【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 計(jì)將需要繳納企業(yè)所得稅 5, 萬(wàn)元（（股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款—1500 萬(wàn)元注冊(cè)資本金51%）25%） ，這將大幅度的降低戰(zhàn)略投資者的投資成本。（4）曙光科技有限公司的原股東承諾，全力協(xié)助戰(zhàn)略投資者協(xié)調(diào)各類資源整合、市場(chǎng)營(yíng)銷、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和社會(huì)關(guān)系，以便實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略投資者的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，并實(shí)現(xiàn)多贏共榮、互信互惠的良好格局。（5）曙光科技有限公司的原股東承諾，將利用自身的資源整合能力持續(xù)的挖掘其它優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目，并優(yōu)先與戰(zhàn)略投資者合作共享。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付方式（1）雙方簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之日起，戰(zhàn)略投資者在 7 個(gè)工作日內(nèi)向曙光科技有 8限公司的原股東支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款的 50%部分。（2）曙光科技有限公司召開(kāi)新一屆股東會(huì)和董事會(huì)，選舉出新一屆的公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及提出公司章程修正案并經(jīng)股東會(huì)和董事會(huì)決議通過(guò)之日起，戰(zhàn)略投資者在15 個(gè)工作日內(nèi)向曙光科技有限公司的原股東支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款的 30%部分。（3）曙光科技有限公司完成工商變更登記并領(lǐng)取登記機(jī)關(guān)更新發(fā)放的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起，戰(zhàn)略投資總在 30 個(gè)工作日內(nèi)向曙光科技有限公司的原股東支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款的 20%部分。三、投資方案分析由于融資渠道的局限，公司制定了短期、中期和長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略。一旦引人戰(zhàn)略投資者，充分發(fā)揮戰(zhàn)略投資者的融資信和融資能力，即可加快公司的發(fā)展進(jìn)程，獲得較高的投資收益，并縮短投資的回收期。30 萬(wàn)元芒硝+10 萬(wàn)噸硫酸鉀生產(chǎn)流程圖公司的發(fā)展規(guī)劃，其項(xiàng)目之間具有非常高的協(xié)同性，綜合投資可以獲得最佳的系統(tǒng)協(xié)同效應(yīng)，即可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)、縮短投資建設(shè)周期、獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流、提前實(shí)現(xiàn)投資收益，還可以獲得未來(lái)最大的增值空間，并實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益、環(huán)境效益的均衡發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。曙光科技有限公司的《30 萬(wàn)噸芒硝+10 萬(wàn)噸硫酸鉀》投資項(xiàng)目是年產(chǎn) 30 萬(wàn)噸芒硝和 10萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀以及副產(chǎn) 萬(wàn)噸工業(yè)鹽，并為以上產(chǎn)能配套相應(yīng)的礦山開(kāi)采生產(chǎn)線、初級(jí)產(chǎn)品（芒硝）生產(chǎn)線以及高級(jí)附加值產(chǎn)品（優(yōu)質(zhì)硫酸鉀）生產(chǎn)線的有機(jī)整體，其生產(chǎn)流程圖如下： 礦山開(kāi)采工序（鈣芒硝礦）200 萬(wàn)噸礦石/年 芒硝制造工序（元明粉） 萬(wàn)噸/年（30 萬(wàn)噸+萬(wàn)噸）優(yōu)質(zhì)硫酸鉀制造工序（芒硝轉(zhuǎn)換法）10 萬(wàn)噸及其副產(chǎn)品鈣芒硝礦直接用于制造芒硝（可生產(chǎn) 30 萬(wàn)噸）鈣芒硝礦制造硫酸鉀的結(jié)余原材料生產(chǎn)芒硝 芒硝（可生產(chǎn) 萬(wàn)噸）優(yōu)質(zhì)硫酸鉀 10 萬(wàn)噸/年（主產(chǎn)品）優(yōu)質(zhì)供應(yīng)芒硝 萬(wàn)噸 9備注：在項(xiàng)目的基建及試產(chǎn)期間，實(shí)際上已可以規(guī)模化的采出礦石并生產(chǎn)出硝水和鹵水，再加之正常生產(chǎn)期間由于礦山的規(guī)?