【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 第4節(jié) 償債措施本公司擬訂了如可轉(zhuǎn)債到期不能轉(zhuǎn)股時(shí),擬采取的具體償債措施,以保證本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的本息償付。 以發(fā)債期間的公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量保證可轉(zhuǎn)債本息的償付。從2003年至2007年,公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將達(dá)到44,952萬(wàn)元,各年分別為7,499萬(wàn)元、8,766萬(wàn)元、9,089萬(wàn)元、9,612萬(wàn)元、9986萬(wàn)元(按照33%的所得稅率測(cè)算)。 除上述措施外,以應(yīng)收賬款的逐漸回收增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。一是爭(zhēng)取在兩到三年內(nèi)使應(yīng)收帳款下降到27,000萬(wàn)元,到2007年可新增現(xiàn)金流量13,441萬(wàn)元。二是通過(guò)大力壓縮存貨中的產(chǎn)成品、在產(chǎn)品數(shù)額來(lái)增加現(xiàn)金流量,力爭(zhēng)在兩到三年內(nèi)使其數(shù)額降低18,000萬(wàn)元,到2007年可新增現(xiàn)金流量18,000萬(wàn)元。 通過(guò)上述兩項(xiàng)措施,公司在發(fā)債期間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量總計(jì)將達(dá)到72,630萬(wàn)元,公司認(rèn)為用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~支付企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)債本息是完全有保證的。 以銀行貸款償付。在可轉(zhuǎn)債發(fā)行期內(nèi),若現(xiàn)金流量出現(xiàn)少量缺口,公司將再向銀行申請(qǐng)貸款,予以彌補(bǔ)。 擔(dān)保人代為償付。此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債由中投信用擔(dān)保有限公司提供全額擔(dān)保。表格數(shù)據(jù)代碼:100117名稱:西鋼轉(zhuǎn)債發(fā)行人:西寧特殊鋼股份有限公司發(fā)行總額(億元):期限(年):5發(fā)行價(jià)格(元):100票面利率 (%):%,%,%,%,%。付息頻率:1發(fā)行日期:20030811上市日期:20030826付息日說(shuō)明:第一次付息日期為2004年8月11日,2005年至2008年每年的同一日即8月11日為付息日。本公司在每個(gè)付息日后5個(gè)交易日內(nèi)完成當(dāng)年付息工作。到期日期:20080810上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量(元)88416000網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（元）401473000回售條件:在可轉(zhuǎn)債到期日前半年內(nèi)(2008年2月11日至2008年8月10日),如果公司A股股票收盤價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià),并達(dá)到當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)的80%,經(jīng)可轉(zhuǎn)債持有人申請(qǐng),可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分以面值108%(含當(dāng)年期利息)的價(jià)格回售予本公司。投資者在回售條件首次滿足后可以進(jìn)行回售,且只能回售一次回售價(jià)格(元)持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分以面值108%(含當(dāng)年期利息)的價(jià)格回售付款方式在本條第1款回售條件首次滿足后5個(gè)工作日內(nèi),本公司將載明回售程序、價(jià)格、付款方法和時(shí)間等內(nèi)容的回售公告在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露報(bào)刊和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站上連續(xù)發(fā)布至少3次。如可轉(zhuǎn)債持有人決定行使回售權(quán),應(yīng)當(dāng)在公告期滿后5個(gè)工作日內(nèi)以書面形式通過(guò)上海證券交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行回售申報(bào),公司在回售申報(bào)期滿后5個(gè)工作日內(nèi),按本條第1款的價(jià)格支付回售款項(xiàng)?？赊D(zhuǎn)債持有人的回售通知經(jīng)確認(rèn)后不能撤消,且相應(yīng)的可轉(zhuǎn)債數(shù)額將被凍結(jié)。上海證券交易所將根據(jù)本公司的支付命令,記減并注銷可轉(zhuǎn)債持有人的可轉(zhuǎn)債數(shù)額,并加記可轉(zhuǎn)債持有人相應(yīng)的交易保證金數(shù)額。 回售期結(jié)束后的2個(gè)工作日,公司將公告回售結(jié)果及對(duì)本公司的影響。轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定,%。轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整設(shè)初始轉(zhuǎn)股價(jià)為p0,每股送紅股數(shù)為n,每股配股或增發(fā)新股數(shù)為k,配股價(jià)或增發(fā)新股價(jià)為a,每股派息為d,則調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)p1為： 送股p1＝p0247。(1＋n) 增發(fā)新股或配股p1＝(p0＋ak)247。(1＋k) 派息p1＝p0d 按上述調(diào)整條件出現(xiàn)的先后順序,依次進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格累積調(diào)整。調(diào)整值保留小數(shù)點(diǎn)后兩位,最后一位實(shí)行四舍五入。 雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司 第一節(jié)概述 債券發(fā)行總額： 119,000萬(wàn)元 票面金額： 100元 債券期限： 3年 債券利率： 年利率第一年為1%,%,% 付息日期： 2004年至2006年每年4月3日,只有在付息債權(quán)登記日當(dāng)日收市后登記在冊(cè)的可轉(zhuǎn)債持有人才享受當(dāng)年度利。 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格： 轉(zhuǎn)股期： 2003年10月3日(含當(dāng)日)至 2006年4月3日(含當(dāng)日)。 可轉(zhuǎn)債擔(dān)保人： 中國(guó)銀行寧波市分行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行寧波市分行、廣東發(fā)展銀行杭州分行和寧波市商業(yè)銀行。 債券信用級(jí)別： AAA級(jí) 債券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)： 中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司。 1發(fā)行方式： 本次發(fā)行采取現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu),余額及現(xiàn)有股東放棄部分采用網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售和通過(guò)上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。 1發(fā)行對(duì)象： 本次發(fā)行對(duì)象為在登記機(jī)構(gòu)開設(shè)人民幣普通股股東帳戶的境內(nèi)自然人和機(jī)構(gòu)投資者(國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外)。第2節(jié) 發(fā)行條款(一)發(fā)行總額及其確定依據(jù) 根據(jù)公司募集資金投資項(xiàng)目的資金需求和財(cái)務(wù)狀況,本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債總額為119,000萬(wàn)元。(二)票面金額、期限、利率和付息日期及其確定依據(jù) 票面金額 根據(jù)《實(shí)施辦法》第十七條有關(guān)規(guī)定,本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的票面金額為100元。 期限 根據(jù)《實(shí)施辦法》有關(guān)規(guī)定、公司投資項(xiàng)目的特點(diǎn)以及公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況,確定本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期限為3年,自2003年4月3日至2006年4月3日(＂到期日＂)止。 利率 根據(jù)《暫行辦法》第九條關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率不超過(guò)銀行同期存款利率的有關(guān)規(guī)定和公司經(jīng)營(yíng)情況,確定本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債票面年利率第一年為1%,%,%,從2003年4月3日(＂計(jì)息日＂)起開始計(jì)算利息。 付息日期 每年的付息日為本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日起每滿12個(gè)月的當(dāng)日。第一次付息日為本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日起滿12個(gè)月的當(dāng)日。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日起至第一次付息日為一個(gè)計(jì)息年度,此后每相鄰的兩個(gè)付息日之間為一個(gè)計(jì)息年度。 付息債權(quán)登記日 付息債權(quán)登記日為付息日前一個(gè)交易日。只有在付息債權(quán)登記日當(dāng)日收市登記在冊(cè)的可轉(zhuǎn)債持有人才享受當(dāng)年年度的利息。 利息支付 本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期限為3年,利息每年以現(xiàn)金支付一次。在付息債權(quán)登記日當(dāng)日上交所收市后,登記在冊(cè)的可轉(zhuǎn)債持有人均有權(quán)獲得當(dāng)年的可轉(zhuǎn)債利息。公司將在付息債權(quán)登記日之后5個(gè)交易日之內(nèi)支付當(dāng)年利息。在付息債權(quán)登記日前(包括付息債權(quán)登記日)轉(zhuǎn)換成股票的可轉(zhuǎn)債不享受當(dāng)年度利息。年度利息指可轉(zhuǎn)債持有人按持有的可轉(zhuǎn)債票面總金額自發(fā)行首日起每滿12個(gè)月可享受的當(dāng)期利息。每位可轉(zhuǎn)債持有人當(dāng)年應(yīng)得的利息等于該持有人在付息債權(quán)登記日上交所收市后持有的可轉(zhuǎn)債票面總金額乘以票面利率,結(jié)果精確到＂分＂。 