【文章內(nèi)容簡介】 無有5破產(chǎn)分配先后6股權(quán)收回可授權(quán)收回一般不得收回董事――英國公司法對董事的定義“不論其職銜，任何擁有公司指導(dǎo)地位的人即為董事”。董事是公司高級管理職員，對公司的運作、管理負有責(zé)任。（1）出任董事的條件l 破產(chǎn)者和有犯罪記錄者不得出任董事；l 以下情況終止董事職務(wù)：在離任之前不出席有關(guān)會議；提出辭職；心智不全。l 一般董事必須持有公司一定數(shù)量的股票，并且在會計報表附注中加以披露。 （2）董事的職責(zé)（公司法）l 對財產(chǎn)的運作與管理的職責(zé)；l 兼顧股東與資源的利益；l 避免和不參與不正當(dāng)或欺詐性的交易。二、股本溢價和紅利的發(fā)行股票發(fā)行價格問題l 平價發(fā)行――發(fā)行價等于股票面值；l 溢價發(fā)行――超面值發(fā)行。超面值發(fā)行的主要原因是：股票市場對公司前景的看好。l 折價發(fā)行――低于面值發(fā)行。一般不會出現(xiàn)！！ 溢價發(fā)行（我國）溢價發(fā)行股票一般考慮三個因素：A：面值――將凈資產(chǎn)折合面值。(1元／股) ――股本B：股票發(fā)行費。 （／股）――發(fā)行收益中支付C：股票未來收益 每股市價（X）市盈率（15倍）＝ ＝／股預(yù)計每股收益（） 發(fā)行價格合計： 9元／股 溢價＝9元／股－1元／股－／股＝／股l 根據(jù)英國會計準則“股本溢價”只能用于轉(zhuǎn)增股本，即派發(fā)“紅股”，不能用于發(fā)放股利！頁：22與我國相同。股利的發(fā)放l 派現(xiàn)l 派發(fā)紅股――轉(zhuǎn)增股本?？梢允抢麧?，也可以是股本溢價。l 配股 派發(fā)紅股的影響：l 沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，不影響公司財務(wù)狀況；l 使每股收益下降，因而導(dǎo)致股票價格下降；l 股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。頁：22權(quán)益結(jié)構(gòu)以及出售追加股票的原因。三、財務(wù)報表的陳報和內(nèi)容《公司法》對財務(wù)報表的要求l 必須嚴格遵守標準格式規(guī)定的次序和標題；l 公司法規(guī)定公布的信息乃最低要求，公司可在此基礎(chǔ)上提供額外信息；l 資產(chǎn)負債表和損益表可以使用垂直或水平式陳報；l 允許損益表的采取兩種陳述方式（經(jīng)營功能和支出類別）。 上市公司財務(wù)報告必須陳報的信息l 股東大會通告l 主席報告書l 董事會報告l 損益表l 資產(chǎn)負債表l 現(xiàn)金流量表l 包括會計政策在內(nèi)的報表附注l 審計師的審計報告l 其他統(tǒng)計資料 上市公司財務(wù)報告的構(gòu)成（1）股東大會通告――公司章程中規(guī)定的股東年會要處理的事項。l 通過報告和財務(wù)報告l 宣布股利l 重新任命董事l 審計師重新委聘和酬金。（2）主席報告書――表明公司政策和經(jīng)營前景。主要對公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、業(yè)績和經(jīng)營環(huán)境進行陳述。頁：23報告帶有主觀性。（3）董事會報告――必須包括以下信息：l 公司發(fā)展的回顧l 期后會計事項及重要事項l 業(yè)務(wù)未來發(fā)展的動向l 研發(fā)信息（4）損益表――兩種格式――費用功能式和費用類型式l 損益表附注――p110 （5）資產(chǎn)負債表l 資產(chǎn)負債表附注――p113★ 報表編報的豁免問題：英國會計準則為了減輕中小企業(yè)編制報表的負擔(dān)（工作量），允許企業(yè)向公司注冊機構(gòu)申報修訂報表??！