【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 付虛構(gòu)的咨 詢費(fèi)用，再由它 們 以 專 利 權(quán) 使用 費(fèi) 的名 義 支付給 Informix?？梢钥闯?，上述條款表明Informix在確 認(rèn)軟 件 銷 售 時(shí) ， 風(fēng)險(xiǎn) 和 報(bào) 酬尚未 發(fā) 生 實(shí)質(zhì) 性的 轉(zhuǎn) 移。通 過(guò)這 種手法，Informix在 1995和 1996年分 別 虛增了 8140萬(wàn)美元和 21， 150萬(wàn)美元，虛增的收入占 這兩個(gè)年度 對(duì) 外 報(bào) 告收入的比例高達(dá) 13%和29%。5/4/2023 63n 填塞分銷渠道，刺激經(jīng)銷商提前購(gòu)貨n 填塞分銷渠道是指供應(yīng)商采用短期深度折扣的辦法鼓勵(lì)分銷商提前下訂單購(gòu)買超量存貨的做法。在發(fā)運(yùn)存貨的時(shí)點(diǎn)，供應(yīng)商擁有訂貨單和銷售合同，確認(rèn)收入的條件看似已經(jīng)齊備，但由于分銷商購(gòu)買的存貨超正常貯量，有相當(dāng)一部分在當(dāng)期無(wú)法實(shí)現(xiàn)及時(shí)的二次銷售而必須積壓到下一個(gè)會(huì)計(jì)期間，因此，從本質(zhì)上講，填塞分銷渠道是供應(yīng)商的一種向未來(lái)會(huì)計(jì)期間借收入的伎倆。5/4/2023 64案例二：百時(shí)美施貴寶公司 ——“健康天使 ”也造假 n 案例簡(jiǎn)介：百時(shí)美施貴寶 (下文簡(jiǎn)稱 BMS公司 )是美國(guó)一家家喻戶曉的制藥公司，素有 “健康天使 ”之美譽(yù)。在 2023年《財(cái)富》雜志世界 500強(qiáng)中，BMS公司榮居第 78位，全球制藥業(yè)排名第四。然而，這個(gè) “健康天使 ”卻在 2023年 10月爆出舞弊丑聞。經(jīng)過(guò)數(shù)月的自查， 2023年 3月， BMS公司公布了重編后的財(cái)務(wù)報(bào)表，承認(rèn)其在 1999至 2023年通過(guò) “填塞分銷渠道 ”等手法，夸大銷售收入 美元，虛增凈利潤(rùn) 。丑聞曝光后的短短幾個(gè)月， BMS的股價(jià)下跌了 59%。 5/4/2023 65n 操 縱 手法點(diǎn) 評(píng) ：在美國(guó)，制 藥 公司的多數(shù) 藥 品一般是通 過(guò)經(jīng)銷 商 銷 售的， BMS公司的 營(yíng)銷 模式也不例外。低廉的 經(jīng)銷 利 潤(rùn) 往往迫使 藥 品 經(jīng)銷 商囤積 那些價(jià)格看 漲 的 藥 品。一旦分 銷 渠道有消息暗示某種 藥 品的價(jià)格可能上 漲 ， 經(jīng)銷 商 們 就會(huì) 額 外增加 這 種 藥 品的 庫(kù) 存。正因 為 如此，制 藥 公司 為粉 飾 其短期收益，可以通 過(guò) 種種方式 (如暗示 藥品將 漲 價(jià)、 給 予 額 外的價(jià)格折扣、延 長(zhǎng) 付款期限、允 許 退 貨 等 )鼓勵(lì) 經(jīng)銷 商 購(gòu)買 更多的 藥 品。但是，制 藥5/4/2023 66n 公司通常也會(huì)留意 經(jīng)銷 商的 庫(kù) 存水平，并在某些藥 品 銷 售激增 導(dǎo) 致 經(jīng)銷 商 庫(kù) 存 過(guò) 量的情況下，向 經(jīng)銷 商 發(fā) 出降低 庫(kù) 存的警告。 為 了迎合 華 爾 街對(duì) 其 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 的 預(yù) 期， BMS公司通 過(guò) 散布 藥 品漲 價(jià)的消息，大肆刺激 經(jīng)銷 商 購(gòu)買 其制造的 藥 品，且在明知 經(jīng)銷 商的 藥 品 嚴(yán) 重超 儲(chǔ)時(shí) ，沒有按照制 藥 行 業(yè)約 定俗成的 慣 例向其 經(jīng)銷 商 發(fā) 出警告， 導(dǎo) 致分 銷 渠道 嚴(yán) 重堵塞，并最 終 作 繭 自 縛 ——填塞分 銷 渠道不 僅 打亂了 BMS公司的 產(chǎn)銷計(jì) 劃，而且使 BMS公司 2023年的 銷 售收入 銳 減，因 為經(jīng)銷 商 購(gòu)買 的 藥 品已大大超 過(guò) 患者的需求。