 [分析 ]： 隨著市場競爭的不斷加劇，秦池 費(fèi)支出該如何核算，對企業(yè)的資金管理有何影響，最終會給企業(yè)帶來什么風(fēng)險(xiǎn) ？秦池資金管理案例281997年，山東秦池酒廠以 得中央電視臺廣告 “ 標(biāo)王 ” 的稱號，這一消息公布后，在制酒行業(yè)、廣告業(yè)和市場營銷業(yè)引起強(qiáng)烈反響。多數(shù)人認(rèn)為，花費(fèi)如此巨資進(jìn)行廣告宣傳是一種冒險(xiǎn)行為，秦池酒廠可能會因此出現(xiàn)虧損。但秦池酒廠認(rèn)為： “ 好酒也怕巷子深 ” ，這筆廣告費(fèi)無論是對 1997年秦池酒廠的產(chǎn)品銷售，還是對今后若干年的產(chǎn)品銷售都會產(chǎn)生巨大影響，更為重要的是，對成功樹立企業(yè)品牌、增強(qiáng)企業(yè)后勁等方面將產(chǎn)生重大影響。因此，盡管議論紛紛，秦池酒廠還是毅然耗費(fèi)巨資享受 “ 標(biāo)王 ” 稱號。 [分析 ]： 隨著市場競爭的不斷加劇，秦池 費(fèi)支出該如何核算，對企業(yè)的資金管理有何影響，最終會給企業(yè)帶來什么風(fēng)險(xiǎn) ？秦池資金管理案例29結(jié)論之一：巨額廣告支出，增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)廣告費(fèi)支出的增加，會使盈虧均衡點(diǎn)隨之上升，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。現(xiàn)代理財(cái)秘訣：盡量固定費(fèi)用變動化，有利于降低盈虧均衡點(diǎn)，有利于激勵(lì)、業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)大 。 結(jié)論之二：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡，流動資金與固定資產(chǎn)搭配
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