【文章內(nèi)容簡介】 決權(quán)無有5破產(chǎn)分配先后6股權(quán)收回可授權(quán)收回一般不得收回董事――英國公司法對(duì)董事的定義“不論其職銜，任何擁有公司指導(dǎo)地位的人即為董事”。董事是公司高級(jí)管理職員，對(duì)公司的運(yùn)作、管理負(fù)有責(zé)任。（1）出任董事的條件l 破產(chǎn)者和有犯罪記錄者不得出任董事；l 以下情況終止董事職務(wù)：在離任之前不出席有關(guān)會(huì)議；提出辭職；心智不全。l 一般董事必須持有公司一定數(shù)量的股票，并且在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中加以披露。 （2）董事的職責(zé)（公司法）l 對(duì)財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作與管理的職責(zé)；l 兼顧股東與資源的利益；l 避免和不參與不正當(dāng)或欺詐性的交易。二、股本溢價(jià)和紅利的發(fā)行股票發(fā)行價(jià)格問題l 平價(jià)發(fā)行――發(fā)行價(jià)等于股票面值；l 溢價(jià)發(fā)行――超面值發(fā)行。超面值發(fā)行的主要原因是：股票市場(chǎng)對(duì)公司前景的看好。l 折價(jià)發(fā)行――低于面值發(fā)行。一般不會(huì)出現(xiàn)！！ 溢價(jià)發(fā)行（我國）溢價(jià)發(fā)行股票一般考慮三個(gè)因素：A：面值――將凈資產(chǎn)折合面值。(1元／股) ――股本B：股票發(fā)行費(fèi)。 （／股）――發(fā)行收益中支付C：股票未來收益 每股市價(jià)（X）市盈率（15倍）＝ ＝／股預(yù)計(jì)每股收益（） 發(fā)行價(jià)格合計(jì)： 9元／股 溢價(jià)＝9元／股－1元／股－／股＝／股l 根據(jù)英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“股本溢價(jià)”只能用于轉(zhuǎn)增股本，即派發(fā)“紅股”，不能用于發(fā)放股利！頁：22與我國相同。股利的發(fā)放l 派現(xiàn)l 派發(fā)紅股――轉(zhuǎn)增股本?？梢允抢麧櫍部梢允枪杀疽鐑r(jià)。l 配股 派發(fā)紅股的影響：l 沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，不影響公司財(cái)務(wù)狀況；l 使每股收益下降，因而導(dǎo)致股票價(jià)格下降；l 股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。頁：22權(quán)益結(jié)構(gòu)以及出售追加股票的原因。三、財(cái)務(wù)報(bào)表的陳報(bào)和內(nèi)容《公司法》對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的要求l 必須嚴(yán)格遵守標(biāo)準(zhǔn)格式規(guī)定的次序和標(biāo)題；l 公司法規(guī)定公布的信息乃最低要求，公司可在此基礎(chǔ)上提供額外信息；l 資產(chǎn)負(fù)債表和損益表可以使用垂直或水平式陳報(bào)；l 允許損益表的采取兩種陳述方式（經(jīng)營功能和支出類別）。 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告必須陳報(bào)的信息l 股東大會(huì)通告l 主席報(bào)告書l 董事會(huì)報(bào)告l 損益表l 資產(chǎn)負(fù)債表l 現(xiàn)金流量表l 包括會(huì)計(jì)政策在內(nèi)的報(bào)表附注l 審計(jì)師的審計(jì)報(bào)告l 其他統(tǒng)計(jì)資料 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成（1）股東大會(huì)通告――公司章程中規(guī)定的股東年會(huì)要處理的事項(xiàng)。l 通過報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告l 宣布股利l 重新任命董事l 審計(jì)師重新委聘和酬金。（2）主席報(bào)告書――表明公司政策和經(jīng)營前景。主要對(duì)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、業(yè)績和經(jīng)營環(huán)境進(jìn)行陳述。頁：23報(bào)告帶有主觀性。（3）董事會(huì)報(bào)告――必須包括以下信息：l 公司發(fā)展的回顧l 期后會(huì)計(jì)事項(xiàng)及重要事項(xiàng)l 業(yè)務(wù)未來發(fā)展的動(dòng)向l 研發(fā)信息（4）損益表――兩種格式――費(fèi)用功能式和費(fèi)用類型式l 損益表附注――p110 （5）資產(chǎn)負(fù)債表l 資產(chǎn)負(fù)債表附注――p113★ 報(bào)表編報(bào)的豁免問題：英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為了減輕中小企業(yè)編制報(bào)表的負(fù)擔(dān)（工作量），允許企業(yè)向公司注冊(cè)機(jī)構(gòu)申報(bào)修訂報(bào)表??！