【正文】 比增幅都在 7％以上。目前原材料、燃料、動力購進價格和工業(yè)品出廠價格指數(shù)的同比漲幅仍在繼續(xù)加大，且上升勢頭沒有弱化。預計宏觀措施效果完全顯現(xiàn)還需一段時間，9 月將成為宏觀調控效果的觀察期和穩(wěn)定期，而2022 年將可能是中國工業(yè)增長形勢最好的一年。7月份，增長景氣主要表現(xiàn)出以下幾個特點：一是，從景氣運行區(qū)域看，多數(shù)行業(yè)保持良好運行態(tài)勢，但是景氣絕對值下降。１５ / 71增長景氣水平　 差(%)一般(%)好(%)較好(%)良好(%)上升快(%)玻璃及玻璃制品業(yè)上升(18.0%)石油天然氣開采業(yè)、煙草行業(yè)、化學藥制造業(yè)飲料工業(yè)、化學纖維制造業(yè)煤炭工業(yè)、農副食品加工業(yè)平穩(wěn)(25.6%)陶瓷制品業(yè)食品制造業(yè)、自來水生產供應業(yè)石油加工業(yè)、紡織業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)（不含汽車）化學原料及化學制品制造業(yè)、橡膠制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)有色金屬工業(yè)增長景氣變化下降(25.生物、生化制品的制造業(yè)服裝及其它纖維制品制造業(yè)、水泥制造業(yè)、耐火材料制品6%) 印刷業(yè)、文教體育用品制造業(yè)、家用電器制造業(yè)、電力工業(yè)業(yè)、金屬制品業(yè)、電子元器件制造業(yè)下降快(28.2%)中藥材及中成藥加工業(yè)、通信及相關設備制造業(yè)造紙工業(yè)、塑料制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、煤氣生產供應業(yè)鋼鐵工業(yè)、普通機械制造業(yè)、電器機械及器材制造業(yè)電子計算機制造業(yè)注：行業(yè)增長景氣水平變化為100、10011201140160、160；變化趨勢為小于3 、3 至1 至1 至 大于 3；單元格括號中的百分數(shù)為處于該行或該列行業(yè)數(shù)量，占月度報告跟蹤的 39 個行業(yè)中的比例二是，39 個工業(yè)行業(yè)中，21 個行業(yè)（占行業(yè)總數(shù)的％）的增長景氣指數(shù)處于下跌態(tài)勢，指數(shù)下降快的行業(yè)增加至 11 個。四是，7 月，電器機械及器材制造業(yè)、玻璃及玻璃制品業(yè)、有色金屬工業(yè)、耐火材料制品業(yè)、塑料制造業(yè)、石油加工業(yè)、化學纖維制造業(yè)、煤炭工業(yè)、普通機械制造業(yè)、文教體育用品制造業(yè)、食品制造業(yè)、農副食品加工業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)、電子元器件制造業(yè)等行業(yè)的增長，表現(xiàn)出較強的內在穩(wěn)定性。當前增長景氣的變化格局很有可能在三季度乃至全年帶動行業(yè)效益景氣回落范圍和幅度的繼續(xù)擴大。造業(yè)、差 一般 好 較好 良好增長景氣水平紡織服裝業(yè)7 月份，紡織服裝業(yè)增長景氣指數(shù)基本與 6 月持平，而效益景氣指數(shù)則在上半年持續(xù)小幅攀升之后回落至 點。在良好需求的拉動下，7月份紗、布等主要紡織品產量繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，其中紗產量 萬噸，同比增長 ％。生產成本的增加使得效益景氣指數(shù) 7 月份繼續(xù)維持在較低位置，并出現(xiàn)小幅回落。GMP 認證結束后，該行業(yè)整合度和競爭能力在一定程度上有所提高。２７ / 71性競爭愈演愈烈，觸發(fā)了“集體提價”類事件。由于原研藥價格下降對醫(yī)藥行業(yè)影響力有限，因此預計下月化學藥制造業(yè)仍將保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，銷售收入將保持在 145 億元，同比增長約 15%左右，利潤總額9 億元，增長景氣指數(shù)在 110120 之間，效益景氣指數(shù)小幅下降，可能低于 100 點。這一現(xiàn)象清楚地表明國家宏觀調控對高耗能行業(yè)的影響依然存在，并進一步傳導到電預計電力行業(yè)的增長景氣也會在三季度觸底，四季度開始緩慢上升。圖 9電力工業(yè)景氣指數(shù)電 力 工 業(yè)8090100110120130140Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務院發(fā)展研究中心產業(yè)經(jīng)濟研究部7 月份，在增長景氣下降的情況下，行業(yè)效益景氣卻有所上升，電價提高是主要原因。