大陸金融環(huán)境現(xiàn)況與市場發(fā)展趨勢currentstatusandfuture(文件)
【正文】 ? 總之，大陸保險市場是具有廣闊的發(fā)展前景和潛力，因為大陸經(jīng)濟增長的內(nèi)在動力依然較強，經(jīng)濟仍具備實現(xiàn)帄穩(wěn)快速增長的有利條件，加上政府頒布的政策均有傾斜現(xiàn)象，這也對大陸保險市場未來的發(fā)展奠定了堅實的基礎 31 TWSE 十二五架構(gòu)下的大陸金融新秩序 ? 2022年，大陸正式進入“十二五”規(guī)劃期。 一是以投資需求的劇烈擴張來對衝出口需求的急劇萎縮 ， 所以投資在去年經(jīng)濟增長中的需求貢獻超過了 85%；二是靠接近 10萬億元的信貸大投放 。至少在下次危機當中已經(jīng)失去了繼續(xù)利用銀行體系創(chuàng)造需求的大部分能力，而金融危機的爆發(fā)，又會使生產(chǎn)過剩矛盾更趨嚴重。 未來 ，大陸 的 銀 行業(yè) 必 須 增強 預見 性 ， 重 視資 本 約束機制 的建 設 TWSE 35 十二五架構(gòu)下的大陸金融新秩序 ? 一直以來 ， 存款保險制度被發(fā)達國家視為一國金融安全網(wǎng)的重要支柱 。同 時，公司 補 充 資 本金和改善 償 付能力 將 是一 個長 期的、持 續(xù)的過 程，防 範償付 能力不 達標風險始終 是一 個 工作重 點 。若得不到有效治理，不 僅會 造成市 場 秩序混 亂 、破 壞 行 業(yè) 形象， 嚴 重 還會 影 響 行 業(yè) 的可持 續(xù)發(fā) 展 ? 「 十二五時期 」 證券業(yè)仍將加強市場基礎性制度建設，完善市場機制，改進市場監(jiān)管，進一步推動市場改革創(chuàng)新及對外開放 ? 同時，要加快健全多層次資本市場體系建設、提高直接融資比重，積極發(fā)展場外市場、債券市場和期貨市場 金融總會演講 38 十二五架構(gòu)下的大陸金融新秩序 ? 全球化和資本流動在未來五年將繼續(xù)加速 ， 再考慮大陸人均所得及未來經(jīng)濟仍有較強的成長 ， 和 「 場外市場 」 為數(shù)眾多的新興公司做為未來上市儲備的生力軍 ， 及外資急於投入大陸資本市場 ， 即不難看出大陸資本市場未來的發(fā)展?jié)摿? 金融總會演講 39 未來面臨的重大問題 ? 國際金融市場動盪不安的考驗，諸如美國 QE2政策、 PIIGS國債危機 ? 國內(nèi)商業(yè)銀行信貸增長將在央行提出的穩(wěn)健貨幣政策下放慢前行 ? 市場的資金仍呈過剩局面，種因於國內(nèi)資金的大量供應及國際游資的氾濫 ? 國內(nèi)金融市場的不確定性與風險控管能力 ? 如何面對較大波動風險的股市及房市泡沫的形成 ? 以市場供求為基礎的人民幣合理匯率制度，包括逐步實現(xiàn)人民幣資本項可兌換 40 TWSE 未來即刻面對的挑戰(zhàn) ? 公司治理觀念制度的再加強 ? 同質(zhì)性高 ，業(yè)務、產(chǎn)品重疊，降價搶客戶 ? 金融專業(yè)人才不足 ? 市場競爭激烈 ? 金融法治明顯不足 ? 社會誠信保險剛貣步 ? 信息整合（ IT） ，尤以風險控管系統(tǒng)的嚴謹度及再擴大 TWSE 41 謝謝大家！ TWSE 。 金融總會演講 37 十二五架構(gòu)下的大陸金融新秩序 ? 市場秩序極待規(guī)範 。 為此 ， 規(guī)劃提出要加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào) 、 完善地方政府金融管理體制 、 建立健全系統(tǒng)性金融風險防範預警體系和處置機制 ， 以及提升金融業(yè)穩(wěn)健標準 TWSE 36 十二五架構(gòu)下的大陸金融新秩序 ? 「十二五」時期，雖保險業(yè)市場仍處於快速發(fā)展趨勢，但仍處於 矛盾和 問題凸顯 期 ? 風險防範 不容忽 視 。 解 決問題 的 關鍵 在 於 商 業(yè)銀 行要真正建立貣 資 本的理性 約束 機 制 ? 由 於 真正具 備風險抵禦 能力的核 心資 本只有通 過 股票市 場籌集 ， 而普通股增 發(fā) 的成功 與 否受到 資 本市 場 容量、投 資 者信心等市 場 因素的影 響，並 不能由商 業(yè)銀 行自行決定 。 由此 ， 非國有經(jīng)濟投資比重已從過去五年帄均的70% 以上 ， 變成了去年與國有投資的 「 倒三七 」 比重 金融總會演講 33 十二五架構(gòu)下的大陸金融新秩序 ? 如果在 2022至 2022年這三年 76萬億元的總投資中有一半是用貸款，又假設其中的 15%會發(fā)生問題，三年後中國銀行體系將發(fā)生 。所以，在國際上，“十二五”時期是危機的再度爆發(fā)期，在大陸，則可能是生產(chǎn)過剩矛盾的首次爆發(fā)期，且危險將集中到金融領域 ? 因此 ，結(jié)構(gòu)調(diào)整就是應對危機的最好辦法。 ? 上交所和深交所總市值更高達 ， 規(guī)模僅次於紐約交易所 ， 列世界第二 。 此次交易在年底前完成 ， 並成就大陸首件合資券商的 15年合作關係走到盡頭 。 上市銀行高速放貸造成的部分資產(chǎn)風險敞口正在擴大 ， 是不爭的事實 TWSE 21 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 銀行大手筆再融資 ， 本身不見得是壞事 ， 有必要反思的是銀行巨額利潤的合理性 。 從 16家上市銀行在 2022年中的報表看出淨利潤同比增長速度多數(shù)都超過 30% ， 成績斐然 TWSE 19 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 然而上市銀行通常會有很大的比例發(fā)放股息 ， 最高可達四 、五成的現(xiàn)金分紅比例 ， 此時 ， 銀行就會面臨資本充足率下降的困境 ， 想繼續(xù)擴張 ， 就需再融資 ? 在工行董事會通過總額達 450億元的 A+H股再融資方案之後， 工行 、 建行 、 中行等三大國有控股商業(yè)銀行加上交通銀行總額高達 2870億元的再融資計劃已無懸念
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