【文章內(nèi)容簡介】 森哲分析快遞公司分揀、選擇運輸形式和路線快遞公司上門收件收件 /分揀快遞公司和航空公司達成價格和服務上的一致航空公司航班到達卸載貨物快遞公司分揀、轉(zhuǎn)運空中運輸機場貨站收貨、檢驗裝載貨物機場貨站 /基地航空公司配載、裝機快遞公司地面派送快遞公司分揀、選擇運輸形式和路線快遞公司上門收件收件 /分揀貨主 /第三方物流公司30機密文件，僅限項目內(nèi)部使用目前國內(nèi)快遞市場的競爭性比較分散，主要源自于中小快遞公司在國內(nèi)近距離快遞業(yè)務的激烈競爭及電子信息傳輸形式對于文檔快遞業(yè)務的沖擊n 據(jù)不完全統(tǒng)計，有資料可查的非郵政快遞公司在上海市達 400余家，在深圳達千余家n 近距離快遞市場進入壁壘低，所需的傳遞工具可以是汽車、小面包車、摩托車、甚至自行車，必要資本量相對較低n 市場缺乏明確的行業(yè)管理。雖然《郵政法》里清楚地指出信函快遞業(yè)務僅能由中國郵政專管，但對其他信息及實物的快遞并無明文規(guī)定不允許其他公司經(jīng)營近距離快遞業(yè)務接近完全競爭狀態(tài) 產(chǎn)品具有一定的替代性n 加強規(guī)模經(jīng)濟性 — 大型快遞公司需進一步利用其國內(nèi)遠距離快遞業(yè)務的運輸資產(chǎn)，配合發(fā)展國內(nèi)近距離快遞業(yè)務以攤薄平均固定成本n 提升電子信息系統(tǒng)功能 — 開發(fā)電子文件處理功能及保障信息系統(tǒng)的安全性與及時性n 以時效服務品質(zhì)推出 產(chǎn)品差別化 — 提高競爭靈活性n 著重中大型的企業(yè)客戶 — 由于電子商務的影響，市場預測個人及小型客戶間的零星快遞業(yè)務將會逐漸減少，商業(yè)往來的大批量快遞物品將會持續(xù)增加貴公司是否會積極鼓勵使用電子商務傳遞文件，替代地面和航空快遞？ % % %% % %%%%%%%0%20%40%60%80%100%平均 小型客戶 中型客戶 大型客戶客戶群回答比例會不確定不會資料來源： The Colography Group, MSDW Research31機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 貨主問卷調(diào)查：航空貨運提供商是否有達到服務承諾？ 40%20%0%20%40%60%80%100%可信賴度對客戶需求的反應速度 追蹤能力時限性照預定航班走貨主動通知不正常狀況客戶對貨運的需求滿足/不滿足程度不被滿足比例被滿足比例資料來源： “Shipper Survey”, Syntegra, 09/2023 產(chǎn)品在航空貨運的市場中，許多未滿足的需求源于時限服務的缺乏以及服務提供商對于服務承諾的重視程度和履行能力不足32機密文件，僅限項目內(nèi)部使用貨運收入被運輸過程中各個環(huán)節(jié)所瓜分，每個環(huán)節(jié)的服務提供商所獲得的利益非常有限，其各自對整體貨運成本和貨運時間的控制能力也相當薄弱注：運價以廣州到上海的實際運價為參考 航空貨運價值分割 單位：元 /公斤資料來源：埃森哲訪談貨主 收貨人出發(fā)地貨代 出發(fā)地機場貨運航空承運人 目的地機場貨運目的地貨代代理費地面處置費承運費地面處置費地面運輸費%出發(fā)地貨代%%%%出發(fā)地機場貨運航空承運人目的地機場貨運目的地貨代1333機密文件，僅限項目內(nèi)部使用在快遞市場方面，未滿足的市場需求已超越了單純運輸速度考慮。從事國內(nèi)快遞業(yè)務的公司最大的差距存在于信息系統(tǒng)、服務即時性、及附加價值服務提供等方面 0 2 4 6 8 10服務可靠度客戶服務與需求反應即時性上門收貨服務與收貨時間選擇區(qū)域覆蓋范圍信息系統(tǒng)送貨時間選擇全國性地空聯(lián)運網(wǎng)絡附加價值服務與客戶的信息系統(tǒng)結合能力重要性 國內(nèi)競爭者滿足能力 國外快遞公司滿足能力n 國內(nèi)快遞公司與國外快遞公司在滿足市場需求的能力存在極大的的差異，強弱項也不盡相同 n 由于國外快遞公司在國內(nèi)許多網(wǎng)點仍是經(jīng)過與中國的地方運輸公司合作，在服務可靠度上尚未能完全達到客戶嚴謹?shù)囊髇 