【文章內(nèi)容簡介】 付虛構(gòu)的咨 詢費用，再由它 們 以 專 利 權(quán) 使用 費 的名 義 支付給 Informix?？梢钥闯?，上述條款表明Informix在確 認軟 件 銷 售 時 ， 風險 和 報 酬尚未 發(fā) 生 實質(zhì) 性的 轉(zhuǎn) 移。通 過這 種手法，Informix在 1995和 1996年分 別 虛增了 8140萬美元和 21， 150萬美元，虛增的收入占 這兩個年度 對 外 報 告收入的比例高達 13%和29%。5/4/2023 63n 填塞分銷渠道，刺激經(jīng)銷商提前購貨n 填塞分銷渠道是指供應(yīng)商采用短期深度折扣的辦法鼓勵分銷商提前下訂單購買超量存貨的做法。在發(fā)運存貨的時點，供應(yīng)商擁有訂貨單和銷售合同，確認收入的條件看似已經(jīng)齊備，但由于分銷商購買的存貨超正常貯量，有相當一部分在當期無法實現(xiàn)及時的二次銷售而必須積壓到下一個會計期間，因此，從本質(zhì)上講，填塞分銷渠道是供應(yīng)商的一種向未來會計期間借收入的伎倆。5/4/2023 64案例二：百時美施貴寶公司 ——“健康天使 ”也造假 n 案例簡介：百時美施貴寶 (下文簡稱 BMS公司 )是美國一家家喻戶曉的制藥公司，素有 “健康天使 ”之美譽。在 2023年《財富》雜志世界 500強中，BMS公司榮居第 78位，全球制藥業(yè)排名第四。然而，這個 “健康天使 ”卻在 2023年 10月爆出舞弊丑聞。經(jīng)過數(shù)月的自查， 2023年 3月， BMS公司公布了重編后的財務(wù)報表，承認其在 1999至 2023年通過 “填塞分銷渠道 ”等手法，夸大銷售收入 美元，虛增凈利潤 。丑聞曝光后的短短幾個月， BMS的股價下跌了 59%。 5/4/2023 65n 操 縱 手法點 評 ：在美國，制 藥 公司的多數(shù) 藥 品一般是通 過經(jīng)銷 商 銷 售的， BMS公司的 營銷 模式也不例外。低廉的 經(jīng)銷 利 潤 往往迫使 藥 品 經(jīng)銷 商囤積 那些價格看 漲 的 藥 品。一旦分 銷 渠道有消息暗示某種 藥 品的價格可能上 漲 ， 經(jīng)銷 商 們 就會 額 外增加 這 種 藥 品的 庫 存。正因 為 如此，制 藥 公司 為粉 飾 其短期收益，可以通 過 種種方式 (如暗示 藥品將 漲 價、 給 予 額 外的價格折扣、延 長 付款期限、允 許 退 貨 等 )鼓勵 經(jīng)銷 商 購買 更多的 藥 品。但是，制 藥5/4/2023 66n 公司通常也會留意 經(jīng)銷 商的 庫 存水平，并在某些藥 品 銷 售激增 導 致 經(jīng)銷 商 庫 存 過 量的情況下，向 經(jīng)銷 商 發(fā) 出降低 庫 存的警告。 為 了迎合 華 爾 街對 其 經(jīng)營業(yè)績 的 預 期， BMS公司通 過 散布 藥 品漲 價的消息，大肆刺激 經(jīng)銷 商 購買 其制造的 藥 品，且在明知 經(jīng)銷 商的 藥 品 嚴 重超 儲時 ，沒有按照制 藥 行 業(yè)約 定俗成的 慣 例向其 經(jīng)銷 商 發(fā) 出警告， 導 致分 銷 渠道 嚴 重堵塞，并最 終 作 繭 自 縛 ——填塞分 銷 渠道不 僅 打亂了 BMS公司的 產(chǎn)銷計 劃，而且使 BMS公司 2023年的 銷 售收入 銳 減，因 為經(jīng)銷 商 購買 的 藥 品已大大超 過 患者的需求。5/4/2023 67n 豐年藏糧，遞延收入。5/4/2023 68案例三：微軟 (Microsoft)公司 —— 利用遞延收入平滑收益的高手 n 案例 簡 介： 軟 件巨 頭 微 軟 公司是美國家 喻戶曉的 績優(yōu) 股。 2023年末，其股票市 值 高達 2541億美元， 僅 次于通用 電 氣 (GeneralElectrics)， 連續(xù)多年在股票市 值 排行榜上位居第二。 證 券市 場 之所以 對 微 軟 公司 寵愛 有加，除了因 為 其 軟 件以質(zhì) 量和品牌享譽全世界， 還 因 為 其 對 外 報 告的 銷售收入 穩(wěn) 步增 長 ，幾乎不受宏 觀經(jīng)濟 周期的影響。