【文章內(nèi)容簡介】 年持續(xù)小幅攀升之后回落至 點。圖 7紡織服裝業(yè)景氣指數(shù)紡 織 服 裝 業(yè)8090100110120130140Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部7 月份，紡織服裝產(chǎn)品的出口和國內(nèi)市場需求勢頭良好。主要紡織品出口金額為 億美元，同比增長 %，環(huán)比增長 11%。國內(nèi)反季銷售異常活躍，全國百家重點大型零售企業(yè)服裝類商品銷售穩(wěn)中有升，實現(xiàn)銷售額 億元，同比增長 ％，環(huán)比增長 1％。在良好需求的拉動下，7月份紗、布等主要紡織品產(chǎn)量繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，其中紗產(chǎn)量 萬噸，同比增長 ％。旺盛的需求以及產(chǎn)品產(chǎn)量的持續(xù)增加使得紡織服裝業(yè)的增長景氣指數(shù)仍就維持在高位運行。２５ / 71盡管棉價持續(xù)疲軟，但由于近日來國際原油價格飆升，帶動滌綸化纖產(chǎn)品價格上漲，目前我國滌綸與棉花的價格差已縮小至 2022 元以下。我國化纖產(chǎn)品幾乎占到整個紡織行業(yè)所用原料的 65%，化纖價格的上升使紡織服裝業(yè)的利潤空間受到擠壓，而電價以及運費的上漲則進(jìn)一步加劇了利潤的下滑。生產(chǎn)成本的增加使得效益景氣指數(shù) 7 月份繼續(xù)維持在較低位置，并出現(xiàn)小幅回落。受宏觀調(diào)控影響，行業(yè)月固定資產(chǎn)投資同比增幅趨緩，但 17 月份仍累計完成固定資產(chǎn)投資 億元，同比增長 ％，其中 7 月份完成 億元。隨著紡織服裝企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的逐步擴(kuò)大以及明年 1 月份紡織品進(jìn)口配額的取消，預(yù)計明年紡織服裝業(yè)的增長景氣指數(shù)仍然保持平穩(wěn)增長的態(tài)勢，但考慮到出口退稅下調(diào)、石油價格偏高以及國外中低端市場競爭加劇導(dǎo)致紡織品價格下滑，效益景氣指數(shù)仍將維持在較低位置運行?；瘜W(xué)藥制造業(yè)圖 8化學(xué)藥制造業(yè)景氣指數(shù)化 學(xué) 藥 品 制 造 業(yè)8090100110120130Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部7 月份，化學(xué)藥制造業(yè)總體增長趨向緩和，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢平穩(wěn)，增長景氣指數(shù)由今年最高的 122 點下降到 7 月底的 118 點，下降 4 點；效益景氣指數(shù)由年初的 104 點下降到 102 點，只下降了 2 點；據(jù)統(tǒng)計，化學(xué)藥制造業(yè)銷售收入為 億元，同比增長 %，利潤總額 億元，同比增加 2％，環(huán)比下降 ％。GMP 認(rèn)證結(jié)束后，該行業(yè)整合度和競爭能力在一定程度上有所提高。然而，但同時出現(xiàn)的過度競爭現(xiàn)象令人關(guān)注。近年來，有實力的抗生素藥企盲目擴(kuò)產(chǎn)，為擴(kuò)大市場份額而頻頻發(fā)動價格戰(zhàn)，加上上游的化學(xué)企業(yè)發(fā)展策略向醫(yī)藥原料傾斜，導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，出現(xiàn)以“價格戰(zhàn)”為特點的惡性競爭。GMP 認(rèn)證后，化學(xué)制藥業(yè)競爭空前激烈，惡預(yù)計下月化學(xué)藥制造業(yè)仍將保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，銷售收入將保持在 145 億元，同比增長約 15%左右，利潤總額9 億元，增長景氣指數(shù)在110120 之間，效益景氣指數(shù)小幅下降，可能低于 100點。