票交所上線將對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生五大影響(編輯修改稿)
2025-01-30 02:11 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 融合應(yīng)用。三是對風(fēng)控模式的影響。票交所運行后，操作方面盡管面臨新的風(fēng)險因子，但流程電子化、系統(tǒng)自動化將顯著減少整體操作風(fēng)險，票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險 管理的重點轉(zhuǎn)向頻繁交易引發(fā)的市場風(fēng)險和主體多元化帶來的信用風(fēng)險。商業(yè)銀行要建立定性和定量相結(jié)合的風(fēng)險管理體系，對新環(huán)境下的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險進行有效識別、科學(xué)計量、實時監(jiān)測，并建立 完善的風(fēng)險管控和風(fēng)險緩釋機制。對于交易端的利率風(fēng)險，可借鑒債券市場較成熟的風(fēng)控管理思路，比如綜合運用杠桿率、止損平倉、偏離度、久期、凸度、風(fēng)險價值 (VaR)等風(fēng)險計量監(jiān)測工具，建立 資產(chǎn)估值模型和盯市制度，逐步構(gòu)建完善量化利率風(fēng)險管理體系；創(chuàng)新票據(jù)利率互換交易，鎖定遠期的利率波動，緩釋利率風(fēng)險；對于客戶端，要對不同的承兌行、承兌企業(yè)進行科學(xué)定價，并對其信用狀況 及時監(jiān)測，逐步建立集中度監(jiān)測和黑名單制度；創(chuàng)新開展信用互換交易，將信用風(fēng)險從傳統(tǒng)票據(jù)交易中分離，轉(zhuǎn)移和防范各類信用主體風(fēng)險。由于風(fēng)險管理重點和方法均發(fā)生變化，對風(fēng)險管理崗位人員的精 細化、量化風(fēng)險管理能力提出更高的要求，而票交所提供的實時全面的數(shù)據(jù)和信息為風(fēng)險量化管理奠定了基礎(chǔ)。利于票據(jù)市場監(jiān)管透明四是對盈利模式的影響。商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)傳統(tǒng)盈利模式主要有三種： 一是持有到期獲得利息收入，通常是資金和規(guī)模大行；二是快速交易或錯配賺取價差收益，比如活躍的股份制銀行和城商行；三是為他行的票據(jù)交易提供服務(wù)。票交所運行后，票據(jù)業(yè)務(wù)的盈利模式將會隨著 經(jīng)營模式、交易模式、風(fēng)控模式的改變而變化。從交易端看，將更加依賴交易和投資，主動經(jīng)營市場風(fēng)險獲利，比如開展錯配和杠桿交易等。由于票據(jù)市場的資金供給和需求都隨著主體多元化發(fā)展而增多， 成交量對票據(jù)利率波動的影響比以往要小，產(chǎn)生時點波動的頻率會降低，如果能夠準(zhǔn)確判斷利率上行或下行的大趨勢，踏準(zhǔn)交易節(jié)奏，錯配和杠桿交易模式的操作空間會比較大；從客戶端看，更加突出對承 兌和貼現(xiàn)環(huán)節(jié)的綜合定價，通過經(jīng)營信用風(fēng)險獲利，比如通過開展授信企業(yè)商票保貼，買方付息、協(xié)議付息貼現(xiàn)，承兌手續(xù)費與企業(yè)信用狀況、保證金存款掛鉤，提高本行承兌票據(jù)的回貼率等方式，獲得一 二級市場間流轉(zhuǎn)的綜合收益。五是對產(chǎn)品創(chuàng)新的影響。以往票據(jù)市場上的很多產(chǎn)品和交易模式的創(chuàng)新大多是為了消減信貸規(guī)模、減少風(fēng)險資產(chǎn)計提等規(guī)避監(jiān)管的偽創(chuàng)新。票交所成立后，產(chǎn)品創(chuàng)新和交易更
研究報告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1