國際金融學(xué)第一講(編輯修改稿)
2024-08-31 15:02 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 需幾年時(shí)間才能完全得以實(shí)施。舉例來說，美國證券交易委員會(huì) (SEC)將需制定和實(shí)施 95條最新規(guī)定，而美聯(lián)儲(chǔ)則需制定和實(shí)施 54條新規(guī)定。但是，這項(xiàng)立法要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡快采納許多新規(guī)定，它們需在未來 6到 18個(gè)月時(shí)間里完成這一任務(wù)。 ? 這項(xiàng)長達(dá) 2323頁的法案要求建立一個(gè)全新的金融穩(wěn)定性監(jiān)管委員會(huì)，該委員會(huì)將與美聯(lián)儲(chǔ)展開合作，監(jiān)督 “ 過大而不能倒閉的 ” 銀行提高資金基礎(chǔ)，并對其實(shí)施杠桿限制；要求政府對美聯(lián)儲(chǔ)的貸款計(jì)劃進(jìn)行史無前例的審計(jì)活動(dòng)；并制定一項(xiàng)強(qiáng)硬的 “ 沃克爾規(guī)則 ” ，對大型銀行的投機(jī)性職業(yè)式證券交易 活動(dòng)加以限制。 ? 所謂 “ 職業(yè)式證券交易 ” ， (proprietary trading)是指公司招聘職業(yè)證券交易員，交易員用公司的資金來買賣證券，而公司提供給交易員具有高效的，專用的光纜線和服務(wù)器，再配以完美的電腦和軟件，使其能夠通過幾個(gè)電子交易網(wǎng)絡(luò)，即時(shí)進(jìn)入證券市場。 ? 此外，這項(xiàng)法案還將強(qiáng)迫大型銀行在未來幾年時(shí)間里剝離大部分對沖基金和私募股權(quán)部門，并建立一個(gè)新的體系來拆分即將倒閉的、規(guī)模類似于雷曼兄弟的巨型銀行，以免這種銀行的倒閉導(dǎo)致整個(gè)市場陷入 “ 死亡螺旋 ” 。 ? 在許多情況下，這項(xiàng)新立法向監(jiān)管機(jī)構(gòu)所賦予的是最終發(fā)言權(quán)，而不是賦予其作出硬性限制規(guī)定的權(quán)力，比如說大型銀行資本和杠桿限制等問題。目前還不清楚最終法案的強(qiáng)硬程度如何，直到監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)該法案的要求批準(zhǔn)新的監(jiān)管規(guī)定以后才能知曉。 ? 金融改革法案主要內(nèi)容： ? 第一，成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì) ，負(fù)責(zé)監(jiān)測和處理威脅國家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。該委員會(huì)共有 10名成員，由財(cái)政部長牽頭。委員會(huì)有權(quán)認(rèn)定哪些金融機(jī)構(gòu)可能對市場產(chǎn)生系統(tǒng)性沖擊，從而在資本金和流動(dòng)性方面對這些
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