２７ / 71性競爭愈演愈烈，觸發(fā)了“集體提價”類事件。由于多數(shù)化學(xué)藥企具備很強(qiáng)的生產(chǎn)能力和龐大的配套銷售網(wǎng)絡(luò)，因此，在短期內(nèi)這種不良競爭仍將持續(xù)存在。要改變這種不正常競爭，一方面需要行業(yè)自身發(fā)展的調(diào)整和優(yōu)化，另一方面也需要國家進(jìn)行引導(dǎo)和調(diào)控。 從 9 月 1 日起，國家將取消原研藥的“超國民待遇” ，降低其價格。由于原研藥價格下降對醫(yī)藥行業(yè)影響力有限，因此預(yù)計下月化學(xué)藥制造業(yè)仍將保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，銷售收入將保持在 145 億元，同比增長約 15%左右，利潤總額9 億元，增長景氣指數(shù)在 110120 之間，效益景氣指數(shù)小幅下降，可能低于 100 點。電力工業(yè)7 月份電力行業(yè)增長景氣指數(shù)繼續(xù)下跌，但其效益景氣指數(shù)則出現(xiàn)上升勢頭。主要用電行業(yè)增長勢頭放緩是導(dǎo)致電力行業(yè)增長景氣下降的主要原因，7 月份，鋼鐵、機(jī)械行業(yè)增長景氣指數(shù)比 6 月下降 4 個點，金屬制品業(yè)、建材行業(yè)、化學(xué)工業(yè)增長景氣指數(shù)分別下降 3 個、2 個、1 個點。國務(wù)院發(fā)展研究中心“電力需求模型”顯示，上述五個行業(yè)用電占全社會總用電的 30%，在其他用電行業(yè)增長景氣沒有明顯上升的情況下，這五個行業(yè)增速的下降帶動了整個電力行業(yè)增長景氣的跌落。這一現(xiàn)象清楚地表明國家宏觀調(diào)控對高耗能行業(yè)的影響依然存在，并進(jìn)一步傳導(dǎo)到電預(yù)計電力行業(yè)的增長景氣也會在三季度觸底，四季度開始緩慢上升。效益景氣在四季度將和增長景氣一起上升。力行業(yè)上。近期內(nèi)，宏觀調(diào)控政策所釋放出來的滯后效應(yīng)依然是影響電力行業(yè)有效需求和產(chǎn)出的重要因素。圖 9電力工業(yè)景氣指數(shù)電 力 工 業(yè)8090100110120130140Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部7 月份，在增長景氣下降的情況下，行業(yè)效益景氣卻有所上升，電價提高是主要原因。6 月 12 日，國家發(fā)改委發(fā)出了調(diào)整南方、華東、華中、華北 4 個區(qū)域電網(wǎng)電價的通知，全國銷售電價水平每千瓦時平均提高 分，對于部分高耗能行業(yè)，電價在此基礎(chǔ)上再提高 2―5 分錢。電價的提升緩解了煤價上漲和還本付息費用增長較快給電力企業(yè)所帶來的成本增支問題，一定程度地提高了電力行業(yè)的利潤水平，使得電力行業(yè)的效益景氣在增長景氣下跌的情況下仍有所上升。宏觀調(diào)控的影響將在三季度逐漸淡化，多數(shù)用電行業(yè)的增長態(tài)勢將在四季度有所恢復(fù)。預(yù)計電力行業(yè)的增長景２９ / 71氣也會在三季度觸底，四季度開始緩慢上升。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心“煤炭需求模型”的預(yù)測，煤炭供應(yīng)緊張的狀況在下半年會得到一定程度的緩解，煤炭價格進(jìn)一步上升的可能性不大，在電價提升的情況下，電力行業(yè)的效益景氣在四季度將和增長景氣一起上升。表 7. 