中小企業(yè)的劃分標準標準小型企業(yè)中型企業(yè)營業(yè)額不超過280萬英鎊1120萬英鎊資產(chǎn)總額不超過140萬英鎊560萬英鎊雇員人數(shù)不超過50人250人l 小型企業(yè)只需要申報修訂資產(chǎn)負債表和有限的附注，不需要申報損益表；l 中型企業(yè)需要申報修訂的資產(chǎn)負債表和損益表，不需要根據(jù)業(yè)務(wù)對營業(yè)額和獲利水平進行分類，不需要按市場區(qū)域?qū)I業(yè)額分類。（6）現(xiàn)金流量表――公司未加以要求，這是會計準則委員會的要求。（7）報表附注――對會計報表無法表達或無法詳細表達的內(nèi)容進行的說明和解釋。其意義在于：l 揭示公司的重要會計政策和會計政策的變化；l 描述會計報表產(chǎn)生的背景和環(huán)境；l 有利于報表的分析和比較；l 滿足法律對詳細財務(wù)資料的要求。報表附注主要包括：A：會計政策及其變更；B：營業(yè)額的分析；C：損益的陳述以及歷史分析；D：股東資金的變動；E：資本工具――債務(wù)及權(quán)益的界定；（8）審計報告――根據(jù)英國的法律，每個公司都必須聘任審計師對公司的財務(wù)報表進行審計并發(fā)表審計意見。l 審計師事由股東聘任的，并向股東負責(zé)；l 報告的主要內(nèi)容――公司的財務(wù)報表是否是保持了“真實和公允的觀點”；l 審計報告的類型。（8）其他財務(wù)統(tǒng)計資料第六章 稅務(wù)會計所得稅是考核一個國家稅負的基本稅種。本章主要講解英國說得稅稅制的一些規(guī)定，如所得稅的計算、利潤和應(yīng)稅所得額的比較，以及遞延稅項的處理。 英國公司稅制（所得稅）的基本原則； 遞延納稅會計一、 英國公司稅制（公司所得稅）的基本原則 納稅人l 公司常住英國，其全球收入均需征稅；l 非常住的公司其在英國境內(nèi)分支機構(gòu)或代理機構(gòu)的利潤需要征稅；如何確定常駐機構(gòu)？一般說來，常駐機構(gòu)就是公司的管理核心和行使控制權(quán)的所在。影響對常駐機構(gòu)的判斷的因素：（1） 注冊地（2） 董事會議召開的地點和公司和未來決策的地點 ；（3） 股東大會舉行的地點；（4） 大多數(shù)董事的居住地；（5） 賬簿保存的地點 稅率300000萬英鎊以下的利潤為：21%；300000萬英鎊以上的利潤為：31%；公式：（300000萬*21%）+（實際利潤—300000萬）*31%=應(yīng)交公司稅（所得稅）實際稅賦=應(yīng)交所得稅247。利潤 免稅投資收益（HII）l 與我國一樣，企業(yè)對外投資收益為避免雙重課稅，企業(yè)對外投資收益所收到的股利是免稅的。頁：25我國在投資方稅率達與被投資方稅率時需要補稅.l 而作為股東在收到股利時也應(yīng)當(dāng)避免雙重繳納所得稅。因此在英國的做法是：股東在收到股利時會向公司索取納稅憑證，以便向稅務(wù)局要求退稅，抵扣股東所得稅。 因此會出現(xiàn)一種特殊的狀況：企業(yè)未繳納公司稅，但發(fā)放股利，取得稅款抵免，稅務(wù)局卻需要退稅。因此為解決這一問題，稅務(wù)當(dāng)局的做法是：預(yù)付公司稅（ACT）l 即公司在支付股利時必須立即向國內(nèi)稅務(wù)部門辦理預(yù)付公司稅的支付；頁：25不支付股利則無需預(yù)付公司稅。 所得稅基本稅率頁：26所得稅與公司稅的區(qū)別！預(yù)付公司稅＝支付股利 1－所得稅基本稅率l 在許可的條件下，預(yù)付公司稅可以從應(yīng)繳的公司稅中扣除； 根據(jù)上述兩種情況推論： 預(yù)付公司稅并未增加公司的稅金支出，但由于預(yù)付稅金而影響現(xiàn)金流量； 由于稅款抵免股東也未多繳所得稅。P128。P127.會計利潤和應(yīng)稅利潤（利潤和應(yīng)納稅所得額）其中注意l 應(yīng)稅折舊為“余額遞減法”，稅率25％，超過部分不予抵扣應(yīng)納稅所得額；★ 資本減免制度――計算應(yīng)稅利潤時不扣除折舊，而是當(dāng)期一次性地進行資本減免扣除頁：26加以補償！。