【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 權(quán)與違規(guī)交易，會(huì)計(jì)部門欺詐，交易錯(cuò)誤，IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者不得在封閉期內(nèi)贖回認(rèn)購(gòu)的產(chǎn)品，以及持有產(chǎn)品的封閉時(shí)間和金額均有一定要求會(huì)帶來資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（5）特定風(fēng)險(xiǎn)。這是指由于產(chǎn)品投資策略的特殊性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如未設(shè)置止損線/平倉線，投資期貨等高杠桿產(chǎn)品等。（5）其他風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)遭受損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為證券投資市值與成本之間的變化，風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度一是取決于投資顧問本身的投資研究的準(zhǔn)確性和具體投資建議的水準(zhǔn)，二是取決于證券市場(chǎng)的整體波動(dòng)特征。證券投資的特點(diǎn)在于其未來收益的不確定，到目前為止尚沒有精確的預(yù)測(cè)方法能夠判斷一項(xiàng)投資是否盈利或虧損。但是從概率的角度出發(fā)，對(duì)于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性提高時(shí)，減少在證券市場(chǎng)的投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資的潛在損失；對(duì)于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性減少時(shí)，增加對(duì)證券市場(chǎng)的投資可以增加投資的潛在收益。對(duì)于因個(gè)別證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行深入的基本面研究和持續(xù)跟蹤，能夠在先期起到篩選和甄別風(fēng)險(xiǎn)的作用，同時(shí)通過事中適當(dāng)?shù)姆稚⒒芾砗椭箵p流程可以起到對(duì)沖個(gè)別證券間風(fēng)險(xiǎn)和減少損失的作用。在具體的操作中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的原理與止損制度基本相同，即根據(jù)價(jià)格的實(shí)時(shí)變化來隨時(shí)調(diào)整策略，而不是在剛開始買入時(shí)就試圖計(jì)算出其價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。（1）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的目的是防止投資損失超過產(chǎn)品所能承受的程度，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的對(duì)象包括單一的投資品種盈虧和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)整體的盈虧情況，對(duì)盈虧的監(jiān)控主要依靠止損制度來實(shí)現(xiàn)。（2）產(chǎn)品管理人需要求投資顧問需要密切跟蹤證券市場(chǎng)走勢(shì)和資金市場(chǎng)狀況，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整投資比重，嚴(yán)格控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并限制產(chǎn)品投資范圍，監(jiān)督投資顧問嚴(yán)格按產(chǎn)品規(guī)定的投資范圍和投資限制提出投資建議。（3）管理人需指定專職交易人員負(fù)責(zé)逐日盯市，嚴(yán)格按照產(chǎn)品合同約定的預(yù)警線/平倉線等風(fēng)控指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并根據(jù)盯市結(jié)果和產(chǎn)品文件的約定及時(shí)采取相應(yīng)措施，如在產(chǎn)品凈值到達(dá)預(yù)警附近時(shí)及時(shí)向投資顧問揭示投資風(fēng)險(xiǎn)等。（4）管理人需配備符合證券投資業(yè)務(wù)需要的具有較高保密度與安全性的電腦系統(tǒng)用于產(chǎn)品的交易。（1）管理人依據(jù)產(chǎn)品合同的約定管理、運(yùn)用產(chǎn)品資金導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)受到損失的，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。管理人違反產(chǎn)品文件的規(guī)定處理產(chǎn)品相關(guān)事務(wù)，致使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失的，由管理人以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。（2）如遇國(guó)家金融政策重大調(diào)整或市場(chǎng)狀況變化，致使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)受損失的，全部損失由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。若因其他不可抗力造成的產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)損失，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。