【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 有資格參與累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的配售對(duì)象名單及其對(duì)應(yīng)的最小申購(gòu)量 ? 此外 ， 由于配售對(duì)象篩選工作集中在 T2日進(jìn)行 ， 工作量較大 ， 承銷(xiāo)商應(yīng)力爭(zhēng)盡早報(bào)備價(jià)格區(qū)間 ， 且在獲得證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行價(jià)格區(qū)間報(bào)備的確認(rèn)后盡快通知交易所 網(wǎng)下電子化的工作流程 準(zhǔn)備階段 初步詢(xún)價(jià)階段 ? 初步詢(xún)價(jià)報(bào)價(jià)期間 ， 主承銷(xiāo)商可實(shí)時(shí)查詢(xún)有關(guān)報(bào)價(jià)情況 ? 初步詢(xún)價(jià)最后一天 （ T3日 ）15時(shí)截止后 ， 主承銷(xiāo)商從申購(gòu)平臺(tái)獲取初步詢(xún)價(jià)報(bào)價(jià)情況 ? T2日 ， 主承銷(xiāo)商在獲得證監(jiān)會(huì)對(duì)于價(jià)格區(qū)間的報(bào)備確認(rèn)后將及時(shí)知會(huì)交易所 ， 以便交易所通過(guò)網(wǎng)下電子化平臺(tái)篩選出有資格參與累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的配售對(duì)象名單 ? 主承銷(xiāo)商對(duì)有資格參與累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的配售對(duì)象名單進(jìn)行確認(rèn) ， 將配售對(duì)象信息（ 包括配售對(duì)象名稱(chēng) 、 最小申購(gòu)數(shù)量 、 證券賬戶(hù) 、 銀行收付款賬戶(hù)以及股票代碼 ）通過(guò)申購(gòu)平臺(tái)發(fā)送登記結(jié)算平臺(tái) 累積投標(biāo)詢(xún)價(jià)階段 ? 累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)期間 ， 主承銷(xiāo)商可通過(guò)網(wǎng)下電子化申購(gòu)平臺(tái)實(shí)時(shí)查詢(xún)有關(guān)申購(gòu)情況 ? T日 15時(shí)后 ， 主承銷(xiāo)商可通過(guò)網(wǎng)下申購(gòu)電子化平臺(tái)查詢(xún)并下載申報(bào)結(jié)果 ? 主承銷(xiāo)商確認(rèn)累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)申報(bào)結(jié)果數(shù)據(jù) ， 并將確認(rèn)后的數(shù)據(jù)于 T日 15： 30前通過(guò)申購(gòu)平臺(tái)發(fā)送至登記結(jié)算平臺(tái) ? 主承銷(xiāo)商每天在 9時(shí)至 16時(shí)期間可以通過(guò) PROP平臺(tái)實(shí)時(shí)查詢(xún)資金情況 ? T日 17： 30后 ， 主承銷(xiāo)商通過(guò)其 PROP信箱獲取各配售對(duì)象截至 T日 16時(shí)的申購(gòu)資金到賬情況 定價(jià)后 ? 主承銷(xiāo)商將確定的配售結(jié)果數(shù)據(jù)于 T+2 日 7時(shí)前通過(guò)PROP發(fā)送給中證登上海分公司 ? 中證登上海分公司于 9時(shí)前按照各配售對(duì)象申購(gòu)款繳款銀行為單位 ， 形成相應(yīng)的配售對(duì)象退款金額數(shù)據(jù)及主承銷(xiāo)商承銷(xiāo)證券網(wǎng)下發(fā)行募集款金額數(shù)據(jù)通過(guò) PROP提供給相關(guān)結(jié)算銀行進(jìn)行劃款 ? T+4日 ， 中證登上海分公司將依據(jù)主承銷(xiāo)商申報(bào)的網(wǎng)下配售數(shù)據(jù)辦理股份登記 ? 主承銷(xiāo)商委托交易所向符合條件的詢(xún)價(jià)對(duì)象提供網(wǎng)下申購(gòu)電子化平臺(tái)進(jìn)行初步詢(xún)價(jià)及累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià) ? 初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始日前 2個(gè)交易日內(nèi) ， 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向上證所申請(qǐng)股票代碼 ? 委托中證登上海分公司代理進(jìn)行申購(gòu)資金的收 、 付 ， 以及主承銷(xiāo)商網(wǎng)下發(fā)行募集款的收??；并于初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始日前一個(gè)工作日 ， 將網(wǎng)下發(fā)行電子化所需基本信息以書(shū)面形式提供給中證登上海分公司 ? 參與初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的配售對(duì)象應(yīng)在初步詢(xún)價(jià)截止日 12時(shí)前完成在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站登記備案工作 。 