【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 來(lái)滿足短期債務(wù)償還的需要。但是非流動(dòng)資產(chǎn)并不是為了變現(xiàn)而存在的，所以該企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)極大，易產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難。（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析 1總體分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)表 金額單位：元項(xiàng)目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率流動(dòng)資產(chǎn)：　　　　　　貨幣資金 4,113,466,%2,774,432,%1,339,033, %應(yīng)收票據(jù) 1,000,%22,978,%21,978, %應(yīng)收賬款 217,978,%196,978,%20,999, %預(yù)付款項(xiàng) 568,839,%283,946,%284,893, %其他應(yīng)收款 91,568,%83,111,%8,457, %存貨 1,835,651,%2,020,365,%184,714, %一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)　　37,%37, %其他流動(dòng)資產(chǎn) 2,782,%36,012,%33,230, %流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,831,285,%5,417,862,%1,413,422, %非流動(dòng)資產(chǎn)：　　　　　　可供出售金融資產(chǎn) 13,351,%7,409,%5,941, %長(zhǎng)期股權(quán)投資 386,835,%515,972,%129,136, %固定資產(chǎn) 5,109,208,%5,007,185,%102,023, %在建工程 226,579,%258,200,%31,620, %工程物資 1,235,%1,587,%352, %固定資產(chǎn)清理 15,%479,%464, %生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 87,290,%50,751,%36,539, %無(wú)形資產(chǎn) 265,229,%224,722,%40,507, %長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 1,932,%10,247,%8,314, %遞延所得稅資產(chǎn) 229,179,%286,070,%56,891, %非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,320,858,%6,362,626,%41,767, %資產(chǎn)總計(jì) 13,152,143,%11,780,488,%1,371,654, %凈利潤(rùn)665,268,　1,736,710,　2,401,979, %總資產(chǎn)利潤(rùn)率%　%　　%　% 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)表 金額單位：元項(xiàng)目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,831,285,%5,417,862,%1,413,422, %非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,320,858,%6,362,626,%41,767, %資產(chǎn)總計(jì) 13,152,143,%11,780,488,%1,371,654, %2009年，內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司總資產(chǎn)為13,152,143,，比上年同期增加了1,371,654,，%；其中流動(dòng)資產(chǎn)為6,831,285,，%，%，非流動(dòng)資產(chǎn)為6,320,858,，%，%。流動(dòng)資產(chǎn)中，預(yù)付款項(xiàng)的增加幅度最大，%，%；非流動(dòng)資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)清理變動(dòng)幅度最大，%，%。由此可見(jiàn)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與上一期比增幅不小，而非流動(dòng)資產(chǎn)較上期略有下降，總資產(chǎn)有所增長(zhǎng)；從比重的變動(dòng)看，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)比重超過(guò)非流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)調(diào)整了資產(chǎn)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)。從資產(chǎn)的質(zhì)量來(lái)看，資產(chǎn)總額增加、凈利潤(rùn)大幅增加，凈利潤(rùn)增加幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于總資產(chǎn)的增加幅度，說(shuō)明新增利潤(rùn)并不是由資產(chǎn)的增加帶來(lái)的。2009年總資產(chǎn)利潤(rùn)率較2008年大幅度增加，增加速度與凈利潤(rùn)同步。2流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析（1）總體分析2009年伊利的流動(dòng)資產(chǎn)總額為6,831,285,，其中，貨幣資金為4,113,466,，%，應(yīng)收票據(jù)為1,000,，%，應(yīng)收賬款為217,978,，%，預(yù)付款項(xiàng)為568,839,，%，其他應(yīng)收款為91,568,，%，存貨為1,835,651,，%，其他流動(dòng)資產(chǎn)為2,782,，%。而上期上述指標(biāo)分別為：%，%，%，%，%，%，%。 流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 金額單位：元項(xiàng)目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率流動(dòng)資產(chǎn)：　貨幣資金 4,113,466,%2,774,432,%1,339,033,%應(yīng)收票據(jù) 1,000,%22,978,%21,978,%應(yīng)收賬款 217,978,%196,978,%20,999,%預(yù)付款項(xiàng) 568,839,%283,946,%284,893,%其他應(yīng)收款 91,568,%83,111,%8,457,%存貨 1,835,651,%2,020,365,%184,714,%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)　　37,%37,%其他流動(dòng)資產(chǎn) 2,782,%36,012,%33,230,%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,831,285,%5,417,862,%1,413,422,%營(yíng)業(yè)收入24,323,547,21,658,590,2,664,957, %流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 %%，%。