【文章內容簡介】 國有企業(yè)問題之外，還包括：經濟的周期波動、金融體系的弊端、貪污腐化的孳生、地區(qū)差距的擴大和糧食供給的潛力等五個方面的問題。 l 如每當出現高通貨膨脹預期，從而實際利率下降時，投資和當前消費的機會成本下降，投資、消費增加，經濟就過熱；每當出現低通貨膨脹預期時，相反的機制導致了經濟低迷。利率不能市場化的原因， 是 國有企業(yè)的生存依賴于銀行的低息貸款。 l 為維持國有企業(yè)的生存而實行的低利率和某些產品的低價格政策，造成了官定價格和市場價格之間的差距，進而為腐敗行為提供了條件。 l1996年 3月，第八屆全國人民代表大會第四次會議批準的 《 中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展 “九五 ”計劃和 2023年遠景目標綱要 》 ，對國有企業(yè)改革提出了新的思路。除了繼續(xù)推進現代企業(yè)制度外，還提出了 “抓大放小 ”的改革思路。 《 綱要》 指出， “著眼于搞好整個國有經濟，對國有企業(yè)實施戰(zhàn)略性重組。 ”“區(qū)別不同情況，采取改組、聯合、兼并、股份合作制、租賃、承包經營和出售等形式，加快國有小企業(yè)改革步伐。 ”中小型國有企業(yè)，尤其是小型企業(yè)的非國有化，無疑是正確的。 案例：開開案 l 上海開開實業(yè)公司原總經理張晨，通過對外投資、關聯交易、貸款擔保和應收帳款逐步侵吞國有資產近 8億元。202325，通過上海和康、上海九豫和上海怡邦三家空殼公司收購開開實業(yè)的 %股份，控制開開。l 張晨利用開開向自己控股、參股的各個公司轉出大量資金。l 在 2023年，開開實業(yè)對萊織華應收帳款 3315萬元；l 到 2023年 12月，開開為大洋服飾累計提供 7050萬元的銀行貸款擔保和授信擔保。大洋服飾累計欠三毛派神款項1899萬元l 開開為怡邦提供擔保 730萬元。l 國有資產流失嚴重。l1998年國有企業(yè)（不包括西藏）的下崗職工 610萬，當年城鎮(zhèn)職工年平均工資 元。假定國有企業(yè)每年為每個下崗職工支付的各種費用為 5000元，總計需要 305億元。是當年國有企業(yè)實現利潤的 58%。 l 1996年在國有大中型工業(yè)企業(yè)中，非生產經營用的固定資產仍占總固定資產的 21%－ 24%之多。根據世界銀行的一項報告，在國有企業(yè)的勞動力成本中，工資性支出僅占56%，住房支出占 21%，養(yǎng)老金支出占 21%，醫(yī)療衛(wèi)生支出占 9%，教育支出占 1%。l 另據統計， 90年代末，國有工業(yè)企業(yè)辦社會費用支出約占全部國有工業(yè)企業(yè)管理費用支出的 50%左右，國有企業(yè)開辦的學校有 ，在校學生 610多萬人；療養(yǎng)院 萬個，醫(yī)院 。企業(yè)因辦這些社會性事業(yè)須多支出600多億元。國有企業(yè)離退休職工人數已達 2023－ 3000多萬人，每年企業(yè)要支付退休金 1200多億元。 l1998年，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)就業(yè)的職工人數，占全國從業(yè)人口數的%。 l1998年國有及國有控股的工業(yè)企業(yè)占有的總資產為全部工業(yè)企業(yè)的 %，國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)造的增加值占全部工業(yè)企業(yè)的%。 1998年國有經濟部門雇傭的就業(yè)量占全部工業(yè)企業(yè)的 %，國有經濟部門的投資量，占社會投資量的 %。l國有企業(yè)改革的不足： 在外部治理機制沒有完善的情況下，試圖單方面強化內部治理，如廠長負責制；政企分開（政府不管企業(yè)？）；經理人持股；l外部： 政策性銀行的成立（政策性貸款和經營性貸款的分離）；資產管理公司的成立（債轉股）國有銀行的不良貸款概況 年 別不良 貸 款 (10億 美元 )(1)總貸 款 (10億 美元 )(2)不良 貸 款占總 放款比重 (%)(3)=(1)/(2)不良 債權對國內生 產 毛額比率 (%)1997 155 620 1998 75 753 1999 198 793 2023 196 786 2023 213 850 2023 245 968 2023 232 1139 2023 208 1575 2023 160 1863 年 別 中國工商 銀 行 中國 農業(yè)銀 行 中國 銀 行 中國建 設銀 行1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 2023 2023 2023 2023 2023 2023 l中國在處理不良債權上的努力，可見于 1998年時曾發(fā)行人民幣 2,700億元的特別政府公債進行四大國有銀行的資本重組，并在 1999年時進行第一波總額高達人民幣 ，而 600億美元外匯存底的資本注入也于 2023年實行，同時亦有嘗試由現存銀行股東自行承認損失的作法，后來又在 2023年進行第二波金額達人民幣7,800億元的不良債權轉移，而 2023年時又以人民幣 350億元再次資本重組第五大國內銀行 — 交通銀行 (BankofCommunications)，最后象征外國股權加入的外國直接投入等投資進入也于 2023年起開始逐漸獲得重視。 