【文章內(nèi)容簡介】 現(xiàn)狀 研發(fā)方向 高空作業(yè)車 抗耐磨材料 ?90年代初至現(xiàn)在，總共 100多個廠家生產(chǎn)泵類產(chǎn)品， 產(chǎn)品競爭激烈。 ?主要零部件外購質(zhì)量趨同（如底盤、主泵、恒壓泵、 齒輪泵）。導致市場產(chǎn)品功能性競爭可能趨同。 ?技術(shù)相對成熟，屬于成熟期產(chǎn)品，研發(fā)空間有限。 ?受國家基礎建設投資乘數(shù)效應比較大。 ?行業(yè)進入壁壘相對偏低。 ?在完善現(xiàn)有功能的基礎上，采取不同的配套件 ，使產(chǎn)品的用途發(fā)生變化。 ?目前生產(chǎn)質(zhì)量還存在差距，從研發(fā)、工藝的自我 控制上加強改進。 ?高空作業(yè)車屬于成長期產(chǎn)品，產(chǎn)品差異化研發(fā)空間大。 ?高空作業(yè)車屬于政府采購產(chǎn)品，但受基礎建設投資拉動 力度有限。 ?高空作業(yè)車的行業(yè)細分市場明顯，如電力部門（絕緣） 工廠（造船）、城市路燈。 ?完善現(xiàn)有產(chǎn)品功能性質(zhì)量，尤其是加強針對具有 嚴重質(zhì)量缺陷的工藝改善專案。 ?加強開發(fā)符合市場潛在需求的功能差異化高空作業(yè) 車（伸縮臂高空作業(yè)車）。 ?目前中國耐磨材料市場總量龐大，市場規(guī)模達到 400億。 ?耐磨材料細分市場依據(jù)不同的建工礦作業(yè)分類。 ?產(chǎn)品市場集中度小，目前尚未形成相對超大型的供應商。 ?抗耐磨材料行業(yè)技術(shù)進入壁壘偏高。 ?受國家基礎建設投資乘數(shù)效應比較大。 ?國際市場需求旺盛。 ?在未來 23年內(nèi)，開發(fā)高端細分市場。（如 高釩抗磨鑄鐵、亞穩(wěn)奧氏體基、原位反應等） 目的是提升產(chǎn)品細分市場行業(yè)進入壁壘，建立 技術(shù)領先競爭優(yōu)勢。 研發(fā)手段落后（針對兩個主機）僅憑感覺進行分析，缺乏工具軟件、人才支撐。 ?研發(fā)隊伍相對落后，技術(shù)、管理職能混淆，人力資源績效考核激勵系統(tǒng)弱化，導致技術(shù)骨干離職嚴重。 ?缺乏系統(tǒng)有效的項目管理管控支撐，導致技術(shù)研發(fā)項目進度失控，不能有效配合產(chǎn)品戰(zhàn)略的實施。（目標、資源、交期） ?研發(fā)信息跟蹤反饋滯后，集中體現(xiàn)在沒有系統(tǒng)地建立市場研發(fā)反饋機制。 研發(fā)系統(tǒng)存在的問題 四、研發(fā)體系 華彩將從以下二個方面來分析江蘇機電的財務體系： 杜邦 模型 財務管理 三、財務體系 盈利能力 資本結(jié)構(gòu) 籌資能力 償債能力 資本結(jié)構(gòu) 2023 現(xiàn)在 資產(chǎn)負債率 71% 64% 50% 警戒線 江蘇機電的資產(chǎn)負債率超過警戒線將近 28%,加之運營資金占貸款比重 90%，預示著潛在的較大的財務運營風險 ,其成立的前提是：必須保證投資收益率大于資金成本率，同時現(xiàn)金流量狀況要相對穩(wěn)定，即應收帳款要及時體現(xiàn)在現(xiàn)金利潤上。隨著中國進入 WTO，銀行金融信用監(jiān)管體系的完善以及改制后企業(yè)運營法規(guī)的透明化，江蘇機電必須正視面臨的嚴峻的潛在的財務危機，降低固定資產(chǎn)投資風險、深化市場應收帳款信用評估體系、提高資本收益率，才能穩(wěn)步的降低目前高企的資產(chǎn)負債率。 