中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)小型企業(yè)中型企業(yè)營業(yè)額不超過280萬英鎊1120萬英鎊資產(chǎn)總額不超過140萬英鎊560萬英鎊雇員人數(shù)不超過50人250人l 小型企業(yè)只需要申報(bào)修訂資產(chǎn)負(fù)債表和有限的附注，不需要申報(bào)損益表；l 中型企業(yè)需要申報(bào)修訂的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，不需要根據(jù)業(yè)務(wù)對(duì)營業(yè)額和獲利水平進(jìn)行分類，不需要按市場(chǎng)區(qū)域?qū)I業(yè)額分類。（6）現(xiàn)金流量表――公司未加以要求，這是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的要求。（7）報(bào)表附注――對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表無法表達(dá)或無法詳細(xì)表達(dá)的內(nèi)容進(jìn)行的說明和解釋。其意義在于：l 揭示公司的重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)政策的變化；l 描述會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生的背景和環(huán)境；l 有利于報(bào)表的分析和比較；l 滿足法律對(duì)詳細(xì)財(cái)務(wù)資料的要求。報(bào)表附注主要包括：A：會(huì)計(jì)政策及其變更；B：營業(yè)額的分析；C：損益的陳述以及歷史分析；D：股東資金的變動(dòng)；E：資本工具――債務(wù)及權(quán)益的界定；（8）審計(jì)報(bào)告――根據(jù)英國的法律，每個(gè)公司都必須聘任審計(jì)師對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)并發(fā)表審計(jì)意見。l 審計(jì)師事由股東聘任的，并向股東負(fù)責(zé)；l 報(bào)告的主要內(nèi)容――公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是否是保持了“真實(shí)和公允的觀點(diǎn)”；l 審計(jì)報(bào)告的類型。（8）其他財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)資料第六章 稅務(wù)會(huì)計(jì)所得稅是考核一個(gè)國家稅負(fù)的基本稅種。本章主要講解英國說得稅稅制的一些規(guī)定，如所得稅的計(jì)算、利潤和應(yīng)稅所得額的比較，以及遞延稅項(xiàng)的處理。 英國公司稅制（所得稅）的基本原則； 遞延納稅會(huì)計(jì)一、 英國公司稅制（公司所得稅）的基本原則 納稅人l 公司常住英國，其全球收入均需征稅；l 非常住的公司其在英國境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)或代理機(jī)構(gòu)的利潤需要征稅；如何確定常駐機(jī)構(gòu)？一般說來，常駐機(jī)構(gòu)就是公司的管理核心和行使控制權(quán)的所在。影響對(duì)常駐機(jī)構(gòu)的判斷的因素：（1） 注冊(cè)地（2） 董事會(huì)議召開的地點(diǎn)和公司和未來決策的地點(diǎn) ；（3） 股東大會(huì)舉行的地點(diǎn)；（4） 大多數(shù)董事的居住地；（5） 賬簿保存的地點(diǎn) 稅率300000萬英鎊以下的利潤為：21%；300000萬英鎊以上的利潤為：31%；公式：（300000萬*21%）+（實(shí)際利潤—300000萬）*31%=應(yīng)交公司稅（所得稅）實(shí)際稅賦=應(yīng)交所得稅247。利潤 免稅投資收益（HII）l 與我國一樣，企業(yè)對(duì)外投資收益為避免雙重課稅，企業(yè)對(duì)外投資收益所收到的股利是免稅的。頁：25我國在投資方稅率達(dá)與被投資方稅率時(shí)需要補(bǔ)稅.l 而作為股東在收到股利時(shí)也應(yīng)當(dāng)避免雙重繳納所得稅。因此在英國的做法是：股東在收到股利時(shí)會(huì)向公司索取納稅憑證，以便向稅務(wù)局要求退稅，抵扣股東所得稅。 因此會(huì)出現(xiàn)一種特殊的狀況：企業(yè)未繳納公司稅，但發(fā)放股利，取得稅款抵免，稅務(wù)局卻需要退稅。因此為解決這一問題，稅務(wù)當(dāng)局的做法是：預(yù)付公司稅（ACT）l 即公司在支付股利時(shí)必須立即向國內(nèi)稅務(wù)部門辦理預(yù)付公司稅的支付；頁：25不支付股利則無需預(yù)付公司稅。 所得稅基本稅率頁：26所得稅與公司稅的區(qū)別！預(yù)付公司稅＝支付股利 1－所得稅基本稅率l 在許可的條件下，預(yù)付公司稅可以從應(yīng)繳的公司稅中扣除； 根據(jù)上述兩種情況推論： 預(yù)付公司稅并未增加公司的稅金支出，但由于預(yù)付稅金而影響現(xiàn)金流量； 由于稅款抵免股東也未多繳所得稅。P128。P127.會(huì)計(jì)利潤和應(yīng)稅利潤（利潤和應(yīng)納稅所得額）其中注意l 應(yīng)稅折舊為“余額遞減法”，稅率25％，超過部分不予抵扣應(yīng)納稅所得額；★ 資本減免制度――計(jì)算應(yīng)稅利潤時(shí)不扣除折舊，而是當(dāng)期一次性地進(jìn)行資本減免扣除頁：26加以補(bǔ)償！。這樣將造成應(yīng)稅利潤和會(huì)計(jì)利潤時(shí)間性的差異。