財(cái)務(wù)報(bào)表分析-第三章(營(yíng)運(yùn)能力)(編輯修改稿)
2024-09-10 11:03 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 人分散化，這和業(yè)務(wù)多元化以規(guī)避業(yè)務(wù)單一風(fēng)險(xiǎn)的道理是一樣的。 56 案例 3：迅猛增加的應(yīng)收賬款 預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn) ? 吉林化工 2022年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 139億元，與 1999年同期相比上升 26%，但凈利潤(rùn)卻為負(fù)的 。公司業(yè)績(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)在 2022年中期已經(jīng)有征兆，從中報(bào)所示的主要資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目變化分析可以發(fā)現(xiàn)，該公司在 2022年中期， 應(yīng)收賬款比年初上升了 67%， 從 1 264 740 203元上升為 2 107 978 910元，是資產(chǎn)中增長(zhǎng)最為迅速的項(xiàng)目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，吉林化工 2022年中期的應(yīng)收賬款總量和增長(zhǎng)速度均為最高。 57 ? 從 2022年全年來(lái)看，吉林化工的應(yīng)收賬款增加額達(dá) ，是所有上市公司中增速最快的公司。由于應(yīng)收賬款對(duì)流動(dòng)資金的占用，為了克服現(xiàn)金流不足的壓力，該公司只有增加有息負(fù)債，從而使有息負(fù)債規(guī)模從年初的 到年末 ，凈增 40億元，當(dāng)期負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用則達(dá) 6億元。 58 ?吉林化工 2022年不僅要承擔(dān)高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，而高達(dá)近 30億元的應(yīng)收賬款，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提更將給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫Α? 59 吉林化工 2022中報(bào) 項(xiàng)目 2022年 6月 30日 1999年 12月 31日 增長(zhǎng) 應(yīng)收賬款 2 286 671 000 1 438 182 300 59% 壞賬準(zhǔn)備 178 692 100 173 442 100 3% 應(yīng)收賬款凈額 2 107 978 900 1 264 740 200 67% 短期借款 3 821 190 000 2 289 300 000 67% 長(zhǎng)期借款 1 108 861 900 1 232 554 900 10% 60 吉林化工的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目 2022年 12月 31日 比例 貨幣資金 228 964 237 % 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 2 690 775 845 % 其他應(yīng)收款 651 999 473 % 預(yù)付賬款 284 937 242 % 存貨 1 820 714 223 % 固定資產(chǎn) 10 348 250 979 % 資產(chǎn)總計(jì) 17 710 708 378 100% 吉林化工 2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款 平均余額 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率 139億 61 部分石油加工企業(yè) 2022年年末的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 企業(yè) 資產(chǎn) 2022年 12月 31日 比例 企業(yè) 資產(chǎn) 2022年 12月 31日 比例 上 海 石 化 貨幣資金 1 694 500 000 % 揚(yáng) 子 石 化 貨幣資金 1 169 169 708 % 應(yīng)收票據(jù) 1 708 792 000 % 應(yīng)收票據(jù) 2 356 233 412 % 應(yīng)收賬款 602 597 000 % 應(yīng)收賬款 335 909 515 % 其他應(yīng)收款 619 281 000 % 其他應(yīng)收款 8 262 325 % 預(yù)付賬款 260 736 000 % 預(yù)付賬款 128 019 125 % 存貨 3 727 749 000 % 存貨 2 842 301 805 % 固定資產(chǎn) 17 464 227 000 % 固定資產(chǎn) 8 461 053 962 % 資產(chǎn)總計(jì) 28 757 089 000 100% 資產(chǎn)總計(jì) 16 448 585 968 100% 齊 魯 石 化 貨幣資金 9 565 000 % 錦 州 石 化 貨幣資金 18 884 895 % 應(yīng)收票據(jù) 308 771 000 % 應(yīng)收票據(jù) 500 000 % 應(yīng)收賬款 16 578 000 % 應(yīng)收賬款 69 162 494 % 其他應(yīng)收款 3 869 000 % 其他應(yīng)收款 78 214 454 % 預(yù)付賬款 65 414 000 % 預(yù)付賬款 11 023 758 % 存貨 732 315 000 % 存貨 1 537 512 311 % 固定資產(chǎn) 