xxxx年理財產(chǎn)品回顧與投資策略展望正式稿子(編輯修改稿)
2025-02-02 05:40 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 4%6%8%10%12% 年化綜合收益率 18 行業(yè)轉(zhuǎn)型看創(chuàng)新 ? 現(xiàn)有模式遭遇瓶頸：通道業(yè)務(wù)貢獻 39%的收入，但遭遇券商資管、基金子公司等的激烈競爭；私募投行業(yè)務(wù)貢獻 49%的收入，但主要資金投向融資平臺、房地產(chǎn)均面臨困境。 ? 創(chuàng)新兩大主線： 1）現(xiàn)有業(yè)務(wù)投資領(lǐng)域的開拓（土地流轉(zhuǎn)、醫(yī)療、大消費 … ）； 2）新的業(yè)務(wù)模式（另類資產(chǎn)管理、私人財富管理）。 行業(yè) 創(chuàng)新 現(xiàn)有 業(yè)務(wù) 領(lǐng)域 開拓 新 業(yè)務(wù) 模式 土地 流轉(zhuǎn) 醫(yī)療 產(chǎn)業(yè) 大消費 另類資產(chǎn) 管理 私人 財富 管理 19 陽光私募發(fā)行 ? 2023年陽光私募發(fā)行較為平穩(wěn)，沒有明顯的發(fā)行大小月現(xiàn)象，平均每月發(fā)行量 100只，較 2023年平均每月 80只，上升幅度約為 25%； ? 股票型陽光私募發(fā)行量整體上穩(wěn)中有升，平均每月發(fā)行量 75只，較 2023年平均每月 50只，上升幅度約為 50%； ? 由于 5月債券監(jiān)管風(fēng)暴和暫停丙類戶銀行間市場開戶，債券型陽光私募在 5月以后發(fā)行放緩， 5月以后平均每月發(fā)行 20只，較 5月前每月平均 30只發(fā)行量，下降了約 33%，但是較 2023 年仍有增加。 ? 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品占比 有所上升，主要是基礎(chǔ)市場不好，陽光私募募集比較困難。 020406080100120140160201201201202201203201204201205201206201207201208201209201210201211201212201301201302201303201304201305201306201307201308201309201310發(fā)行總量 股票型數(shù)量 債券型數(shù)量 % % % %%%%%%%%%2023 2023 存續(xù)期 結(jié)構(gòu)化 非結(jié)構(gòu)化 20 股票型私募基金業(yè)績細覽：兩級分化嚴重 年度 2023年 2023年 2023年 2023年 10月 包含基金個數(shù) 316 630 967 滬深 300收益率 % % % 戰(zhàn)勝滬深 300的基金數(shù)量 300 489 250 戰(zhàn)勝滬深 300的比例 % % % 基金平均收益率 % % % 基金最高收益率 % % % 基金最低收益率 % % % 第一四分位數(shù) % % % 中位數(shù) % % % 第三四分位數(shù) % % % 21 產(chǎn)品設(shè)計方向 ? 由于投資者風(fēng)險偏好下降，陽光私募存續(xù)期的第一年普遍采取結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，即安全墊類型產(chǎn)品，但一般隨后存續(xù)期即沒有安全墊。 ? 由于融資成本上升，傳統(tǒng)的無風(fēng)險期現(xiàn)套利等低收益產(chǎn)品很難滿足客戶的預(yù)期收益（無風(fēng)險期現(xiàn)套利大概只能獲得 6%的收益），陽光私募在產(chǎn)品設(shè)計上較多的偏
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