【文章內容簡介】 有 占 場 市 二零零三年 二零零四年 二零零五年 二零零六年 二零零七年 二零零八年 二零零九年 數據源：美信咨詢 美信咨詢數據顯示，中國塑料管道行業(yè)近年日趨集中，而二十大塑料管道制造商以產 量計于二零零三年僅占中國塑料管道市場30% 的份額，而于二零零九年，二十大塑料管道制 造商以產量計占塑料管道市場47%的份額。 下表列示二零零八年中國五大塑料管道制造商的管道產品銷售收入排名。 二零零八年中國五大塑料管道制造商的管道產品銷售收入排名 銷售收入 （人民幣 塑料管道制造商 百萬元） 1. 本公司....................................................................................................................... 3,619 2. 同業(yè) A （浙江）.......................................................................................................... 897 3. 同業(yè) B （湖北）........................................................................................................... 845 4. 同業(yè) C （福建）........................................................................................................... 830 5. 同業(yè) D （河北）.......................................................................................................... 699 數據源：中國塑協及公開年報 塑料管道產品及原材料的定價 在中國的塑料管道行業(yè)，產品定價一般透過競標過程（在大型土木工程或市政工程的情 況下）或與分銷商或直接客戶進行個別磋商厘定，而產品定價乃視乎（其中包括）生產成本及 – 88 – Page 96 行業(yè)概覽 類似產品的現行市場價格。鑒于原材料成本大致上構成塑料管道生產商銷售成本的最大部 分，故原材料價格波動可對管道生產商的定價政策構成重大影響。 塑料管道及管件的主要原材料為塑料樹脂，例如PVC 、PE及PPR 。塑料樹脂的價格一 般受周期波動及其他市場波動所影響，包括提煉產能。以石油化工制造的塑料樹脂價格近 年受自然及原油價格大幅影響。中國的PVC樹脂主要以煤及石灰石制造，與世界上其他地 方主要采用石油化工產品制造不同，PVC價格因PVC制造商的電力及勞工成本變動、煤炭 價格變動以及以石油化工制造的PVC樹脂在全球市場上的價格波動而受影響。請參閱「風險 因素－與我們的業(yè)務有關的風險－我們的財務表現取決于塑料樹脂的成本及持續(xù)供應」。 就PE及PP而言，市場價格近年亦大幅波動，二零零八年倫敦金屬交易所的亞洲LLDPE %% 。于二零零九年 年底，倫敦金屬交易所的亞洲LLDPE及PP一個月期貨結算價分別較二零零八年年底高出 %% 。以下線性圖呈列倫敦金屬交易所于二零零七年七月至二零零九年十二月的 亞洲LLDPE及PP 的一個月期貨結算價的價格趨勢。 倫敦金屬交易所的亞洲LLDPE及PP 的一個月期貨結算價（美元／噸） 數據源：Bloomberg – 89 – Page 97 歷史及發(fā)展 業(yè)務發(fā)展 于一九九六年起，本集團創(chuàng)辦人兼本公司主席黃聯禧先生開始從事塑料管道生產業(yè) 務。當時，彼于廣東省順德成立首間生產基地。