杜邦財務模型指標分析（資本結(jié)構(gòu)） 67% 銀行借貸考核標準 資產(chǎn)負債率： 67% 毛利潤率 2023 2023 管理費用、低質(zhì)量成本損耗為最終利潤的 4倍 制造企業(yè)正常指標 為 — 華彩認為，江蘇機電改制后剝離了電爐廠、給水廠業(yè)務，綜合盈利能力與運營能力得到明顯增強，體現(xiàn)在凈利潤率增長 117%，資金周轉(zhuǎn)率由 次 ,但 2023年至 7月份的累積數(shù)據(jù)顯示江蘇機電的總體盈利能力和營運能力依然具有很大的改善空間，反映出整體管理導致的低質(zhì)量成本損耗過多的侵蝕利潤。 控制較差 杜邦財務模型指標分析 (盈利能力 ) % % % % 117% 23% 凈利潤率 改制后剝離了電爐廠、給水廠業(yè)務 盈利能力增強 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債 =(易變現(xiàn)資產(chǎn) +存貨 )/流動負債 速動比率 =易變現(xiàn)資產(chǎn) /流動負債 流動比率 ≥ 0點 ～ 1點 ＜ 2點 速動比率 ≥ 0 點 ～ 1 1點 ＜ 2點 權(quán)益資本負債率 =負債總額 /權(quán)益資本總額 權(quán)益 資本 負債率 ＜ 0點 ～ 1點 ＞ 2點 總點數(shù) 財務償債健康指數(shù) 0～ 1 2～ 3 ≥4 良好 有疑問 江蘇機電現(xiàn)金還債能力較弱 ,而加上存貨的流動比率尚可 ,由于的杠桿比率 (權(quán)益負債率 )較高 ,反映出江蘇機電經(jīng)營抗風險能力略弱 ,必須要加強應收賬款的信用風險控制和存貨銷售流速的能力。 杜邦財務模型指標分析 (償債能力 ) 嚴重 企業(yè) 運營 運營資金線 (占借貸資金 90%) 銀行 1965萬授信額度 采購應付賬款 生產(chǎn)供應線 銷售信用額度 信用評估體系 渠道 終端 回款 財務利息 貸款本金 信用評估 信用評估 季節(jié)性滯后 信用評估 還款 生命線重要度 華彩認為，江蘇機電的籌資渠道較為單一 (無企業(yè)債券、上市、風險投資），營運資金借貸比重較大（ 90%），造成抗風險經(jīng)營能力較弱，建議加強銷售資金流后端的客戶信用額度評估能力，提高應收賬款的回收速度和資金回籠率 ,特別是在面對銀行金融體系和供應商的雙重信用評估的壓力之下，尤其重要。 杜邦財務模型分析 (籌資能力 ) 財務管理 盈利能力 資本結(jié)構(gòu) 籌資能力 償債能力 財務績效考核 管理會計 對各部門的財務監(jiān)控 對高層提供決策支持 (資本運營） 財務管理功能模型 江蘇機電目前缺乏管理會計職能 戰(zhàn)略導向的核心能力 降低管理低質(zhì)量成本損耗 江蘇機電目前財務管理僅僅限于財務 記帳、對歷史運營的回顧，欠缺最為 核心的財務管理分析模塊，由此而導 致對各部門的財務監(jiān)控不良以及實質(zhì)上缺乏投資可行性分析、并購重組的高層決策支持，嚴重地阻滯了江蘇機電的戰(zhàn)略的實施。 