講義5：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理(編輯修改稿)
2024-09-12 00:25 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 信用證 （ 5）交貨 提供的單證 （6） （ 7）提交給簽發(fā)行的單據(jù) （8） 傳遞單證要求支付 （ 9）支付 跟單信用證流程 2022/8/28 International Business Management 26 公司內(nèi)部融資 企業(yè)內(nèi)部積累：保留盈余和折舊 母公司對(duì)子公司的股權(quán)投資及子公司之間的相互持股 公司內(nèi)部貸款 管理費(fèi)、提成費(fèi)與授權(quán)費(fèi) 2022/8/28 International Business Management 27 第三節(jié) 跨國(guó)公司內(nèi)部資金調(diào)配與管理 母 公 司 子 公 司 A 子 公 司 B 股息、紅利 授權(quán)費(fèi)、間接費(fèi)、服務(wù)費(fèi) 信用或貸款的本利償還 產(chǎn)權(quán)投資 貸款 商品和服務(wù)賒銷 除產(chǎn)權(quán)投資和股息外 其他與 A公司與母公司 相似 跨國(guó)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)流示意圖 2022/8/28 International Business Management 28 一、跨國(guó)公司內(nèi)部資金調(diào)配的機(jī)理 內(nèi)部的四大財(cái)務(wù)聯(lián)系 產(chǎn)權(quán)聯(lián)系 服務(wù)聯(lián)系 商品聯(lián)系 信貸聯(lián)系 內(nèi)部資金調(diào)配的目的 稅收套利 金融市場(chǎng)獲利 管理制度獲利 繞過(guò)資本控制 2022/8/28 International Business Management 29 二、內(nèi)部資金調(diào)配的手段 由股權(quán)投資造成的資金流動(dòng) 由公司內(nèi)部借貸款而形成的資金流動(dòng) 由公司內(nèi)部的貿(mào)易而形成的資金流動(dòng) 2022/8/28 International Business Management 30 股權(quán)投資與股息匯出 股權(quán)投資 母公司對(duì)子公司的直接投資 子公司之間的互相投資 股利匯出 稅收原因 外匯風(fēng)險(xiǎn)因素 政治風(fēng)險(xiǎn) 子公司狀況 2022/8/28 International Business Management 31 公司間貸款 直接貸款 背對(duì)背貸款 連接貸款 2022/8/28 International Business Management 32 （ 1）直接貸款 直接貸款相比股權(quán)投資來(lái)講，在穩(wěn)定性、節(jié)稅等方面優(yōu)于股權(quán)投資 直接貸款的阻力 東道國(guó)的限制 母國(guó)的限制 2022/8/28 International Business Management 33 （ 2）背對(duì)背貸款（ Backtoback Loan） 兩個(gè)不同母國(guó)的國(guó)際企業(yè)之間，依據(jù)商定的匯率，彼此向另一方的子公司提供貸款，從而繞過(guò)外匯市場(chǎng)，避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。 2022/8/28 International Business Management 34 背對(duì)背貸款 1（約定匯率 163。1=$） 英國(guó) B公司在 紐約的子公司 美國(guó) A公司在 倫敦的子公司 美國(guó)母公司 A 英國(guó)母公司 B 貸款 $100,000 貸款 163。66,667 本利 本利 2022/8/28 International Business Management 35 背對(duì)背貸款 2：激活凍結(jié)資金 母公司 D 子公司 c 母公司 C 子公司 d 貸款 $100,000 貸款 163。66,667 美國(guó) 英國(guó) 2022/8/28 International Business Management 36 （ 3）連接貸款（ Link Loan） 母公司或提供資金的其他子公司將資金存入所選定的作為貸款中介的銀行，由銀行指示其在子公司所
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