四、產(chǎn)品的估值、核算與報(bào)告（一）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的估值產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確的反映產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，為產(chǎn)品費(fèi)用扣除、收益分配以及參與和退出提供計(jì)價(jià)依據(jù)。產(chǎn)品項(xiàng)下所擁有的所有金融資產(chǎn)與負(fù)債。管理人對(duì)產(chǎn)品的估值應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、該產(chǎn)品合同規(guī)定進(jìn)行，如未明確做出規(guī)定的，參照同行業(yè)通行做法處理。產(chǎn)品管理人于每個(gè)估值日交易結(jié)束后計(jì)算本估值日的計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值并與資產(chǎn)托管人進(jìn)行核對(duì)。如經(jīng)雙方平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無法達(dá)成一致意見，按照管理人對(duì)凈值的計(jì)算結(jié)果為準(zhǔn)。管理人依據(jù)產(chǎn)品合同書在規(guī)定日期向投資者披露特定基準(zhǔn)日的估值；如因系統(tǒng)等客觀原因無法及時(shí)披露產(chǎn)品凈值，管理人應(yīng)及時(shí)向投資者披露并通知保管人，并應(yīng)立即采取措施排除故障，于該等故障排除后及時(shí)披露估值結(jié)果。5. 估值方法產(chǎn)品凈值由管理人于每一交易日收盤后扣除當(dāng)日應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用和稅費(fèi)后估算得出。其具體估值方法可參見本合同附件3。產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅費(fèi)見本說明書第四條、第（三）款。如管理人或托管人發(fā)現(xiàn)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)估值違反產(chǎn)品訂明的估值方法、程序及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護(hù)投資者利益時(shí)，應(yīng)立即通知對(duì)方，共同查明原因，協(xié)商解決。當(dāng)組合資產(chǎn)估值出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，管理人和托管人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。如管理人和托管人對(duì)組合資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果，雖然多次重新計(jì)算和核對(duì)尚不能達(dá)成一致時(shí)，為避免不能按時(shí)披露組合資產(chǎn)凈值的情形，以管理人的計(jì)算結(jié)果對(duì)外披露，由此給投資者和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)造成的損失，托管人予以免責(zé)。管理人計(jì)算的計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值已由托管人復(fù)核確認(rèn)、但因資產(chǎn)估值錯(cuò)誤給投資者造成損失的，由管理人與托管人按照管理費(fèi)率和托管費(fèi)率的比例各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。由于一方當(dāng)事人提供的信息錯(cuò)誤，另一方當(dāng)事人在采取了必要合理的措施后仍不能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)算錯(cuò)誤造成投資者的損失，以及由此造成以后交易日計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)算順延錯(cuò)誤而引起的投資者的損失，由提供錯(cuò)誤信息的當(dāng)事人一方負(fù)責(zé)賠償。由于相關(guān)交易所及其注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤的，由此造成的計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤，管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。但管理人和托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。資產(chǎn)管理人按本合同約定的按公允價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤處理。7. 暫停估值的情形（1）本產(chǎn)品投資所涉及的證券交易場(chǎng)所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；（2）因不可抗力或其他情形致使管理人、托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)價(jià)值時(shí)；（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。（二）產(chǎn)品遵循的會(huì)計(jì)政策產(chǎn)品的會(huì)計(jì)政策比照同類產(chǎn)品的現(xiàn)行政策執(zhí)行，并遵循如下注意事項(xiàng)：。，以人民幣元為記賬單位。、獨(dú)立核算。、憑證并進(jìn)行日常的會(huì)計(jì)核算，按照產(chǎn)品合同的約定編制會(huì)計(jì)報(bào)表。、報(bào)表編制等進(jìn)行核對(duì)并以書面方式確認(rèn)。