這樣將造成應(yīng)稅利潤和會計利潤時間性的差異。l 招待費不予抵扣；（我國規(guī)定限額）；l 免稅投資收益。公司稅的繳納――會計年度結(jié)束后九個月內(nèi)繳納。意味著在資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)為流動負債。二、遞延納稅會計由于應(yīng)稅利潤和會計利潤的差異，在計算所得稅上也會產(chǎn)生差異，按那一種計算繳納所得稅？？？P135例規(guī)定如下：l 按應(yīng)稅利潤計算繳納所得稅；l 對會計利潤所得稅和應(yīng)稅利潤所得稅的差額采取遞延納稅。 遞延納稅――即將應(yīng)稅利潤所得稅與會計利潤所得稅比較（以會計立場理解：其差額就是多繳或少繳的所得稅），其差額采取掛帳處理的方式。l 遞延納稅對會計報表的影響；P139（1） 對資產(chǎn)負債表的影響――構(gòu)成“遞延稅項”的借項或貸項。注意在報表分析時不能作為負債理解，而是作為運用資本理解；（2） 在英國式的損益表中――“所得稅”項目中，需要將實際稅負和遞延稅賦加以披露，這樣將會對稅后利潤產(chǎn)生影響。P139（3） 遞延納稅法的優(yōu)點――損益表的稅款和稅后利潤的波動幅度大大降低。第七章 財務(wù)報表的分析方法本章討論會計報表的分析（解釋）方法。這些分析方法僅僅適用于非會計人員（不具備相應(yīng)會計專業(yè)知識的人士），對于專業(yè)人員而言應(yīng)當(dāng)結(jié)合對會計報表的理解進行。 趨勢分析法； 結(jié)構(gòu)分析法； 比率分析法； 增值表。一、 趨勢分析法（水平分析法）對分析目標（指標）進行不同期間的對比，以揭示目標（指標）發(fā)展變化的現(xiàn)狀和趨勢的分析方法。l 指標口徑的一致l 相對數(shù)和絕對數(shù)l 基本方法二、結(jié)構(gòu)分析法將分析目標（指標）的局部與整體進行對比，以反映指標局部與整體的比例關(guān)系的變化的結(jié)果和原因的方法。l 運用的廣泛性l 總體結(jié)構(gòu)報表三、比率分析法將相關(guān)的財務(wù)指標進行對比組成財務(wù)比率，通過財務(wù)比率的比較來分析企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法。l 國際通行的財務(wù)比率包括：盈利水平比率、償債能力比率和營運能力比率。（本教材分為：財務(wù)結(jié)構(gòu)比率和獲利能力比率）l 流行的分析方法清償能力比率清償能力――企業(yè)清償能力是指企業(yè)債務(wù)到期時的償付能力。我們通?？梢杂脙蓚€財務(wù)指標進行考核：流動比率= 流動資產(chǎn)247。流動負債頁：282：1的經(jīng)驗要求；酸性試驗比率（速動比率）= 速動資產(chǎn)247。流動負債頁：281:1的經(jīng)驗要求,叫流動比率更為嚴格地測試償債能力。l 注意：過度地追求償債能力會導(dǎo)致盈利能力的下降。l 對償債能力的分析要結(jié)合資金的周轉(zhuǎn)能力加以分析。對這一問題的理解，有助于理解為什么償債能力很好而無支付能力或償債指標很差確認能夠經(jīng)營的原因。l 負債是“雙刃劍”――財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)擴張與籌資成本。財務(wù)杠桿比率財務(wù)杠桿――財務(wù)杠桿是指企業(yè)依賴借款融資的程度。具體來說，它是指企業(yè)借入資金與權(quán)益的比率關(guān)系。l 顯然，企業(yè)對負債的依賴程度越大，財務(wù)杠桿比率就越高，其財務(wù)風(fēng)險就越大；l 如果不予借貸，企業(yè)將失去快速發(fā)展的機會；l 借貸將會使企業(yè)可運用的資本增加；l 借貸將會使資金成本降低；l 如果借貸利率低于企業(yè)資金收益率，則企業(yè)通過借貸將會增加盈利水平，使股東的每股收益提高。