；_(kāi)采將會(huì)使忙硝礦和石鹽礦的產(chǎn)量有結(jié)余，而芒硝和工業(yè)鹽又可以作為用途極為廣泛的初級(jí)產(chǎn)品直接進(jìn)行銷售，因此實(shí)際的銷售收入指標(biāo)和投資收益指標(biāo)將會(huì)超過(guò)上述穩(wěn)健型的計(jì)算數(shù)值。積極的投資建設(shè)方案一次性投資“30 萬(wàn)噸芒硝+10 萬(wàn)噸硫酸鉀”項(xiàng)目。即同時(shí)投資 19, 萬(wàn)元投資建設(shè) 30 萬(wàn)噸芒硝項(xiàng)目和投資 18, 萬(wàn)元投資建設(shè)10 萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項(xiàng)目，總投資額 37, 萬(wàn)元，資本總額 11, 萬(wàn)元。預(yù)計(jì) 2022年達(dá)產(chǎn)，生產(chǎn)期年均銷售總額 42, 萬(wàn)元，年均凈利潤(rùn) 8, 萬(wàn)元。稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 59, 萬(wàn)元，內(nèi)部收益率 %。按 51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+5,）萬(wàn)元，根據(jù)達(dá)產(chǎn)年的財(cái)務(wù)狀況測(cè)算結(jié)果顯示，則該投資方案的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。在目前股市低迷（滬指 3500 點(diǎn)）的背景下，以浙江鹽化具有區(qū)域相同、產(chǎn)品相近、板塊市盈率最低的指標(biāo)作為參照物，參考其 53 倍的市盈率，戰(zhàn)略投資者將獲得 —倍的溢價(jià)。按達(dá)產(chǎn)年每年年均凈利潤(rùn) 8, 萬(wàn)元，則曙光科技有限公司的上市后的市場(chǎng)價(jià)值將不低于 億元。工業(yè)鹽 萬(wàn)噸/年（副產(chǎn)品）原材料供應(yīng)氯化鉀、動(dòng)力（煤） 、電力、水等產(chǎn)品銷售：初級(jí)產(chǎn)品—元明粉（ 萬(wàn)噸/年） ；主產(chǎn)品—優(yōu)質(zhì)硫酸鉀（10 萬(wàn)噸/年） ；副產(chǎn)品—工業(yè)鹽（ 萬(wàn)噸/年）其他原料供應(yīng)氯化鉀 萬(wàn)噸 10謹(jǐn)慎的投資建設(shè)方案考慮到融資壓力，先投資 30 萬(wàn)噸芒硝項(xiàng)目，然后再投資 10 萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項(xiàng)目。投資年度分別為 2022 年和 2022 年，達(dá)產(chǎn)年度分別為 2022 年和 2022 年。投資額分別為19, 萬(wàn)元和 18, 萬(wàn)元，資本金 5,850 萬(wàn)元。預(yù)計(jì) 2022 年 30 萬(wàn)噸芒硝達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)年年均銷售收入 12, 萬(wàn)元，年凈利潤(rùn)4, 萬(wàn)元。該投資項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率（靜態(tài)）%，所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值38, 萬(wàn)元，按 51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+2,）萬(wàn)元，根據(jù)達(dá)產(chǎn)年的財(cái)務(wù)狀況測(cè)算結(jié)果顯示，該項(xiàng)目的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。在目前股市低迷滬指 3500 點(diǎn)）的背景下，以浙江鹽化具有區(qū)域相同、產(chǎn)品相近、板塊市盈率最低的指標(biāo)作為參照物，參考其 53 倍的市盈率，戰(zhàn)略投資者將獲得— 倍的溢價(jià)。按達(dá)產(chǎn)年每年年均凈利潤(rùn) 4, 萬(wàn)元，則曙光科技有限公司的上市后的市場(chǎng)價(jià)值將不低于 億元。預(yù)計(jì) 2022 年 30 萬(wàn)噸芒硝和 10 萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項(xiàng)目都已經(jīng)達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)年年均銷售收入42, 萬(wàn)元，年凈利潤(rùn) 8, 萬(wàn)元。該投資項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率（靜態(tài)）%，所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 54, 萬(wàn)元，按 51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+2,）萬(wàn)元，根據(jù)達(dá)產(chǎn)年的財(cái)務(wù)狀況測(cè)算結(jié)果顯示，該項(xiàng)目的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。