【正文】 立當日將產(chǎn)品資金交付托管行保管，并將托管賬戶的開戶資料、產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同樣本等相關(guān)協(xié)議合同交由托管行保管。管理人向托管人發(fā)出《產(chǎn)品資金及文件移交清單》，列明交付托管行保管的產(chǎn)品資金金額和相關(guān)文件資料，托管行確認保管賬戶余額與通知所載余額無誤后在管理人書面通知上蓋章確認并傳真至管理人，視為保管的產(chǎn)品資金交付完成。產(chǎn)品資金交付完成日即產(chǎn)品保管起始日。（2）管理人在托管行指定的營業(yè)機構(gòu)以自身名義開立銀行結(jié)算賬戶（即“托管賬戶”），并按“第三方存管”模式要求，與銀行交易結(jié)算資金管理賬戶建立對應(yīng)關(guān)系，該賬戶即托管協(xié)議中的產(chǎn)品財產(chǎn)專戶。（3）管理人應(yīng)于產(chǎn)品成立后一定期限內(nèi)，以本產(chǎn)品名義在中國登記結(jié)算機構(gòu)分別開立滬深交易所證券股東賬戶，并通知托管行和券商，作為本產(chǎn)品滬深交易的指定證券賬戶。（3）管理人在經(jīng)紀商處開立證券交易資金臺賬賬戶（即該產(chǎn)品的“資產(chǎn)管理專用證券資金賬戶”，下簡稱“證券資金賬戶”）用于該產(chǎn)品場內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式券商不能發(fā)起對該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。（4）管理人應(yīng)在期貨經(jīng)紀商處開設(shè)產(chǎn)品專用期貨保證金賬戶，用于該產(chǎn)品場內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式期貨經(jīng)紀商不能發(fā)起對該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。（5）托管行指定營業(yè)機構(gòu)根據(jù)管理人指令，按“第三方存管” 模式要求，開立銀行交易結(jié)算資金管理賬戶（下簡稱“銀行管理賬戶”）用于產(chǎn)品的結(jié)算與監(jiān)管。該賬戶通過“第三方存管”平臺與“證券資金賬戶”同步，并與“托管賬戶”建立唯一對應(yīng)關(guān)系。（6）產(chǎn)品托管人根據(jù)管理人提交的《證券經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議》、《期貨經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議》等產(chǎn)品資料進行產(chǎn)品托管賬戶與證券/期貨資金賬戶的關(guān)聯(lián)，實現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的順利開通。（7）管理人、托管行與經(jīng)紀商之間簽署的經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議生效后，在產(chǎn)品開始實施前，管理人應(yīng)依托管協(xié)議的規(guī)定將本產(chǎn)品的資金劃至銀行結(jié)算賬戶內(nèi)，托管行確認銀行結(jié)算賬戶內(nèi)資金到賬后，根據(jù)管理人指令通過“第三方存管”平臺或者托管行營業(yè)機構(gòu)柜臺，將資金劃入證券資金賬戶，并通知管理人與經(jīng)紀商。銀行管理賬戶、銀行結(jié)算賬戶、證券資金賬戶一經(jīng)開立，即應(yīng)按“第三方存管”模式建立對應(yīng)關(guān)系，對應(yīng)關(guān)系一經(jīng)確定，不得更改，如果必須更改，應(yīng)由管理人發(fā)起，通過上述步驟，經(jīng)過托管行、券商雙方書面確認后，重新建立“第三方存管”對應(yīng)關(guān)系。在開立上述賬戶，實現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬，產(chǎn)品資金劃轉(zhuǎn)至證券/期貨經(jīng)紀賬戶后，產(chǎn)品即可正式進入運營階段。（三）產(chǎn)品成立失敗相關(guān)說明若產(chǎn)品在銷售期限屆滿或者管理人/銷售機構(gòu)提前終止初始銷售時，不能滿足產(chǎn)品成立備案等條件的，稱為本產(chǎn)品成立失敗。