【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 創(chuàng)新高 ， 表示市勢(shì)向上 ， 可 ? 以追市買(mǎi)入 。 ? 2) 當(dāng)市價(jià)下破新底 ， 表示市勢(shì)向下 ， 可 ? 以追沽 。 江恩的十二條重要買(mǎi)賣(mài)規(guī)則 ? 法則十：趨勢(shì)逆轉(zhuǎn) ? 江恩第十條買(mǎi)賣(mài)規(guī)則是趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的分析。根據(jù)江恩對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的研究，一個(gè)趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)之前，在圖表形態(tài)上及時(shí)間周期上都是有跡可尋的。在時(shí)間周期方面，江恩認(rèn)為有以下幾點(diǎn)值得特別留意： 江恩的十二條重要買(mǎi)賣(mài)規(guī)則 ? 1． 市場(chǎng)假期 ——江恩認(rèn)為 ， 市場(chǎng)的趨勢(shì)逆轉(zhuǎn) ，通 常 會(huì) 剛 剛 發(fā) 生 在 假 期 的 前 后 。 2. 周年紀(jì)念日 ——投資者要留意市場(chǎng)重要頂部及底部的 1， 2， 3， 4或 5周年之后的日子 ， 市場(chǎng)在這些日子經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì) 。 ? 3． 趨勢(shì)運(yùn)行時(shí)間 ——投資者要留意 ， 由市場(chǎng)重要頂部或底部之后的 15， 22， 34， 42， 48或49個(gè)月的時(shí)間 ， 這些時(shí)間可能會(huì)出現(xiàn)市勢(shì)逆轉(zhuǎn) 。 江恩的十二條重要買(mǎi)賣(mài)規(guī)則 ? 法則十一：最安全入貨點(diǎn) ? （ 1） 當(dāng)市勢(shì)向上的時(shí)候，追買(mǎi)的價(jià)位永遠(yuǎn)不是太高。 （ 2） 當(dāng)市勢(shì)向下的時(shí)候，追沽的價(jià)位永遠(yuǎn)不是太低。 （ 3） 在投資時(shí)緊記使用止蝕盤(pán)以免招巨損。 （ 4） 在順勢(shì)買(mǎi)賣(mài)，切忌逆勢(shì)。 （ 5） 在投資組合中，使用去弱留強(qiáng)的方法維持獲利能力。 江恩的十二條重要買(mǎi)賣(mài)規(guī)則 ? 法則十二：快速市場(chǎng)的價(jià)位移動(dòng) ? 江恩認(rèn)為，若市場(chǎng)是快速的話(huà)，則市價(jià)平均每天上升或下跌一點(diǎn)，若市場(chǎng)平均以每天上升或下跌兩點(diǎn)，則市場(chǎng)已超出正常的速度，市勢(shì)不會(huì)維持過(guò)久。 167。 93形態(tài)分析 ? 了解股價(jià)形態(tài)的具體種類(lèi) ， 并掌握每一種具體形態(tài)的市場(chǎng)研判要領(lǐng) ， 是一般中小股民朋友進(jìn)入股市學(xué)堂的一門(mén)必修課 。我們常見(jiàn)的形態(tài)有： ? 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? 二、整理形態(tài) 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? （一）頭肩頂 反轉(zhuǎn)形態(tài) 頭肩頂 ? 1． 含義 ? （ 1） 左肩部分 ── 持續(xù)一段上升的時(shí)間 ， 成交量很大 ， 過(guò)去在任何時(shí)間買(mǎi)進(jìn)的人都有利可圖 ， 于是開(kāi)始獲利沽出 ， 令股價(jià)出現(xiàn)短期的回落 ， 成交較上升到其頂點(diǎn)時(shí)有顯著的減少 。 ? （ 2） 頭部 ── 股價(jià)經(jīng)過(guò)短暫的回落后 ,又有一次強(qiáng)力的上升 ， 成交亦隨之增加 。 不過(guò) ， 成交量的最高點(diǎn)較之于左肩部分 ， 明顯減退 。 