在目前股市低迷滬指 3500 點(diǎn)）的背景下，以浙江鹽化具有區(qū)域相同、產(chǎn)品相近、板塊市盈率最低的指標(biāo)作為參照物，參考其 53 倍的市盈率，戰(zhàn)略投資者將獲得 — 倍的溢價(jià)。按達(dá)產(chǎn)年每年年均凈利潤(rùn) 8, 萬(wàn)元，則曙光科技有限公司的上市后的市場(chǎng)價(jià)值將不低于 億元。樂(lè)觀的投資建設(shè)方案和謹(jǐn)慎的投資建設(shè)方案的投資收益比較情況如下：謹(jǐn) 慎 方 案項(xiàng) 目 樂(lè) 觀 方 案一 期 二 期方 案 內(nèi) 容一 次 性 投 資 “30萬(wàn) 噸 芒 硝 +10萬(wàn) 噸硫 酸 鉀 ”項(xiàng) 目投 資 30萬(wàn) 噸 芒 硝 項(xiàng) 目投 資 10萬(wàn) 噸 優(yōu) 質(zhì) 硫 酸 鉀 項(xiàng)目 11項(xiàng) 目 投 資 額 （ 萬(wàn) 元 ） 37, 19, 18,戰(zhàn) 略 投 資 者 投 資 額 （ 萬(wàn) 元 ） 20,(1+X%)+5, 20,(1+X%)+2,9820,(1+X%)+2,983.50達(dá) 產(chǎn) 年 2022年 2022年 2022年上 市 后 的 價(jià) 值 （ 億 元 ） 44,92 靜 態(tài) 市 盈 率 戰(zhàn) 略 投 資 者 投 資 溢 價(jià) 率 中長(zhǎng)期方案在實(shí)現(xiàn)投資 30 萬(wàn)噸芒硝項(xiàng)目和 10 萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，充分利用公司的各種整合資源優(yōu)勢(shì)，快速推動(dòng)公司發(fā)展。根據(jù)化工行業(yè)的發(fā)展形式及周邊市場(chǎng)狀況，有步驟地在最短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)公司的遠(yuǎn)景發(fā)展目標(biāo)。1）30 萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀和 20 萬(wàn)噸工業(yè)鹽項(xiàng)目的建設(shè)參考 10 萬(wàn)噸硫酸鉀的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目投資總額 53, 萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年收入 90, 萬(wàn)元，稅后利潤(rùn) 14, 萬(wàn)元，稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值71, 萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)靜態(tài)內(nèi)部收益率 %。硫酸鉀作為優(yōu)質(zhì)鉀肥，特別適用于煙草、甘蔗、葡萄、柑橘、茶葉、西瓜、馬鈴薯等忌氯的經(jīng)濟(jì)作物，也是制造三元無(wú)氯復(fù)合肥的原料之一，在工業(yè)司廣泛的用于生產(chǎn)各種鉀鹽和飼料添加劑，市場(chǎng)前景極為看好。僅浙江省目前的年需求就達(dá) 30 萬(wàn)噸左右，而省內(nèi)硫酸鉀年生產(chǎn)能力僅為 2 萬(wàn)噸，且運(yùn)轉(zhuǎn)不正常，主要依靠進(jìn)口，缺口較大。隨著我省開(kāi)發(fā)生產(chǎn)物資源的“一八”工程的展開(kāi)和深化，對(duì)硫酸鉀的需用量還將持續(xù)的增加。以及國(guó)內(nèi)周邊省份以及東南亞和南亞也都是農(nóng)業(yè)大國(guó)，也普遍需要大量依靠進(jìn)口硫酸鉀。因此，在資源、市場(chǎng)、成本、區(qū)位、物流運(yùn)輸?shù)确矫婢哂休^明顯的比較優(yōu)勢(shì)。工業(yè)鹽是硫酸鉀生產(chǎn)的附屬產(chǎn)品，10 萬(wàn)噸硫酸鉀附屬生產(chǎn) 萬(wàn)噸的工業(yè)鹽，30 萬(wàn)噸硫酸鉀項(xiàng)目將產(chǎn)生約 20 萬(wàn)噸的工業(yè)鹽。30 萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀和 20 萬(wàn)噸工業(yè)鹽項(xiàng)目的建設(shè)，其產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)將使項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)利潤(rùn)最大化。氯化鈉可用于染色、肥皂、陶瓷、玻璃、氯堿、純堿等工業(yè)，還可作鋼鐵的熱介質(zhì)。國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)為純度在 98..5%以上的為工業(yè)一級(jí)氯化鈉，而我公司目前生產(chǎn)的氯化鈉純度達(dá)到 %以上（國(guó)際優(yōu)級(jí)品） ，最高甚至達(dá)到了 %。其次，還可以依法生產(chǎn)食鹽，由于專賣制度的執(zhí)行，食鹽具有較高利潤(rùn)空 12間。而我公司的《芒硝轉(zhuǎn)化結(jié)晶法制造優(yōu)質(zhì)硫酸鉀》生產(chǎn)工藝，每生產(chǎn) 10 萬(wàn)噸硫酸鉀就會(huì)產(chǎn)出 萬(wàn)噸的氯化鈉，因此在市場(chǎng)、成本、區(qū)位、