信托業(yè)務相關知識展示(編輯修改稿)
2025-02-07 19:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 清算 披露 1. 受托人的道德風險 ? 利用不當關聯(lián)交易，對實際控制人進行利益輸出，或者掩蓋風險，或者抽逃資本金。 ? 將超過信托合同約定產(chǎn)生的信托財產(chǎn)收益化為信托投資公司的收益。 ? 挪用信托資金進行投資 2. 風險傳染 ? 因為信托產(chǎn)品跨機構跨市場，形成較長的金融產(chǎn)品鏈，設計很多利益主體，很容易將其中一環(huán)的其他主體和市場產(chǎn)生的風險傳染到信托產(chǎn)品。 3. 政策法律風險 4. 受托人風險管理技術低 5. 缺乏流動性，使之不能有效分散、轉(zhuǎn)移、對沖風險。 ? 對于信托業(yè)務的開展來說，風險的控制是一個很關鍵的問題 信托 質(zhì)押擔保 抵押擔保 第三方擔保 政府財政承諾 銀行信用擔保 信托財產(chǎn)劣后收益權 組合擔保 無附加風險控制 ? 設立符合實際的風險控制目標，設立科學高效地風險控制機制 ? 規(guī)范業(yè)務流程，監(jiān)管風險控制過程 ? 及時獲取市場信息 ? 所謂信托產(chǎn)品“剛性兌付”，就是信托產(chǎn)品到期后， 信托公司 必須如期支付投資者信托本金及收益；換言之，在此情況下投資信托產(chǎn)品事實上得以實現(xiàn)“高收益、零風險”。近年來宏觀經(jīng)濟逐步下行、股市持續(xù)低迷，即使如此，信托產(chǎn)品卻能以 8%、 10%、 11%，甚至更高的年化收益率一路高歌猛進，一部分原因就是因為信托產(chǎn)品“剛性兌付”產(chǎn)生的“零風險”特點 ? 但是“剛性兌付”為何成為信托行業(yè)的潛規(guī)則，且一直未曾打破？究其原因，主要有以下兩點： ? 信托公司的比較弱勢需要“剛性兌付”來彌補 ? 從維護金融市場穩(wěn)定出發(fā)需要維護“剛性兌付” ? “ 剛性兌付”雖在一定程度上可以保護投資者利益不受損害，但是從長遠來看，其消極影響同樣值得投資者關注 ： ? （ 1）或致投資者利益受損 ? （ 2）導致“劣幣驅(qū)逐良幣” ? （ 3）政策傳導機制受影響 ? “剛性兌付”并非無風險 ? 正確理解信托公司信托義務與“剛性兌付”的關系 ? 投資者的理性選擇：有效管理風險 ? 《 信托投資公司管理辦法 》 規(guī)定，信托公司不的承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證
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