【文章內(nèi)容簡介】 的豐富鐵礦石，在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)一家上下游一體化的大型鋼鐵企業(yè)。不料1999年亞洲金融危機(jī)襲來，全球鋼鐵業(yè)陷入低谷，安鋒金士奇因資不抵債被迫重組。自2003年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)復(fù)興以后，對鐵礦石的巨大需求帶動(dòng)澳洲礦業(yè)再現(xiàn)繁榮，大量新興鐵礦石企業(yè)在西澳如雨后春筍般涌現(xiàn)。馬來西亞華裔商人劉天成也看到其中的中國商機(jī)，從而入主中西部公司，意圖開發(fā)西澳中西部地區(qū)的鐵礦石。表面上劉天成僅持有中西部公司不到20％股份，但據(jù)估計(jì)，劉天成在中西部公司實(shí)際控制股份約為40％。中西部公司的鐵礦項(xiàng)目主要包括位于澳大利亞西澳洲的庫連努卡磁鐵礦項(xiàng)目和午爾得山脈赤鐵礦項(xiàng)目以及相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施。，平均鐵品位34%，計(jì)劃年產(chǎn)450萬噸球團(tuán)。，預(yù)計(jì)遠(yuǎn)景儲(chǔ)量5億10億噸，計(jì)劃年產(chǎn)1000萬～1500萬噸赤鐵礦。雖然中西部公司年產(chǎn)量尚不足100萬噸，不過其與中鋼雙方在2005年簽署了合資協(xié)議，對庫連努卡的磁鐵礦和午爾得山脈的赤鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行共同勘探和可行性研究，項(xiàng)目進(jìn)展順利，有望在2011年投產(chǎn)。第三部分 收購過程2007年10月,澳大利亞鋼鐵企業(yè)莫奇森公司（Murchison）對Midwest提出換股收購提議,。以2007年10月9日Murchison ，%溢價(jià)。中西部公司與默奇森同在西澳（West Australia）中西部地區(qū)，為當(dāng)?shù)匦屡d的鐵礦生產(chǎn)商。默奇森主要擁有Jack Hill鐵礦項(xiàng)目，目前年產(chǎn)量不足100萬噸，預(yù)計(jì)2008年可擴(kuò)產(chǎn)到200萬噸，其遠(yuǎn)景規(guī)劃是將產(chǎn)能擴(kuò)大到每年2500萬噸。中西部公司除了Weld Range項(xiàng)目和Koolanooka磁鐵礦，亦在Jack Hill擁有開發(fā)土地，與默奇森的項(xiàng)目相鄰。西澳中西部鐵礦石儲(chǔ)量豐富，但是，該地缺乏鐵路和港口等基礎(chǔ)設(shè)施。西澳政府決定開發(fā)杰拉爾頓港以北的Oakajee港口，并修建從港口通往礦區(qū)的鐵路。目前，中西部公司和默奇森兩家公司同時(shí)參與項(xiàng)目的競標(biāo)，各自提出Oakajee港口和鐵路的項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營方案，以爭奪控制權(quán)。默奇森與中西部公司若能合并，則將給兩家公司都帶來好處。默奇森由于缺乏高質(zhì)量的礦石，急切希望能與中西部公司合并，以改善其鐵礦石資源質(zhì)量。同時(shí)Murchison是日本三菱集團(tuán)的合作伙伴，%的股權(quán)。一旦Murchison收購成功，其所擁有的鐵礦石資源將優(yōu)先供應(yīng)日本和韓國企業(yè)，而已經(jīng)在Midwest投入巨大，且擔(dān)負(fù)鐵礦石貿(mào)易商角色的中鋼集團(tuán)將蒙受巨大的損失。此前，即有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，中鋼若能成功收購中西部公司，再進(jìn)一步收購默奇森，就將在澳大利亞西澳（West Australia）的中西部地區(qū)建立一個(gè)橋頭堡——雖然不足以與必和必拓和力拓兩大礦業(yè)巨頭在西澳北部皮爾巴拉地區(qū)（Pilbara)的鐵礦抗衡，卻也是突破鐵礦石供應(yīng)瓶頸的一個(gè)好機(jī)會(huì)。因此，12月7日，中鋼集團(tuán)出價(jià)12億澳元（），收購澳大利亞鐵礦石出口商Midwest Corp（澳大利亞證交所代碼：MIS，下稱Midwest）全部股份。Midwest通過一封稱，（），全部使用現(xiàn)金，%溢價(jià)。12月6日，%，（）。當(dāng)時(shí)《華爾街日報(bào)》報(bào)道中稱，中鋼的收購要約已使Murchison沒有競購成功可能，而且有分析師稱，中鋼也有機(jī)會(huì)一并收購Murchison。然而，中鋼隨后與中西部公司的收購談判并不順利。2008年2月20日，中西部公司董事會(huì)表示，因此拒絕中鋼的收購。2008年3月14日，中國中鋼集團(tuán)（下稱中鋼）宣布，向澳大利亞鐵礦生產(chǎn)商中西部公司（Midwest Corporation，澳大利亞證券交易所代碼：MIS）發(fā)出全現(xiàn)金收購要約，即“敵意收購”要約。中鋼在遞交給澳大利亞證券交易所的公告中稱，將通過其全資子公司中鋼大洋資本有限公司（Sinosteel Ocean Capital Pty Limited）。