5/4/2023 67n 豐年藏糧，遞延收入。5/4/2023 68案例三：微軟 (Microsoft)公司 —— 利用遞延收入平滑收益的高手 n 案例 簡(jiǎn) 介： 軟 件巨 頭 微 軟 公司是美國(guó)家 喻戶曉的 績(jī)優(yōu) 股。 2023年末，其股票市 值 高達(dá) 2541億美元， 僅 次于通用 電 氣 (GeneralElectrics)， 連續(xù)多年在股票市 值 排行榜上位居第二。 證 券市 場(chǎng) 之所以 對(duì) 微 軟 公司 寵愛 有加，除了因 為 其 軟 件以質(zhì) 量和品牌享譽(yù)全世界， 還 因 為 其 對(duì) 外 報(bào) 告的 銷售收入 穩(wěn) 步增 長(zhǎng) ，幾乎不受宏 觀經(jīng)濟(jì) 周期的影響。例如，在 過(guò) 去 5個(gè)會(huì) 計(jì) 年度，微 軟 公司的 銷售收入分 別為 197億 美元、 230億 美元、 253億 美元、 284億 美元和 322億 美元。5/4/2023 69n 美國(guó)的信息技 術(shù) 行 業(yè) 從 1999年底開始步入漫漫的衰退期， 對(duì)軟 件的需求日益萎 縮 。面 對(duì) 如此 險(xiǎn)惡 的 經(jīng)營(yíng)環(huán) 境，微 軟 公司 為 何還 能逆 勢(shì) 而上呢？n 操縱手法分析：下表列示了微軟公司 1995至 2023會(huì)計(jì)年度遞延收入、銷售收入和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)情況，如表所示： 5/4/2023 705/4/2023 71n 上表顯示，在 1999會(huì)計(jì)年度之前，遞延收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增長(zhǎng)幅度明顯高于銷售收入的增長(zhǎng)幅度，但這一趨勢(shì)在2023會(huì)計(jì)年度發(fā)生扭轉(zhuǎn)，表明微軟公司從2023年度開始將以前年度計(jì)提的遞延收入釋放出來(lái)，轉(zhuǎn)作當(dāng)期的銷售收入。下表列示了 1998年第二季度至 2023年第一季度遞延收入的計(jì)提和轉(zhuǎn)作收入的情況： 5/4/2023 725/4/2023 73n 可 見 ，微 軟 公司之所以在 1999年下半年信息技 術(shù)陷入 蕭 條 時(shí)銷 售收入依然保持 穩(wěn) 定增 長(zhǎng) ，在一定程度上得益于 該 公司在 1999年度之前 計(jì) 提的 遞 延收入。不 僅 如此， 為 了 應(yīng)對(duì) 行 業(yè) 不景氣的影響，微 軟 公司在 1999年末 (2023會(huì) 計(jì) 年度第一季度 )改變 了 遞 延收入的確 認(rèn) 政策，將 Windows桌面操作系 統(tǒng) 的 遞 延收入比例由 20%35%降至 15%25%，將桌面 應(yīng) 用 軟 件的 遞 延收入比例從 20%降至10%20%，以達(dá)到加速收入確 認(rèn) ， 維 持持 續(xù) 增長(zhǎng)趨勢(shì) 的目的。5/4/2023 74n 遞延收入，以圖它用。5/4/2023 75案例四： HNKL—— 眾說(shuō)紛紜的上市糾紛 n 案例 簡(jiǎn) 介： HNKL中部開 發(fā) 建 設(shè) 股份有限公司 (以下 簡(jiǎn) 稱 “HNKL”)于 1994年 12月由 6家股 東 (其中包括民 營(yíng) 企 業(yè) CJLY公司 )發(fā) 起 設(shè) 立，意在用 “業(yè) 主投資 修路，政府 綜 合 補(bǔ)償 ”的 辦 法在 HN省中部修建一條高等 級(jí) 公路， 預(yù)計(jì)總 投 資 50億 元。 