信息系統(tǒng)結合主要會是通過 EDI與互聯(lián)網(wǎng)做信息交換，功能需求包括實時追蹤 、 服務績效報表 、 實時運輸時間計算 、 線上申報損失賠償 、 電子帳單 /付款 等評價資料來源：埃森哲分析 ,埃森哲訪談 , MSDW2023 長期客戶對快遞公司的服務要求及能力評選準則34機密文件，僅限項目內(nèi)部使用對于航空承運人來說，從標準快遞及限時快遞所得的收入基本相同，而快遞公司在整個快遞價格鏈上獲得了較為可觀的利潤空間，尤其是在對時間有特定需求的快遞服務上貨主 收件人快遞公司出發(fā)地機場航空承運人目的地機場快遞公司快遞收取地面處理費航空運費地面處理費快遞遞送費 %快遞公司%%%%出發(fā)地機場航空承運人目的地機場快遞公司注：運價以廣州到上海的實際運價為參考；快件以平均重量為 標準快遞價值分割 貨主 收件人快遞公司出發(fā)地機場航空承運人目的地機場快遞公司快遞收取地面處理費航空運費地面處理費快遞遞送費%%%%注：運價以廣州到上海的 24小時民航快遞運價為參考；快件以平均重量為 限時快遞價值分割 %資料來源：埃森哲訪談快遞公司出發(fā)地機場航空承運人目的地機場快遞公司單位：件35機密文件，僅限項目內(nèi)部使用1999年貨主使用貨代、航空公司和一體化運輸公司的比例（貨運票數(shù)比）而且中國的航空貨運和快遞市場尚未出現(xiàn)真正的一體化物流企業(yè)提供全面的運輸服務90%63% 61%82% 71%65%10%12% 14%2%5% 12%0%25% 25% 16% 24% 23%0%20%40%60%80%100%使用一體化運輸公司 *直接使用航空公司通過貨代公司資料來源：埃森哲訪談； IATA Cargo Service Tracker注： *一體化運輸公司： UPS， FedEx等，不包括中國郵政，因為 1999年時中國郵政剛剛具備航空承運能力。而一體化的航空運輸公司在國內(nèi)航空貨運中還沒有出現(xiàn)36機密文件，僅限項目內(nèi)部使用單純貨代從物流行業(yè)各個參與者財務上的表現(xiàn)來看，一體化物流企業(yè)具有較高的盈利能力 、增長能力與經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定性飛機 /倉位出租 單純快遞 航空承運 運輸行業(yè)UPS FedEx TPG 平均值 (Atlas Air) (Kitty Hawk) (Nippon Express)(KN, EGL, Expeditors) (航空、公路、海運）贏利能力凈利潤率 % % % % % % % % %資產(chǎn)回報率 ROA % % % % % % % % %業(yè)主權益回報率 ROE % % % % % % % % %增長能力利潤 /收入比 n/a n/a 穩(wěn)定性股價變動系數(shù) 一體化物流服務商n 一體化物流服務提供商在三個利潤指標上遠遠超過其它的單一服務提供者n 一體化物流服務提供商與其它單一服務提供者相比具有較高的利潤 /收入比，這表明投資者愿意為其預期的快速的增長率支付額外的交易溢價n 由于一體化物流服務提供商的銷售規(guī)模較大，利潤較高和增長前景較好等等，使得他們比其它單一服務提供者市場價值更高n 一體化物流服務提供商相比其它單一服務提供者具有較低的股價變動系數(shù)，這表明他們的股價更穩(wěn)定資料來源： bloomberg, Onesource, Dow Jones37機密文件，僅限項目內(nèi)部使用訂單管理 倉儲管理 運輸要求 管理外包物流服務的行業(yè)價值鏈不同于航空貨運和快遞行業(yè)，外包物流公司直接為貨主與收貨人提供所需的全面物流服務貨主 收貨人反向物流管理 中國外包物流行業(yè)價值鏈 承擔角色n 提出物流服務的要求n 付款需求n 完全滿足企業(yè)所有的物流服務需求n 提高高效率、高質(zhì)量的物流解決方案與專業(yè)技術人員n 控制物流支出成本n 及時準確的市場需求信息資料來源：埃森哲訪談， China Infobank，埃森哲分析n 物流服務的驗收n 貨物按時、安全到達n 掌握貨物在途狀態(tài)n 采購環(huán)節(jié)的供應鏈優(yōu)化信息技術流程設備38機密文件，僅限項目內(nèi)部使用中國企業(yè)在面臨不斷加強的市場競爭壓力下，對物流外包的需求將逐漸成形n 許多行業(yè)在面臨著市場競爭的前壓力下，特別在價格戰(zhàn)之下，企業(yè)越來越多得注意內(nèi)部的成本管理n 許多企業(yè)正在由以銷售為中心轉(zhuǎn)向?