中鋼這一報(bào)價(jià)對中西部公司的估值約為12億澳元，因中鋼此前已經(jīng)持有中西部公司 %的股權(quán)。根據(jù)公告，中國進(jìn)出口銀行將為中鋼此次收購提供融資安排，摩根大通擔(dān)任中鋼財(cái)務(wù)顧問。3月19日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商中西部公司（Midwest Corporation，澳大利亞證券交易所代碼：MIS，下稱中西部公司）對外表示，中國中鋼集團(tuán)（下稱中鋼）需將其收購要約報(bào)價(jià)提高至少25%。據(jù)彭博社報(bào)道，中西部公司首席執(zhí)行官Bryan Oliver稱，愿意認(rèn)真考慮至少7澳元/股的要約收購報(bào)價(jià)，同時(shí)也會(huì)不排除其他公司參與競購。“北京需要鐵礦石……而中西部公司是澳洲中西部地區(qū)鐵礦王冠上的明珠，我們歡迎中鋼的到來，但必須有個(gè)合理的報(bào)價(jià)?！盉ryan Oliver說。3月31日，中國中鋼集團(tuán)公司（下稱中鋼）向澳大利亞鐵礦生產(chǎn)商中西部公司（Midwest Corporation，澳大利亞交易所代碼：MIS）正式提交了收購說明書。中鋼在說明書中表示，中鋼的要約為“全現(xiàn)金”收購要約，比此前澳大利亞礦業(yè)公司Murchison發(fā)出要約前一個(gè)月，%；%；，%。中鋼認(rèn)為，這一要約收購報(bào)價(jià)是“非常有吸引力”的。說明書稱，如果中鋼此次收購不成功，中西部股價(jià)將可能因?yàn)槭ハ⒚嬷味碌?。受中鋼收購消息刺激?月13日以來?！　?bào)告書還向中西部公司股東表示，鑒于礦業(yè)開發(fā)是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，如果中鋼收購成功，將使中西部目前的股東避免承擔(dān)未來各種不可預(yù)見的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?！　⊥瑫r(shí)，中鋼承諾，對中西部公司的投資將是“長期和可持續(xù)的”，這將為澳大利亞中西部地區(qū)的發(fā)展帶來積極影響，而中西部公司“目前的結(jié)構(gòu)”無法滿足“長期和持續(xù)”的要求。中國中鋼集團(tuán)公司（下稱中鋼）4月24日宣布，其對澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商中西部公司（Midwest Corporation，澳大利亞交易所代碼：MIS）的收購，已經(jīng)獲得中國外管局批準(zhǔn)。 　　中鋼在一封致中西部公司股東的公開信中表示，在獲得中國外管局批準(zhǔn)后，收購已無需中國商務(wù)部的批準(zhǔn)，因此此前提交的收購要約中，關(guān)于中國政府審批的條件已經(jīng)不再有效。中鋼還表示，收購已經(jīng)獲得澳大利亞外國投資審查委員會(huì)（FIRB）批準(zhǔn)。根據(jù)規(guī)定，%中西部股東接受方才生效。%股份，%中西部公司股東接受即可。中鋼的收購要約已經(jīng)于4月14日正式開放，要約截止日期為5月15日。 　　對于中鋼收購要約，中西部公司董事會(huì)建議公司股東“不要采取行動(dòng)”，并且針對中鋼收購制造困難。 　　4月24日，中西部公司發(fā)布公告，宣布停止一項(xiàng)給予公司員工和獨(dú)立董事股權(quán)激勵(lì)的提案。中鋼此前曾表示反對這一提案。同時(shí)，中西部公司董事會(huì)表示，將會(huì)就中鋼收購要約在下周給予股東進(jìn)一步建議4月29日，中西部公司董事會(huì)建議股東接受這一報(bào)價(jià)。　　在4月29日發(fā)布的公告中，中西部公司（Midwest Corporation，澳大利亞證券交易所代碼：MIS）董事會(huì)稱，%中西部公司股東接受，董事會(huì)一致建議股東接受中鋼提高后的報(bào)價(jià)?！　≈形鞑抗径聲?huì)主席Jesse Taylor稱，%，對于中西部公司股東和中西部公司的其他利益各方都有好處。此前，中西部公司以提名Yilgarn基建公司參與西澳Oakajee深水港和鐵路基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)項(xiàng)目的競標(biāo)作為威脅。澳大利亞Yilgarn基建公司獲得了中國鐵路物資總公司等中國公司的入股，并得到中西部公司獨(dú)家協(xié)議，參與Oakajee深水港和鐵路工程的建設(shè)?！　≡谥袖撎岢鍪召徍?，中西部公司董事會(huì)曾聲稱要召開董事會(huì)對該事項(xiàng)進(jìn)行表決。此時(shí)距西澳政府要求的5月9日開發(fā)方案評估申請截止日期所剩時(shí)間無幾，召開董事會(huì)將可能導(dǎo)致Yilgarn基建公司錯(cuò)過申請日期。因此，中西部公司此舉無疑是想讓中鋼提高報(bào)價(jià)?！　≈袖摯蠓岣邎?bào)價(jià)，顯示將中西部公司完全收購決心。同時(shí)，中西部公司也將提名Yilgarn基建公司參與Oakajee深水港和鐵路工程?！　〕龍?bào)價(jià)提高外，中西部公司還可以繼續(xù)其早些時(shí)候放棄的一項(xiàng)股