為 了籌集所需的 資 金， HNKL想到了上市，并 終 于 1998年 6月 擠 入新股 發(fā) 行的申 請(qǐng)隊(duì) 伍。但是， HNKL并沒有那么幸運(yùn)，其上市申 請(qǐng)資 料在 經(jīng)過(guò) 1年多的漫 長(zhǎng)歷 程后被中國(guó) 證監(jiān) 會(huì)退回，從而引 發(fā) 了HNKL狀告中國(guó) 證監(jiān) 會(huì)案。5/4/2023 76n 2023年 7月 5日，北京市高 級(jí) 人民法院就 該案做出 終審 判決：中國(guó) 證監(jiān) 會(huì)因行政行 為不 規(guī) 而 敗訴 。 這 個(gè) 訴訟 案在當(dāng) 時(shí) 中國(guó)的法律界、 證 券界和會(huì) 計(jì) 界掀起了一 場(chǎng)風(fēng) 波，并引出了 許 多 值 得思考的 問題 。本案例集中探 討 HNKL是否操 縱 收入確 認(rèn) 的 問題 。5/4/2023 77n 操 縱 手法分析： 雖 然在狀告 證監(jiān) 會(huì)行政行 為 不 規(guī)上 HNKL取得了 勝訴 ，但 這 一判決 結(jié) 果并不代表HNKL的會(huì) 計(jì)資 料就是真 實(shí) 的。 證監(jiān) 會(huì) 對(duì) HNKL提供的會(huì) 計(jì)資 料真 實(shí) 性的 懷 疑主要集中在兩個(gè)方面。其一便是， 證監(jiān) 會(huì) 認(rèn)為 ， HNKL從 1995年到1997年 間 的 營(yíng)業(yè) 收入不真 實(shí) 。因 為 作 為 HNKL這一期 間 主要收入來(lái)源的 “MT工程 結(jié) 算收入 ”的收入源 頭 “MT工程 項(xiàng) 目 ”是 CJLY在 1992年 11月至 1994年 6月 間 完成的，而且已 對(duì) 1994年 6月 29日之前支付的 多元工程款 進(jìn) 行了 結(jié) 算。5/4/2023 78n 但是 HNKL卻 認(rèn)為 ，根據(jù) 財(cái) 政部 1993年的《施工、房地 產(chǎn) 開 發(fā) 企 業(yè)財(cái)務(wù) 制度》中的 結(jié) 算 規(guī) 定， CJLY以前所做不能算是 結(jié) 算，而 應(yīng) 以出據(jù)的工程價(jià)款 結(jié) 算 單經(jīng)發(fā) 包 單 位 簽證 后，確 認(rèn)為營(yíng)業(yè)收入 (針對(duì) 施工企 業(yè) )?；蜷_ 發(fā) 土地、商品房在移交后，將 結(jié) 算 單 提交 買 方并得到 認(rèn) 可 時(shí) ，確 認(rèn)為營(yíng)業(yè) 收入的 實(shí)現(xiàn) (針對(duì) 房地 產(chǎn) 開 發(fā) 企 業(yè) )。那么， HNKL的主 張 是否正確呢 ?5/4/2023 79n 財(cái)政部于 1998年 1月頒布了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》 (以下簡(jiǎn)稱 “制度 ”)，而 HNKL向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)資料是在 1998年 6月。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，如果改組上市的企業(yè)在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)未執(zhí)行 “制度”，則需要對(duì)整個(gè)報(bào)告期內(nèi)的會(huì)計(jì)報(bào)表按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及 “制度 ”做出會(huì)計(jì)政策變更的模擬調(diào)整，并提交三年期的模擬報(bào)表。