【文章內(nèi)容簡介】 式實(shí)物券面的債券。在其標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印制了債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等到各種債券票面要素。 　　18. 憑證式債券 　　憑證式債券是一種債權(quán)人認(rèn)購債券的收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。 　　19. 記賬式債券 　　記賬式債券是一種只在電腦賬戶中作記錄，而沒有實(shí)物形態(tài)的債券。 　　20. 到期償還 　　到期償還也叫滿期償還，是指按發(fā)行債券時(shí)規(guī)定的還本時(shí)間，在債券到期時(shí)一次全部償還本金的償債方式。其手續(xù)簡便，計(jì)算方法簡單。 　　21. 期中償還 　　期中償還也叫中途償還，是指在債券最終到期日之前，償還部分或全部本金的償債方式，它包括部分償還和全額償還兩種形式，而且在償還的具體時(shí)間上，又有定時(shí)償還和隨時(shí)償還的區(qū)別。 　　22. 債券的寬限期 　　債券的寬限期是指債券發(fā)行后不允許提起償還、轉(zhuǎn)換的時(shí)間，它一般是根據(jù)債券償還期的長短來確定的。 　　23. 展期償還 　　展期償還是指在債券期滿后又延長原規(guī)定的還本付息日期的償債方式。屬于延期償還的一種情況，它適用的場合通常是發(fā)行一種附設(shè)延期售回條款的債券。 　　24. 部分償還 　　部分償還是指從債券發(fā)行日起，經(jīng)過一定寬限期后，按發(fā)行額的一定比例陸續(xù)償還，到債券期滿時(shí)全部還清。屬于期中償還的一種情況。 　　25. 全額償還 　　全額償還是指在債券到期之前，償還全部本金的償還方式。屬于期中償還的一種情況。 　　26. 定時(shí)償還 　　定時(shí)償還也稱定期償還，它是指債券寬限期過后，分次在規(guī)定的日期，按一定的償還率償還本金。一般的做法是在每次利息支付日，連同付息一并向投資者償還一部分本金，到債券期滿時(shí)全部還清。 　　27. 隨時(shí)償還 　　隨時(shí)償還也稱任意償還，是指債券寬限期限過后，發(fā)行人可以自由決定償還時(shí)間，任意償還債券的一部分或全部。 　　28. 抽簽償還 　　抽簽償還是指在期滿前償還一部分債券時(shí)，通過抽簽方式?jīng)Q定應(yīng)償還債券的號碼。它可以分為一次性抽簽和分次抽簽兩種，前者是對發(fā)行的債券在到期前的某個(gè)時(shí)間集中一次抽簽，以決定各次還本債券號碼；后者是對發(fā)行的債券按分批還本次數(shù)定期抽簽以確定還本債券號碼。 　　29. 買入注銷 　　買入注銷是指債券發(fā)行人在債券未到期前按照市場價(jià)格從二級市場中購回自己發(fā)行的債券而注銷債務(wù)。 　　30. 公債 　　公債是指國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。廣義的公債是指公共部門債務(wù)，狹義的公債是指政府部門債務(wù)。31. 公債的特點(diǎn) 　　公債作為債券體系中的一個(gè)品種，與其他債券相比，顯示了四個(gè)方面的特點(diǎn)。 1．安全性高。在各類債券中，公債的信用等級通常被認(rèn)為是最高的。 2．流通性強(qiáng)。公債的二級市場十分發(fā)達(dá)，轉(zhuǎn)讓很方便。 3．收益穩(wěn)定。公債的付息由政府保證，對于投資者來說，投資公債的收益是比較穩(wěn)定的。 4．免稅待遇。大多數(shù)國家規(guī)定對于購買公債所獲得的收益，可以享受稅收上的免稅待遇。 　　32. 短期國債 　　短期國債指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國債，它具有周轉(zhuǎn)期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場上占有重要地位。 　　33. 中期國債 　　中期國債是指償還期限在1年以上、10年以下的國債。 　　34. 長期國債 　　長期國債是指償期限在10年或10年以上的國債。一般被用作政府投資的資金來源，在資本市場上有著重要地位。 　　35. 赤字國債 　　赤字國債是指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國債。 　　36. 建設(shè)國債 　　建設(shè)國債是指發(fā)債籌借的資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國債。 　　37. 