各個行業(yè)的用電比例：３１ / 71比重消費總量 　 100農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 　 工業(yè) 　 　采掘業(yè) 6.89　　 煤炭采選業(yè) 　　 石油采選業(yè) 　　 天然氣開采業(yè) 　　 黑色金屬礦采選業(yè) 　　 有色金屬礦采選業(yè) 　　 非金屬礦采選業(yè) 　　 其他礦采選業(yè) 　 制造業(yè) 52.21　　 化學(xué)原料及制品制造業(yè) 　 黑色金屬冶煉加工業(yè) 　　 鋁冶煉加工業(yè) 　　 其他有色金屬加工業(yè) 　　 非金屬礦物制品業(yè) 　　 機(jī)械制造業(yè) 　　 紡織業(yè) 　　 食品工業(yè) 　　 造紙及紙制品業(yè) 　　 石油加工及煉焦業(yè) 　　 金屬制品業(yè) 　　 醫(yī)藥制造業(yè) 　　 化學(xué)纖維制造業(yè) 　　 橡膠制品業(yè) 1　　 塑料制品業(yè) 　　 其他制造業(yè) 　 電煤水業(yè) 15.4　　 電汽熱水生產(chǎn)供應(yīng)業(yè) 　　 煤氣的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè) 　　 自來水生產(chǎn)供應(yīng)業(yè) 建筑業(yè) 交儲郵通業(yè) 批零貿(mào)餐業(yè) 其他行業(yè) 生活消費 房地產(chǎn)行業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)綜合景氣指數(shù) 7 月份略顯回升，但行業(yè)仍未完全擺脫低迷。從投資來看，盡管國家逐步收緊“地根” ，房產(chǎn)開發(fā)速度并未減慢，2022 年 17 月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資 6055 億元，增長 %，比 16 月回落 個百分點。雖然全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅比去年同期回落了 %，但同比增長仍達(dá)到%。城鎮(zhèn)新開工項目 80851 個，同比增長 %，其中 7月當(dāng)月 12880 個，同比增長 %。土地購置面積增長 6%，提高 個百分點。其中 7 月當(dāng)月土地購置面積同比增長%。全國房地產(chǎn)企業(yè)完成開發(fā)土地面積 9560 萬平方米，同比增長 %，增幅比 16 月仍提高了 個百分點。圖 9房地產(chǎn)開發(fā)綜合景氣指數(shù)1031041051061071081091102022/02 2022/04 2022/06 2022/08 2022/10 2022/12 2022/03 2022/05 2022/07資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部從銷售情況看，房地產(chǎn)價格在人們的一片跌聲中逆向上揚。17 月，全國商品房平均銷售價格 2724 元/平方米，３３ / 71同比提高 %，是 1996 年以來同期的最高增幅。從地區(qū)分布看，全國有 12 個地區(qū)的商品房平均銷售價格提高幅度超過了 10%，其中，江西、甘肅和天津等 6 個地區(qū)價格提高幅度超過了 20%。雖然房價上漲了，但銷售形勢依然十分火熱，17 月，全國累計銷售商品房 億平方米，同比增長 %；商品房累計銷售額 3657 億元，同比增長 %，與此同時，商品房空置面積快速下降，7 月末，全國商品房空置面積 9678 萬平方米，同比下降 %。石油等原材料價格的上漲直接帶動了玻璃等產(chǎn)品的價格上揚，從而增加了房地產(chǎn)開發(fā)商的成本，此外由于運力緊張，原材料運費的增長很快，從而出現(xiàn)了房價漲、銷售旺盛，但行業(yè)景氣仍低位運行的狀況。房價由市場供求關(guān)系所決定的。由于近期土地供應(yīng)的減少，地價均有不同程度的上升；投入房地產(chǎn)業(yè)的資金也在減少，商品房供應(yīng)量的減少將會在一年以后明顯顯現(xiàn)；而購房需求變化不大，今后的房價勢必會有一定程度的上升。隨著房地產(chǎn)開發(fā)投資、新開工面積增速的繼續(xù)回落，可能導(dǎo)致供需矛盾進(jìn)一步加劇，推動價格上漲，商品房銷售額也將加速上漲，一方面是由于購房者買漲不買跌的心理，另一方面也表明了目前需求仍然強(qiáng)勁，有待進(jìn)一步釋放。