同年，黃先生及其妻子左笑萍女士全資擁 有的公司順德聯塑實業(yè)成立并開始銷售塑料管道產品。黃先生及其妻子左女士其后透過實 地考察、個別磋商及與分銷商、供貨商及客戶建立關系等方式逐步為業(yè)務建立銷售網絡、 供貨商及客戶網。 二零零一年前，我們的業(yè)務主要集中在廣東省。二零零一年起，我們開始于全國其他 地區(qū)擴張業(yè)務。我們亦開始向特定行業(yè)提供專用管道，逐步擴增產品類別。二零零一年至 二零零九年間，我們于中國八個省份新增十間塑料管道及管件生產基地。迄今，我們的塑 料管道及管件生產基地遍布廣東、貴州、四川、湖北、江蘇、河南、河北及黑龍江省。于 一九九九年，我們于廣東設有一間生產基地，其后不斷擴展，至二零零九年在中國八個省 份已設有11間已投產的塑料管道及管件生產基地。 于二零零三年前，我們僅于中國銷售產品。二零零四年開始，我們已將塑料管道及管 件銷往中國境外客戶，如非洲、南北美洲及東南亞若干國家。我們收入當中，大部分銷售 來自中國，而海外銷售僅占小部分。截至二零零九年十二月三十一日止年度，銷往中國境 % 。 于二零零四年，我們的研發(fā)中心獲廣東省科學技術廳、廣東省發(fā)展和改革委員會及廣 東省經濟貿易委員會認可為廣東省塑料管道工程技術研究開發(fā)中心。除內部研發(fā)中心外， 我們亦尋求與外界學術機構合作的機會。有關我們研發(fā)工作的其他詳情，請參閱「業(yè)務－研 發(fā)」一節(jié)。 聯塑品牌于一九九六年在中國注冊為商標。于二零零五年，聯塑品牌獲中華人民共和 國國家工商行政管理總局商標局認可為「中國馳名商標」。截至二零一零年五月十三日，我 們在中國擁有127項商標并已另外申請21項商標。此外，我們已在18個其他國家及地區(qū)注冊 聯塑品牌。 我們相信已建立的品牌知名度，為我們提供一個理想的平臺，藉以推出新產品及增加 市場份額。我們的市場地位及品牌實力亦有助我們成為分銷商及客戶的理想業(yè)務伙伴，同 時有助我們擴大客戶群。 我們透過銷售團隊直接向大型和具有重要戰(zhàn)略意義的客戶銷售產品，該等客戶包括已 自行或透過代其行事的代表與我們簽署有關供應塑料管道及管件的框架協議的政府機構、 基建公司及地產公司，以及主要給水及燃氣公司或其于中國的附屬公司。該等公司包括保 利房地產（集團）股份有限公司、龍湖地產有限公司及大地產集團有限公司等。于往績記 錄期，截至二零零七年、二零零八年及二零零九年十二月三十一日止年度，我們向該三間 、。截至 二零一零年三月三十一日，我們的塑料管道及管件出售予超過300間給水公司及污水處理公司，以及超過80間供電公司、電信公司及燃氣公司，包括鄭州燃氣股份有限公司及長春燃氣股份有限公司等。我們亦曾是二零零八年北京奧運會的老山自行車館所用塑料管道的指定供貨商之一，并為將于二零一零年在廣州舉辦的第十六屆亞洲運動會廣州亞運城所用塑料管道的指定供貨商之一。 我們的研發(fā)以客戶為本，實力強大 我們的研發(fā)實力強大，讓我們在中國塑料管道行業(yè)享有競爭優(yōu)勢。截至二零一零年三 月三十一日，我們的研發(fā)隊伍由604名雇員組成。此外，我們有來自不同部門的工程師參與 研究技術開發(fā)項目，同時亦在中國各地的生產基地及銷售辦事處派駐工程師。研發(fā)技術團 隊、派駐工程師及不同部門的工程師密切配合，有助我們能夠針對客戶具體需要及實際應 用而設計及開發(fā)產品。我們相信，結合工程師的經驗和以客為本的研發(fā)方針，我們得以從 眾多競爭對手中脫穎而出。 我們相信，我們能夠不時推出新產品以滿足客戶需求，有助增加我們的競爭力。我們 于二零零九年開發(fā)的新產品包括用于給水、燃氣、消防的鋼塑復合管道；PB環(huán)保冷熱水 管；同層排水管；及GHP 。截至二零一零年五月十三日，我們擁有114項專利，并已在中國 申請另外128項專利及正在申請九項國際專利。