因此， HNKL必須依據(jù) “制度 ”對(duì)其 1995－ 1997年間的收入進(jìn)行追溯調(diào)整。 5/4/2023 80n 以合并為借口，指使被收購(gòu)企業(yè)在收購(gòu)日前推遲確認(rèn)收入。5/4/2023 81案例五： QHD和 SGL—— 大股東指揮戰(zhàn)略收購(gòu)，給上市公司添收入n 案例簡(jiǎn)介：在 1998—1999年，中國(guó) HN省的 HD紡織股份有限公司 (以下簡(jiǎn)稱 QHD)為了提高上市公司本身的業(yè)績(jī)?cè)诖蠊蓶|的操縱下，在合并之后指使被合并方與客戶倒簽銷售協(xié)議來(lái)成功地實(shí)現(xiàn)銷售收入的提升。 QHD系國(guó)企改制類型的上市公司，它于 1993年底向社會(huì)公開發(fā)行 A股 1500萬(wàn)股，并于次年 5月在深交所上市。上市次年， QHD即告虧損。隨后其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)起起伏伏、舉步維艱，但卻從未被帶上 ST的帽子，秘笈就在于該公司及其大股東具有翻云覆雨的能量。5/4/2023 82n 2023年 6月－ 7月，在財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì) HNCX會(huì)計(jì)師事務(wù)所 (為 QHD執(zhí)行年度審計(jì)的事務(wù)所 )的業(yè)務(wù)檢查中，發(fā)現(xiàn)了諸多令人震驚的問題。其中最關(guān)鍵的一點(diǎn)即：QHD的控股大股東利用合并契機(jī)，對(duì)QHDl999年度的銷售收入進(jìn)行了大膽妄為的操縱。5/4/2023 83n 操縱手法分析：表 QHDl998年和1999年銷售收入的數(shù)據(jù)對(duì)比： 1999年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額比 1998年增加了 。具體分析各類別銷售情況：低彈絲銷售收入銳減了 ％，礦泉水收入大致不變，房地產(chǎn)收入劇增了 220％ !而房地產(chǎn)收入之所以增加如此之多，系增加了對(duì)深圳市 GTLH投資有限公司 (以下簡(jiǎn)稱 SGL)房產(chǎn)銷售收入所致。5/4/2023 845/4/2023 85n 天上哪會(huì)有掉下來(lái)的 餡餅 。 QHD下屬 HD房 產(chǎn)場(chǎng)開 發(fā) 公司 1999年并無(wú)一分 錢 的 銷 售收入 進(jìn)賬 ，它卻何以 實(shí)現(xiàn) 房地 產(chǎn) 收入的突 飛 猛 進(jìn) 呢 ?n 原來(lái)， QHD于 1999年 12月 6日以控股 62%的方式收 購(gòu) 了主 營(yíng) 房地 產(chǎn) 開 發(fā) 的 SGL。 QHD在年 報(bào) 中呈述： “……報(bào) 告期內(nèi)公司完成了 對(duì) ‘SGL’的收 購(gòu) ，……SGL當(dāng)年 實(shí)現(xiàn)銷 售收入 44,。由此公司新增主 營(yíng)業(yè)務(wù) 收入 37,，占主 營(yíng)業(yè)務(wù) 收入的 92%，新增利 潤(rùn) ，5/4/2023 86n 占利 潤(rùn)總額 的 %。 ”SGL在并 購(gòu) 完成后的 12月份， 實(shí)現(xiàn)銷 售收入 元，占其全年 銷 售收入的 44%， 這樣 的 銷 售數(shù)字足以 讓 人 產(chǎn) 生有關(guān)收入操 縱 的充分 聯(lián) 想。難 道 僅僅 是因 為 房地 產(chǎn)銷 售集中的行 業(yè) 特點(diǎn) 導(dǎo) 致其收入分布如此不均 嗎 ?5/4/2023 87n 后 經(jīng)財(cái) 政部、中國(guó) 證監(jiān) 會(huì)的 徹查 ， SGL之所以有如此大 額 的 銷 售收入集中在 12月份確 認(rèn) ，是由于其 偽 造了房屋 銷 售合同，捏造了客 戶 在 1999年 11月 30日前有退房 權(quán) 利的所 謂 “補(bǔ) 充 規(guī) 定 ”。