例如，在 過 去 5個會 計 年度，微 軟 公司的 銷售收入分 別為 197億 美元、 230億 美元、 253億 美元、 284億 美元和 322億 美元。5/4/2023 69n 美國的信息技 術(shù) 行 業(yè) 從 1999年底開始步入漫漫的衰退期， 對軟 件的需求日益萎 縮 。面 對 如此 險惡 的 經(jīng)營環(huán) 境，微 軟 公司 為 何還 能逆 勢 而上呢？n 操縱手法分析：下表列示了微軟公司 1995至 2023會計年度遞延收入、銷售收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流量的增減變動情況，如表所示： 5/4/2023 705/4/2023 71n 上表顯示，在 1999會計年度之前，遞延收入和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的增長幅度明顯高于銷售收入的增長幅度，但這一趨勢在2023會計年度發(fā)生扭轉(zhuǎn)，表明微軟公司從2023年度開始將以前年度計提的遞延收入釋放出來，轉(zhuǎn)作當期的銷售收入。下表列示了 1998年第二季度至 2023年第一季度遞延收入的計提和轉(zhuǎn)作收入的情況： 5/4/2023 725/4/2023 73n 可 見 ，微 軟 公司之所以在 1999年下半年信息技 術(shù)陷入 蕭 條 時銷 售收入依然保持 穩(wěn) 定增 長 ，在一定程度上得益于 該 公司在 1999年度之前 計 提的 遞 延收入。不 僅 如此， 為 了 應(yīng)對 行 業(yè) 不景氣的影響，微 軟 公司在 1999年末 (2023會 計 年度第一季度 )改變 了 遞 延收入的確 認 政策，將 Windows桌面操作系 統(tǒng) 的 遞 延收入比例由 20%35%降至 15%25%，將桌面 應(yīng) 用 軟 件的 遞 延收入比例從 20%降至10%20%，以達到加速收入確 認 ， 維 持持 續(xù) 增長趨勢 的目的。5/4/2023 74n 遞延收入，以圖它用。5/4/2023 75案例四： HNKL—— 眾說紛紜的上市糾紛 n 案例 簡 介： HNKL中部開 發(fā) 建 設(shè) 股份有限公司 (以下 簡 稱 “HNKL”)于 1994年 12月由 6家股 東 (其中包括民 營 企 業(yè) CJLY公司 )發(fā) 起 設(shè) 立，意在用 “業(yè) 主投資 修路，政府 綜 合 補償 ”的 辦 法在 HN省中部修建一條高等 級 公路， 預計總 投 資 50億 元。 為 了籌集所需的 資 金， HNKL想到了上市，并 終 于 1998年 6月 擠 入新股 發(fā) 行的申 請隊 伍。但是， HNKL并沒有那么幸運，其上市申 請資 料在 經(jīng)過 1年多的漫 長歷 程后被中國 證監(jiān) 會退回，從而引 發(fā) 了HNKL狀告中國 證監(jiān) 會案。5/4/2023 76n 2023年 7月 5日，北京市高 級 人民法院就 該案做出 終審 判決：中國 證監(jiān) 會因行政行 為不 規(guī) 而 敗訴 。 這 個 訴訟 案在當 時 中國的法律界、 證 券界和會 計 界掀起了一 場風 波，并引出了 許 多 值 得思考的 問題 。本案例集中探 討 HNKL是否操 縱 收入確 認 的 問題 。5/4/2023 77n 操 縱 手法分析： 雖 然在狀告 證監(jiān) 會行政行 為 不 規(guī)上 HNKL取得了 勝訴 ，但 這 一判決 結(jié) 果并不代表HNKL的會 計資 料就是真 實 的。 證監(jiān) 會 對 HNKL提供的會 計資 料真 實 性的 懷 疑主要集中在兩個方面。其一便是， 證監(jiān) 會 認為 ， HNKL從 1995年到1997年 間 的 營業(yè) 收入不真 實 。