P152—153的例子說明了借貸融資和擴股融資對每股收益和可運用資本的影響。★ 反映企業(yè)財務(wù)杠桿的利用情況有四個財務(wù)指標：（1）資產(chǎn)負債率＝總負債247?？傎Y產(chǎn)（2）債務(wù)權(quán)益比率＝長期債務(wù)247。股東權(quán)益頁：2980％經(jīng)驗比率。（3）債務(wù)運用資本比率＝長期債務(wù)247。（總資產(chǎn)－流動負債）頁：29可運用資本。（4）利息保障倍數(shù)＝息稅前的利潤247。年度利息支出頁：29三倍經(jīng)驗比率。獲利能力比率 （1）投資報酬率――評估可利用資源和總業(yè)績利潤關(guān)系的指標。通常用于評估企業(yè)整體獲利能力。它包括：A:可運用資本報酬率＝息稅前利潤247。運用資本B:股東權(quán)益報酬率＝稅前利潤247。股東權(quán)益C:總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤247?？傎Y產(chǎn)l 總資產(chǎn)報酬率具有較強的表現(xiàn)投入與產(chǎn)出關(guān)系的能力，即能夠很好地體現(xiàn)企業(yè)的業(yè)績。因為：p162圖示（2）總資產(chǎn)報酬率的金字塔形比率 p163介紹金字塔比率的目的有兩個：l 可以觀察到影響資產(chǎn)報酬率指標的各個因素，我們注意到：任何企業(yè)的獲利能力在企業(yè)經(jīng)營過程中取決于兩個領(lǐng)域：銷售獲利能力和資產(chǎn)利用效果；l 利用金字塔比率可以進行財務(wù)計劃的制定。（3）銷售收入毛利率﹦（銷售毛利247。產(chǎn)品銷售收入）100％（4）營業(yè)費用率＝（總營業(yè)費用247。銷售收入）100％（5）營業(yè)利潤率＝（息稅前利潤247。銷售收入）100％（6）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入247。固定資產(chǎn)平均余額（7）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= 銷售成本247。存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 報告期天數(shù)247。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（8）應(yīng)收賬款回收次數(shù)= （銷售收入—現(xiàn)銷收入）247。應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 報告期天數(shù)247。應(yīng)收賬款回收次數(shù)（9）應(yīng)收帳款平均付帳次數(shù)＝賒銷銷貨成本247。應(yīng)收帳款平均余額 應(yīng)收帳款平均付帳期（回收期）＝報告期天數(shù)247。應(yīng)收帳款平均付帳次數(shù) 四、財務(wù)報表的綜合分析標準財務(wù)比率l 指特定地區(qū)、特定行業(yè)、特定時期財務(wù)比率的平均標準值。它是評價企業(yè)財務(wù)比率的參照物?！肮鹃g的比較”―――優(yōu)缺點P1782. 綜合系數(shù)法l 根據(jù)企業(yè)財務(wù)指標體系的綜合系數(shù)全面評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果總體狀況的方法。設(shè)：綜合系數(shù)為z 重要性系數(shù)為y指標實際值為s指標標準值為x∑z ﹦∑〔y(s247。x)〕 財務(wù)指標綜合分析計算表財務(wù)比率重要性系數(shù)y標準值x實際值 s比例s/x綜合系數(shù) z銷售利潤率15%10%資產(chǎn)報酬率3%1%凈資產(chǎn)收益率20%12%資產(chǎn)負債率40%65%流動比率2速動比率