8 321 487 000 % 固定資產(chǎn) 1 228 135 904 % 資產(chǎn)總計(jì) 9 979 756 000 100% 資產(chǎn)總計(jì) 2 944 596 519 100% 62 部分石油加工企業(yè) 2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 企業(yè)名稱 期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款 平均余額 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率 上海石化 597 508 000 602 597 000 600 052 500 39 402 533 000 揚(yáng)子石化 157 802 622 335 909 515 246 856 068 31 773 577 771 齊魯石化 45 526 000 16 578 000 31 052 000 9 841 748 000 錦州石化 120 584 324 69 162 494 94 873 409 15 038 301 174 63 案例 4：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析 ?高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大 ? 百大集團(tuán)股份有限公司在杭州經(jīng)營(yíng)百貨、餐飲服務(wù)、旅游等產(chǎn)業(yè)。公司 2022年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 92 ，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的 5%計(jì)提。其 2022年年末應(yīng)收賬款總額為 33 591 670元，根據(jù)報(bào)表附注，其應(yīng)收賬款的賬齡構(gòu)成如下表所示。 64 賬齡 期末數(shù) 期初數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 1年以內(nèi) 2 966 263 148 313 3 041 010 152 050 1~2年 95 403 4 770 1 039 597 51 979 2~3年 17 577 619 878 880 3年以上 30 530 004 1 526 500 16 481 421 1 415 336 合計(jì) 33 591 670 100 1 679 583 38 139 647 100 2 498 245 65 ? 從應(yīng)收賬款的期初數(shù)和期末數(shù)對(duì)比中可以看出，公司 2022年初 2～ 3年賬齡的 應(yīng)收賬款幾乎沒(méi)有收回，在年末的資產(chǎn)負(fù)債表上成了 3年以上的應(yīng)收賬款，這類高齡應(yīng)收賬款長(zhǎng)期停滯在資產(chǎn)負(fù)債表上，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)很大。而公司對(duì)這些賬齡在 3年以上的應(yīng)收賬款仍按照 5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備明顯不足。 66 ? 2022年，公司管理層對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)作出變更，將 3年以上應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提比例改為 20%，以反映這部分應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性，并且全額核銷掉賬齡在 3年以上的應(yīng)收賬款 4 269 031元，兩項(xiàng)因素直接導(dǎo)致 2022年減少利潤(rùn) 500萬(wàn)元左右。如果 2022年對(duì)該公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析的時(shí)候充分關(guān)注其應(yīng)收賬款的賬齡，就可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的高齡應(yīng)收賬款余額測(cè)算出其中所隱含的對(duì)以后期間可能的對(duì)利潤(rùn)侵蝕。 67 存貨分析 ?存貨項(xiàng)目 ?存貨的種類 ?存貨的成本 ?存貨管理的目標(biāo) ?最優(yōu)存貨持有量的確定 ?存貨的具體分析 68 ? 在資產(chǎn)負(fù)債表中 ， “ 存貨 ” 項(xiàng)目反映企業(yè)期末在庫(kù) 、 在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的可變現(xiàn)凈值 ， 包括各種材料 、商品 、 在產(chǎn)品等 。 該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “ 材料采購(gòu) ” 、 “ 在途物資 ” 、 “ 原材料 ” 、“ 庫(kù)存商品 ” 、 “ 發(fā)出商品 ” 、 “ 委托加工物資 ” 、 “ 生產(chǎn)成本 ” 等科目的期末余額合計(jì) ， 減去 “ 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 ” 科目期末余額后的金額填列 。 69 ? 材料采用計(jì)劃成本核算 ， 以及庫(kù)存商品采用計(jì)劃成本或售價(jià)核算的企業(yè) ， 還應(yīng)加或減材料成本差異 、 商品進(jìn)銷差價(jià)后的金額填列 。 70 存貨的種類 ? 原材料存貨 ：指向其他企業(yè)購(gòu)買并用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的所有基本材料
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