【文章內(nèi)容簡介】 中評協(xié)[2007]189 號）；資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——評估程序（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2007]189 號）；資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——業(yè)務(wù)約定書（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2007]189 號）；資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——工作底稿（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2007]189 號）；資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——機(jī)器設(shè)備（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2007]189 號）；資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——不動產(chǎn)（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2007]189 號）；《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》(中評協(xié)[2008]217 號)；《著作權(quán)資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2010]215 號)；1注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見（試行）（中國注冊會計師協(xié)會 會協(xié)[2003]18 號）；1資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——企業(yè)價值（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2011]227 號）；1資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見（試行）（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2007]189 號）；1企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告指南（中國資產(chǎn)評估協(xié)會 中評協(xié)[2008]218 號 2009 年7 月 1 日起施行）；1《企業(yè)會計準(zhǔn)則》（財政部 財企[2006]3 號）。（三）經(jīng)濟(jì)行為文件廣西皇氏甲天下乳業(yè)股份有限公司第三屆董事會第十八次會議決議。（四）產(chǎn)權(quán)證明文件、重大合同協(xié)議車輛行駛證；房屋轉(zhuǎn)讓協(xié)議；重大資產(chǎn)的付款憑證；拍攝許可證、發(fā)行許可證；其他產(chǎn)權(quán)證明文件。（五）采用的取價標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)太平洋網(wǎng)站市場報價查詢；《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》；《機(jī)動車強(qiáng)制報廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》；國家稅務(wù)總局發(fā)布的財稅[2013]37 號“關(guān)于在全國開展交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點稅收政策的通知”；財稅[2008]170 號《關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》；沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司10廣西皇氏甲天下乳業(yè)股份有限公司擬收購御嘉影視集團(tuán)有限公司全部股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告書被評估單位提供的財務(wù)會計經(jīng)營方面的資料； 被評估單位提供的未來年度經(jīng)營收益、預(yù)測等有關(guān)資料； 評估基準(zhǔn)日銀行存貸款基準(zhǔn)利率；基準(zhǔn)日近期國債收益率、同類上市公司財務(wù)指標(biāo)及風(fēng)險指標(biāo)； 國家宏觀、行業(yè)、區(qū)域市場及企業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)；1Wind 資訊金融終端。（六）參考資料及其他評估基準(zhǔn)日資產(chǎn)清查評估明細(xì)表；上交所國債利率、銀行貸款利率等價格資料；統(tǒng)計部門資料；設(shè)備詢價的相關(guān)網(wǎng)站或圖書；其他與評估有關(guān)的資料等；已發(fā)行電視劇的播映權(quán)銷售合同、投資合同等。