【文章內(nèi)容簡介】 資（或貸款）的總期數(shù)。 NPER(rate, pmt, pv, fv, type) NPV 通過使用貼現(xiàn)率以及一系列未來支出（負(fù)值）和收入（正值），返回一項投資的凈現(xiàn)值。 NPV(rate,value1,value2, ...) ODDFPRICE 返回首期付息日不固定的面值 $100 的有價證券的價格 ODDFPRICE(settlement,maturity, issue,first_coupon,rate,yld, redemption, frequency,basis) ODDFYIELD 返回首期付息日不固定的有價證券（長期或短期）的收益率。 ODDFYIELD(settlement,maturity, issue,first_coupon,rate,pr, redemption, frequency,basis) ODDLPRICE 返回末期付息日不固定的面值 $100 的有價證券（長期或短期）的價格。 ODDLPRICE(settlement,maturity, last_interest,rate,yld,redemption, frequency,basis) ODDLYIELD 返回末期付息日不固定的有價證券（長期或短期）的收益率。 ODDLYIELD(settlement,maturity, last_interest,rate,pr,redemption, frequency,basis) PMT 基于固定利率及等額分期付款方式，返回貸款的每期付款額。 PMT(rate,nper,pv,fv,type) PPMT 基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資在某一給定期間內(nèi)的本金償還額。 PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) PRICE 返回定期付息的面值 $100 的有價證券的價格。 PRICE(settlement,maturity, rate,yld,redemption,frequency, basis) PRICEDISC 返回折價發(fā)行的面值 $100 的有價證券的價格。 PRICEDISC(settlement,maturity, discount,redemption,basis) PRICEMAT 返回到期付息的面值 $100 的有價證券的價格。 PRICEMAT(settlement,maturity, issue,rate,yld,basis) PV 返回投資的現(xiàn)值?，F(xiàn)值為一系列未來付款的當(dāng)前值的累積和。例如，借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。 PV(rate,nper,pmt,fv,type) RATE 返回年金的各期利率。函數(shù) RATE 通過迭代法計算得出，并且可能無解或有多個解。 RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) RECEIVED 返回一次性付息的有價證券到期收回的金額。 RECEIVED(settlement,maturity, investment,discount,basis) SLN 返回某項資產(chǎn)在一個期間中的線性折舊值。 SLN(cost,salvage,life) SYD 返回某項資產(chǎn)按年限總和折舊法計算的指定期間的折舊值。 SYD(cost,salvage,life,per) TBILLEQ 返回國庫券的等效收益率。 TBILLEQ(settlement,maturity, discount) TBILLPRICE 返回面值 $100 的國庫券的價格。 TBILLPRICE(settlement,maturity, discount) TBILLYIELD 返回國庫券的收益率。 TBILLYIELD(settlement,maturity,pr) VDB 使用雙倍余額遞減法或其他指定的方法，返回指定的任何期間內(nèi)（包括部分期間）的資產(chǎn)折舊值。函數(shù) VDB 代表可變余額遞減法。 VDB(cost,salvage,life,start_period, end_period,factor,no_switch) XIRR 返回一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。若要計算一組定期現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，請使用函數(shù) IRR。 XIRR(values,dates,guess) XNPV 返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。若要計算一組定期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，請使用函數(shù) NPV。 XNPV(rate,values,dates) YIELD 返回定期付息有價證券的收益率，函數(shù) YIELD 用于計算債券收益率。 YIELD(settlement,maturity,rate, pr,redemption,frequency,basis) YIELDDISC 返回折價發(fā)行的有價證券的年收益率。 YIELDDISC(settlement,maturity, pr,redemption,basis) YIELDMAT 返回到期付息的有價證券的年收益率。 YIELDMAT(settlement,maturity, issue,rate,pr,basis) Excel函數(shù)應(yīng)用之財務(wù)函數(shù) 像統(tǒng)計函數(shù)、工程函數(shù)一樣，在Excel中還提供了許多財務(wù)函數(shù)。財務(wù)函數(shù)可以進行一般的財務(wù)計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或凈現(xiàn)值，以及債券或息票的價值。這些財務(wù)函數(shù)大體上可分為四類：投資計算函數(shù)、折舊計算函數(shù)、償還率計算函數(shù)、債券及其他金融函數(shù)。它們?yōu)樨攧?wù)分析提供了極大的便利。使用這些函數(shù)不必理解高級財務(wù)知識，只要填寫變量值就可以了。