四、 人力資源功能模塊現(xiàn)狀（ 1） 關鍵點 培訓 3 人力資源管理 人力資源戰(zhàn)略 1 人力資源規(guī)劃 4 人力資源政策 5 薪酬績效管理 11 人事檔案管理 12 企業(yè)文化 10 人才培養(yǎng)與成長 2 人員激勵 員工辭職（退） 勞動合同 職業(yè)生涯規(guī)劃 8 人員晉升 13 內(nèi)部輪換變動 7 人員招聘 9 6 目前未運作的流程 目前在運作的流程 勞動關系 下圖反映了江蘇機電人力資源系統(tǒng)目前尚處于人事檔案管理階段，若干子功能模塊（虛線）完全未導入。 A B C 工作職責 1 A B C 工作職責 2 薪酬激勵 晉升激勵 A B C A B C 末位淘汰 晉升 工作職責 3 工作職責 4 1： 15 1： 25 個人成本：公司成本 個人收益：公司收益 江蘇機電現(xiàn)有的績效考核機制設定的薪金浮動比率為 10%，而且只能單向浮動， 欠缺實質(zhì)性的激勵和懲罰效果，有必要導入新的績效考核系統(tǒng)。 人力資源功能模塊現(xiàn)狀（ 2） 20% 10% 70% 江蘇機電通過導入全面的人力資源管理，構(gòu)筑理想的人才流動模型 戰(zhàn)略核心人才 優(yōu)秀 一般 不合格 人力資源管理平臺 人力資源功能模塊現(xiàn)狀（ 3） 招聘 淘汰 第 5部分 外部市場環(huán)境分析 一、加入 WTO產(chǎn)業(yè)影響分析 二、波特五力量分析 三、 SWOT分析 四、產(chǎn)品生命周期分析 五、波士頓產(chǎn)品線矩陣分析 一、 加入 WTO產(chǎn)業(yè)影響分析 進入 WTO后 相關行業(yè) 受影響狀況 評估 中國加入 WTO 后重工業(yè)面臨 的威脅和機遇 證券 互聯(lián)網(wǎng)服務 化工 保險 分銷與零售 銀行 汽車 能源 農(nóng)業(yè) 建筑工礦以及衍生產(chǎn)業(yè) 電信 加工食品 /日用消費品 低 中 高 目前受保護程度 低 中 高 WTO全球化程度 中國加入 WTO對產(chǎn)業(yè)的影響 如圖為進入 WTO后建筑工礦以及衍生行業(yè)所處的狀況 威脅： ?我國的機電工業(yè)主要以勞動密集型產(chǎn)品為主，正在興起的高新技術(shù)產(chǎn)品很難具備與國外同類先進產(chǎn)品相抗衡的能力 。 我國機電工業(yè)長期受到國家政策的重點扶持和保護，然而政策扶持也有負面影響，那就是企業(yè)缺乏獨立的競爭能力，面對加入 WTO后國內(nèi)外嚴峻的市場競爭格局，機電產(chǎn)業(yè)要進行及時的結(jié)構(gòu)調(diào)整。 ?中國取消并停止執(zhí)行貿(mào)易和外匯平衡要求、當?shù)睾恳蠛统隹趯嵖円蟮?，合資或外資重工業(yè)企業(yè)可能對中國的重工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)造成沖擊。 機會： ?入世后對重工業(yè)以及耐磨材料出口也會有一定的促進作用，特別是對中小型企業(yè)，在逐漸放開進出口權(quán)的過程中將會有更多的主動權(quán)。 ?國家加大投資用于基礎設施建設，對工程機械、筑路機械、重型汽車等機電產(chǎn)品的拉動較大，對上游供應原料耐磨材料需求也將趨于旺盛。 ?在激烈競爭的市場格局中，在未來的 36年內(nèi)，會出現(xiàn)區(qū)域性乃至全國性的并購高潮，低水平的機電或耐磨材料企業(yè)會逐漸因為成本、技術(shù)門檻的提高而面臨被整合的威脅，也給部分大的相關企業(yè)帶來新的整合利益。 