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部的供應鏈管理n 越來越多的國內(nèi)企業(yè)對物流外包的認識加強n 一些在中國的外資企業(yè)已將部分的物流功能外包， 這也將成為中資企業(yè)可以借鑒的模式中國物流市場的機會中國近期對物流外包市場的啟動力n 價格競爭加劇，使企業(yè)更易接納物流外包n 企業(yè)對物流信息系統(tǒng)的依賴程度增加；提供物流方面咨詢將對客戶外包物流具有極大的附加價值n 企業(yè)在增廣自身的市場覆蓋范圍及加強與供貨商 /客戶之間的供應鏈緊密聯(lián)合將帶來企業(yè)對快速運輸、配送及物流管理的需求n 國內(nèi)缺乏專業(yè)的物流人才– 對供應鏈的整合– 對物流、運輸、和倉儲的管理– 對信息技術的掌握n 許多企業(yè)正積極計劃拓展經(jīng)營規(guī)模，以迎接中國加入 WTO后的商機與世界級對手的競爭n 競爭的壓力n 對進出口的需求n 新的競爭對手的加入39機密文件，僅限項目內(nèi)部使用物流外包市場的挑戰(zhàn)n 企業(yè)對物流外包的低度認識n 許多國有企業(yè)不愿將物流外包，而更多的是處于自行降低物流成本能力的階段n 目前中國的物流外包提供能力比較低n 企業(yè)招聘內(nèi)部的物流管理和操作人員的工資代價不高n 企業(yè)管理層對高層次的物流外包存有保留態(tài)度及一定的排斥性n 企業(yè)對業(yè)務機密的關切n 物流外包在縮減物流成本方面缺乏一個清晰的衡量尺度，有時不能明確的說服客戶外包的經(jīng)濟效益YYY快運應有的回應n 選擇目標客戶詳細解說物流外包的概念，而非漫無目標的做市場宣傳n 價格需具競爭力n 需對目標客戶的高層領導進行教育，而非只針對物流部門的領導n 確定清晰的保密制度及信息安全保障的基礎設施n 與客戶簽定清楚的服務保證合約及績效考核標準公司領導在協(xié)商物流外包合同時的參與率 *：最高層領導 46%物流部門高級領導 78%資料來源： *埃森哲 2023年美國外包物流市場調(diào)查報告但物流外包市場在目前也存在著許多挑戰(zhàn)，要開發(fā)這潛在的巨大市場需求，物流服務提供商仍需做許多加深客戶對物流外包認識的投資 …40機密文件，僅限項目內(nèi)部使用物流外包合同內(nèi)容 中小合同 大型合同合同期限 64% 92%責任承擔 75% 88%賠償方式 75% 96%價格調(diào)整 43% 59%服務提供程度 57% 69%信息標準 21% 63%EDI 24% 38%保密性保障 49% 70%軟件使用權 23% 35%利益分享評衡標準 13% 26%資料來源： “The Role of Contracts in Logistics Outsourcing” 物流外包服務合同內(nèi)容提及程度 物流外包市場的挑戰(zhàn)n 客戶對物流外包的低度認識n 許多國有企業(yè)不愿將物流外包，而更多的是處于自行降低物流成本能力的階段n 目前中國的物流外包提供能力比較低n 招聘內(nèi)部的物流人員的工資代價不高n 管理層對高層次的物流外包或有態(tài)度保留及一定的排斥性n 對業(yè)務機密的關切n 物流外包在對制約成本方面缺乏一個清楚的評量制度，有時不能明確的說服客戶外包的經(jīng)濟效益YYY快運應有的回應n 選擇目標客戶詳細解說物流外包的概念，而非漫無目標的做市場宣傳n 價格需具競爭力n 需對目標客戶的高層領導進行教育，而非只針對物流部門的領導n 確定清晰的保密制度及基礎設施n 與客戶簽定清楚的服務保證合約及績效考核標準公司領導在協(xié)商物流外包合同時的參與率：最高層領導 46%物流部門高級領導 78%… 以及建設一套清楚的服務保證合約與績效考核標準保障 YYY快運和客戶的雙邊長期利益41機密文件，僅限項目內(nèi)部使用資料來源： FedEx，埃森