l 把國有企業(yè)面臨的問題歸咎于國有企業(yè)產權不明晰，是站不住腳的。l 中國國有企業(yè)與西方發(fā)達國家的企業(yè)相比，區(qū)別不在于所有者數量是幾億還是幾萬；而在于企業(yè)能否以公平的條件，在充分競爭的市場體系中運作；在于能否克服大中型企業(yè)所固有的委托－代理問題。 l 最有說服力的例子來自前蘇聯、東歐國家。這些國家的私有化改革，可以說走到了產權改革的極致，然而改革后其企業(yè)效率仍然低下，這是眾所周知的事實。l 國有企業(yè)的委托代理鏈條長。美國電報電話公司的股東同樣如此，多達上百萬人。鏈條：l 終極委托人（全體人民） 中央政府 國資委 企業(yè)l 終極委托人（全體人民） 中央政府 地方政府 地方政府相關職能部門（如國資委） 企業(yè)所有者缺位是共性的問題。現在的國資管理體制， 是簡化委托 代理關系復雜性的分權改革，即通過委托授權經營的方式，通過資本管理的方法對國有企業(yè)進行投資等決策。國有企業(yè)盡管有了董事會、監(jiān)事會等形式，但高層管理人員仍舊由行政任命。：國企改革的縱深推進 l(1)．國有資產管理體制改革的深化：國資委 l(2)國企改革以大企業(yè)、以產權多元化和治理結構為中心 l2023年 10月，十六屆三中全會提出的 《 中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》 中指出，要 “建立健全現代產權制度，產權是所有制的核心和主要內容，包括物權、債權和知識產權等各類財產權。 l國資委建立之前，五龍治水：l計委負責立項，經貿委管理日常運營，勞動與社會保障部門負責勞動與工資，財政部管理資產登記和處置，組織人事部門和大型企業(yè)工委負責經營者任免l國有企業(yè)，按照其定義，就是由沒有所有權的經理管理的企業(yè)。既然每個人都是利己主義者，那么沒有一個國有企業(yè)經理會像擁有所有權的經理那樣高效的管理企業(yè)。如果國家的公民，也就是國有企業(yè)的所有者能夠實施有效的監(jiān)督，則這個問題也不會產生。但是，由于從本質上來說，很難判定一個公司經營不善，是因為經理管理不善，還是因為其無法控制的環(huán)境因素等造成的，所以， 也就無法進行有效監(jiān)督，這就造成管理的低效率。這就是所謂的委托代理問題。l公民個人沒有動力，也沒有方法對國有企業(yè)經理進行監(jiān)督。相反，監(jiān)督所需要的成本都由監(jiān)督者個人承擔，而管理改善后的收益卻是由所有權人共同享有。因此，從個人來說，公民沒有動力對國有企業(yè)經理進行監(jiān)督，而到了最后，也就沒有任何人對經理進行監(jiān)督了。這就是所謂的搭便車問題。l如果國有企業(yè)和那些所有權分散的私營企業(yè)在內部工作方式上差別不大的話，那么是否有些別的因素，使得它們之間有所不同呢？l一個比較明顯的可能因素就是所謂的國有企業(yè)的 軟預算約束， 這是由其公共企業(yè)的地位所決定的。論據就是，作為政府的一部分，國有企業(yè)能夠在其遭受損失時得到額外的資助，并能夠在面臨破產威脅時，用公共財產予以援救。l國有企業(yè)的預算限制是可延的，或者是 “軟 ”的。l軟預算約束這個詞是由著名的奧地利經濟學家 JanosKornai最先使用的，當時是用來解釋在計劃經濟體制下社會主義企業(yè)的表現。但現在它也可以用在資本主義經濟下的國有企業(yè)。比如，印度 “病態(tài)企業(yè) ”從來不會破產，就是一個被廣泛引用的國有企業(yè)軟預算約束的例子。l承認軟預算約束的存在后，有一點需要強調的是，這些并不一定就會使經理們變得懶惰。為什么呢？不論是國有的還是私營的，如果職業(yè)經理們意識到他們管理不善的話，會受到嚴重懲罰、降低薪水，甚至丟掉職位，那他們就不會胡亂管理公司 (見Chang,2023)。實際上，如果我們相信完全的利己主義的話，那經理們真正關心的就是他們的個人福利，而不是是否會被政府救助。如果他們知道經營不善會招致懲罰的話，雖然他們的公司會得到政府的救助，這個可能性并不會導致他們管理失當。