流動(dòng)資產(chǎn)總額的增加原因如下：貨幣資金增加1,339,033,，%；預(yù)付款項(xiàng)增加284,893,，%；應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款分別增加了20,999,457,，%%。而應(yīng)收票據(jù)、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)都有所減少，其中應(yīng)收票據(jù)減少21,978,，%；存貨減少184,714,，%；其他流動(dòng)資產(chǎn)減少33,230,，%。貨幣資金大幅增加，增長(zhǎng)速度明顯快于流動(dòng)資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度，可以看出應(yīng)收票據(jù)、存貨等的變現(xiàn)造成了一定的影響，但主要原因并不在此。應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)幅度小于貨幣資金、流動(dòng)資產(chǎn)總額以及營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，可以看出企業(yè)貨款回收的情況比較好?？v觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)總額增加的同時(shí)，銷售收入也在增加，但其增長(zhǎng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)幅度，由此看來(lái)，2009年伊利流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不如上期。從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上看，營(yíng)運(yùn)能力有所下降。（2）應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析2009年，伊利應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)為879,385,，其中，應(yīng)收票據(jù)為1,000,，%；應(yīng)收賬款為217,978,，%；預(yù)付款項(xiàng)為568,839,，%；其他應(yīng)收款為91,568,，%。 應(yīng)收款項(xiàng)分析表 金額單位：元項(xiàng)目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率應(yīng)收票據(jù) 1,000,%22,978,%21,978,%應(yīng)收賬款 217,978,%196,978,%20,999,%預(yù)付款項(xiàng) 568,839,%283,946,%284,893,%其他應(yīng)收款 91,568,%83,111,%8,457,%應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)879,385,%587,013,%292,371,%營(yíng)業(yè)收入24,323,547,　21,658,590,　2,664,957,%應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率 　 　 %與2008年相比，伊利2009年的應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)數(shù)大幅增加，%，其中，預(yù)付款項(xiàng)的增長(zhǎng)幅度最大，%，%%。%的增長(zhǎng)率，說(shuō)明企業(yè)貨款回收速度較快。預(yù)付款項(xiàng)的大幅度增加或許與原料以及能源價(jià)格的上漲有關(guān)。（3）存貨變動(dòng)分析伊利2009年的存貨為1,835,651,，與上期相比減少184,714,；營(yíng)業(yè)成本為15,778,073,。與2008年相比，存貨的下降幅度（%）%。 存貨分析表 金額單位：元項(xiàng)目2009年12月31日2008年12月31日增減額增減率存貨 1,835,651,2,020,365,184,714, %營(yíng)業(yè)收入24,323,547,21,658,590,2,664,957, %營(yíng)業(yè)成本15,778,073,15,849,142,71,069, %毛利率%%% %存貨周轉(zhuǎn)率 %通過(guò)對(duì)毛利率以及存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析可以看出，存貨周轉(zhuǎn)率與上期比有所下降，說(shuō)明存貨的變現(xiàn)速度低于上期；毛利率大幅度增長(zhǎng)，說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入中營(yíng)業(yè)成本的比重減小，企業(yè)通過(guò)銷售獲取利潤(rùn)的能力增強(qiáng)。3固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析2009年，伊利的固定資產(chǎn)總額為5,424,329,，其中，固定資產(chǎn)為5,109,208,，%；在建工程為226,579,，%；工程物資為1,235,，%；生產(chǎn)性生物資產(chǎn)為87,290,，%。而上期上述指標(biāo)所占比重分別為：%，%，%，%。 固定資產(chǎn)分析表 金額單位：元項(xiàng)目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率固定資產(chǎn) 5,109,208,%5,007,185,%102,023,%在建工程 226,579,%258,200,%31,620,%工程物資 1,235,%1,587,%352,%固定資產(chǎn)清理 15,%479,%464,%生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 87,290,%50,751,%36,539,%固定資產(chǎn)合計(jì)5,424,329,%5,318,203,%106,125,%營(yíng)業(yè)收入24,323,547,　21,658,590,　2,664,957,%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　%伊利2009年固定資產(chǎn)總額比上期增加了106,125,，%。其中，%，%。在建工程、工程物資、%、%、%。生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的增幅遠(yuǎn)大于固定資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)幅度。由此可見(jiàn)，%，%、%。說(shuō)明固定資產(chǎn)利用率提高，企業(yè)的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比上期合理。（三）資本結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析1總體分析伊利2009年資本總額為13,152,143,，其中，流動(dòng)負(fù)債為9,037,426,，%；非流動(dòng)負(fù)債為404,778,，%；少數(shù)股東權(quán)益為266,977,，%；所有者權(quán)益合計(jì)為3,709,938,，%；長(zhǎng)期資本（非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益合計(jì)）%。經(jīng)營(yíng)性負(fù)債水平比較高，日常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)重要性比較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大。%、%、%、%、%。 資本結(jié)構(gòu)分析表 金額單位：元項(xiàng)目2009年12月31日 占比 2008年12月31日 占比