股價(jià)升破上次的高點(diǎn)后再一次回落 。 成交量在這回落期間亦同樣減少 。 反轉(zhuǎn)形態(tài) 頭肩頂 ? （ 3） 右肩部分 ── 股價(jià)下跌到接近上次的回落低點(diǎn)又再獲得支持回升 ， 可是 ， 市場(chǎng)投資的情緒顯著減弱 ， 成交較左肩和頭部明顯減少 ， 股價(jià)沒(méi)法抵達(dá)頭部的高點(diǎn)便告回落 ， 于是形成右肩部分 。 ? （ 4） 突破 ── 從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線(xiàn) ， 其突破頸線(xiàn)的幅度要超過(guò)市價(jià)的 3％ 以上 。 反轉(zhuǎn)形態(tài) 頭肩頂 ? 2． 應(yīng)用 ? （ 1） 這是一個(gè)長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向型態(tài) ，通常會(huì)在牛市的盡頭出現(xiàn) 。 ? （ 2） 當(dāng)最近的一個(gè)高點(diǎn)的成交量較前一個(gè)高點(diǎn)為低時(shí) ， 就暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能性；當(dāng)?shù)谌位厣蓛r(jià)沒(méi)法升抵上次的高點(diǎn) ， 成交繼續(xù)下降時(shí) ， 有經(jīng)驗(yàn)的投資者就會(huì)把握機(jī)會(huì)沽出 。 反轉(zhuǎn)形態(tài) 頭肩頂 ? （ 3） 當(dāng)頭肩頂頸線(xiàn)擊破時(shí) ， 就是一個(gè)真正的沽出訊號(hào) ， 雖然股價(jià)和最高點(diǎn)比較 ， 已回落了相當(dāng)?shù)姆?， 但跌勢(shì)只是剛剛開(kāi)始 ， 未出貨的投資者繼續(xù)沽出 。 ? （ 4） 當(dāng)頸線(xiàn)跌破后 ， 我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)跌至哪一水平 。 這量度的方法是一一從頭部的最高點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn)到頸線(xiàn) ， 然后在完成右肩突破頸線(xiàn)的一點(diǎn)開(kāi)始 ， 向下量出同樣的長(zhǎng)度 ， 由此量出的價(jià)格就是該股將下跌的最小幅度 頭肩頂 注意的問(wèn)題 ? （ 1） 一般來(lái)說(shuō)左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等 ， 部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低 。 但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高 ， 型態(tài)便不能成立 。 ? （ 2） 如果其頸線(xiàn)向下傾斜 ， 顯示市場(chǎng)非常疲乏無(wú)力 。 頭肩頂 注意的問(wèn)題 ? （ 3） 成交量方面 ， 左肩最大 ， 頭部次之 ， 而右肩最少 。 不過(guò) ， 根據(jù)有些統(tǒng)計(jì)所得 ， 大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多 ，三分之一的成交量大致相等 ， 其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的 。 ? （ 4） 當(dāng)頸線(xiàn)跌破時(shí) ， 不必成交增加也該信賴(lài) ，倘若成交在跌破時(shí)激增 ， 顯示市場(chǎng)的拋售力量十分龐大 ， 股價(jià)會(huì)在成交量增加的情形下加速下跌 。 頭肩頂 注意的問(wèn)題 （ 5） 在跌破頸線(xiàn)后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回升（ 后抽 ） ， 這情形通常會(huì)在低成交量的跌破時(shí)出現(xiàn) 。 不過(guò) ， 暫時(shí)回升應(yīng)該不超越頸線(xiàn)水平 。 ? （ 6） 頭肩頂是一個(gè)殺傷力十分強(qiáng)大的形態(tài) ，通常其跌幅大于量度出來(lái)的最少跌幅 。 ? （ 7） 假如股價(jià)最后在頸線(xiàn)水平回升 ， 而且高于頭部 ， 又或是股價(jià)于跌破頸線(xiàn)后回升高于頸線(xiàn) ， 這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂 ， 不宜信賴(lài) 反轉(zhuǎn)形態(tài)（二） 頭肩底 反轉(zhuǎn)形態(tài) 頭肩底 ? 1． 含義 ? 和頭肩頂?shù)男螤钜粯?， 只是整個(gè)形態(tài)倒轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)而已 ， 又稱(chēng) “ 倒轉(zhuǎn)頭肩式 ” 。 形成左肩時(shí) ， 股價(jià)下跌 ， 成交量相對(duì)增加 ， 接著為一次成交量較小的次級(jí)上升 。 接著股價(jià)又再下跌且跌破上次的最低點(diǎn) ， 成交量再次隨著下跌而增加 ， 較左肩反彈階段時(shí)的交投為多 ——形成頭部；從頭部最低點(diǎn)回升時(shí) ， 成交量有可能增加 。 整個(gè)頭部的成交量來(lái)說(shuō) ， 較左肩為多 。 ? 當(dāng)股價(jià)回升到上次的反彈高點(diǎn)時(shí) ， 出現(xiàn)第三次 反轉(zhuǎn)形態(tài) 頭肩底 ? 的回落 ， 這時(shí)的成交量很明顯少于左肩和頭部 ， 股價(jià)在跌至左肩的水平 ， 跌勢(shì)便穩(wěn)定下來(lái) ， 形成右肩 。 ? 最后 ， 股價(jià)正式策動(dòng)一次升勢(shì) ， 且伴隨成交大量增加 ， 當(dāng)其頸線(xiàn)阻力沖破時(shí) ，成交更顯著上升 ， 整個(gè)型態(tài)便告成立 。 頭肩底的 應(yīng)用 ? 頭肩底的分析意義和頭肩頂沒(méi)有兩樣 ， 它告訴我們過(guò)去的長(zhǎng)期性趨勢(shì)已扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái) ， 股價(jià)一次再一次的下跌 ， 第二次的低點(diǎn) （ 頭部 ） 顯然較先前的一個(gè)低點(diǎn)為低 ， 但很快地掉頭彈升 ， 接下來(lái)的一次下跌股價(jià)末跌到上次的低點(diǎn)水平已獲得支持而回升 ， 反映出看好的力量正逐步改變市場(chǎng)過(guò)去向淡的形勢(shì) 。 當(dāng)兩次反彈的高點(diǎn)阻力線(xiàn) （ 頸線(xiàn) ） 打破后 ， 顯示看好的一方已完全把淡方擊倒 ， 買(mǎi)方代替賣(mài)方完全控制整個(gè)市場(chǎng) 應(yīng)用頭肩底注意點(diǎn) ? （ 1）頭肩頂和頭肩底的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量方面。 ? （ 2）一般來(lái)說(shuō)，頭肩底型態(tài)較為平坦，因此需要較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)完成。 ? （ 3）頭肩底是極具預(yù)測(cè)威力的型態(tài)之一，一旦獲得確認(rèn)，升幅大多會(huì)多于其最少升幅的。 應(yīng)用頭肩底注意點(diǎn) ? （ 4） 當(dāng)頭肩底頸線(xiàn)突破時(shí) ， 就是一個(gè)真正的買(mǎi)入訊號(hào) ， 升勢(shì)只是剛剛開(kāi)始 ， 尚示買(mǎi)入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入 。 其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn)相交于頸線(xiàn) ， 然后在右肩突破頸線(xiàn)的一點(diǎn)開(kāi)始 ， 向上量度出同樣的高度 ， 所量出的價(jià)格就是該股將會(huì)上升的最小幅度 。 ? 另外 ， 當(dāng)頸線(xiàn)阻力突破時(shí) ， 必須要有成交量激增的配合 ， 否則這可能是一個(gè)錯(cuò)誤的突破 。 不過(guò) ， 如果在突破后成交逐漸增加 ， 型態(tài)也可確認(rèn) 。 