未在上述時(shí)間前登記備案的詢(xún)價(jià)對(duì)象和配售對(duì)象均不能參與網(wǎng)下詢(xún)價(jià)發(fā)行 設(shè)定發(fā)行價(jià)格區(qū)間的主要考慮因素 綜合考慮各種因素，確定合理的價(jià)格區(qū)間 資本市場(chǎng)環(huán)境 投資者反饋 ? A股二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)及投資者心態(tài) ? 可比公司估值及股價(jià)表現(xiàn) ? 投資者對(duì)行業(yè)及整體市場(chǎng)的看法及前景展望 ? 投資者對(duì)公司投資故事的看法及接受程度 ? 投資者對(duì)行業(yè)及其前景的看法 ? 投資者對(duì)估值的反饋 ? 投資者要求的 IPO折扣水平 營(yíng)造正面的需求勢(shì)頭 ? 建立簿記初期良好的需求勢(shì)頭 ， 營(yíng)造正面的需求氛圍 需求最大化及結(jié)構(gòu)合理性 ? 考慮報(bào)價(jià)和需求量的敏感性 ， 實(shí)現(xiàn)需求最大化 ? 設(shè)定的價(jià)格區(qū)間能夠覆蓋主要的重量級(jí)機(jī)構(gòu)投資者 ， 令他們能夠最大程度的參與發(fā)行 以上簿記需求均為示意性數(shù)字 12070502520150204060801001201405 元以下 6 元 7 元 8 元 9 元 10 元以上0123456累計(jì)需求 覆蓋倍數(shù)簿記需求的價(jià)格敏感性示意 （億元） 0204060801001201405 元以下 6 元 7 元 8 元 9 元 10 元以上保險(xiǎn) 基金 券商 其他不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)的價(jià)格敏感性示意 （億元） 120 70 50 25 20 15 支持公司股價(jià)后市表現(xiàn) ? 定價(jià)相比可比公司和上市后預(yù)期二級(jí)市場(chǎng)的交易估值有合理的折扣水平 ， 支持股價(jià)上市后的表現(xiàn) 投資者對(duì)價(jià)格的反饋 ? 確定發(fā)行價(jià)格應(yīng)盡量在投資者可接受的范圍內(nèi) 實(shí)現(xiàn)發(fā)行 最優(yōu)定價(jià) ? 盡量確保高質(zhì)量 、 核心的機(jī)構(gòu)投資者能夠最大程度的參與發(fā)行 ， 以?xún)?yōu)化公司的股東結(jié)構(gòu) ，減少后市股價(jià)的波動(dòng)性 優(yōu)化公司的股東結(jié)構(gòu) 確定發(fā)行價(jià)格的主要考慮因素 IPO過(guò)程職責(zé)分配 IPO發(fā)行制度改革后的操作程序簡(jiǎn)介 （適用于上證所上市項(xiàng)目） 第一章 《 指導(dǎo)意見(jiàn) 》 提出的近期改革措施 第二章 改革后的 IPO發(fā)行操作程序簡(jiǎn)介（適用于上證所上市項(xiàng)目） 第三章 新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別提示公告 IPO項(xiàng)目流程及申報(bào)材料的制作 創(chuàng)業(yè)板改制上市流程 （依據(jù)創(chuàng)業(yè)板征求意見(jiàn)稿） 合作事項(xiàng) 新股投資風(fēng)險(xiǎn)提示工作的內(nèi)容 發(fā)行體制改革后 新股投資風(fēng)險(xiǎn)提示 工作的內(nèi)容 新股投資風(fēng)險(xiǎn) 特別公告 的主要內(nèi)容 ? 在新股發(fā)行體制改革后 ， 考慮到定價(jià)進(jìn)一步市場(chǎng)化 ， 申購(gòu)新股的投資風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng) ，因此按照 《 指導(dǎo)意見(jiàn) 》 提出的要求 ， 對(duì)投資者加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示非常有必要 ? 對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示可以從如下幾方面著手： ? 發(fā)行人及主承銷(xiāo)商刊登 新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告， 充分揭示一級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者理性判斷投資該公司的可行性 ? 此外，也建議在新股發(fā)行 投資價(jià)值分析報(bào)告和其他相關(guān)公告中 對(duì)新股投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別提示 ? 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)采取措施，向投資者提示新股認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，例如由在 營(yíng)業(yè)部 張貼風(fēng)險(xiǎn)提示公告等 ? 提示新股發(fā)行體制改革后發(fā)行的制度背景：一方面發(fā)行屬于新老劃斷后的 全流通發(fā)行 ， 另一方面新股發(fā)行體制改革后 定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化 ? 重點(diǎn)就新股投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示： ? 關(guān)于新股發(fā)行的一般性風(fēng)險(xiǎn)：投資者應(yīng)審慎關(guān)注公司基本面 ， 以投資為目的；投資者需根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資決策 ， 一旦認(rèn)購(gòu)則需自行承擔(dān)可能的風(fēng)險(xiǎn)及損失；監(jiān)管機(jī)構(gòu) 、 發(fā)行人和承銷(xiāo)商等機(jī)構(gòu)均不擔(dān)保股票上市后一定不跌破發(fā)行價(jià) ? 