中國加入 WTO后重工業(yè)面臨的威脅和機遇 二、波特五力量分析 波特五力量模型 行業(yè)環(huán)境競爭分析 行業(yè)內(nèi)對手 現(xiàn)有公司間的競爭 潛在對手 新對手的威脅 消費顧客 購貨的 議價能力 供貨的 議價能力 供貨商 替代品的威脅 替代品 進入障礙 規(guī)模經(jīng)濟 獨特產(chǎn)品差異 轉(zhuǎn)換成本 資本要求 政府政策 預期報復措施 分銷渠道 絕對低成本 競爭決定因素 行業(yè)增長 資金流速 產(chǎn)品差異 品牌形象 價值認同 退出障礙 替換的存在 供應商集中程度 批量對供應商的重要性 總體采購中所占的比重 后向一體化的能力 議價影響力 顧客的集中程度 采購數(shù)量 轉(zhuǎn)換成本 前向一體化的能力 替代產(chǎn)品的威脅 購貨商利潤 波特五力量行業(yè)分析（外部環(huán)境） 行業(yè)競爭環(huán)境 波特五力量模型主要是分析行業(yè)競爭環(huán)境狀況： 供應商的討價還價能力 購買者的討價還價的能力 潛在新進入者的威脅 替代品的威脅 行業(yè)內(nèi)競爭的激烈程度 該分析的目的就是為了能夠抓住外界環(huán)境中出現(xiàn)的機會并且保護自身以免受到競爭者和其他威脅 的影響從而更好的制定戰(zhàn)略。 供應商的討價還價能力要點評估（在以下情況下供應商將有較強的力量） ? 如果僅存在數(shù)量有限的供應商時，這意味著當有一個供應商提高其議價能力時將很難在供應商 之間實現(xiàn)轉(zhuǎn)移。 ? 對于供應商提供的商品不存在替代品時。 ? 如果供應商的價格占總組織成本的比例較大時。 ? 如果供應商實際上能夠從事組織所進行的生產(chǎn)時。 行業(yè)競爭環(huán)境分析 購買者討價還價能力評估要點： (購買者在以下情況下將有較強的討價還價的能力 )： ? 如果購買者非常集中并且他們的數(shù)量有限，這樣組織進行談判選擇的余地很小，這時組織很明顯 地處于較不利的地位。 ? 如果組織之間提供的產(chǎn)品差別不大，當一個組織提供的產(chǎn)品與其他組織的相同時，購買者就可以 毫不費力的在他們之間轉(zhuǎn)移。 ? 如果后向一體化存在可能性，如果購買者能夠通過后向一體化以取代該組織承擔的角色，那么購 買者的討價還價的能力會提高。 ? 如果組織所出售商品的價格對于購買者的成本影響不大。 行業(yè)環(huán)境競爭環(huán)境 潛在新進入者討價還價能力要素評估（在以下情況下將有較強的討價還價的能力） ? 規(guī)模經(jīng)濟。單位生產(chǎn)成本的降低能構(gòu)成新進入者的行業(yè)進入壁壘，因為新進入者 為了獲得與早期進入者同樣低的成本就必須實現(xiàn)較大的生產(chǎn)規(guī)模。 ? 產(chǎn)品差異化。通過品牌、顧客認知、特殊的個性化服務水平等都可以構(gòu)筑進入壁壘， 這使得新進入者為了占有市場就必須花費額外的資金或者更長的時間。 ? 資金的要求，某些市場的進入可能需要在技術(shù)、廠房設備、分銷渠道、服務等方面需要重大的投資，能否籌集到這些資金以及能否承擔由此而出現(xiàn)的風險將回阻止某些競爭者進入。 ? 轉(zhuǎn)移成本。當一個購買者對當前的產(chǎn)品或服務滿意時，這時讓他轉(zhuǎn)移向新進入者就存在 著困難。轉(zhuǎn)移成本自然是產(chǎn)生于新進入者因此也變成了進入壁壘。