因 為 作 為 HNKL這一期 間 主要收入來源的 “MT工程 結(jié) 算收入 ”的收入源 頭 “MT工程 項 目 ”是 CJLY在 1992年 11月至 1994年 6月 間 完成的，而且已 對 1994年 6月 29日之前支付的 多元工程款 進 行了 結(jié) 算。5/4/2023 78n 但是 HNKL卻 認為 ，根據(jù) 財 政部 1993年的《施工、房地 產(chǎn) 開 發(fā) 企 業(yè)財務(wù) 制度》中的 結(jié) 算 規(guī) 定， CJLY以前所做不能算是 結(jié) 算，而 應(yīng) 以出據(jù)的工程價款 結(jié) 算 單經(jīng)發(fā) 包 單 位 簽證 后，確 認為營業(yè)收入 (針對 施工企 業(yè) )。或開 發(fā) 土地、商品房在移交后，將 結(jié) 算 單 提交 買 方并得到 認 可 時 ，確 認為營業(yè) 收入的 實現(xiàn) (針對 房地 產(chǎn) 開 發(fā) 企 業(yè) )。那么， HNKL的主 張 是否正確呢 ?5/4/2023 79n 財政部于 1998年 1月頒布了《股份有限公司會計制度》 (以下簡稱 “制度 ”)，而 HNKL向中國證監(jiān)會提交申請資料是在 1998年 6月。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，如果改組上市的企業(yè)在整個報告期內(nèi)未執(zhí)行 “制度”，則需要對整個報告期內(nèi)的會計報表按《企業(yè)會計準則》及 “制度 ”做出會計政策變更的模擬調(diào)整，并提交三年期的模擬報表。因此， HNKL必須依據(jù) “制度 ”對其 1995－ 1997年間的收入進行追溯調(diào)整。 5/4/2023 80n 以合并為借口，指使被收購企業(yè)在收購日前推遲確認收入。5/4/2023 81案例五： QHD和 SGL—— 大股東指揮戰(zhàn)略收購，給上市公司添收入n 案例簡介：在 1998—1999年，中國 HN省的 HD紡織股份有限公司 (以下簡稱 QHD)為了提高上市公司本身的業(yè)績在大股東的操縱下，在合并之后指使被合并方與客戶倒簽銷售協(xié)議來成功地實現(xiàn)銷售收入的提升。 QHD系國企改制類型的上市公司，它于 1993年底向社會公開發(fā)行 A股 1500萬股，并于次年 5月在深交所上市。上市次年， QHD即告虧損。隨后其經(jīng)營業(yè)績起起伏伏、舉步維艱，但卻從未被帶上 ST的帽子，秘笈就在于該公司及其大股東具有翻云覆雨的能量。5/4/2023 82n 2023年 6月－ 7月，在財政部、中國證監(jiān)會對 HNCX會計師事務(wù)所 (為 QHD執(zhí)行年度審計的事務(wù)所 )的業(yè)務(wù)檢查中，發(fā)現(xiàn)了諸多令人震驚的問題。其中最關(guān)鍵的一點即：QHD的控股大股東利用合并契機，對QHDl999年度的銷售收入進行了大膽妄為的操縱。5/4/2023 83n 操縱手法分析：表 QHDl998年和1999年銷售收入的數(shù)據(jù)對比： 1999年主營業(yè)務(wù)收入總額比 1998年增加了 。具體分析各類別銷售情況：低彈絲銷售收入銳減了 ％，礦泉水收入大致不變，房地產(chǎn)收入劇增了 220％ !而房地產(chǎn)收入之所以增加如此之多，系增加了對深圳市 GTLH投資有限公司 (以下簡稱 SGL)房產(chǎn)銷售收入所致。5/4/2023 845/4/2023 85n 天上哪會有掉下來的 餡餅 。 QHD下屬 HD房 產(chǎn)場開 發(fā) 公司 1999年并無一分 錢 的 銷 售收入 進賬 ，它卻何以 實現(xiàn) 房地 產(chǎn) 收入的突 飛 猛 進 呢 ?n 原來， QHD于 1999年 12月 6日以控股 62%的方式收 購 了主 營 房地 產(chǎn) 開 發(fā) 的 SGL。 QHD在年 報 中呈述： “……報 告期內(nèi)公司完成了 對 ‘SGL’的收 購 ，……SGL當年 實現(xiàn)銷 售收入 44,。