年度利息計(jì)算公式為：I＝Bi I：支付的利息額； B：可轉(zhuǎn)債持有人持有的可轉(zhuǎn)債票面總金額； i：可轉(zhuǎn)債的票面利率,即第一年為1%,%,%。 公司將根據(jù)與上交所簽訂的可轉(zhuǎn)債《上市協(xié)議》委托上交所按上述辦法通過(guò)其清算系統(tǒng)代理支付可轉(zhuǎn)債的利息。 還本付息 在2006年4月3日(＂到期日＂)之后的5個(gè)交易日內(nèi),公司將按面值加上應(yīng)計(jì)利息償還所有到期未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債(＂到期可轉(zhuǎn)債＂)。公司將委托上交所通過(guò)其清算系統(tǒng)代理支付到期可轉(zhuǎn)債的本息兌付。上交所將直接記加到期可轉(zhuǎn)債持有人相應(yīng)的交易保證金,同時(shí)注銷所有到期可轉(zhuǎn)債。 (3) 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的有關(guān)約定。 轉(zhuǎn)股的起止日期 自本次發(fā)行之日起6個(gè)月后至可轉(zhuǎn)債到期日止(2003年10月3日至2006年4月3日)為可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期。 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定依據(jù)及計(jì)算公式 根據(jù)《實(shí)施辦法》第十九條之規(guī)定,本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格以公布募集說(shuō)明書之日前30個(gè)交易日公司股票的平均收盤價(jià)格為基礎(chǔ),%作為初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。計(jì)算公式如下： 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格＝〖公布募集說(shuō)明書之日前30個(gè)交易日公司A股股票的平均收盤價(jià)格(1＋%)〗。 按此辦法,。 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格自本次發(fā)行結(jié)束后開始生效。 轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方法及計(jì)算公式 (1) 轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方法及計(jì)算公式 在本次發(fā)行之后,當(dāng)公司因送紅股、增發(fā)新股或配股、派息(不包括因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增加的股本)使股份或股東權(quán)益發(fā)生變化時(shí),將按下述公式進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整：送股或轉(zhuǎn)增股本： PI＝ Po /(1＋n)；增發(fā)新股或配股： PI＝(Po＋Ak)/(1＋k)； 兩項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行： PI＝(Po＋Ak)/(1＋n＋k)； 派息： PI＝ PoD。 其中：Po 為初始轉(zhuǎn)股價(jià),n為送股率,k為增發(fā)新股或配股率,A為增發(fā)新股價(jià)或配股價(jià),D為每股派息,PI為調(diào)整后轉(zhuǎn)股價(jià)。 在本次發(fā)行之后,當(dāng)公司因合并或分立等其他原因使股份或股東權(quán)益發(fā)生變化時(shí),由公司股東大會(huì)按照公平、公正、公允的原則確定轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整方法。 (2)調(diào)整程序 若公司因上述原因決定調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格、確定股權(quán)登記日時(shí),公司將向上交所申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)股并公告,在刊登正式公告前一天至股權(quán)登記日期間,上交所將暫停公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股,并依據(jù)公告信息對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。股權(quán)登記日后的第一個(gè)交易日(即轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日)恢復(fù)轉(zhuǎn)股申報(bào),轉(zhuǎn)股價(jià)采用調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格。轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日為轉(zhuǎn)股申請(qǐng)日或之后,轉(zhuǎn)換股份登記日之前,該類轉(zhuǎn)股申請(qǐng)應(yīng)按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格執(zhí)行。 (4) 贖回條款 贖回期 公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期即自本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起6個(gè)月后至36個(gè)月期間,為可轉(zhuǎn)債的贖回期,首次滿足贖回條件時(shí),公司可贖回部分或全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。