【文章內(nèi)容簡介】 4年以來的最高水平，銷售毛利率、銷售利潤率和資產(chǎn)報(bào)酬率較2008年同期水平都有一定程度的增長。金融危機(jī)以來，中國食品制造業(yè)的盈利能力受到很大的影響，現(xiàn)在已經(jīng)恢復(fù)并超過金融危機(jī)發(fā)生前的水平。25營運(yùn)能力2009年111月，中國食品制造業(yè)只有成品周轉(zhuǎn)次數(shù)較去年同期略微下降，其他三項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)皆有所上升，且達(dá)到2004年以來的最高值，總體而言，2009年111月中國食品制造業(yè)營運(yùn)能力為歷史最高水平。26發(fā)展能力2009年111月，全國食品制造業(yè)銷售收入和利潤總額的同比增長，延續(xù)前三季度的增長趨勢，并有擴(kuò)大趨勢。整體而言，食品制造行業(yè)的發(fā)展能力有所提高。3行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)：2（中低風(fēng)險(xiǎn)）說明：風(fēng)險(xiǎn)度分為1五個(gè)等級，其中5為高風(fēng)險(xiǎn)，4為較高風(fēng)險(xiǎn)，3為中風(fēng)險(xiǎn)，2為中低風(fēng)險(xiǎn)，1為低風(fēng)險(xiǎn)。資料來源：金聯(lián)訊第三章 2009年四季度食品制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析一、食品制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析食品制造業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中涉及第一、二、三產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)鏈長、行業(yè)跨度大的特點(diǎn)。中國食品制造產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)兩端低、中間高的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，—∶1之間，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家2—3∶1的水平。在農(nóng)業(yè)—農(nóng)產(chǎn)品加工—食品制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)是對農(nóng)業(yè)直接產(chǎn)品的初次加工，即一次加工過程，產(chǎn)品主要供應(yīng)食品制造業(yè)，還有一部分成為生活必需品，市場需求具有剛性特點(diǎn)。食品制造業(yè)是對農(nóng)業(yè)產(chǎn)品及農(nóng)產(chǎn)品初級加工產(chǎn)品的最終加工過程，產(chǎn)品需求一定程度上受到居民消費(fèi)水平的影響，具有一定消費(fèi)彈性。圖表 12：食品制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成數(shù)據(jù)來源：金聯(lián)訊2009年四季度，食品制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上游供給中，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在普跌之后得到一定的反彈，隨著今年糧食的豐收，以及國家實(shí)施的秋冬糧收儲政策，有助于穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格穩(wěn)定，并有望進(jìn)一步穩(wěn)定上游行業(yè)的價(jià)格，保證食品制造行業(yè)的成本。同時(shí)隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，下游行業(yè)需求進(jìn)一步擴(kuò)大，將帶動2010年一季度食品行業(yè)的發(fā)展。二、上游行業(yè)運(yùn)行及其對食品制造業(yè)的影響分析（一）食品制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)依賴度食品制造行業(yè)對上游產(chǎn)品的依賴度較高，農(nóng)產(chǎn)品及農(nóng)副產(chǎn)品占據(jù)了生產(chǎn)成本的絕大部分，原料價(jià)格主要影響食品制造業(yè)的成本。圖表 13：食品制造行業(yè)對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依賴度相關(guān)行業(yè)產(chǎn)業(yè)依賴焙烤食品對米、面加工行業(yè)依賴度高罐頭食品對畜產(chǎn)品、果蔬等初級農(nóng)產(chǎn)品依賴度高糖果、巧克力及蜜餞制造行業(yè)對食糖行業(yè)依賴度高，食糖占其成本的60%方便面制造行業(yè)對棕櫚油依賴度高，棕櫚油占其成本的20%液體乳及乳制品制造行業(yè)對奶源依賴度高，原料成本約占產(chǎn)品成本的70%數(shù)據(jù)來源：金聯(lián)訊（二）主要原材料價(jià)格對食品行業(yè)的影響1．農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格2009年10月12日，國務(wù)院常務(wù)會議提出把明年小麥各品種最低收購價(jià)每市斤均提高３分錢，同時(shí)適當(dāng)提高稻谷最低收購價(jià)格。