此時，管理人應(yīng)當：以其固有財產(chǎn)承擔因銷售行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費用；在初始銷售期限屆滿后一定期限內(nèi)返還客戶已繳納款項，并加計銀行同期活期存款利息，向客戶支付該筆款項自向產(chǎn)品專用銀行賬戶的交付日（含該日）至管理人返還給客戶之日（不含該日）期間內(nèi)的利息。管理人返還前述全部款項之后，管理人就產(chǎn)品合同所列事項免除一切相關(guān)責任。三、產(chǎn)品的運營與管理在投資者、管理人提供相關(guān)資料，配合托管人開立產(chǎn)品的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等投資所需的賬戶，實現(xiàn)印證轉(zhuǎn)賬功能開通，產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)入證券賬戶后，產(chǎn)品即可進行相應(yīng)的投資運作。（一）產(chǎn)品財產(chǎn)的管理產(chǎn)品財產(chǎn)在運作處分中時應(yīng)遵照如下規(guī)則：(1)管理人、托管人等應(yīng)當將產(chǎn)品財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分別管理、分別記賬，不得將產(chǎn)品財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)或使產(chǎn)品財產(chǎn)成為其固有財產(chǎn)的一部分；（2）在有利于產(chǎn)品運營目的實現(xiàn)的前提下，管理人可依法將產(chǎn)品相關(guān)的部分事務(wù)委托他人處理；（3）管理人應(yīng)指派專門的產(chǎn)品負責人處理本產(chǎn)品項下的相關(guān)事務(wù)；（4）必須為本產(chǎn)品開設(shè)產(chǎn)品專用銀行賬戶，并對產(chǎn)品的資金進行單獨管理，本產(chǎn)品的一切資金往來均需通過產(chǎn)品專用銀行賬戶進行；（5）應(yīng)完整記錄并保留產(chǎn)品財產(chǎn)及其使用情況的報表和文件，接受客戶對產(chǎn)品運營相關(guān)事務(wù)的查詢；（6）不得假借本產(chǎn)品的名義開立其他賬戶，亦不得使用本產(chǎn)品項下的產(chǎn)品專戶進行本產(chǎn)品以外的任何活動；（7）管理人、托管人等有權(quán)按照產(chǎn)品的合同約定收取管理費、托管費等費用。（二）產(chǎn)品的投資運作產(chǎn)品管理人管理本產(chǎn)品項下資金，承諾將產(chǎn)品資金投資于具有良好流動性的金融工具，包括但不限于：滬深交易所上市交易的A股股票、債券、證券投資基金、國債逆回購以及中國金融期貨交易所上市交易的股指期貨（可參與股指期貨的套期保值與套利）及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具（產(chǎn)品資金的具體投資目標、投資策略、投資決策程序、投資范圍、投資限制以及投資中的禁止行為、產(chǎn)品的風險收益特征等條款均可以由各方當事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)協(xié)商確定，且必須在產(chǎn)品合同書等材料中予以明確，所有投資操作不得超出法律法規(guī)規(guī)定以及產(chǎn)品合同中的限制）。產(chǎn)品管理人可在有利于產(chǎn)品運營目的實現(xiàn)的前提下依法聘任投資顧問為其提供投資建議、進行投資決策，與其簽訂《投資顧問合同》，實行投資顧問投資建議和受托人下達交易指令相結(jié)合的方式。投資顧問應(yīng)履行專業(yè)、謹慎和勤勉的義務(wù)，遵守國家法律法規(guī)規(guī)定，以產(chǎn)品的保值增值為目的向產(chǎn)品管理人發(fā)送投資建議；投資建議的發(fā)出應(yīng)標的明確、要素齊全（包括產(chǎn)品編號、擬交易的證券名稱和號碼、買入或賣出方向、委托數(shù)量或區(qū)間、委托價格或區(qū)間、委托日期和時間、套?；蛱桌?