為什么要學(xué)習(xí)金融工程(編輯修改稿)
2025-01-23 14:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ：? 員工：不影響股票表決權(quán)，還可以獲得最低收益保證? 公司：只要較低收益就解決了公司的激勵(lì)問題和信息問題 如二級市場價(jià)格上漲，公司可以獲得員工持股部分 1/3的溢價(jià) 如二級市場境況不好，則不需要承擔(dān)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)金融工程的定義167。 最早提出金融工程學(xué)科概念的學(xué)者之一John Finnerty（ 1988）認(rèn)為： “ 金融工程包括新型工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決。 ”國際金融工程師學(xué)會(huì)常務(wù)理事 Marshall（1992）指出定義中的 “ 新型和創(chuàng)造性有三個(gè)層次的涵義：（ 1）金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn)，其創(chuàng)新程度最高；（ 2）對已有的觀念做重新的理解與運(yùn)用；（ 3）指對已有的金融產(chǎn)品和手段進(jìn)行分解和組合。目前層出不窮的新穎金融工具的創(chuàng)造，大多建立在這種組合分解的基礎(chǔ)上。? 英國學(xué)者洛倫茲 格立茨(Lawrence Galitz,1998)認(rèn)為： 金融工程即是 “ 運(yùn)用金融工具重新構(gòu)造現(xiàn)有的金融狀況，使之具有所期望的特性 (即收益 /風(fēng)險(xiǎn)組合特性 )” 。金融工程的研究內(nèi)容：（ 1）新型金融產(chǎn)品和工具的開發(fā)：（ 2）新型金融手段的開發(fā)：（ 3）創(chuàng)造性地解決金融問題：金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域（ 1）公司理財(cái)方面 ：垃圾債券（ 2） 金融工具及其交易策略 （ 3）投資與貨幣管理方面 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與手段 金融工程的基本理論和工具 ? 基礎(chǔ)理論（假設(shè)已了解） ：– 會(huì)計(jì)學(xué)與稅務(wù)知識，代理理論，估值理論，匯率理論、利率理論及匯率的平價(jià)關(guān)系，資產(chǎn)組合理論，資產(chǎn)定價(jià)理論，有效市場理論，套期保值理論，期權(quán)定價(jià)理論等? 講解重點(diǎn) ：– 衍生產(chǎn)品的介紹、定價(jià)和交易策略金融工具和金融手段? 基本的金融工具：– 固定收益證券（如固定利率債券）、股票、期貨、期權(quán)、互換等。最復(fù)雜的金融產(chǎn)品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具，結(jié)合可產(chǎn)生了各種其它行之有效的新興衍生產(chǎn)品。? 基本的金融手段：– 電子化證券交易、證券的私募和公開的發(fā)行，存架登記，電子資金撥劃等的關(guān)系。開發(fā)金融技術(shù)過程中的最基本方法 :? 數(shù)學(xué)方法 :– 涉及的內(nèi)容十分廣泛，從基本的代數(shù)知識，到微積分、線性代數(shù)、微分方程、運(yùn)籌學(xué)和優(yōu)化技術(shù)（如數(shù)學(xué)規(guī)劃），乃至模糊數(shù)學(xué)，博弈論（包括微分策）等，都是金融工程可資運(yùn)用的研究方法? 統(tǒng)計(jì)學(xué)方法 :– 概率論、隨機(jī)過程和其他隨機(jī)分析方面（例如布朗運(yùn)動(dòng)）的理論和方法金融工程與金融學(xué)? 金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施? 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)? 整體金融架構(gòu)(Structure)的構(gòu)造? 對金融市場的研究，以及對金融市場在整個(gè)市場體系中的地位、作用的研究等等機(jī)械工程? 零件設(shè)計(jì)? 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)? 整機(jī)設(shè)計(jì)? 對機(jī)器動(dòng)作 環(huán)境的研究金融工程 金融學(xué)機(jī)械工程 力學(xué) 作為金融工程學(xué)科的涵義，在于綜合地采用各種自然科學(xué)和工程技術(shù)的方法（如機(jī)械工程用到金屬材料與熱處理方面的技術(shù)，金融工程用到信息處理和人工智能方面的技術(shù)），創(chuàng)造出各種有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)，并創(chuàng)造出為設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施這些產(chǎn)品和服務(wù)所需要的技術(shù)方法。第四部分為什么要學(xué)習(xí)《金融工程》金融工程的發(fā)展背景金融工程的核心問題金融工程的基本概念金融工程的發(fā)展背景? 發(fā)展時(shí)間：– 在 80年代末、 90年代初出現(xiàn)的新興綜合性交叉學(xué)科，被稱為 “ 金融業(yè)中的高科技 ”? 追求風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的動(dòng)因? 尋求市場漏洞和對手漏洞的動(dòng)因? 科學(xué)技術(shù)的發(fā)展與金融理論的支持（ 1）外匯市場的不確定性：七十年代，布
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