在下文中，凡是投資的金額都以負(fù)數(shù)形式表示，收益以正數(shù)形式表示。 在介紹具體的財務(wù)函數(shù)之前，我們首先來了解一下財務(wù)函數(shù)中常見的參數(shù)： 未來值 (fv)在所有付款發(fā)生后的投資或貸款的價值。 期間數(shù) (nper)為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)。 付款 (pmt)對于一項投資或貸款的定期支付數(shù)額。其數(shù)值在整個年金期間保持不變。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。 現(xiàn)值 (pv)在投資期初的投資或貸款的價值。例如，貸款的現(xiàn)值為所借入的本金數(shù)額。 利率 (rate)投資或貸款的利率或貼現(xiàn)率。 類型 (type)付款期間內(nèi)進行支付的間隔，如在月初或月末，用0或1表示。 日計數(shù)基準(zhǔn)類型（basis）為日計數(shù)基準(zhǔn)類型。Basis為0 或省略代表US (NASD) 30360 ，為1代表實際天數(shù)實際天數(shù) ，為2代表實際天數(shù)360 ，為3代表實際天數(shù)365 ，為4代表歐洲30360。 接下來，我們將分別舉例說明各種不同的財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用。在本文中主要介紹各類型的典型財務(wù)函數(shù)，更多的財務(wù)函數(shù)請參看附表及相關(guān)書籍。如果下文中所介紹的函數(shù)不可用，返回錯誤值 NAME，請安裝并加載分析工具庫加載宏。操作方法為： 在工具菜單上，單擊加載宏。 在可用加載宏列表中，選中分析工具庫框，再單擊確定。 一、投資計算函數(shù) 投資計算函數(shù)可分為與未來值fv有關(guān)，與付款pmt有關(guān)，與現(xiàn)值pv有關(guān)，與復(fù)利計算有關(guān)及與期間數(shù)有關(guān)幾類函數(shù)。 與未來值fv有關(guān)的函數(shù)FV、FVSCHEDULE 與付款pmt有關(guān)的函數(shù)IPMT、ISPMT、PMT、PPMT 與現(xiàn)值pv有關(guān)的函數(shù)NPV、PV、XNPV 與復(fù)利計算有關(guān)的函數(shù)EFFECT、NOMINAL 與期間數(shù)有關(guān)的函數(shù)NPER 在投資計算函數(shù)中，筆者將重點介紹FV、NPV、PMT、PV函數(shù)。 （一） 求某項投資的未來值FV 在日常工作與生活中，我們經(jīng)常會遇到要計算某項投資的未來值的情況，此時利用Excel函數(shù)FV進行計算后，可以幫助我們進行一些有計劃、有目的、有效益的投資。FV函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。 語法形式為FV(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate為各期利率，是一固定值，nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)，pv為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變，通常Pv包括本金和利息，但不包括其它費用及稅款，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設(shè)其值為零，type為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。 例如：假如某人兩年后需要一筆比較大的學(xué)習(xí)費用支出，計劃從現(xiàn)在起每月初存入2000元，%，按月計息（%12），那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？ 公式寫為：FV(%12, 24,2000,0,1) 　 圖1 （二） 求投資的凈現(xiàn)值NPV NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。投資的凈現(xiàn)值是指未來各期支出（負(fù)值）和收入（正值）的當(dāng)前值的總和。 語法形式為：NPV(rate,value1,value2, ...) 其中，rate為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；value1,value2,...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，value1,value2,...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。需要注意的是：NPV按次序使用value1,value2，來注釋現(xiàn)金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。如果參數(shù)是數(shù)值、空白單元格、邏輯值或表示數(shù)值的文字表示式，則都會計算在內(nèi)；如果參數(shù)是錯誤值或不能轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文字，則被忽略，如果參數(shù)是一個數(shù)組或引用，只有其中的數(shù)值部分計算在內(nèi)。忽略數(shù)組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯誤值。 例如，假設(shè)開一家電器經(jīng)銷店。初期投資￥200,000，而希望未來五年中各年的收入分別為￥20,000、￥40,000、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的貼現(xiàn)率是8%（相當(dāng)于通貸膨脹率或競爭投資的利率），則投資的凈現(xiàn)值的公式是： =NPV(A2, A4A8)+A3 在該例中，一開始投資的￥200,000并不包含在v參數(shù)中，因為此項付款發(fā)生在第一期的期初。假設(shè)該電器店的營業(yè)到第六年時，要重新裝修門面，估