l 招待費(fèi)不予抵扣；（我國規(guī)定限額）；l 免稅投資收益。公司稅的繳納――會(huì)計(jì)年度結(jié)束后九個(gè)月內(nèi)繳納。意味著在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)為流動(dòng)負(fù)債。二、遞延納稅會(huì)計(jì)由于應(yīng)稅利潤和會(huì)計(jì)利潤的差異，在計(jì)算所得稅上也會(huì)產(chǎn)生差異，按那一種計(jì)算繳納所得稅？？？P135例規(guī)定如下：l 按應(yīng)稅利潤計(jì)算繳納所得稅；l 對(duì)會(huì)計(jì)利潤所得稅和應(yīng)稅利潤所得稅的差額采取遞延納稅。 遞延納稅――即將應(yīng)稅利潤所得稅與會(huì)計(jì)利潤所得稅比較（以會(huì)計(jì)立場(chǎng)理解：其差額就是多繳或少繳的所得稅），其差額采取掛帳處理的方式。l 遞延納稅對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響；P139（1） 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響――構(gòu)成“遞延稅項(xiàng)”的借項(xiàng)或貸項(xiàng)。注意在報(bào)表分析時(shí)不能作為負(fù)債理解，而是作為運(yùn)用資本理解；（2） 在英國式的損益表中――“所得稅”項(xiàng)目中，需要將實(shí)際稅負(fù)和遞延稅賦加以披露，這樣將會(huì)對(duì)稅后利潤產(chǎn)生影響。P139（3） 遞延納稅法的優(yōu)點(diǎn)――損益表的稅款和稅后利潤的波動(dòng)幅度大大降低。第七章 財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法本章討論會(huì)計(jì)報(bào)表的分析（解釋）方法。這些分析方法僅僅適用于非會(huì)計(jì)人員（不具備相應(yīng)會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)的人士），對(duì)于專業(yè)人員而言應(yīng)當(dāng)結(jié)合對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的理解進(jìn)行。 趨勢(shì)分析法； 結(jié)構(gòu)分析法； 比率分析法； 增值表。一、 趨勢(shì)分析法（水平分析法）對(duì)分析目標(biāo)（指標(biāo)）進(jìn)行不同期間的對(duì)比，以揭示目標(biāo)（指標(biāo)）發(fā)展變化的現(xiàn)狀和趨勢(shì)的分析方法。l 指標(biāo)口徑的一致l 相對(duì)數(shù)和絕對(duì)數(shù)l 基本方法二、結(jié)構(gòu)分析法將分析目標(biāo)（指標(biāo)）的局部與整體進(jìn)行對(duì)比，以反映指標(biāo)局部與整體的比例關(guān)系的變化的結(jié)果和原因的方法。l 運(yùn)用的廣泛性l 總體結(jié)構(gòu)報(bào)表三、比率分析法將相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比組成財(cái)務(wù)比率，通過財(cái)務(wù)比率的比較來分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法。l 國際通行的財(cái)務(wù)比率包括：盈利水平比率、償債能力比率和營運(yùn)能力比率。（本教材分為：財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率和獲利能力比率）l 流行的分析方法清償能力比率清償能力――企業(yè)清償能力是指企業(yè)債務(wù)到期時(shí)的償付能力。我們通常可以用兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行考核：流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債頁：282：1的經(jīng)驗(yàn)要求；酸性試驗(yàn)比率（速動(dòng)比率）= 速動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債頁：281:1的經(jīng)驗(yàn)要求,叫流動(dòng)比率更為嚴(yán)格地測(cè)試償債能力。l 注意：過度地追求償債能力會(huì)導(dǎo)致盈利能力的下降。l 對(duì)償債能力的分析要結(jié)合資金的周轉(zhuǎn)能力加以分析。對(duì)這一問題的理解，有助于理解為什么償債能力很好而無支付能力或償債指標(biāo)很差確認(rèn)能夠經(jīng)營的原因。l 負(fù)債是“雙刃劍”――財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)擴(kuò)張與籌資成本。財(cái)務(wù)杠桿比率財(cái)務(wù)杠桿――財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)依賴借款融資的程度。具體來說，它是指企業(yè)借入資金與權(quán)益的比率關(guān)系。l 顯然，企業(yè)對(duì)負(fù)債的依賴程度越大，財(cái)務(wù)杠桿比率就越高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大；l 如果不予借貸，企業(yè)將失去快速發(fā)展的機(jī)會(huì)；l 借貸將會(huì)使企業(yè)可運(yùn)用的資本增加；l 借貸將會(huì)使資金成本降低；l 如果借貸利率低于企業(yè)資金收益率，則企業(yè)通過借貸將會(huì)增加盈利水平，使股東的每股收益提高。