應(yīng)用頭肩底注意點(diǎn) ? （ 5） 在升破頸線(xiàn)后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回跌 ， 但回不應(yīng)低于線(xiàn) 。 如果回跌低于頸線(xiàn) ， 又或是股價(jià)在頸線(xiàn)水平回落 ， 沒(méi)法突破頸線(xiàn)阻力 ， 而且還跌低于頭部 ，這可能是一個(gè)失敗的頭肩底型態(tài) 。 反轉(zhuǎn)形態(tài)（三） 復(fù)合頭肩型 ? 復(fù)合頭肩型態(tài)的分析意義和普通的頭肩式型態(tài)一樣。當(dāng)在底部出現(xiàn)時(shí)，即表示一次較長(zhǎng)期的升市即將來(lái)臨。假如在頂部出現(xiàn)，顯示市場(chǎng)將轉(zhuǎn)趨下跌。 ? 見(jiàn)下圖： 一頭雙右肩 一頭多肩 復(fù)合頭肩型 的類(lèi)型 ? （ 1）一頭雙右肩式型態(tài) ? （ 2）一頭多肩式型態(tài) ? （ 3）多頭多肩式型態(tài) ? （ 4）多重頭肩式型態(tài) 注意的問(wèn)題 ? （ 1）復(fù)合頭肩型態(tài)的 “最少升幅 /跌幅 ”量度方法和普通的頭肩型態(tài)的量度方法一樣。 ? （ 2）復(fù)合頭肩型態(tài)有時(shí)會(huì)失敗或出現(xiàn)變異，所以必須十分小心分析，在未完全形成右肩時(shí)切忌冒險(xiǎn) 。 注意的問(wèn)題 ? （ 3） 復(fù)合頭肩型態(tài)的頸線(xiàn)很難劃出來(lái) ，因?yàn)槊恳粋€(gè)肩和頭的回落部分 （ “復(fù)合頭肩底 ”則是回升部分 ） ， 并不會(huì)全都落在同一條線(xiàn)上 。 因此 ， 應(yīng)該以最明顯的二個(gè)短期低點(diǎn) （ “復(fù)合頭肩底 ”則是短期反彈高點(diǎn) ） ， 連接成頸線(xiàn) 。 另外 ， 又或是以回落 （ 或反彈 ） 到其價(jià)位次數(shù)最多的水平連接成頸線(xiàn) 。 反轉(zhuǎn)形態(tài) （四）圓形頂 、底 ? 含義 行情經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后 ， 升勢(shì)雖然持續(xù)， 但速度已放緩下去 ， 價(jià)格雖然不斷地升向新高 ， 但較上個(gè)高點(diǎn)高不了多少便即回落 ， 可是稍作回落時(shí)卻又迅速?gòu)椛?。 開(kāi)始 ， 每一個(gè)新高點(diǎn)都較前一個(gè)為高 ， 到了后來(lái) ， 每一個(gè)回升的高點(diǎn)都略低于上一個(gè) 。 如果把這區(qū)域每一個(gè)短期高點(diǎn)連接起來(lái) ， 便可畫(huà)出一個(gè)弧形 ， 這就是“圓形頂 ”。 有時(shí)候也稱(chēng)為 “碟形 ”或 “碗形 ”頂 。 成交量方面 ， 沒(méi)有較明顯的特征 反轉(zhuǎn)形態(tài) （四）圓形頂 、底 反轉(zhuǎn)形態(tài) （四）圓形頂 、底 ? 和 “圓形頂 ”走勢(shì)剛好相反 ， 行情回落到低水平時(shí)漸漸穩(wěn)定下來(lái) ， 這時(shí)候成交量很少 ， 投資者不會(huì)不計(jì)價(jià)搶高 ， 只有耐性地限價(jià)收集 。 于是價(jià)格形成一個(gè)圓形的底部 ， 我們也稱(chēng)之為 “圓形底 ”。 成交量方面 ， 初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平 ，然后又逐漸增加 。 在整個(gè)碟形底中 ， 成交也像一個(gè)碟狀 。 （ 見(jiàn)上圖 ） 圓形頂 應(yīng)用 ? （ 1） 這是一個(gè) “轉(zhuǎn)向型態(tài) ”， 暗示一次大跌勢(shì)快將來(lái)臨 ， 未來(lái)下跌之勢(shì)將轉(zhuǎn)急和轉(zhuǎn)大 。 （ 2） 先知先覺(jué)或知內(nèi)情的投資者形成 “圓形頂 ”時(shí)離市 ， 但 “圓形頂 ”完全形成后， 那些尚未來(lái)得及撤離的也該馬上沽出。 圓形底的應(yīng)用 ? （ 1） 這是一個(gè) “轉(zhuǎn)向型態(tài) ”， 顯示一次巨大的升市即將來(lái)臨 。 （ 2） 投資者可以在 “圓形底 ”升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入 。 ? （ 3） 假如 “圓形底 ”出現(xiàn)時(shí) ， 成交量并不是隨著價(jià)格作弧形的增加 ， 該型態(tài)不宜信賴(lài) ， 應(yīng)該等待進(jìn)一步的變化再作決定。 反轉(zhuǎn)形態(tài) （六）雙重頂（底 ） ? 1． 含義 ? 一只股票上升到某一價(jià)格水平時(shí) ，出現(xiàn)大成交量 ， 股價(jià)隨之下跌 ， 成交量減少 。 接著股價(jià)又升至與前一個(gè)價(jià)格幾乎相等之頂點(diǎn) ， 成交量再隨之增加卻不能達(dá)到上一個(gè)高峰的成交量 ， 再第二次下跌 ， 股價(jià)的移動(dòng)軌跡就象Ｍ字 。 這就是雙重頂 ， 又稱(chēng)Ｍ頭走勢(shì) 。 反轉(zhuǎn)形態(tài) （六）雙重頂（底 ） ? 1．含義 ? 一只股票持續(xù)下跌到某一平后出現(xiàn)技術(shù)性反彈 ， 但回升幅度不大 ， 時(shí)間亦不長(zhǎng) ，股價(jià)又再下跌 ， 當(dāng)?shù)辽洗蔚忘c(diǎn)時(shí)卻獲得支持 ， 再一次回升 ， 這次回升時(shí)成交量要大于前次反彈時(shí)成交量 。 股價(jià)在這段時(shí)間的移動(dòng)軌跡就象Ｗ字 ， 這就雙重底 ， 又稱(chēng)Ｗ走勢(shì) 。 雙頂 雙底 2． M頂、 W底分析的應(yīng)用 ? （ 1） 這是一個(gè) “ 轉(zhuǎn)向型態(tài) ” 。 當(dāng)出現(xiàn) “ M”頂時(shí) ， 即表示行情的升勢(shì)已經(jīng)終結(jié) ， 在可見(jiàn)的一段時(shí)間里轉(zhuǎn)為下跌 。 當(dāng)出現(xiàn) “ W”底時(shí) ， 即表示跌勢(shì)告一段落 ， 在未來(lái)的一段時(shí)間里轉(zhuǎn)為上升 。 ? （ 2） 通常這些型態(tài)出現(xiàn)在長(zhǎng)期性趨勢(shì)的頂部或底部 ， 所以當(dāng) “ M”頂形成時(shí) ， 我們可以肯定雙頭的最高點(diǎn)就是頂點(diǎn) 。 而 “ W”底的最低點(diǎn)就是底部了 。 2． M頂、 W底分析的應(yīng)用 ? （ 3） 當(dāng) “ M”頂?shù)念i線(xiàn)跌破 ， 就是一個(gè)可靠的出貨信號(hào) 。 而 “ W”底的頸線(xiàn)沖破 ，則 是 一 個(gè) 入 貨 的 信 號(hào) 。 （ 4） “ M”頂最少跌幅的量度方法 ， 是由頸線(xiàn)開(kāi)始計(jì)起 ， 至少會(huì)再下跌從雙頭最高點(diǎn)至頸線(xiàn)之間的差價(jià)距離 。 “ W”底最少升幅的量度方法也是一樣 。 2． M頂、 W底分析的應(yīng)用 ? （ 5）“ M”頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)并不一定在同一水平，二者相差少于 3%是可接受的。通常來(lái)說(shuō)，第二個(gè)頭可能較第一個(gè)頭高出一些，原因是看好的力量企圖推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)再升，可是卻沒(méi)法使價(jià)格上升超過(guò) 3%的差距。 （ 6）一般“ W”底的第二底點(diǎn)都較第一個(gè)底點(diǎn)稍高，原因是先知先覺(jué)的投資者在第二次回落時(shí)已開(kāi)始買(mǎi)入，令價(jià)格沒(méi)法再次跌回上次的低點(diǎn) 。 2． M頂、 W底分析的應(yīng)用 ? （ 7）形成第一個(gè)頭部（或底部），其回落的低點(diǎn)約是最高點(diǎn)的 10%到 20%（底部回升的幅度也類(lèi)似）。 （ 8）兩個(gè)高點(diǎn)（兩個(gè)低點(diǎn)）形成的時(shí)間超過(guò)一個(gè)月。 ? （ 9）通常突破“頸線(xiàn)”后，會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)，通常我們稱(chēng)之為“后