七、評估方法(一)評估方法介紹企業(yè)價值評估通常有三種方法，即資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場法和收益法。資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評估對象價值的評估思路。市場法是指將評估對象與參考企業(yè)、在市場上已有交易案例的企業(yè)、股東權(quán)益、證券等權(quán)益性資產(chǎn)進(jìn)行比較以確定評估對象價值的評估思路。市場法中常用的兩種方法是參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。收益法是指通過將被評估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評估對象價值的評估思路。收益法的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期效用理論，即對于投資者而言，企業(yè)的價值在于預(yù)期企業(yè)未來所能夠產(chǎn)生的收益。(二)評估方法選擇對于市場法的應(yīng)用分析市場法是以現(xiàn)實市場上的參照物來評價評估對象的現(xiàn)行公平市場價值，它具有評估角度和評估途徑直接、評估過程直觀、評估數(shù)據(jù)直接取材于市場、評估結(jié)果說服力強(qiáng)的特點。但由于目前缺乏一個充分發(fā)展、活躍的資本市場，缺少與評估對象相似的三個以上的參考企業(yè)，故本次評估不采納市場法。對于收益法的應(yīng)用分析收益法評估必須具備以下三個前提條件：（1）投資者在投資某個企業(yè)時所支付的價格不會超過該企業(yè)未來預(yù)期收益折現(xiàn)值。沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司11廣西皇氏甲天下乳業(yè)股份有限公司擬收購御嘉影視集團(tuán)有限公司全部股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告書（2）能夠?qū)ζ髽I(yè)未來收益進(jìn)行合理預(yù)測。（3）能夠?qū)ζ髽I(yè)未來收益的風(fēng)險程度相對應(yīng)的收益率進(jìn)行合理估算。由于被評估單位管理層能夠提供未來年度的盈利預(yù)測，結(jié)合本次評估目的及資料收集情況，評估人員認(rèn)為可以采用收益法進(jìn)行評估。對于資產(chǎn)基礎(chǔ)法的應(yīng)用分析資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評估對象價值的評估思路。由于被評估單位可以提供、評估師也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，結(jié)合本次評估目的及資料收集情況，評估人員認(rèn)為可以采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評估。評估結(jié)論確定的方法在綜合考慮以上兩種評估方法，初步分析評估結(jié)論的合理性及所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量的基礎(chǔ)上，確定其中一個評估結(jié)果作為評估報告評估結(jié)論。(三)對于所采用的評估方法的介紹資產(chǎn)基礎(chǔ)法流動資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的評估方法（1）貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款。對于庫存現(xiàn)金進(jìn)行盤點、依據(jù)盤點結(jié)果對評估基準(zhǔn)日現(xiàn)金數(shù)額進(jìn)行倒軋核對；對銀行存款進(jìn)行函證，檢查銀行對賬單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表。貨幣資金經(jīng)核對無誤后，以經(jīng)核實后的賬面價值確認(rèn)評估價值。（2）應(yīng)收款項對應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款的評估，評估人員首先了解了企業(yè)的信用政策，然后通 過查閱會計賬簿、相關(guān)合同、發(fā)票、發(fā)運憑證等方式，確定款項的真實性。在核實無 誤基礎(chǔ)上，借助于業(yè)務(wù)往來的歷史資料、詢證函的回函情況，具體分析欠款數(shù)額、欠 款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經(jīng)營管理現(xiàn)狀等，判斷各筆應(yīng)收 款項的可回收性和可回收金額。根據(jù)客戶提供的資料，評估人員在核實無誤的基礎(chǔ)上， 根據(jù)每筆款項可能收回的數(shù)額確定評估值。借助于歷史資料和現(xiàn)在調(diào)查了解的情況，對于基準(zhǔn)日后已經(jīng)收回的款項，以其收 回的實際金額確認(rèn)為評估值；其余無法準(zhǔn)確判斷壞賬損失的，我們參照會計計提壞賬 準(zhǔn)備的方式，以賬齡為基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)歷史上處理壞賬損失的經(jīng)驗和計提壞賬準(zhǔn)備的 會計政策，估計出可能收不回的款項，再從這部分應(yīng)收賬款總額中扣除得到評估值。 關(guān)聯(lián)方不計提壞賬準(zhǔn)備。