具體地說(shuō) ，由于依據(jù) 財(cái) 政部 (1998)第 60號(hào)文件的 規(guī) 定，并 購(gòu) 公司在 編 制合并 報(bào) 表 時(shí) ，只 應(yīng) 合并被并 購(gòu) 公司自并 購(gòu) 日起之后的收入和利 潤(rùn) ，而 SGL的房屋銷 售大部分 發(fā) 生在 1999年 12月 1日之前， 這 一部分收入 對(duì) 于 QHD而言 “可望而不可及 ”， 為 了扭 轉(zhuǎn)其5/4/2023 88n 江河日下的 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) ， QHD不得不授意SGL的 財(cái)務(wù) 人 員 添加所 謂 的 “退房條款 ”，并據(jù)此將 購(gòu)買 日前的收入和利 潤(rùn) 推 遲 至 購(gòu)買日后，從而達(dá)到并入合并 報(bào) 表的意 圖 ?？梢?，收 購(gòu) 是一個(gè)幌子， 銷 售 補(bǔ) 充 協(xié)議 是一個(gè)道具， 遞 延被并 購(gòu) 方的收入使之 為 上市公司所用才是并 購(gòu) 交易最真 實(shí) 的目的。5/4/2023 89n 通過(guò)偽造、變?cè)鞓I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，憑空捏造收入。5/4/2023 90案例六： LM股份 —— 億元假賬打造 “燦爛黎明 ” n 案例 簡(jiǎn) 介：沈陽(yáng) LM服裝股份有限公司 (以下 簡(jiǎn) 稱 LM股份 )于 1999年 1月在上海 證 券交易所上市，主要從事高中檔服裝的研制以及毛 紡織 品的生 產(chǎn) 和 銷 售。上市后的第一年(1999年 )年末，其 財(cái)務(wù)報(bào) 表 顯 示：年度 銷 售收入 40943萬(wàn)元 (調(diào) 整前 )， 凈 利 潤(rùn) 3541萬(wàn)元 (調(diào) 整前 )，每股收益 (調(diào) 整前 )， 凈資產(chǎn) 收益率 %(調(diào) 整前 )； 2023年度 財(cái)務(wù)報(bào) 告主要指 標(biāo)為 ： 銷 售收入 28812萬(wàn)元， 凈 利 潤(rùn) 3442萬(wàn)元，每股收益 ， 凈資產(chǎn) 收益率 %。 2023年初， LM股份因 1999年的盈利 預(yù)測(cè) 與 實(shí)際 盈利相差近 20個(gè)百分點(diǎn)而遭到中國(guó) 證監(jiān) 會(huì)的 處罰 。 2023年的 8月至 10月間 ， 財(cái) 政部 駐遼 寧省 財(cái) 政 監(jiān) 察 專員辦 事 處檢查組對(duì) LM股份 1999年會(huì) 計(jì) 信息5/4/2023 91n 進(jìn) 行了 質(zhì) 量抽 查 ， 結(jié) 果 發(fā)現(xiàn)該 公司 1999年度 對(duì) 外公布的會(huì) 計(jì) 信息 嚴(yán) 重失真。其中，公司 資產(chǎn) 虛增 8996萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù) 收入虛增 元，利 潤(rùn)總額 虛增 8679萬(wàn)元。其 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 90%以上是人 為編 造、虛構(gòu) 盤 算出來(lái)的。根據(jù) 檢查結(jié) 果， 財(cái) 政部 檢查組對(duì) LM股份 1999年年度 報(bào) 表進(jìn) 行了 調(diào) 整： 凈 利 潤(rùn)調(diào) 整 為 3873萬(wàn)元，每股收益 調(diào)為 ， 凈資產(chǎn) 收益率下 調(diào) 至 %。 2023年的 4月 25日， LM股份 2023年年 報(bào) 公布， 虧 損 3442萬(wàn)元。由于 連續(xù)兩年 發(fā) 生重大 虧 損 ， 2023年