此外，我們曾參與草擬或修訂中國塑料管道 行業(yè)七項國家及行業(yè)標準。我們相信，這是對我們在研發(fā)實力、產品技術及標準方面穩(wěn)固 地位的認同。 作為對我們研發(fā)工作的認同，廣東聯塑科技于二零零五年獲中華人民共和國科學技術 部火炬高技術產業(yè)開發(fā)中心認定為「國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)」。 我們的管理層團隊在塑料管道行業(yè)擁有豐富經驗，并對該行業(yè)有深入了解。彼等于業(yè) 內的經驗平均約為10年，且大部分成員已于本集團任職逾10年。尤其是我們的主席黃先生 在塑料管道經營及管理方面擁有約13年經驗。我們經驗豐富、專業(yè)及盡忠職守的管理團隊 具備有關日常營運的豐富知識，并為本公司制訂策略方向。多年來，管理層團隊亦在整合 – 101 – Page 109 業(yè)　務 及改善所收購實體的業(yè)務中發(fā)揮重要作用。憑借高級管理層的豐富行業(yè)相關經驗以及經營 管理技巧，我們相信，我們具備良好條件穩(wěn)占市場先機。 我們采納薪酬激勵計劃（如首次公開發(fā)售前購股權計劃及購股權計劃）以激勵及挽留現 有管理層及核心雇員及吸納優(yōu)秀人才。 業(yè)務策略 我們的目標為進一步擴大我們于中國塑料管道行業(yè)的市場份額并鞏固本身的領導地 位。我們旨在透過以下策略實現這一目標： 繼續(xù)透過擴大生產規(guī)模及加大市場推廣力度擴大市場份額 我們擬透過擴大生產規(guī)模及加大市場推廣力度來擴大市場份額。于截至二零零七年、 二零零八年及二零零九年十二月三十一日止年度，我們塑料管道及管件生產基地的平均利 % 、%% （如本節(jié)「生產基地及生產工序」所述般計算）。因此，我 們相信，擴大產能將增加銷量及擴大市場份額。我們目前正在烏魯木齊及長春在建的新生 產基地安裝生產線，這將有助我們擴大規(guī)模，從而配合華北及西北地區(qū)巿場的未來增長。 我們預期，該兩處新生產基地將分別于二零一零年第四季及二零一一年首季投產。我們亦 已計劃擴充現有生產基地的產能。 為配合生產基地擴建，我們亦擬透過聘請額外分銷商及設立更多銷售辦事處來拓展銷 售網絡。我們亦擬加大市場推廣力度進一步擴大客戶群。 除自然發(fā)展外，我們亦會考慮透過與能為我們的現有業(yè)務創(chuàng)造協同價值的公司或業(yè)務 進行有選擇性的收購來拓展業(yè)務。我們將謀求以該等收購鞏固市場地位，并進軍能與我們 的現有業(yè)務相輔相成的新業(yè)務。我們已實施有助我們更有系統(tǒng)地執(zhí)行收購策略的程序，當 中包括初步物色目標、可行性評估、盡職審查、預算及磋商的程序。當我們物色到收購目 標時，我們一般會考慮潛在目標的產品是否具備充足的市場需求以及其業(yè)務是否與塑料管 道行業(yè)相關。于初步階段，我們的業(yè)務分部通常按照我們的業(yè)務策略確定收購需要，并編 制初步投資計劃供董事會批準。投資計劃獲批準后，通常會成立一個由法律、財務及人力 資源等部門的有關人士組成的特別工作小組。工作小組通常厘定多項評估收購目標的標準 – 102 – Page 110 業(yè)　務 （如地理位置、業(yè)務規(guī)模及范圍及經營資源），接著會尋找潛在目標。工作小組繼而通常會 聯絡潛在目標以確定擁有人是否有意出售業(yè)務及其心目中的條款。取得有關目標的必要資 料后，工作小組一般會對目標進行初步盡職審查，以將選擇范圍縮窄至一特定目標。一旦 確定收購目標，工作小組一般會進行可行性分析及編制報告以供董事會批準。取得董事會 批準后，工作小組通常會在有需要情況下，聘請有關獨立專業(yè)人士進行法律及財務盡職審 查，然后編制有關文件及進行磋商。有關收購協議隨后由董事會或股東批準（視乎建議收購 事項的規(guī)模而定）。 截至最后實際可行日期，我們并無與任何潛在收購目標進行任何