因評估值中已考慮壞賬損失風(fēng)險，因此企業(yè)提取的壞賬準(zhǔn)備 評估為零。（3）存貨（1）在產(chǎn)品的評估沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司12廣西皇氏甲天下乳業(yè)股份有限公司擬收購御嘉影視集團(tuán)有限公司全部股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告書在產(chǎn)品主要包括《戰(zhàn)國》、《絕不低頭》、《嫁個有錢人》、《出租爸爸》等正在籌備中的電視劇，其賬面值主要由劇本費、差旅費、食宿費等籌備期費用構(gòu)成，對于這類尚未拍攝的、只發(fā)生了一小部分籌備費用的在產(chǎn)品本次根據(jù)核實后的賬面值確定其評估值。（2）庫存商品的評估庫存商品主要包括《說謊的愛人》、《我愛男閨蜜》、《30 歲你好》三部已拍攝完畢的電視劇或話劇，賬面值主要由未結(jié)轉(zhuǎn)的投資成本構(gòu)成。對于《說謊的愛人》，已完成大部分銷售，未來的銷售額極小且具有較大的不確定性，本次根據(jù)核實后的賬面值確定其評估值。對于《我愛男閨蜜》、《三十歲你好》這兩部提供了明確的再授權(quán)計劃的電視劇，本次評估采用市場途徑進(jìn)行評估，從市場銷售價格出發(fā)，扣除銷售環(huán)節(jié)的稅費作為評估值，評估值計算公式為：產(chǎn)成品評估值=該產(chǎn)品不含稅銷售價格 [1銷售費用/銷售收入銷售稅金及附加率銷售利潤率所得稅稅率銷售利潤率（1所得稅稅率）凈利潤折減率]非流動資產(chǎn)的評估方法（1）長期股權(quán)投資的評估御嘉影視集團(tuán)集團(tuán)的長期股權(quán)投資均為控股。根據(jù)國家現(xiàn)行法律法規(guī)和相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求，對于控股的長期股權(quán)投資，應(yīng)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法對被投資企業(yè)進(jìn)行整體評估，本次評估綜合考慮被投資單位無實際的經(jīng)營業(yè)務(wù)，故對其采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評估，進(jìn)而根據(jù)被投資公司持股比例計算長期投資公司評估值。長期投資評估值=被投資單位整體評估后凈資產(chǎn)持股比例在確定長期股權(quán)投資評估值時，評估師沒有考慮股權(quán)流動性對評估結(jié)果的影響。（2）房屋建筑物的評估本次采用市場法求取估價對象房地產(chǎn)單價。計算公式為：V＝VBABDE式中：V：待估宗地價格； VB：比較實例價格；A：待估宗地情況指數(shù)／比較實例宗地情況指數(shù)＝正常情況指數(shù)／比較實例宗地情況指數(shù)B：待估宗地估價期日地價指數(shù)／比較實例宗地交易日期地價指數(shù)D：待估宗地區(qū)域因素條件指數(shù)／比較實例宗地區(qū)域因素條件指數(shù)E：待估宗地個別因素條件指數(shù)／比較實例宗地個別因素條件指數(shù)（3）機(jī)器設(shè)備的評估沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司13廣西皇氏甲天下乳業(yè)股份有限公司擬收購御嘉影視集團(tuán)有限公司全部股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告書根據(jù)本次評估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據(jù)，結(jié)合委估設(shè)備的特點和收集資料情況，主要采用重臵成本法進(jìn)行評估。評估值=重臵全價 成新率電子設(shè)備I重臵全價的確定由于本次列入評估范圍的電子設(shè)備，經(jīng)銷商免費送貨、免費安裝調(diào)試，因此本次重臵全價=設(shè)備購臵原價，被評估單位為“營改增”企業(yè)，享受增值稅進(jìn)項稅抵扣政策，重臵全價為不含增值稅價。II成新率的確定根據(jù)設(shè)備的工作環(huán)境，現(xiàn)有技術(shù)狀況，結(jié)合其經(jīng)濟(jì)壽命年限來確定其綜合成新率。III評估值的確定評估值＝重臵全價 成新率對于已超過經(jīng)濟(jì)使用年限但仍在使用的、截至評估基準(zhǔn)日已停產(chǎn)的電子設(shè)備，本次參考二手市場的價格，以可變現(xiàn)凈值作為評估值。運輸車輛I重臵全價的確定重臵全價=現(xiàn)行不含稅購價+車輛購臵稅+新車上戶牌照手續(xù)費等。①現(xiàn)行購價主要取自當(dāng)?shù)仄囀袌霈F(xiàn)行報價或參照網(wǎng)上報價；注：根據(jù)《國家稅務(wù)總局發(fā)布的財稅[2013]37 號“關(guān)于在全國開展交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點稅收政策的通知”》規(guī)定，運輸車輛亦可抵扣增值稅，由于被評估單位為“營改增”企業(yè)，可以抵扣增值稅，故車輛購臵價為不含稅購臵價。②車輛購臵稅為不含稅新車購價的 10%；③新車上戶牌照手續(xù)費當(dāng)?shù)亟煌ü芾聿块T規(guī)定計取。II成新率的確定對于運輸車輛，根據(jù)根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會、國家發(fā)展計劃委員會、公安部、