l國有資本向國民經濟基礎性及支柱產業(yè)配置和集中的趨勢不斷加強，體現以重化工業(yè)為主導的經濟發(fā)展階段。l19922023，國有電信、電力、石油石化、冶金、煤炭、機械工業(yè)、交通業(yè)資產總額分別遞增 %、 %、 %、 、%、 %、 %。l20232023，石油化工，年均遞增 %；電力工業(yè)年均遞增 %；冶金年均遞增%。l在國防軍工、自然壟斷、戰(zhàn)略資源開發(fā)及提供公共產品和服務等關系國家安全和國民經濟命脈的行業(yè)和關鍵領域，中央企業(yè)資產總額占 68%。l2023年，全國國有企業(yè)分別在基礎性行業(yè)的資產為 ，占全國國有企業(yè)資產總額的 %，比 1998年的 %增加近 20個百分點；分布在煤炭、石油石化、冶金、電力、郵電通信等五大行業(yè)的資產為 ，占全部資產總額的 %，比 1998年提高 6個百分點。金融類國有企業(yè) 銀行有多少利潤靠壟斷生成 l 2023年，中國銀行業(yè)實現稅后凈利潤 5834億元，同比增長 %；資本回報率 %，預計比全球銀行業(yè)平均水平高 7個百分點以上；全行業(yè)利潤總額、利潤增長和資本回報率等指標名列全球第一。其中，工商銀行實現利潤1112億元，同比增長 %。 l 這一報告，猶如一份亮麗答卷，給中國和世界在國際金融危機洶涌襲來、國內經濟下滑的背景下帶來一絲春的消息。 l 高興之余，國人更應思考，中國銀行業(yè)的利潤有多少是市場化經營所得？又有多少是靠壟斷生成？這高額利潤對中國經濟持續(xù)發(fā)展是好事還是壞事？ 銀行賺的是誰的錢？ l 由于各種 歷史 與現實的原因，中國的銀行業(yè)一直就不是完全市場化，銀行業(yè)的利潤，與各種高額收費和霸王條款有直接關系。以普遍使用的信用卡為例，銀行的有關收費就有諸多不合理之處。在今年 2月 22日之前，全國所有的銀行都規(guī)定，對信用卡欠款進行全額罰息，也就是 10000元的信用卡賬單哪怕還了 9999元，也要按 10000元以每日萬分之五的利率支付利息。這一規(guī)定的不合理性非常明顯，但是這一霸王條款直到兩個月前才有所松動。工商銀行率先將信用卡 “全額罰息 ”調整為 “未還罰息 ”，而其他銀行仍實行全額罰息規(guī)定。有誰算過，僅就這一項規(guī)定就幫銀行賺了多少不該賺的錢？ l 目前，多數銀行在辦理個人購房抵押貸款時，要求借款人必須向銀行指定的保險公司購買房屋保險，而且同時要求借款人到銀行指定的律師事務所審查貸款資信情況，并要由借款人支付費用。l 法律專家指出，銀行強行指定保險公司和律師事務所是一種捆綁銷售行為，屬于 《 反不正當競爭法 》 所規(guī)定的不正當競爭行為。再如，在辦理個人住房貸款時，有銀行稱，消費者必須對整個房屋（按房款算）進行全額保險才能獲得所需貸款。當借款人的貸款數額并非房屋的全部價值時，銀行對房屋所具有的保險價值應僅限于貸款本息部分的價值，不能強制要求借款人就房屋全額投?！，F在住房貸款是銀行的主營業(yè)務之一，銀行依靠這些霸王條款又多賺了多少錢？ l 到銀行存款取款，銀行要進行清點，這是銀行的本職工作，但是現在很多銀行對零散鈔票卻要收取點鈔費。去銀行辦理銷戶時發(fā)現，銀行卡幾年沒用，不僅卡里的幾十元余額沒有了，還欠了銀行一筆年費和小額賬戶管理費。l 到銀行打印存款清單卻被告知要交手續(xù)費，在一些銀行，打印 3年以上存款記錄居然要收 100元手續(xù)費。 ATM跨行存取款或異地存取款都要交幾元到幾十元的手續(xù)費，可辦理此項業(yè)務，銀行的成本又有多少呢？ l 如此種種不合理收費不勝枚舉，在銀行的巨額利潤中，這些不合理收入占多少？其市場化經營所得又有多少？ 銀行不再只盯國人的錢袋 l QDII，一個兩年前中國人對之還很陌生的名字，經過這兩年的市場風云，已經讓不少中國投資者刻骨銘心。但是 QDII帶給中國金融界和投資者的不是財富，而是虛幻的激情和滂沱的淚水。 l 2023年以來，中國金融界掀起了一波到海外淘金的熱潮，高呼著 “到國外賺錢去 ”的口號，心懷海外淘金夢的中國金融界和投資者開始走進一個他們從來不曾想到的噩夢之中。正是在中國銀行業(yè)賺取巨額利潤的 2023年，以中國銀行業(yè)為主力先鋒的中國海外淘金遠征軍折戟沉沙，在與國際資本大鱷幾番血戰(zhàn)后，幾乎全軍覆沒。在 2023年 9月份，超過九成半的銀行系 QDII處于虧損狀態(tài)。普益財富統計數據顯示，截至 2023年 9月 4日，當時正在運行的 231款銀行系 QDII理財產品中，僅有 10款實現正收益，占比僅為 %，虧損率達到 %。購買這些銀行 QDII理財產品的人基本都是中國投資者，其中絕大多數都是普通老百姓。對此，有網民感慨說，