【文章內(nèi)容簡介】 安全邊界 :在銀行收取的利息之中包含有必要風(fēng)險報酬的 “ 邊界 ”，它給銀行提供一種保護。 ① 經(jīng)濟發(fā)展使銀行賦予借款人正面信用記錄的權(quán)重提高，相應(yīng)地降低了安全邊界。 ② 經(jīng)濟發(fā)展，實際情況越來越多地印證投資收益甚至超過預(yù)期，使借款人對自己的投資決定充滿信心，安全邊界也在不斷降低 。5/7/2023 36金融學(xué)院（ 1） 信息不對稱性 導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險 ,決定了金融機構(gòu)的性質(zhì)和脆弱性（ 2）金融機構(gòu)優(yōu)勢發(fā)揮的兩個前提 : A. 儲蓄者對金融機構(gòu)的信心 B. 金融機構(gòu)對借款者的篩選和監(jiān)督是高效率的（ 3） “囚徒困境 ”使擠兌具有爆發(fā)性發(fā)生的可能 .5/7/2023 37金融學(xué)院乙3 3 0 55 0 1 1抵賴抵賴坦白坦白甲囚徒困境5/7/2023 38金融學(xué)院乙70 70 100 4040 100 120 120到期取款提前取款甲提前取款到期取款銀行擠兌5/7/2023 39金融學(xué)院（二）金融機構(gòu)的內(nèi)在波動性理論 不同金融市場價格波動的關(guān)聯(lián)性 戈登模型 (Golden Model)揭示了股票價格、預(yù)期基期股息、貼現(xiàn)率和股息固定增長率之間的關(guān)系，用公式表示為： p=D／ (ig) 戈登模型中的貼現(xiàn)率 i應(yīng)包括兩部分，其一是貨幣市場利率 r，其二是股票的風(fēng)險報酬率 i’，即 i=r+i’，故戈登模型可進一步改寫為如下公式： 5/7/2023 40金融學(xué)院o 利率平價理論 揭示了開放經(jīng)濟下一國貨幣市場利率與匯率之間的關(guān)系，用公式可表示為：o 其中： r為本國貨幣市場利率； r*為外國貨幣市場利率； f為本國貨幣相對外國貨幣預(yù)期貶值率。o 該公式表明股票市場價格與本國貨幣預(yù)期貶值率成反向關(guān)系，即本國股票價格指數(shù)與本幣幣值走向成同向關(guān)系。也就是說，一國貨幣預(yù)期貶值往往會導(dǎo)致該國股票市場價格指數(shù)的下降。 19971998年東南亞金融危機中，東南亞諸國匯價、股指一齊下跌即是明顯例證。 5/7/2023 41金融學(xué)院（ 1）過度投機的存在（樂隊車效應(yīng)）（ 2）宏觀經(jīng)濟的不穩(wěn)定（通脹預(yù)期）（ 3）市場的操縱行為（飛速效應(yīng)）5/7/2023 42金融學(xué)院（ 1） 債權(quán)債務(wù)關(guān)系（關(guān)聯(lián)交易）（ 2） 結(jié)算聯(lián)系（ 3） 持股聯(lián)系（日本的主銀行制度）（ 4） 國際貿(mào)易聯(lián)系（利潤的三個部分）（ 5） 國際金融聯(lián)系（ 6） 心理上的聯(lián)系（冰島，迪拜）5/7/2023 43金融學(xué)院1） F和 D為關(guān)聯(lián)方，擁有絕對控股權(quán)2）擁有公司 D51%的股份，但實際擁有權(quán)為 25%亞洲式家族控股模式5/7/2023 44金融學(xué)院1）決策權(quán)被 C公司控制2）虧損后， D公司破產(chǎn)亞洲式家族控股模式5/7/2023 45金融學(xué)院金融危機： 全部或大部分金融指標(biāo) —— 短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù) —— 的急劇、短暫和超周期的惡化。 (1)銀行業(yè)危機 (2)股市危機 (3)保險危機 (4)貨幣危機 (5)債務(wù)危機 （ 6）全面金融危機（三） 金融風(fēng)險的演變5/7/2023 46金融學(xué)院5/7/2023 47金融學(xué)院5/7/2023 48金融學(xué)院5/7/2023 49金融學(xué)院5/7/2023 50金融學(xué)院利率自由化與金融風(fēng)險的演變（ 1）利率自由化的階段性風(fēng)險① 利率自由化后利率水平顯著升高危及金融穩(wěn)定 ② 利率自由化后，長期在利率管制環(huán)境下的商業(yè)銀行來不及發(fā)展金融工具規(guī)避金融風(fēng)險（ 2）利率自由化的恒久性風(fēng)險（利率風(fēng)險）5/7/2023 51金融學(xué)院金融機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營自由化與金融風(fēng)險的演變 (1)銀行業(yè)參與證券經(jīng)營（農(nóng)行） (2)銀行業(yè)對房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資 (3)金融機構(gòu)同質(zhì)化削弱中央銀行貨幣控制能力 .