2009年111月，小麥?zhǔn)召弮r(jià)格上漲12%。為貫徹落實(shí)該次常務(wù)會議精神，2009年11月23日，國家規(guī)定：繼續(xù)在東北地區(qū)實(shí)行玉米、大豆臨時(shí)收儲政策；引導(dǎo)東北大豆壓榨企業(yè)入市收購；南方飼料消費(fèi)省份要積極到東北產(chǎn)區(qū)采購玉米；繼續(xù)實(shí)行東北粳稻（粳米）運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策；切實(shí)加強(qiáng)秋糧收購的組織領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督檢查。國家出臺的一系列農(nóng)業(yè)支持政策，以及秋冬糧收儲政策和補(bǔ)貼政策，使得糧價(jià)平穩(wěn)走強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)歷了2008年的大跌之后，開始形成反彈局面，特別是2009年11月之后，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一直呈現(xiàn)上升趨勢。預(yù)計(jì)會造成食品制造企業(yè)的成本增加，產(chǎn)成品占用資金增加，并在一定的程度上削減了該行業(yè)的利潤。圖表 14：20062009年11月全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)資料來源：中國農(nóng)業(yè)信息網(wǎng) 金聯(lián)訊圖表 15：2009年1112月全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)資料來源：中國農(nóng)業(yè)信息網(wǎng) 金聯(lián)訊2．生豬價(jià)格國慶、中秋節(jié)前，因養(yǎng)殖戶判斷將迎來豬肉消費(fèi)旺季，加大了生豬出欄的力度，在短期的大規(guī)模出欄壓力下，國內(nèi)生豬價(jià)格出現(xiàn)了顯著的回調(diào)，但隨著11月全國雨雪天氣的提早降臨，天氣的轉(zhuǎn)冷使得豬肉的消費(fèi)需求逐漸增，從而帶動生豬價(jià)格止跌回升，同時(shí)，由于“通脹”壓力的顯現(xiàn)，物價(jià)預(yù)期進(jìn)一步上漲，生豬價(jià)格也將有所攀升。隨著冬至前后南方居民腌制臘肉需求以及元旦、春節(jié)臨近節(jié)日消費(fèi)需求的增加，以及我國大范圍普降的大雪和隨之而來的寒冷天氣，使得后期豬肉價(jià)格還可能出現(xiàn)持續(xù)小幅上漲。生豬價(jià)格2009年初開始下跌，但受雨雪及各種因素影響，11月開始止跌回升，據(jù)國家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測中心監(jiān)測顯示，，%，豬肉價(jià)格的上漲將增加相關(guān)食品制造行業(yè)的生產(chǎn)升本，縮小利潤空間。隨著豬肉消費(fèi)旺季的來臨，以及生豬供應(yīng)的逐步縮減，我們認(rèn)為2010年初豬價(jià)有望維持升勢。這將加大相關(guān)食品行業(yè)的成本，縮減相關(guān)利潤。圖表 16：2009年111月中國生豬出場價(jià)格、仔豬價(jià)格、白條肉出廠價(jià)格走勢單位：元/公斤資料來源：國家發(fā)展改革委員會 金聯(lián)訊圖表 17：20012009年中國生豬價(jià)格走勢單位：元/公斤資料來源：招商證券 金聯(lián)訊三、下游行業(yè)運(yùn)行及其對食品制造業(yè)的影響分析（一）下游分銷零售領(lǐng)域抗風(fēng)險(xiǎn)能力和議價(jià)能力較弱目前在食品安全的保障體系中，流通領(lǐng)域是個(gè)薄弱的環(huán)節(jié)，倉儲、儲運(yùn)、貨柜達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，致使許多出廠合格的產(chǎn)品，在流通環(huán)節(jié)變成不合格，甚至成為腐敗變質(zhì)的食品。同時(shí)，由于管理不善，一些假冒偽劣產(chǎn)品堂而皇之地進(jìn)入店堂出售。在我國，食品分銷零售領(lǐng)域進(jìn)出入壁壘較低，致使各經(jīng)銷商的渠道重復(fù)建設(shè)，沒有形成很好的談判機(jī)制，在產(chǎn)業(yè)鏈中議價(jià)能力較為低下。同時(shí)，由于沒有合理的調(diào)控，使得資源浪費(fèi)的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。為了保證食品流通領(lǐng)域的安全及規(guī)范，為加強(qiáng)流通環(huán)節(jié)食品安全監(jiān)督管理，更好地依法履行食品安全監(jiān)管職責(zé)，推動流通環(huán)節(jié)食品安全監(jiān)管“四化建設(shè)”，提高依法行政水平，切實(shí)維護(hù)食品市場秩序，根據(jù)《食品安全法》、《食品安全法實(shí)施條例》以及《食品流通許可證管理辦法》、《流通環(huán)節(jié)食品安全監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，在認(rèn)真總結(jié)流通環(huán)節(jié)食品安全專項(xiàng)整頓和日常監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，國家工商行政管理總局印發(fā)流通環(huán)節(jié)食品安全監(jiān)管八項(xiàng)制度。