戰(zhàn)爭國債 　　戰(zhàn)爭國債是指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的國債。 　　38. 特種國債 　　特種國債是指政府未來實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國債。 　　39. 流通國債 　　流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。其特征是自由認(rèn)購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對該國債的供給與需求。 　　40. 我國的國債種類 　　中央政府自1981年恢復(fù)發(fā)行國債。1981年至1997年我國發(fā)行的國債品種有： 國庫券 國家重點(diǎn)建設(shè)債券 國家建設(shè)債券 財(cái)政債券 特種債券 保值債券 基本建設(shè)債券 轉(zhuǎn)換債券 　　41. 非流通國債 　　非流通國債是指不允許在流通市場上交易的國債。它不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。 　　42. 儲蓄債券 　　以個(gè)人為目標(biāo)的非流通國債，一般是吸收個(gè)人小額儲蓄存款，故有時(shí)稱之為儲蓄債券。 　　43. 實(shí)物國債 　　實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。 　　44. 貨幣國債 　　貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。它可以進(jìn)一步分為本幣國債和外幣國債，前者以本國貨幣為本位而發(fā)行，后者以外國貨幣為本位而發(fā)行。 　　45. 國庫券 　　國庫券起源于英國，屬于一種彌補(bǔ)國庫短期收支差額的政府債券。在西方國家，國庫券利率是市場利率變動(dòng)情況的集中反映，同時(shí)，它又極富流動(dòng)性，有廣大的一級市場和二級市場，交易和變現(xiàn)都很方便。我國習(xí)慣上吧短期國債、長期國債都叫做國庫券。 　　46. 重點(diǎn)企業(yè)債券 　　為了調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，保證國家重點(diǎn)建設(shè)的需要，國家發(fā)行重點(diǎn)企業(yè)債券。 　　47. 地方企業(yè)債券 　　地方企業(yè)債券是由工商企業(yè)在本地區(qū)或跨地區(qū)公開發(fā)行的債券。它的期限一般也屬于中期性質(zhì)，利率略高于同期銀行儲蓄存款利率，發(fā)行對象主要為個(gè)人，不計(jì)復(fù)利。 　　48. 企業(yè)短期融資券 　　企業(yè)短期融資券是企業(yè)為解決臨時(shí)性、季節(jié)性資金需要，向社會發(fā)行的短期債券。發(fā)行對象為企業(yè)、事業(yè)單位和個(gè)人，期限為3個(gè)月、6個(gè)月和9個(gè)月三個(gè)檔次，利率可在銀行同期儲蓄存款利率基礎(chǔ)上上浮一定幅度。 　　49. 地方投資公司債券 　　地方投資公司債券是由地方專業(yè)投資公司發(fā)行的債券。 　　50. 住宅建設(shè)債券 　　為了支持住宅商品化改革，試點(diǎn)進(jìn)行了住宅建設(shè)債券的發(fā)行工作。 　　51. 金融債券 　　金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 　　52. 金融債券的特征 　　1．專用性。發(fā)行金融債券籌集的資金，一般情況下是?？顚Ｓ茫糜诙ㄏ虻奶貏e貸款。而通過吸收存款所得的資金，通常用于一般性貸款。 2．集中性。在籌資權(quán)利方面，發(fā)行金融債券是集中的，他具有間斷性，而且有一定的規(guī)模限額。而吸收存款對于金融機(jī)構(gòu)來說，是經(jīng)常的、連續(xù)的業(yè)務(wù)，而且無限額。 3．高利性。在籌資成本方面，金融債券一般利率較高，相對來說成本較大。而相同期限存款的利率，往往比金融債券低，成本較小。 4．流動(dòng)性。在流通轉(zhuǎn)讓方面，金融債券不能提前兌取，但它作為一種債券，一般不記名，不掛失，可以抵押，可以在證券市場上流通轉(zhuǎn)讓。存款雖然可以隨時(shí)兌取(尤其是活期存款)，但一般應(yīng)記名，不能在證券市場上流通。 　　53. 公司債券 　　公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券屬于債券體系中的一個(gè)品種，它表示發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 　　54. 公司債券的特征 　　1．