預計電力行業(yè)的增長景２９ / 71氣也會在三季度觸底，四季度開始緩慢上升。雖然全國房地產開發(fā)投資增幅比去年同期回落了 %，但同比增長仍達到%。全國房地產企業(yè)完成開發(fā)土地面積 9560 萬平方米，同比增長 %，增幅比 16 月仍提高了 個百分點。雖然房價上漲了，但銷售形勢依然十分火熱，17 月，全國累計銷售商品房 億平方米，同比增長 %；商品房累計銷售額 3657 億元，同比增長 %，與此同時，商品房空置面積快速下降，7 月末，全國商品房空置面積 9678 萬平方米，同比下降 %。隨著房地產開發(fā)投資、新開工面積增速的繼續(xù)回落，可能導致供需矛盾進一步加劇，推動價格上漲，商品房銷售額也將加速上漲，一方面是由于購房者買漲不買跌的心理，另一方面也表明了目前需求仍然強勁，有待進一步釋放。由于專用設備制造業(yè)的大部分產品直接服務于鋼鐵、水泥、房地產等重點調控行業(yè)，受到這些行業(yè)降溫的影響，7 月份鍛壓設備、鏟土運輸機械、混凝土機械等工程機械生產出現(xiàn)負增長；叉車、礦山設備、水泥設備等產品增幅明顯減緩。３７ / 71機 械 工 業(yè)8090100110120130140150160170Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務院發(fā)展研究中心產業(yè)經(jīng)濟研究部表 7 月份主要經(jīng)濟指標資料來源：機械工業(yè)聯(lián)合會需求不足使得大部分機械產品價格呈下降走勢，同時原材料與能源價格又在持續(xù)走高，加大了機械工業(yè)的制造本月 本月止累計比去年同期增減（％）工業(yè)總產值（億元）2600.66 新產品產值（億元）8 銷售收入（億元）2536.01 出口交貨值（億元） 產銷率（％） 成本及配套采購成本，使得行業(yè)難以保持原有的利潤水平，影響到效益景氣的進一步提升。表 12 .主要機械產品 7 月產量３９ / 71比去年同期增長 （％）指標名稱 單位 累計 本月累計 本月工業(yè)鍋爐 蒸發(fā)量噸67647.4412756.28 內燃機 萬千瓦24299.262859.86 金屬切削機床萬臺 35電動工具 萬臺 8357.071400.8518 冶煉設備 噸 13255018434.4 化工設備 噸 1688626189.16 飼料加工機械臺 73202 12466 包裝機械 臺 38629 3503 大中型拖拉機臺 57893 9071 小型拖拉機萬臺 97 大氣污染防治設備臺（套） 69689.711975.43 機車 萬千瓦4 民用鋼質船舶萬綜合噸3 發(fā)電設備 萬千瓦3470.77 交流電動機萬千瓦6251.59 資料來源：國家統(tǒng)計局通信設備制造業(yè)圖 11通信設備制造業(yè)景氣指數(shù)通 信 及 相 關 設 備 制 造 業(yè)8090100110120130Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務院發(fā)展研究中心產業(yè)經(jīng)濟研究部7 月份通信設備制造業(yè)景氣回升的走勢發(fā)生逆轉，增長景氣指數(shù)回落至 點，比上月下降近 5 個點；效益景氣指數(shù)回落至 點，比上月下降 1 個多點。但通信設備制造業(yè)的新一輪增長周期并未結束，隨著“3G”網(wǎng)絡2022 下半年通信設備制造業(yè)景氣水平將略低于上半年，但仍將高于去年?！掳肽陣H市場好于去年，但低于上半年2022 上半年國際市場明顯復蘇，全球移動基礎設施市場有近 30％的增長，手機銷量有近 40%左右的增長。隨著美國經(jīng)濟增幅放慢，下半年通信設備國際市場雖然仍好于去年，但將低于上半年。其次，通信基礎設備市場有待于“3G”網(wǎng)絡的推動。新一輪的投資高潮正在期待 3G 牌照的發(fā)放和網(wǎng)絡建設，2022 年巨大的“3G ”市場對通信設備制造商是一次巨大的發(fā)展機會。目前中國手機嚴重缺貨的部件主要有：TFT—LCD(液晶顯示屏)、晶體振蕩器、LCD 的連接器和控制器等。汽車工業(yè)受汽車信貸收緊的影響，7 月份，汽車工業(yè)連續(xù)四個月增長景氣與效益景氣雙下降的局面仍在持續(xù)。平，下跌態(tài)勢已經(jīng)受到遏制。同時，汽車工業(yè)的經(jīng)濟效益同比降幅將逐步減小，最終實現(xiàn)平穩(wěn)增長。新《汽車貸款管理辦法》在 10 月 1 日執(zhí)行后，凡被批準經(jīng)營人民幣貸款業(yè)務的商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社，以及獲準經(jīng)營汽車貸款業(yè)務的非銀行金融機構，都可以成為汽車放貸機構，在我國汽車信貸市場上進行競爭。