金融機構(gòu)準(zhǔn)入自由與金融風(fēng)險的演變 (1)放寬本國金融機構(gòu)開業(yè)限制 (2)允許外資金融機構(gòu)準(zhǔn)入這兩方面導(dǎo)致銀行競爭加劇 ,降低了銀行特許權(quán)價值 .5/7/2023 52金融學(xué)院 金融全球化 :指世界各國放松金融管制、開放金融市場，使資本在全球各國、各地區(qū)的金融市場自由流動，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場、統(tǒng)一的貨幣體系的趨勢。 金融全球化和 金融創(chuàng)新 加重了金融風(fēng)險的傳染性(1)缺乏國際性的有效監(jiān)督管理；(2)國際資本投機；(3)使國內(nèi)國際金融市場連成一體，容易形成世界性的金融風(fēng)險。5/7/2023 53金融學(xué)院金融艾滋病理論5/7/2023 54金融學(xué)院5/7/2023 55金融學(xué)院合規(guī)部門的定位 合規(guī)部門是管理合規(guī)風(fēng)險的部門，其主要職能是支持、協(xié)助銀行高級管理層主動合規(guī)并管理合規(guī)風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險是全面風(fēng)險管理體系的一個組成部分。合規(guī)部門與其他部門既有聯(lián)系也有區(qū)別。 二、銀行內(nèi)部合規(guī)部門5/7/2023 56金融學(xué)院 、規(guī)則和準(zhǔn)則的最新發(fā)展，正確理解法律、規(guī)則和準(zhǔn)則的規(guī)定及其精神，準(zhǔn)確把握法律、規(guī)則和準(zhǔn)則對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響，及時為高級管理層提供合規(guī)建議；（權(quán)威性） ，包括特定政策和程序的實施與評價、合規(guī)風(fēng)險評估、合規(guī)性測試、合規(guī)培訓(xùn)與教育等；（權(quán)威性、建設(shè)性） （一）合規(guī)部職責(zé)5/7/2023 57金融學(xué)院 、程序和操作指南的合規(guī)性，組織、協(xié)調(diào)和督促各業(yè)務(wù)條線和內(nèi)部控制部門對各項政策、程序和操作指南進行梳理和修訂，確保各項政策、程序和操作指南符合法律、規(guī)則和準(zhǔn)則的要求； （全面性、建設(shè)性） ，包括新員工的合規(guī)培訓(xùn)，以及所有員工的定期合規(guī)培訓(xùn)，并成為員工咨詢有關(guān)合規(guī)問題的內(nèi)部聯(lián)絡(luò)部門；（協(xié)調(diào)性） 5/7/2023 58金融學(xué)院 織制定合規(guī)管理程序以及合規(guī)手冊、員工行為 準(zhǔn)則等合規(guī)指南，并評估合規(guī)管理程序和合規(guī)指南的適當(dāng)性，為員工恰當(dāng)執(zhí)行法律、規(guī)則和準(zhǔn)則提供指導(dǎo)；（權(quán)威性、全面性） 5/7/2023 59金融學(xué)院 極主動地識別和評估與商業(yè)銀行經(jīng)營活動相關(guān)的合規(guī)風(fēng)險，包括為新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)的開發(fā)提供必要的合規(guī)性審核和測試，識別和評估新業(yè)務(wù)方式的拓展、新客戶關(guān)系的建立以及客戶關(guān)系的性質(zhì)發(fā)生重大變化等所產(chǎn)生的合規(guī)風(fēng)險；（協(xié)調(diào)性、外部性）5/7/2023 60金融學(xué)院 集、篩選可能預(yù)示潛在合規(guī)問題的數(shù)據(jù)，如消費者投訴的增長數(shù)、異常交易