契約性。公司債券代表一種債權(quán)債務(wù)的責(zé)任契約關(guān)系，它規(guī)定債券發(fā)行人在既定的時(shí)間內(nèi)必須支付利息，在約定的日期內(nèi)必須償還本金，從而明確債務(wù)雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。 2．優(yōu)先性。債券持有者是公司的債權(quán)人，有權(quán)按期取得利息，且利息分配順序優(yōu)于股東。公司破產(chǎn)清理資產(chǎn)時(shí)，債券持有者也優(yōu)先于股東收回本金。 3．風(fēng)險(xiǎn)性。公司債券與政府債券或金融債券比較，風(fēng)險(xiǎn)較大。 4．通知償還性。一部分公司債券附有通知償還的規(guī)定，即債券發(fā)行人具有選擇在債券到期之前償還本金的權(quán)利。 5．可轉(zhuǎn)換性。一部分公司債券，允許其持有者在一定條件下轉(zhuǎn)換成另一種金融工具，如公司股票等。發(fā)行可轉(zhuǎn)換的公司債券，轉(zhuǎn)換條件需事先在契約中明確。 　　55. 通知償還性 　　通知償還性是指債券發(fā)行人具有選擇在債券到期之前償還本金的權(quán)利。 　　56. 可轉(zhuǎn)換性 　　可轉(zhuǎn)換性是指允許債券持有者在一定條件下轉(zhuǎn)換成另一種金融工具，如公司股票等。 　　57. 信用公司債 　　信用公司債是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。 　　58. 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 　　不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債是以公司的不動(dòng)產(chǎn)（如房屋、土地等）作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。 　　59. 保證公司債 　　保證公司債是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。 　　60. 收益公司債 　　收益公司債是一種具有特殊性質(zhì)的債券，其利息只在公司有盈利時(shí)才支付，即發(fā)行公司的利潤扣除各項(xiàng)固定支出后的余額用作債券利息的來源，如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益改善后再補(bǔ)發(fā)。所有應(yīng)付利息付清后，公司股東才可享受分紅。 61. 可轉(zhuǎn)換公司債 　　可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)?？赊D(zhuǎn)換的公司債券應(yīng)當(dāng)記載公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份的條件及方法。持有人有權(quán)在規(guī)定的條件下將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份，由債權(quán)人變?yōu)楣镜墓蓶|。 　　62. 附新股認(rèn)股權(quán)公司債 　　附新股認(rèn)股權(quán)公司債是公司發(fā)行的一種附有認(rèn)購該公司股票權(quán)利的債券。這種債券的購買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司新發(fā)股票時(shí)享有優(yōu)先購買權(quán)。 　　63. 國際債券 　　國際債券是指一國借款人在國際證券市場上，以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。 　　64. 債券發(fā)行核準(zhǔn)制 　　核準(zhǔn)制是指債券發(fā)行人向主管機(jī)關(guān)提出債券發(fā)行申請，由主管機(jī)關(guān)按有關(guān)條件進(jìn)行核準(zhǔn)后，然后發(fā)行債券的制度。核準(zhǔn)制的核心是“實(shí)質(zhì)管理原則”。 　　65. 債券發(fā)行注冊制 　　注冊制是指注冊后即可發(fā)行債券的制度。注冊制的核心是“公開管理”。在這種制度下，只要符合主管機(jī)關(guān)規(guī)定的債券發(fā)行條件，并依據(jù)法定程序注冊，主管機(jī)關(guān)就必須認(rèn)可該債券的發(fā)行。 　　66. 外國債券 　　外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。