、開/平倉等要素），具備可操作性和可執(zhí)行性；符合法律法規(guī)、產(chǎn)品合同及協(xié)議相關(guān)操作流程、投資范圍與投資限制的規(guī)定，符合管理人對于關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與風控等方面的要求等（具體內(nèi)容應(yīng)由雙方在《投資顧問合同》中明確約定）。（1）授權(quán)人員與授權(quán)通知。產(chǎn)品的管理人可根據(jù)投資顧問的投資建議向托管人發(fā)出資金劃撥及其他款項支付的指令，管理人應(yīng)指定專門授權(quán)的人員下達投資指令。該授權(quán)人員需事先由管理人向托管人提供書面授權(quán)通知（下簡稱“授權(quán)通知”），指定有權(quán)向資產(chǎn)托管人發(fā)送投資指令的被授權(quán)人員，包括被授權(quán)人員的名單、權(quán)限、電話、傳真、預(yù)留印鑒和簽字樣本，并注明相應(yīng)的交易權(quán)限，規(guī)定有效的身份確認方法等，該通知需載明生效日期，且由授權(quán)人簽章，托管人收到當日向管理人確認。管理人撤換被授權(quán)人員或改變授權(quán)人員權(quán)限時，必須至少提前一定期限，使用管理人與托管人雙方認可的方式向托管人發(fā)出由授權(quán)人簽章的被授權(quán)人變更通知，并提供新的簽字樣本，電話通知托管人，托管人在收到變更通知當日通過電話向管理人確認。變更通知應(yīng)載明新授權(quán)生效日期。（2）投資指令的下達與監(jiān)督。管理人下達的投資指令應(yīng)寫明款項事由、到賬時間、金額、收款賬戶信息等，加蓋預(yù)留印鑒并由被授權(quán)人的簽章。指令可通過傳真等經(jīng)由管理人、托管人雙方認可的其他方式下達，且管理人有義務(wù)與托管人以錄音等方式確認。托管人收到管理人發(fā)送的指令后，應(yīng)對傳真劃款指令進行形式審查，驗證指令的書面要素是否齊全、審核印鑒和簽名是否和預(yù)留印鑒和簽名樣本相符，復(fù)合無誤后應(yīng)依據(jù)本合同約定在規(guī)定期限內(nèi)及時執(zhí)行，不得延誤。若經(jīng)合理審查，存在異議或不符，托管人應(yīng)立即與管理人指定人員聯(lián)系，并要求管理人重新發(fā)送經(jīng)修改的指令。管理人在下達指令時，應(yīng)確保本計劃銀行賬戶有足夠的資金余額，否則托管人不承擔因為余額不足而不執(zhí)行造成的損失。當托管人發(fā)現(xiàn)管理人發(fā)送的指令存在違法違規(guī)行為時，可不予執(zhí)行，并及時書面通知管理人糾正，管理人在收到通知后應(yīng)及時核對，并以書面形式對托管人發(fā)出回函確認；管理人由于存在違法違規(guī)行為造成的損失由自身承擔。管理人的指令發(fā)發(fā)送人員無權(quán)或越權(quán)發(fā)送指令及交割信息錯誤，指令中重要信息模糊不清或不全等均可被認為是發(fā)送錯誤指令。托管人在履行監(jiān)督職能時，發(fā)現(xiàn)管理人指令錯誤時，有權(quán)拒絕執(zhí)行，并及時通知管理人。（3）投資指令的保管。投資指令若以傳真形式發(fā)出，正本由管理人保管，傳真件由托管人保管。二者不一致時，以托管人收到的業(yè)務(wù)指令傳真件為準。（三）產(chǎn)品風險控制產(chǎn)品在投資過程中會遇到各種風險，因此，對于風險的管理貫穿于產(chǎn)品的成立到終止的各個階段。風險管理一般包括風險識別、風險評估以及風險控制三步，具體如下：產(chǎn)品可能面臨如下風險，包括但不限于（具體見附件2“風險揭示書”）：（1）市場風險。是指證券市場價格受到經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導致委托財產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風險，主要包括：政策風險、經(jīng)濟周期風險、利率風險、上市公司經(jīng)營風險、購買力風險、創(chuàng)業(yè)板投資風險、再投資風險等。（2）管理風險。由于管理人、投資顧問等當事人經(jīng)驗、技能等因素的限制使得產(chǎn)品在管理運用過程中面對的風險。（3）操作與技術(shù)風險。相關(guān)當事人在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作中，因內(nèi)控缺陷或人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程帶來的風險，如，越