財務計劃相關資料(編輯修改稿)
2025-08-30 06:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2932255186019（=10+9）38117142（=72+70）181（=150+31）72(=48+24)6512+6=518說明。經(jīng)過一次調(diào)整仍有600萬元的資金缺口。這是因為追加了利息和股息支付。這600萬元只能通過發(fā)股票解決。 5 3P公司預計現(xiàn)金流報告（最終） 2006年度 單位：百萬元經(jīng)營活動提供的現(xiàn)金流 凈收益 33折舊 D應付款增加 20應計工資增加 13運營資本來源總計 66+D應收賬款增加 43庫存增加 50運營資本使用總計 93運營現(xiàn)金流 D27固定資產(chǎn)投資支出 75+D籌資提供的資金 應付票據(jù)增加 9 債券銷售 70 發(fā)行普通股 37 減股利 9 籌資總額 107現(xiàn)金凈變動額（增加） 5 增長模型就是確定與公司實際和金融市場狀況相適應的銷售增長率。（1） 內(nèi)在增長率設：公司銷售凈利率、資產(chǎn)銷售之比、股利支付率、負債與權益比均為常數(shù)。內(nèi)在增長模型假設滿足銷售增長的資金來源于保留盈余。內(nèi)在增長率就是僅使用該項資金所能產(chǎn)生的最大增長率。A/S:資產(chǎn)銷售之比目標值P:銷售凈利率目標值d:股利支付率目標值S0:基期銷售收入g:銷售增長率有A/SSg=S0(1+g)P(1d)(2)持續(xù)增長率持續(xù)增長率是根據(jù)負債比率、股利支付率等目標值確定的公司銷售額的年最大增長率。將增長過程模型化。我們將持續(xù)增長率分為常態(tài)持續(xù)增長率和變動持續(xù)增長率。第一，常態(tài)持續(xù)增長率。常態(tài)持續(xù)增長率是指在公司財務杠桿不變時，運用內(nèi)部和外部資金所能獲得的最大增長率。B/E:負債與股東權益之比的目標值。若該比率不變，則第二，變動持續(xù)增長率。放松前者假設，由于經(jīng)營效率提高等原因，企業(yè)可以有更高的債務率，更多的保留盈余，可以發(fā)行新股等，基于這些原因，公司可以獲得的最大增長率是多少？設：Eq0:基期股東權益Eqn:新籌集的權益資本D:全年股利支付額有 二、短期財務計劃長期財務計劃510年；前瞻性。短期財務計劃1年；財務預測。短期財務計劃中的預測財務報表是通過生產(chǎn)經(jīng)營全面預算體系推算出來的。是指用數(shù)量和表格形式反映的企業(yè)銷售、生產(chǎn)、分配及籌資等經(jīng)濟活動過程的正式計劃。即是企業(yè)總體規(guī)劃的數(shù)量說明。企業(yè)全面預算主要包括：銷售預算、生產(chǎn)預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、銷售與 管理費用預算、現(xiàn)金預算、預計的損益表、預計資產(chǎn)負債表等。預算關系圖：銷售預算生產(chǎn)預算成本預算直接材料預算制造費用預算直接人工預算銷售與管理費用預算期末盤存預算預計資產(chǎn)負債表資本支出預算現(xiàn)金預算長期銷售預測預計現(xiàn)金流量表預計損益表其他收支預算(1)銷售預算主要內(nèi)容：預計銷售量、單位售價和銷售收入。178。 各期銷售預測。178。 研究客戶付款方式。例：該公司50%顧客在購貨當季付款；另50%延遲到下一季。 Pamp。E公司銷售預算 6 2006年度 單位：萬元第1季度第2季度第3季度第4季度全年合計預計銷量（萬個）單位售價（元）銷售收入（萬元1001001000015010015000200100200001501001500060010060000 7 預期現(xiàn)金收入 2006年度 單位：萬元第1季度第2季度第3季度第4季度銷售額合計應收賬款2005年末第1季度銷售額（10000）第2季度銷售額（15000）第3季度銷售額（20000）第4季度銷售額（1500
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