這些監(jiān)管制度將合理規(guī)范食品流通領(lǐng)域的安全，加強(qiáng)食品各流通環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，有效地增強(qiáng)各食品企業(yè)特別是大中型企業(yè)的實(shí)力，提高其談判能力。這些制度會使未來食品行業(yè)流動領(lǐng)域的議價(jià)能力加大。（二）終端消費(fèi)的快速增長帶動食品需求的增加由于金融危機(jī)的到來，我國消費(fèi)者信心指數(shù)跌倒低谷，整個(gè)食品制造行業(yè)的銷售收入和利潤總額都出現(xiàn)大幅下降。截止目前我國消費(fèi)者信心指數(shù)已經(jīng)探底回升，并逐漸企穩(wěn)。這主要是由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，帶動行業(yè)的發(fā)展。國家積極的財(cái)政政策鼓勵居民消費(fèi)，以及元旦、春節(jié)等節(jié)日帶動的銷售旺季的到來，預(yù)計(jì)2010年一季度食品行業(yè)的銷售收入和利潤總額將持續(xù)增高。圖表 18：20082009年11月我國消費(fèi)者信心指數(shù)變化資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊四、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)我們按照金聯(lián)訊的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，分別從行業(yè)對上游的議價(jià)能力、行業(yè)對下游行業(yè)的議價(jià)能力兩個(gè)維度，對2009年四季度中國食品制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評分，結(jié)論如下：圖表 19：2009年四季度中國食品制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評級序號評價(jià)內(nèi)容行業(yè)表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià) 1行業(yè)對上游的議價(jià)能力我國食品制造行業(yè)對上游行業(yè)的依賴程度較高，普遍對上游的議價(jià)能力不高。32行業(yè)對下游的議價(jià)能力由于食品制造行業(yè)的下游分銷零售渠道比較分散，很難形成有力的談判能力，所以食品制造行業(yè)對下游的議價(jià)能力較強(qiáng)。3行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)：3（中度風(fēng)險(xiǎn)）說明：風(fēng)險(xiǎn)度分為1五個(gè)等級，其中5為高風(fēng)險(xiǎn)，4為較高風(fēng)險(xiǎn)，3為中風(fēng)險(xiǎn)，2為中低風(fēng)險(xiǎn)，1為低風(fēng)險(xiǎn)。資料來源：金聯(lián)訊第四章 四季度中國食品制造行業(yè)區(qū)域競爭力分析一、食品制造行業(yè)區(qū)域競爭力排名我們按照金聯(lián)訊的行業(yè)區(qū)域競爭力評價(jià)模型，分別從區(qū)域市場份額、行業(yè)在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)地位、區(qū)域產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或技術(shù)水平、區(qū)域行業(yè)成長能力四個(gè)維度，對2009年四季度中國食品制造行業(yè)的區(qū)域競爭力進(jìn)行評分，結(jié)論如下：圖表 20：2009年四季度食品制造業(yè)各省市競爭力排名區(qū)域市場份額得分成長能力得分行業(yè)經(jīng)濟(jì)地位得分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得分競爭力得分山東省河南省廣東省內(nèi)蒙黑龍江省貴州省福建省遼寧省上海市天津市四川省湖北省湖南省江西省海南省重慶市河北省浙江省新疆江蘇省寧夏安徽省吉林省青海省陜西省北京市云南省廣西山西省甘肅省西藏?cái)?shù)據(jù)來源：金聯(lián)訊二、行業(yè)競爭力排名前四位的區(qū)域分析（一）山東省食品制造行業(yè)市場份額及其競爭力分析1．行業(yè)地位分析食品工業(yè)被山東省委、省政府列為七大產(chǎn)業(yè)鏈之一，已成為該省國民經(jīng)濟(jì)中的重要支柱產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過改革開放三十年的快速發(fā)展，食品工業(yè)已成為山東省國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，特別是“十五”以來，食品工業(yè)的快速發(fā)展，在提高全省城鄉(xiāng)人民的生活水平，推動農(nóng)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大勞動就業(yè)，帶動農(nóng)民增收等方面做出了重要貢獻(xiàn)。通過實(shí)施名牌戰(zhàn)略和培育發(fā)展龍頭食品企業(yè)等措施，山東省食品品牌知名度不斷提升，名牌產(chǎn)品和龍頭企業(yè)在國內(nèi)外市場上的競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)。