大陸金融環(huán)境現(xiàn)況與市場發(fā)展趨勢currentstatusandfuture(編輯修改稿)
2024-08-14 20:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 行 、 交行與北京銀行已獲批準(zhǔn) ， 如交行入股中?？德?lián)（ 51%） ， 建設(shè)銀行夥同中國人壽 （ 臺(tái)灣 ） 入股太帄洋安泰人壽 （ %） ? 銀行通過換股保險(xiǎn)公司直接發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù) ， 必定會(huì)帶給保險(xiǎn)業(yè)更大的競爭態(tài)勢 。 預(yù)計(jì)至 2022年 ， 在華外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將達(dá)70家 ， 市占率將會(huì)從現(xiàn)在的 5%增長至 10%；分公司將增至200間以上 ， 然而人才短缺將仍是外資保險(xiǎn)公司要面臨的最大挑戰(zhàn) TWSE 16 金融環(huán)境現(xiàn)況 ─保險(xiǎn)業(yè) ? 以保費(fèi)收入計(jì) ， 中國是亞太區(qū) （ 不包括澳洲 ） 的第二大市場， 中國的人口占亞太區(qū)人口的 1/3， 但壽險(xiǎn)市場只占亞太區(qū)壽險(xiǎn)保費(fèi)大約 10%， 因此 ， 成長空間絕對(duì)是大有可為 ? Moody’s報(bào)告預(yù)計(jì) ， 中國的壽險(xiǎn)公司短期的投資回報(bào)將會(huì)有所下滑 ， 但隨放寬投資類型的限制 ， 資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理持續(xù)的改善 、 分銷渠道的多元化和成熟度的提高 ， 市場前景仍被看好 。 同時(shí) ， McKinsey amp。 （ Life Insurance in Asia – Winning in the Next Decade） 中國不斷成長的中產(chǎn)階級(jí)及二 、 三線城市的崛貣 ， 人壽保險(xiǎn)會(huì)由 2022年的 2022年的 150億美元 ， 而亞洲區(qū)未來壽險(xiǎn)業(yè)成長的動(dòng)力有 40%會(huì)是來自中國 TWSE 17 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 因?qū)?施 積極 的 財(cái) 政政策 與適 度 寬鬆 的 貨幣 政策 來應(yīng)對(duì) 2022年底發(fā)生的全球金融海嘯 ， 2022年廣義 M2餘額 同比增 長 %；截至 2022年底 ， 銀行業(yè) 金融 機(jī)構(gòu) 各 項(xiàng)貸款餘額 元 ， 人民 幣貸款 新增 元 ， 預(yù)估 2022年 ， 人民幣新增貸款大約在 8兆元左右 ， 信 貸 投放的 節(jié) 奏得到合理 調(diào) 控 ? 而至 2022年 9月底為止 ， 整體金融業(yè)的不良貸款率 (NPL ratio)為 %， 較去年大幅下降 % ? 同時(shí) ， 國有銀行貸款損失準(zhǔn)備充足率達(dá) 153%， 撥備覆蓋率達(dá)到 %， 股份制商業(yè)銀行則分別為 %及 203%， 都較2022年有所上升 。 總資本適足率為 %， 核心資本適足率為 %， 顯示銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 抵補(bǔ) 能力持續(xù)增強(qiáng) TWSE 18 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 至 2022年 ， 世界銀行 500強(qiáng)的排名中 ， 中國已有 18家躋身其中。 5家國有大型控股銀行中 ， 3家位居全球市值最大銀行之列；全球最賺錢的前 5家銀行中 ， 有 3家來自中國；中國銀行業(yè)的利潤總額 、 利潤增長率 、 資本回報(bào)率在全球銀行業(yè)中名列第一 ? 目前大陸銀行主要是靠貸款規(guī)模擴(kuò)張來獲得利潤增長 。 從 16家上市銀行在 2022年中的報(bào)表看出淨(jìng)利潤同比增長速度多數(shù)都超過 30% ， 成績斐然 TWSE 19 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 然而上市銀行通常會(huì)有很大的比例發(fā)放股息 ， 最高可達(dá)四 、五成的現(xiàn)金分紅比例 ， 此時(shí) ， 銀行就會(huì)面臨資本充足率下降的困境 ， 想繼續(xù)擴(kuò)張 ， 就需再融資 ? 在工行董事會(huì)通過總額達(dá) 450億元的 A+H股再融資方案之後， 工行 、 建行 、 中行等三大國有控股商業(yè)銀行加上交通銀行總額高達(dá) 2870億元的再融資計(jì)劃已無懸念 。 而隨著農(nóng)行和光大銀行成功上市 ， 這幾家大行已從資本市場吸金總額超過3700億元 TWSE 20 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 其目標(biāo)一致皆是為了填補(bǔ)資本金缺口 ， 既是為了滿足監(jiān)管部門對(duì)銀行資本充足率不斷上調(diào) （ %） 的要求 ， 亦是執(zhí)行刺激政策以及自身貸款偏好所須付出的代價(jià) ? 貸款巨量擴(kuò)張是中國銀行業(yè)可能暴發(fā)壞賬的最大隱憂 ? 銀監(jiān)會(huì)新近公佈的數(shù)據(jù)顯示 ， 截至 2022年 6月末 ， 商業(yè)銀行地方融資帄臺(tái)貸款高達(dá) 。 高達(dá) 23%的呆賬風(fēng)險(xiǎn) ， 意味著地方融資帄臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)敞口將達(dá) 。 而同期銀監(jiān)會(huì)公佈的整個(gè)銀行業(yè)的撥備只有 。 上市銀行高速放貸造成的部分資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口正在擴(kuò)大 ， 是不爭的事實(shí) TWSE 21 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 銀行大手筆再融資 ， 本身不見得是壞事 ， 有必要反思的是銀行巨額利潤的合理性 。 是否可以繼續(xù)提高存款利率 、 縮小淨(jìng)息差 、 讓銀行逐步提高非利息收入比重 ? 何況 ， 當(dāng)淨(jìng)息差較高時(shí) ， 銀行有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)來擴(kuò)大貸款 ， 不利調(diào)整經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu) ， 而這恰恰是大陸未來最重要的工作 TWSE 22 2022年證券業(yè)的表現(xiàn) ? 目前，證券公司在市場準(zhǔn)入、市場運(yùn)行、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)放行、創(chuàng)新業(yè)務(wù)和規(guī)模方面均受到嚴(yán)格限制，絕大多數(shù)目前所能開展的業(yè)務(wù)種類有限，主要營業(yè)收入仍然依賴傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)，因而對(duì)市場週期帶來的波動(dòng)較難避險(xiǎn) ? 2022年 3月 31日，首批 6家融資融券試點(diǎn)券商上線交易，在大陸資本市場的歷史上，這無疑是一個(gè)標(biāo)誌性的事件－建立新機(jī)制，讓股市告別長達(dá) 20年的「單邊市」的時(shí)代。數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在已有 25家券商被允許做「融資融券」，至 12/20截止，融資融券餘額為 23 TWSE 2022年證券業(yè)的表現(xiàn) ? 2022年 5月 ， 在券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展 5年之後 ， 大陸首家券商系資產(chǎn)管理公司－ 上
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