企業(yè)債券發(fā)行講座(編輯修改稿)
2024-08-14 08:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ； ? 將若干家中小企業(yè)各自發(fā)行的債券集合在一起，形成集合債券，使用統(tǒng)一的債券名稱，形成一個總發(fā)行額度； ? 統(tǒng)一組織、統(tǒng)一擔(dān)保、集合發(fā)行； ? 深圳中小企業(yè)集合債券簡介。 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券 ? 企業(yè)規(guī)模偏小 “ 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券”為 20家企業(yè)集合發(fā)行，總發(fā)行額度 10億元。 20家企業(yè)中發(fā)行額度最大的為 1億元，最小的為 3000萬元；資產(chǎn)總額最大的為 14億元，最小的為 ，平均為 億元左右；收入規(guī)模最大的為 20億元，最小的為，平均為 ； 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券 ? 企業(yè)性質(zhì)多為民營企業(yè) “ 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券” 20家企業(yè)中只有 1家國有控股企業(yè) 1家，其余均為民營企業(yè)，普遍存在企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不夠規(guī)范、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)未完全分離的現(xiàn)象； 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券 ? 企業(yè)所處行業(yè)多為完全競爭性行業(yè) “ 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券” 20家企業(yè)涉及行業(yè)包括電池、手機(jī)、變壓器、電路板、光電子設(shè)備、建筑材料、電腦、打印機(jī)、機(jī)械加工、醫(yī)療設(shè)備、教育、體育用品、物流等，多為完全競爭性行業(yè)； 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券 ? 企業(yè)成長性較好 “ 2022年深圳市中小企業(yè)集合債券” 20家企業(yè)2022～ 2022年主營業(yè)務(wù)收入增長率和利潤總額增長率平均值分別為 %和 %，成長最快的企業(yè)達(dá) %和 %；在籌備債券發(fā)行過程中，有 2家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了在深圳中小板上市，此外還有多家企業(yè)處于上市輔導(dǎo)期或準(zhǔn)備期。 中小企業(yè)集合債券與銀行貸款比較 比較項(xiàng)目 中小企業(yè)集合債券 中小企業(yè)間接融資 投資者深度 較廣泛：保險、銀行、基金等機(jī)構(gòu)投資者和非 機(jī)構(gòu)投資者 較單一：銀行 利率 市場化，受債券信用級別及企業(yè)信用等級影響， 但低于銀行貸款 剛性，受人行基準(zhǔn)利率限定并適當(dāng)上 浮 融資成本 市場利率，但信用增級作用將吸引更多投資者， 降低債券融資成本 銀行利率；取決于企業(yè)整體風(fēng)險，銀 行貸款利率較高 融資難度 相對降低 較難 融資期限 35年 對中小企業(yè)多為 1年以內(nèi)的短期借款 還本付息方式 到期
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