由此公司新增主 營業(yè)務(wù) 收入 37,，占主 營業(yè)務(wù) 收入的 92%，新增利 潤 ，5/4/2023 86n 占利 潤總額 的 %。 ”SGL在并 購 完成后的 12月份， 實現(xiàn)銷 售收入 元，占其全年 銷 售收入的 44%， 這樣 的 銷 售數(shù)字足以 讓 人 產(chǎn) 生有關(guān)收入操 縱 的充分 聯(lián) 想。難 道 僅僅 是因 為 房地 產(chǎn)銷 售集中的行 業(yè) 特點 導 致其收入分布如此不均 嗎 ?5/4/2023 87n 后 經(jīng)財 政部、中國 證監(jiān) 會的 徹查 ， SGL之所以有如此大 額 的 銷 售收入集中在 12月份確 認 ，是由于其 偽 造了房屋 銷 售合同，捏造了客 戶 在 1999年 11月 30日前有退房 權(quán) 利的所 謂 “補 充 規(guī) 定 ”。具體地說 ，由于依據(jù) 財 政部 (1998)第 60號文件的 規(guī) 定，并 購 公司在 編 制合并 報 表 時 ，只 應(yīng) 合并被并 購 公司自并 購 日起之后的收入和利 潤 ，而 SGL的房屋銷 售大部分 發(fā) 生在 1999年 12月 1日之前， 這 一部分收入 對 于 QHD而言 “可望而不可及 ”， 為 了扭 轉(zhuǎn)其5/4/2023 88n 江河日下的 經(jīng)營業(yè)績 ， QHD不得不授意SGL的 財務(wù) 人 員 添加所 謂 的 “退房條款 ”，并據(jù)此將 購買 日前的收入和利 潤 推 遲 至 購買日后，從而達到并入合并 報 表的意 圖 ?？梢?，收 購 是一個幌子， 銷 售 補 充 協(xié)議 是一個道具， 遞 延被并 購 方的收入使之 為 上市公司所用才是并 購 交易最真 實 的目的。5/4/2023 89n 通過偽造、變造業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，憑空捏造收入。5/4/2023 90案例六： LM股份 —— 億元假賬打造 “燦爛黎明 ” n 案例 簡 介：沈陽 LM服裝股份有限公司 (以下 簡 稱 LM股份 )于 1999年 1月在上海 證 券交易所上市，主要從事高中檔服裝的研制以及毛 紡織 品的生 產(chǎn) 和 銷 售。上市后的第一年(1999年 )年末，其 財務(wù)報 表 顯 示：年度 銷 售收入 40943萬元 (調(diào) 整前 )， 凈 利 潤 3541萬元 (調(diào) 整前 )，每股收益 (調(diào) 整前 )， 凈資產(chǎn) 收益率 %(調(diào) 整前 )； 2023年度 財務(wù)報 告主要指 標為 ： 銷 售收入 28812萬元， 凈 利 潤 3442萬元，每股收益 ， 凈資產(chǎn) 收益率 %。 2023年初， LM股份因 1999年的盈利 預測 與 實際 盈利相差近 20個百分點而遭到中國 證監(jiān) 會的 處罰 。 2023年的 8月至 10月間 ， 財 政部 駐遼 寧省 財 政 監(jiān) 察 專員辦 事 處檢查組對 LM股份 1999年會 計 信息5/4/2023 91n 進 行了 質(zhì) 量抽 查 ， 結(jié) 果 發(fā)現(xiàn)該 公司 1999年度 對 外公布的會 計 信息 嚴 重失真。其中，公司 資產(chǎn) 虛增 8996萬元，主營業(yè)務(wù) 收入虛增 元，利 潤總額 虛增 8679萬元。其 經(jīng)營業(yè)績 90%以上是人 為編 造、虛構(gòu) 盤 算出來的。根據(jù) 檢查結(jié) 果， 財 政部 檢查組對 LM股份 1999年年度 報 表進 行了 調(diào) 整： 凈 利 潤調(diào) 整 為 3873萬元，每股收益 調(diào)為 ， 凈資產(chǎn) 收益率下 調(diào) 至 %。 2023年的 4月 25日， LM股份 2023年年 報 公布， 虧 損 3442萬元。由于 連續(xù)兩年 發(fā) 生重大 虧 損 ， 2023年