這 4 個實施細則的具體規(guī)定，雖然存在著處罰力度有限的缺點，但召回的實施對汽車生產企業(yè)提出了更高的要求，必然會提高企業(yè)的運行成本，壓縮利潤空間，因此，汽車工業(yè)的高利潤率會隨著生產能力的不斷擴張和生產成本的上升而降低，汽車工業(yè)的效益將逐步向平均利潤率靠攏。在年底前，更是新車推出的一個高峰，也是銷售的高峰。４７ / 71零售貿易、餐飲業(yè)景氣指數(shù)也一路攀升，表明商業(yè)正處于新一輪增長周期的上升期。同時，食品類、紡織品類、家具類增幅與上年同期相比均有較大提高，分別增長 %、46%和 %。同時，隨著零售業(yè)開放的日益臨近，商業(yè)企業(yè)聯(lián)合重組、收購步伐明顯加快，大型綜合超市、專業(yè)連鎖店等新興業(yè)態(tài)快速發(fā)展，社區(qū)商業(yè)魅力逐步顯現(xiàn)。三是上市浪潮涌動。４９ / 71下一月度，隨著國內商品市場穩(wěn)步發(fā)展，受換季因素的影響，社會消費品零售額仍將保持平穩(wěn)增長。7 月份，隨著電煤搶運受用煤用電高峰和暑期客流高峰的影響，鐵路運輸持續(xù)緊張，電煤搶運及對重點物資的運力傾斜對其他物資生產和銷售產生了較大沖擊，導致部分商品庫存積壓、價格持續(xù)上揚。在鐵路貨運持續(xù)快速增長的同時，鐵路客運在暑運期間優(yōu)勢盡顯，呈現(xiàn)出與公路、航空客運相比較強的競爭實力。自 7 月份以來，經(jīng)過近兩個月的電煤搶運，國內依靠鐵路運輸供應煤炭的 368 家發(fā)電廠存煤情況明顯好于年初，發(fā)電用煤緊張狀況得到有效緩解。當前鐵路改革的重點一是要進行鐵路管理體制改革，實現(xiàn)政企分開、主輔分離，加快把原屬鐵路系統(tǒng)的有關物資供應、勘測設計、工程建設、醫(yī)院、學校等單位相繼剝離出去，集中精力進行主業(yè)經(jīng)營，為社會資本投資鐵路創(chuàng)造條件。而隨著暑期客運高峰的結束，鐵路客運增速將緩慢回落。7 月完成貨運量 萬噸，貨物周轉量 億噸公里，同比分別增長 %和 %。５３ / 71上浮 10%以上，使各航空公司經(jīng)濟效益進一步好轉。今年二季度，聯(lián)邦快遞的中國業(yè)務量比去年同期增長了 50%，純收入同比增長了 47%。正是迫于來自國際快遞巨頭和民營快遞企業(yè)競爭的壓力，中國郵政自 8 月 18日起，全面縮短特快專遞的送達時間，承諾寄往大中型城市的特快專遞保證在 24 小時之內完成遞送，速度提高了一倍。鋼鐵工業(yè)圖 16鋼鐵工業(yè)景氣指數(shù)鋼 鐵 工 業(yè)80100120140160180200Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務院發(fā)展研究中心產業(yè)經(jīng)濟研究部7 月份，鋼鐵工業(yè)增長景氣指數(shù)與效益景氣指數(shù)均進一步回落，但幅度明顯趨緩；17 月全行業(yè)實現(xiàn)銷售收入 億元，同比增長 ％，實現(xiàn)利潤總額 億元；鋼材價下半年鋼材價格將繼續(xù)波動，但振蕩幅度不斷縮小，行業(yè)增長景氣與效益景氣將呈現(xiàn)與價格基本同步的變化趨勢，預計，9 兩月，鋼鐵行業(yè)增長景氣指數(shù)與效益指數(shù)將會止跌回升，進入四季度后有可能再度回落。目前情況看，影響行業(yè)運行的因素并未發(fā)生根本性轉變，一是鋼材供求格局不會發(fā)生太大變化，由于電力緊缺等原因，部分地區(qū)鋼廠的產能利用率偏低，市場鋼材資源量的增幅有限，而鋼材需求不會明顯減少，但也不會大幅上升。因此我們延續(xù) 7 月報告的判斷，下半年鋼材價格將繼續(xù)波動，但振蕩幅度不斷縮小，行業(yè)增長景氣與效益景氣將呈現(xiàn)與價格基本同步的變化趨勢，預計，9 兩月，鋼鐵行業(yè)增長景氣指數(shù)與效益指數(shù)將會止跌回升，進入四季度后有可能再度回落。圖 17石油天然氣工業(yè)景氣指數(shù)石 油 天 然 氣 工 業(yè)8090100110120130Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長 景 氣效 益 景 氣資料來源：國務院發(fā)展研究中心產業(yè)經(jīng)濟研究部國內石油需求持續(xù)強勁、國際原油價格不斷走高是促使行業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)上行的主要原因。汽、柴油也維持在非常高的產量。受此影響，石油和天然氣開采業(yè)利潤出現(xiàn)大幅度增長，而原油加工業(yè)則由于成本大幅上升，而成品油價格煤油上調，盈利下滑。回落，增長景氣指數(shù)為 點，比上個月回落 點；效益景氣指數(shù) 點，比上個月回落