P152—153的例子說明了借貸融資和擴(kuò)股融資對(duì)每股收益和可運(yùn)用資本的影響?！?反映企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的利用情況有四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)：（1）資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債247?？傎Y產(chǎn)（2）債務(wù)權(quán)益比率＝長期債務(wù)247。股東權(quán)益頁：2980％經(jīng)驗(yàn)比率。（3）債務(wù)運(yùn)用資本比率＝長期債務(wù)247。（總資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）頁：29可運(yùn)用資本。（4）利息保障倍數(shù)＝息稅前的利潤247。年度利息支出頁：29三倍經(jīng)驗(yàn)比率。獲利能力比率 （1）投資報(bào)酬率――評(píng)估可利用資源和總業(yè)績利潤關(guān)系的指標(biāo)。通常用于評(píng)估企業(yè)整體獲利能力。它包括：A:可運(yùn)用資本報(bào)酬率＝息稅前利潤247。運(yùn)用資本B:股東權(quán)益報(bào)酬率＝稅前利潤247。股東權(quán)益C:總資產(chǎn)報(bào)酬率＝息稅前利潤247。總資產(chǎn)l 總資產(chǎn)報(bào)酬率具有較強(qiáng)的表現(xiàn)投入與產(chǎn)出關(guān)系的能力，即能夠很好地體現(xiàn)企業(yè)的業(yè)績。因?yàn)椋簆162圖示（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率的金字塔形比率 p163介紹金字塔比率的目的有兩個(gè)：l 可以觀察到影響資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)的各個(gè)因素，我們注意到：任何企業(yè)的獲利能力在企業(yè)經(jīng)營過程中取決于兩個(gè)領(lǐng)域：銷售獲利能力和資產(chǎn)利用效果；l 利用金字塔比率可以進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)劃的制定。（3）銷售收入毛利率﹦（銷售毛利247。產(chǎn)品銷售收入）100％（4）營業(yè)費(fèi)用率＝（總營業(yè)費(fèi)用247。銷售收入）100％（5）營業(yè)利潤率＝（息稅前利潤247。銷售收入）100％（6）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入247。固定資產(chǎn)平均余額（7）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= 銷售成本247。存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 報(bào)告期天數(shù)247。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（8）應(yīng)收賬款回收次數(shù)= （銷售收入—現(xiàn)銷收入）247。應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 報(bào)告期天數(shù)247。應(yīng)收賬款回收次數(shù)（9）應(yīng)收帳款平均付帳次數(shù)＝賒銷銷貨成本247。應(yīng)收帳款平均余額 應(yīng)收帳款平均付帳期（回收期）＝報(bào)告期天數(shù)247。應(yīng)收帳款平均付帳次數(shù) 四、財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率l 指特定地區(qū)、特定行業(yè)、特定時(shí)期財(cái)務(wù)比率的平均標(biāo)準(zhǔn)值。它是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)比率的參照物?！肮鹃g的比較”―――優(yōu)缺點(diǎn)P1782. 綜合系數(shù)法l 根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的綜合系數(shù)全面評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果總體狀況的方法。設(shè)：綜合系數(shù)為z 重要性系數(shù)為y指標(biāo)實(shí)際值為s指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值為x∑z ﹦∑〔y(s247。x)〕 財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析計(jì)算表財(cái)務(wù)比率重要性系數(shù)y標(biāo)準(zhǔn)值x實(shí)際值 s比例s/x綜合系數(shù) z銷售利潤率15%10%資產(chǎn)報(bào)酬率3%1%凈資產(chǎn)收益率20%12%資產(chǎn)負(fù)債率40%65%流動(dòng)比率2速動(dòng)