（三）產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用與稅收除非投資者另行支付，產(chǎn)品管理人因處理產(chǎn)品事務(wù)發(fā)生的下述費(fèi)用（“產(chǎn)品費(fèi)用”）由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)：（1）保管人收取的保管費(fèi)；（2）管理人收取的管理費(fèi)；（3）投資顧問收取的投資顧問費(fèi)；（4）產(chǎn)品合同生效前的驗(yàn)資費(fèi)、產(chǎn)品合同書、投資說明書及相關(guān)材料的印制費(fèi)；（5）產(chǎn)品成立后產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用、處分而發(fā)生的費(fèi)用，包括但不限于以下費(fèi)用：管理、運(yùn)用、處分產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的稅費(fèi)和交易費(fèi)用（包括但不限于證券開戶費(fèi)、專項(xiàng)差旅費(fèi)、中介費(fèi)、公司年審銀行專戶余額詢證費(fèi)、銀行專戶管理費(fèi)、銀行劃款手續(xù)費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)、交易傭金、交易印花稅、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移書據(jù)印花稅、營(yíng)業(yè)稅金及附加等）；信息披露費(fèi)用；產(chǎn)品終止時(shí)發(fā)生的清算費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)（如有）等；（6）產(chǎn)品管理人為保護(hù)和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的費(fèi)用，包括但不限于審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、訴訟費(fèi)等；（7）按法律法規(guī)和產(chǎn)品合同的規(guī)定，其他應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)支付的費(fèi)用。產(chǎn)品的管理人負(fù)責(zé)上述各項(xiàng)費(fèi)用的核算工作，并應(yīng)妥善保管上述費(fèi)用的相關(guān)單據(jù)、憑證。除非特別說明，上述費(fèi)用均在發(fā)生時(shí)由管理人指令保管人從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)專戶中支付。管理人如以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付上述費(fèi)用的，管理人有權(quán)從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和支付方式（1）產(chǎn)品托管費(fèi)產(chǎn)品的托管費(fèi)具體由管理人與保管人簽署的《產(chǎn)品計(jì)劃保管協(xié)議》予以協(xié)商確定。一般而言，其計(jì)算如下：H＝ER1247。當(dāng)年天數(shù)（H為每日應(yīng)計(jì)提的產(chǎn)品的托管費(fèi)，E為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)凈值，R1為托管費(fèi)年費(fèi)率）。產(chǎn)品的托管費(fèi)自產(chǎn)品合同生效日起，每日計(jì)提，按支付周期支付。由管理人向托管人發(fā)送劃款指令，托管人復(fù)核后于規(guī)定期限內(nèi)將以上計(jì)提的保管費(fèi)從產(chǎn)品專用賬戶中扣除，并支付給托管人。（2）產(chǎn)品的管理費(fèi)產(chǎn)品的管理人管理產(chǎn)品，收取管理費(fèi)（其具體的計(jì)提方式、支付方式以簽署的產(chǎn)品合同書為準(zhǔn)），由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中支付（托管人需對(duì)劃款指令進(jìn)行審核確認(rèn)）。（3）產(chǎn)品的投資顧問費(fèi)其計(jì)算公式、計(jì)提方式與支付方式以產(chǎn)品管理人與投資顧問簽署的本產(chǎn)品項(xiàng)下的《投資顧問協(xié)議書》為準(zhǔn)，由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中支付（托管人需對(duì)劃款指令進(jìn)行審核確認(rèn)）。（4）產(chǎn)品項(xiàng)下的其他費(fèi)用本產(chǎn)品項(xiàng)下其他應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)據(jù)實(shí)支付，由管理人根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，向托管人出具劃款指令，從產(chǎn)品專用銀行賬戶中據(jù)實(shí)支付。產(chǎn)品稅費(fèi)是指在運(yùn)用產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)過程中按照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)交納的稅金及其他費(fèi)用。應(yīng)當(dāng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定辦理。產(chǎn)品中涉及的各納稅主體，應(yīng)根據(jù)取得的收益按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，自行納稅，除非法律法規(guī)另有規(guī)定，管理人不承擔(dān)代扣代繳義務(wù)。（1）產(chǎn)品管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)或者處理與運(yùn)作計(jì)劃無關(guān)的事項(xiàng)導(dǎo)致的費(fèi)用