關(guān)于個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)：扼要地提醒投資者重點(diǎn)關(guān)注本次發(fā)行的特有風(fēng)險(xiǎn) ， 提醒投資者須認(rèn)真閱讀招股意向書(shū)及發(fā)行公告中風(fēng)險(xiǎn)提示部分的內(nèi)容 ? 存在時(shí)間表調(diào)整和發(fā)行中止的風(fēng)險(xiǎn) 示意性公告 【 XXX】 股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行 A股新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別提示公告 【 XXX】 股份有限公司（下稱(chēng)“發(fā)行人”）首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（ A股）股票（下稱(chēng)“本次發(fā)行”）的申請(qǐng)已獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可［ 2023］ 【 XXX】 號(hào)文核準(zhǔn)。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商就本次發(fā)行的相關(guān)事項(xiàng)及風(fēng)險(xiǎn)鄭重提示如下： 本次發(fā)行為股改新老劃斷后的首次公開(kāi)發(fā)行，發(fā)行人所有股票均為流通股。本次發(fā)行的定價(jià)將采用新股發(fā)行體制改革后更為市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制。 任何投資者認(rèn)購(gòu)發(fā)行人股票均應(yīng)審慎關(guān)注新股投資風(fēng)險(xiǎn)，以投資為目的，避免盲目申購(gòu)及投機(jī)行為；投資者須根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資決策，一旦認(rèn)購(gòu)則需承擔(dān)可能的風(fēng)險(xiǎn)及損失；本次發(fā)行由發(fā)行人及主承銷(xiāo)商根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)意愿確定價(jià)格，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和承銷(xiāo)商不保證股票上市后一定不會(huì)跌破發(fā)行價(jià)格。 發(fā)行人存在 【 行業(yè)、運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)及財(cái)務(wù) 】 等方面的風(fēng)險(xiǎn)，擬參與認(rèn)購(gòu)的投資者，請(qǐng)務(wù)必認(rèn)真閱讀招股意向書(shū)及發(fā)行公告，特別是其中風(fēng)險(xiǎn)提示部分的內(nèi)容。 新股發(fā)行體制改革后，發(fā)行人及主承銷(xiāo)商存在根據(jù)市場(chǎng)變化或其他原因，靈活調(diào)整發(fā)行時(shí)間表或中止發(fā)行的可能。 《【】 股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行 A股股票招股意向書(shū)摘要 》 和 《【 XXX】 股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行 A股發(fā)行安排公告 》 刊登于 2023年 【 X】 月 【 X】 日的 【 中國(guó)證券報(bào) 】 、 【 上海證券報(bào) 】 和 【 證券時(shí)報(bào) 】 。 發(fā) 行 人： 【 XXX】 股份有限公司 保薦人： 【 XXX】 有限公司 2023年 【 X】 月 【 X】 日 IPO過(guò)程職責(zé)分配 IPO發(fā)行制度改革后的操作程序簡(jiǎn)介 （適用于上證所上市項(xiàng)目） 第一章 《 指導(dǎo)意見(jiàn) 》 提出的近期改革措施 第二章 改革后的 IPO發(fā)行操作程序簡(jiǎn)介（適用于上證所上市項(xiàng)目） 第三章 新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別提示公告 IPO項(xiàng)目流程及申報(bào)材料的制作 創(chuàng)業(yè)板改制上市流程 （依據(jù)創(chuàng)業(yè)板征求意見(jiàn)稿） 合作事項(xiàng) IPO項(xiàng)目的一般流程 改制 改制 輔導(dǎo) 申報(bào) 材料 證監(jiān)會(huì) 審核 公開(kāi) 發(fā)行 企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票路線圖 企業(yè)改制應(yīng)注意的相關(guān)問(wèn)題 明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制； 股份公司的設(shè)立要與日后公開(kāi)發(fā)行的規(guī)模、募集資金投向、資產(chǎn)負(fù)債率等因素統(tǒng)籌考慮； 符合國(guó)家頒布的法律、法規(guī)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和有關(guān)比例的規(guī)定； 合理重組資產(chǎn)，保障