但若首次不實(shí)施贖回的,當(dāng)年不應(yīng)再行使贖回權(quán)。 贖回條件與贖回價(jià)格 在公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)(自本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起6個(gè)月后至36個(gè)月期間內(nèi)),如公司A股股票連續(xù)30個(gè)交易日的收盤價(jià)高于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%,公司有權(quán)贖回未轉(zhuǎn)股的公司可轉(zhuǎn)債。當(dāng)贖回條件首次滿足時(shí),公司有權(quán)按面值105%(含當(dāng)期利息)的價(jià)格贖回全部或部分在＂贖回日＂(在贖回公告中通知)之前未轉(zhuǎn)股的公司可轉(zhuǎn)債。若在該30個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的情形,則落在調(diào)整前的交易日按調(diào)整前的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)計(jì)算,落在調(diào)整后的交易日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)計(jì)算。 贖回程序 當(dāng)前述贖回條件滿足且公司決定執(zhí)行本項(xiàng)贖回權(quán)時(shí),公司將在該次贖回條件滿足后的5個(gè)工作日內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站連續(xù)發(fā)布贖回公告至少3次,通知可轉(zhuǎn)債持有人有關(guān)該次贖回的各項(xiàng)事項(xiàng), 贖回日距首次贖回公告的刊登日不少于30日但不多于60日。 贖回的付款辦法 當(dāng)公司決定執(zhí)行全部贖回時(shí),在贖回日當(dāng)日所有登記在冊(cè)的可轉(zhuǎn)債將全部被凍結(jié)。當(dāng)公司決定執(zhí)行部分贖回時(shí),具體的執(zhí)行辦法視當(dāng)時(shí)上交所的規(guī)定處理。 公司將委托上交所通過(guò)其清算系統(tǒng)代理支付贖回款項(xiàng)。上交所將在贖回日后5個(gè)交易日內(nèi)辦理因贖回引起的清算、登記工作。贖回完成后,相應(yīng)的贖回可轉(zhuǎn)債將被注銷,同時(shí)上交所將按每位持有人應(yīng)得的贖回金額記加每位持有人帳戶中的交易保證金。未贖回的可轉(zhuǎn)債,于贖回日后第1個(gè)交易日恢復(fù)交易和轉(zhuǎn)股。 贖回期結(jié)束,公司將公告本次贖回結(jié)果對(duì)公司的影響。 (5) 回售條款 回售條件與回售價(jià)格 在公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)(自本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起6個(gè)月后至36個(gè)月期間內(nèi)),如果公司股票(A股)收盤價(jià)連續(xù)15 個(gè)交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 85%時(shí),可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的全部或部分可轉(zhuǎn)債以面值107%(含當(dāng)期利息)的價(jià)格回售予公司。持有人在上述回售條件首次滿足后可以進(jìn)行回售,首次不實(shí)施回售的,當(dāng)年不應(yīng)再行使回售權(quán)。 回售程序 在前款回售條件滿足后的5個(gè)工作日內(nèi),公司將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站連續(xù)發(fā)布回售公告至少3次。行使回售權(quán)的可轉(zhuǎn)債持有人應(yīng)在回售公告期滿后的5個(gè)工作日(＂回售申報(bào)期＂)內(nèi)通過(guò)上交所交易系統(tǒng)進(jìn)行回售申報(bào),公司將在回售申報(bào)期結(jié)束后5個(gè)工作日(＂回售日＂)內(nèi),按前款規(guī)定的價(jià)格支付回售的款項(xiàng)。回售申報(bào)期內(nèi)不進(jìn)行申報(bào),不能行使當(dāng)次回售權(quán)。 回售的付款辦法 公司將在回售日內(nèi)將回售所需資金劃入上交所指定的資金帳戶。上交所將在回售日后5個(gè)交易日內(nèi)辦理因回售引起的清算、登記工作?；厥弁瓿珊?相應(yīng)的回售可轉(zhuǎn)債將被注銷,同時(shí)上交所將按每位持有人應(yīng)得的回售金額記加每位持有人帳戶中的交易保證金?？赊D(zhuǎn)債持有人的回售申報(bào)經(jīng)確認(rèn)后不能撤消,且相應(yīng)的可轉(zhuǎn)債數(shù)額將被凍結(jié)?；厥燮诮Y(jié)束,公司將公告本次回售結(jié)果對(duì)公司的影響。 (六)附加回售條款 附加回售條件與附加回售價(jià)格 本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施情況與公司在本募集說(shuō)明書中的承諾相比如出現(xiàn)變化,根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定可被視作改變募集資金用途或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為改變募集資金用途的,持有人有權(quán)以面值105%(含當(dāng)期利息)的價(jià)格向公司附加回售可轉(zhuǎn)債。持有人在本次附加回售申報(bào)期內(nèi)未進(jìn)行附加回售申報(bào)的,不應(yīng)再行使本次附加回售權(quán)。 附加回售程序和付款辦法 在關(guān)于改變募集資金用途的股東大會(huì)公告后5個(gè)工作日內(nèi),公司將在