由此可以預(yù)見，在接下來的幾個月內(nèi)，房價仍將呈現(xiàn)上升勢頭。表 （單位：億元）資料來源：國家統(tǒng)計局表 年全國房價變動情況（單位：元/平方米）按工程用途分投資完成額 住宅投資辦公樓投資商業(yè)營業(yè)用房投資其他投資2022/02 633.5 2022/03 569.5 2022/04 611.6 2022/05 706.4 2022/06 841 53 2022/07 749.0 ３５ / 71資料來源：國家統(tǒng)計局商品住宅 辦公樓 商業(yè)營業(yè)用房17 月平均售價2480 6970 4312同比上漲 % % %商品房竣工面積(萬平方米)本年購置土地面積(萬平方米)商品房銷售面積(萬平方米)完成開發(fā)土地面積(萬平方米)商品房銷售額（億元）2022/02 2022/03 2022/04 1536 2022/05 2022/06 3109 1440 2022 2247 2390 1640 683表 資料來源：國家統(tǒng)計局機(jī)械工業(yè)7 月，機(jī)械工業(yè)增長景氣指數(shù)繼續(xù)下滑，收于 點，效益景氣仍保持在 110 點以上平穩(wěn)運行的態(tài)勢。專用設(shè)備制造業(yè)增長景氣的大幅走低是造成整個機(jī)械工業(yè)景氣度下降的內(nèi)在因素。由于專用設(shè)備制造業(yè)的大部分產(chǎn)品直接服務(wù)于鋼鐵、水泥、房地產(chǎn)等重點調(diào)控行業(yè)，受到這些行業(yè)降溫的影響，7 月份鍛壓設(shè)備、鏟土運輸機(jī)械、混凝土機(jī)械等工程機(jī)械生產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)增長；叉車、礦山設(shè)備、水泥設(shè)備等產(chǎn)品增幅明顯減緩。雖然國家在抑制過熱行業(yè)投資的同時加大了對農(nóng)業(yè)的投入，但是對農(nóng)業(yè)運輸機(jī)械的帶動作用并未完全顯現(xiàn)，新《道路交通安全法》的有關(guān)規(guī)定提高了農(nóng)業(yè)運輸機(jī)械的相關(guān)稅費，抑制了需求與生產(chǎn)的擴(kuò)張，17 月農(nóng)業(yè)機(jī)械的產(chǎn)量屢創(chuàng)新低，持續(xù)負(fù)增長，而這進(jìn)一步導(dǎo)致了對內(nèi)燃機(jī)、機(jī)床等產(chǎn)品需求的下降。圖 10機(jī)械工業(yè)景氣指數(shù)/077 月， 機(jī)械行業(yè)增長景氣指數(shù)進(jìn)一步下滑，效益景氣平穩(wěn)運行。下半年機(jī)械工業(yè)景氣水平將繼續(xù)小幅滑落的態(tài)勢，行業(yè)增速減緩至 20%左右，各子行業(yè)將表現(xiàn)出不同的走勢。３７ / 71機(jī) 械 工 業(yè)8090100110120130140150160170Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部表 7 月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)資料來源：機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會需求不足使得大部分機(jī)械產(chǎn)品價格呈下降走勢，同時原材料與能源價格又在持續(xù)走高，加大了機(jī)械工業(yè)的制造本月 本月止累計比去年同期增減（％）工業(yè)總產(chǎn)值（億元）2600.66 新產(chǎn)品產(chǎn)值（億元）8 銷售收入（億元）2536.01 出口交貨值（億元） 產(chǎn)銷率（％） 成本及配套采購成本，使得行業(yè)難以保持原有的利潤水平，影響到效益景氣的進(jìn)一步提升。下半年，投資對機(jī)械工業(yè)的拉動作用將進(jìn)一步減弱，行業(yè)增速將回落到 20%左右。由于其上游主要原材料、能源等產(chǎn)品價格及運輸價格仍處于