財務管理基礎知識點整理(編輯修改稿)
2024-09-01 15:55 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 優(yōu)點：籌資成本較。 保障股東權(quán)益。 發(fā)揮財務杠桿作用。 缺點：財務風險高。 限制條款多。 籌資額有限。②長期借款 優(yōu)點：籌資速度快?；I資的成本低。借款靈活性大。可發(fā)揮財務杠桿作用。缺點：籌資數(shù)額往往不可能很多。銀行會提出對企業(yè)不利的限制條款。財務風險大。③融資租賃 優(yōu)點：（1）融資租賃的實質(zhì)是融資，當企業(yè)資金不足，舉債購買設備困難時，更顯示其“借雞生蛋，以蛋還雞”辦法的優(yōu)勢。（2）融資租賃的資金使用期限與設備壽命周期接近，比一般借款期限要長，使承租企業(yè)償債壓力較小；在租賃期內(nèi)租賃公司一般不得收回出租設備，使用有保障。（3）融資與融物的結(jié)合，減少了承租企業(yè)直接購買設備的 和費用，有助于迅速形成生產(chǎn)能力。 缺點：（1）資金成本高。融資租賃的租金比舉債利息高，因此總的財務負擔重。（2）不一定能享有設備殘值。 ⑶混合性籌資： 發(fā)行優(yōu)先股 優(yōu)點：沒有固定的到期日，不用償還本金。股利支付率雖然固定，但無約定性。當公司財務狀況不佳時，也可暫不支付，不像債券到期無力償還本息有破產(chǎn)風險。優(yōu)先股屬于自有資金，能增強公司信譽及借款能力，又能保持原普通股股東的控制權(quán)。23．資本成本：⑴長期借款成本：（K—銀行借款資本成本；I1 —銀行借款年利息；P—銀行借款籌資總額；t—所得稅稅率；f—銀行借款籌資費率；i一銀行借款年利息率。）⑵債券成本：⑶普通股成本：⑷優(yōu)先股成本：24．銀行短期借款：優(yōu)點：資金充足；籌資速度快；籌資彈性好。 缺點：資本成本較高；限制較多；籌資風險較大。25．放棄現(xiàn)金折扣成本：26．現(xiàn)金流量：⑴⑵現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 =營業(yè)收入 （營業(yè)成本 折舊額）=利潤+折舊額考慮所得稅：現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊額如有無形資產(chǎn)攤銷額：則：付現(xiàn)成本=總成本 折舊額及攤銷額27．持有現(xiàn)金動機：支付性動機，預防性動機，投機性動機28．利潤分配原則：依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配和積累并重原則、投資與收益對等原則。29．股利政策的類型：⑴剩余股利政策 ⑵固定或固定增長股利政策 ⑶固定股利支付率股利政策 ⑷低正常股利加額外股利的股利政策30．影響股利支付水平的因素：⑴法律因素①資本保全約束②資本積累約束③償債能力的約束④超額累積利潤約束⑵公司自身因素 ①現(xiàn)金流量②舉債能力 ③投資機會 ④資金成本⑤盈余穩(wěn)定狀況⑶股東因素 ①控制權(quán)考慮 ②避稅考慮 ③穩(wěn)定收入考慮 ④規(guī)避
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1