2．經(jīng)營水平分析2009年四季度，山東省食品制造行業(yè)的銷售收入較三季度出現(xiàn)小幅增加，但是利潤總額下降。銷售收入和利潤總額同比增長均大幅度加快，%%的同比增長。主要是由于國內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，以及居民可支配收入的增多，逐步擴(kuò)大了下游的消費(fèi)，使得山東省食品制造行業(yè)整體上呈現(xiàn)復(fù)蘇的狀態(tài)。圖表 21：2005年2009年11月山東省食品制造行業(yè)銷售收入及其增速情況單位：千元、%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 22：2005年2009年11月山東省食品制造行業(yè)利潤總額及其增速情況單位：千元、% 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊3．產(chǎn)品產(chǎn)量分析2009年111月，山東省主要食品中，只有糕點(diǎn)、速凍米面食品和方便面的產(chǎn)量出現(xiàn)同比下降；%%，增幅領(lǐng)先于其他食品，%的行業(yè)最快增長；糖果、味精和醬油的產(chǎn)量增長在10%以上；其他食品產(chǎn)量保持小幅增長。圖表 23：2009年111月山東省食品制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長情況單位：噸、%產(chǎn)品名稱產(chǎn)量同比增長糕點(diǎn)餅干糖果29823速凍米面食品方便面乳制品其中:液體乳罐頭味精(谷氨酸鈉)醬油冷凍飲品資料來源：金聯(lián)訊（二）廣東省食品制造行業(yè)市場份額及其競爭力分析1．行業(yè)地位分析廣東食品行業(yè)通過充分利用區(qū)域和資源優(yōu)勢以及借助外來資本和先進(jìn)技術(shù)超常規(guī)發(fā)展，在全國率先提出和實(shí)施名牌發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)造了聞名遐邇的“廣東糧、珠江水”，形成了行業(yè)門類齊全、名牌品種多、產(chǎn)品質(zhì)量較高和經(jīng)濟(jì)效益較好的食品工業(yè)體系。廣東已經(jīng)成為全國食品工業(yè)的生產(chǎn)大省和出口大省，綜合競爭力較強(qiáng)。廣東糕點(diǎn)、醬油、餅干、冷凍飲品、方便主食品的產(chǎn)量在全國位居前列。從產(chǎn)業(yè)布局來看，廣東省食品制造行業(yè)布局趨向合理，基本形成了以珠三角地區(qū)為中心，東西兩翼和山區(qū)技術(shù)資源相互配套、協(xié)調(diào)發(fā)展的格局。從品牌影響力來看，廣東省餅干行業(yè)的嘉士利、華威；罐頭行業(yè)的鷹金錢；保健食品行業(yè)的福壽仙、太太口服液、大印象；涼果加工行業(yè)的佳寶；冷凍食品行業(yè)的五羊、美怡樂；調(diào)味品行業(yè)的海天、致美齋等均在國內(nèi)外有一定影響力。2．經(jīng)營水平分析2009年四季度，廣東省食品制造行業(yè)的銷售收入和利潤總額的都呈現(xiàn)快速增長的勢頭,特別是銷售收入的總額和同比增長都持續(xù)前期的增長趨勢。自一季度，整個(gè)行業(yè)的增長勢頭還是觸底反彈，到目前已經(jīng)恢復(fù)并超過金融危機(jī)前的水平。隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，廣東省食品出口貿(mào)易的恢復(fù)，廣東省食品制造業(yè)的下游需求不斷增加，企業(yè)的生產(chǎn)加速，從而使得銷售收入和利潤總額實(shí)現(xiàn)快速的增長。圖表 24：2005年2009年11月廣東省食品制造行業(yè)銷售收入及其增速情況單位：千元、% 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 25：2005年2009年11月廣東省食品制造行業(yè)利潤總額及其增速情況單位：千元、%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊3．產(chǎn)品產(chǎn)量分析2009年111月，廣東省大部分食品細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量都實(shí)現(xiàn)同比增長，%%的同比下降，%的行業(yè)最高同比增長。圖表 26：2009年111月廣東省食品制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長情況單位：噸、%產(chǎn)品名稱產(chǎn)量同比增長糕點(diǎn)餅干糖果速凍米面食品方便面乳制品其中:液體乳罐頭味精(谷氨酸鈉)醬油冷凍飲品資料來源：金聯(lián)訊（三）河南省食品制造行業(yè)市場份額及其競爭力分析1．行業(yè)地位分析河南省地處中國腹地，又是全國農(nóng)糧大省，原料資源廣泛，人力資源豐富，占據(jù)了全國速凍食品行業(yè)40%的份額。近年來，河南食品工業(yè)取得了長足的發(fā)展，帶動了全省經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展與進(jìn)步。2005年，河南省面粉、掛面、方便面、面制速凍食品、味精等產(chǎn)品的產(chǎn)量居全國第一位，肉類總產(chǎn)量居全國第二位，禽蛋總產(chǎn)量居全國第三位。食品