其特點(diǎn)是債券發(fā)行人在一個(gè)國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個(gè)國家。 　　67. 歐洲債券 　　歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值的國際債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行所在國的貨幣為面值，故也稱無國籍債券。 　　68. 美國債券 　　美國債券又稱為揚(yáng)基債券，它是指美國以外的債券發(fā)行人在美國國內(nèi)發(fā)行的一種債券，是外國債券的一種。 　　69. 日本債券 　　日本債券又稱為武士債券，它是指日本國以外的債券發(fā)行人在日本國內(nèi)發(fā)的日元債券。 　　70. 龍債券 　　龍債券一般是到期一次還本、每年付息一次的長期固定利率債券；或者是以美元計(jì)價(jià)，以倫敦銀行同業(yè)拆放利率為基準(zhǔn)、每一季或每半年重新定一次的浮動(dòng)利率債券。龍債券的發(fā)行以非亞洲貨幣標(biāo)定面額，盡管有一些債券是以加拿大元、澳元和日元標(biāo)價(jià)，但多數(shù)是以美元標(biāo)價(jià)。 　　71. 龍債諧?/B 　　龍債券市場是指在除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標(biāo)價(jià)的公開債券市場。 　　72. 債券收益 　　債券收益來自兩個(gè)方面：一是債券的利息收益，它取決于債券的票面利率和付息方式；一是資本利得，它取決債券買入價(jià)與賣出價(jià)和買入價(jià)與到期償還額之間的差額。同股票一樣，債券的資本利得可正可負(fù)。 　　73. 債券的付息方式 　　債券的付息方式是指發(fā)行入在債券的有限期間內(nèi)，何時(shí)和分幾次向債券持有者支付利息的方式。付息方式既影響債券發(fā)行人的籌資成本，也影響投資者的投資收益。一般把債券利息的支付分為一次性支付和分期付息兩大類，二在這兩大類中又包括了若干具體支付形式。 　　74. 利隨本清 　　利隨本清是以單利計(jì)息，到期還本時(shí)一次支付所有應(yīng)付利息。它是一次性付息的一種形式。 　　75. 以復(fù)利計(jì)算的一次性付息方式 　　以復(fù)利計(jì)算的一次性付息方式是指以復(fù)利計(jì)算，將票面折算成現(xiàn)值發(fā)行，到期時(shí)票面額即等于本息之和，故按票面額還本付息。 　　76. 無息債券 　　無息債券是指采用以復(fù)利計(jì)算的一次性付息方式付息的債券。 　　77. 以貼現(xiàn)方式計(jì)算的一次性付息 　　以貼現(xiàn)方式計(jì)算的一次性付息就是以貼現(xiàn)方式計(jì)算，投資者按票面額和應(yīng)收利息的差價(jià)購買債券，到期按票面額收回本息。這種方式與以復(fù)利計(jì)算的一次性付息的差別在于計(jì)息方式上面，前者是按票面額和貼現(xiàn)率計(jì)算的，而無息債券的利率卻是按投資額計(jì)算的。 　　78. 分期付息債券 　　分期付息債券又稱附息債券和息票債券，是在債券到期以前按約定的日期分次按票面利率支付利息，到期再償還債券本金。分次付息一般分按年付息、半年付息和按季付息三種方式。 　　79. 債券的收益率 　　債券的收益率是指投資者投資債券所獲得的收益占投資總額的比率，其決定因素主要有利率、期限和購買價(jià)格等。 　　80. 債券票面收益率 　　債券票面收益率又稱名義收益率或票息率，是債券票面上的固定利率，即年利息收入與債券面額之比率。 　　81. 債券直接收益率 　　債券直接收益率又稱本期收益率、當(dāng)前收益率，指債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。直接收益率反映了投資者的投資成本帶來的收益。 　　82. 債券持有期收益率 　　債券持有期收益率是指買入債券后持有一段時(shí)間，又在債券到期前將其出售而得到的收益，包括持有債券期間的利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。 　　83. 債券到期收益率 　　債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。 　　84. 貼現(xiàn)債券到期收益率 　　貼現(xiàn)債券債券面額與發(fā)行價(jià)格的差額與發(fā)行價(jià)格的比率稱為貼現(xiàn)債券的到期收益率。在計(jì)算時(shí)要先根據(jù)債券面值和年貼現(xiàn)率求得發(fā)行價(jià)格。 　　85. 貼現(xiàn)債券持有期收益率 　　債券持有者在不等到期滿而中途出售時(shí)，貼現(xiàn)債券