【文章內容簡介】 內應強化市場功能，鞏固國內中心市場的地位，中期成為亞太保險中心。這是基于以下分析：1）我國經(jīng)濟和保險業(yè)的持續(xù)發(fā)展支持著上海成為國際保險中心。盡管目前我國保險市場的總量還很小， 2001年，我國（不包括港臺）%。%，%，%，%。同時，我國卻是世界上保險資源最豐富的國家，據(jù)權威預測，未來15年～20年我國保險業(yè)將以每年20%～30%的速度增長，到2025年，預計年保費收入將達到5萬億元人民幣（其中，壽險為3萬億，財險為2萬億），超過英國、德國和法國，總量居世界前5位。保險業(yè)總資產(chǎn)將占整個金融總資產(chǎn)的35%，中國市場保費收入將占到全球保險市場的5%。2）根據(jù)上海的發(fā)展規(guī)劃及其歷史、地理、政策、人才優(yōu)勢，上海完全有可能成為國際保險中心。上海近百年來一直是我國的經(jīng)貿和金融中心和保險業(yè)中心，有著深厚的商業(yè)底蘊和金融文化積累。上海背靠的長江三角洲地區(qū)，是中國最有活力的經(jīng)濟區(qū)域，具有無可比擬的地緣優(yōu)勢。90年代，圍繞把上海建設成為國際經(jīng)貿、金融中心的發(fā)展目標，出臺了一系列對內、對外開放的投資政策，簡化政府手續(xù)，協(xié)助企業(yè)發(fā)展，在引進人才、稅收政策等諸多方面放寬限制，給企業(yè)創(chuàng)造了一個良好的發(fā)展環(huán)境。在開發(fā)浦東的帶動下，更是初步形成國際金融中心的框架，只要待以時日，上海成為國際保險中心也是順理成章的事。（2）倫敦保險市場概況英國倫敦市場擁有300多年的歷史，是全球風險最重要的、實際上也是唯一的真正意義上的交易中心。在倫敦市場上交易的業(yè)務主要包括大型的、罕見的和復雜的工業(yè)風險（特別是水險和航空險）和再保險。倫敦市場具有如下特點：1）眾多保險公司和經(jīng)紀人競爭和合作。倫敦市場的特別之處就在于市場參與者聯(lián)系非常緊密，它們包括140多家作為需求方代理人的經(jīng)紀公司和約200家作為供給方的保險公司和勞合社辛迪加。這些最重要的保險保障供應商聚集在一起是倫敦市場的核心和最重要的競爭優(yōu)勢，只有在倫敦市場才具備承保全球復雜風險的能力。2）具有專業(yè)化服務供應商構建的高度發(fā)達的基礎設施。倫敦保險市場集中了大量的專業(yè)化服務供應商，他們?yōu)楸ｋU公司和經(jīng)紀人提供了非常有價值的支持。這些服務商包括理算人、精算師、律師、會計師和各種咨詢師，他們具有高質量的專業(yè)技能，能針對倫敦市場業(yè)務的問題提供解決方案。特別是倫敦作為解決契約爭議的地點，具有專業(yè)化的律師事務所和豐富經(jīng)驗的法庭。而且，相對于歐洲的大陸法系而言，英國的判例法系在效率方面更具有優(yōu)勢。此外，倫敦市場毗鄰于僅次于世界第二大銀行業(yè)中心和證券市場，能夠產(chǎn)生較強的協(xié)同效應，尤其是在出現(xiàn)新的非傳統(tǒng)風險轉移和風險融資方法的背景下。3）倫敦保險市場的國際化程度高。倫敦保險市場的業(yè)務主要來自于美國，所占的份額高達38%，大大高于英國的25%，另有18%來自于歐洲大陸。隨著東歐市場需求的增長，該市場份額將進一步增加。倫敦的保險市場還與百慕大保險市場互為補充、互為競爭，倫敦主要履行其市場的作用，而百慕大則作為資本的首都占盡優(yōu)勢。（3）上海保險市場的差距比較英國倫敦保險市場，上海保險市場的規(guī)模小，交易功能不強，沒有形成水平和垂直分工的企業(yè)集群和市場網(wǎng)絡，距離國際保險中心目標的遙遠。1）存在寡頭壟斷的市場格局，中國人壽、中國人保、平保和太保占有絕大多數(shù)市場份額，在市場上處于寡頭壟斷地位。2）各類保險機構還少、承保資本缺乏。與倫敦相比，上海保險市場的機構較少，直接保險只有三十多家；我國香港的人口和企業(yè)數(shù)量遠不及上海，卻容納了二百多家保險公司。承保能力較弱，整個市場承保資本不到30億美元，尚不及一家國外中型保險集團的資本水平。3）法律和監(jiān)管體系不完善，競爭失序。目前保險市場處于大擴容階段，各類市場主體復雜，有些保險公司為了追求一時的保費收入，不惜采取高手續(xù)費、高返還、低費率、擅自擴大保險責任等手段展開惡性競爭，嚴重擾亂了市場秩序。4）再保險市場發(fā)展滯后。由于目前慕尼黑再和瑞士再正處于籌備開業(yè)過程中，再保險市場實際上只有中國再一家專業(yè)機構，由于資本力量較差，在外幣業(yè)務上過分依賴國外再保險企業(yè)。由于缺乏分保支持，國內保險公司承保能力缺乏，不得不放棄一些高風險、高保額的業(yè)務。建設上海保險國際中心的政策建議（1）建立和健全發(fā)達的保險市場功能，、資金運用中心和營運管理中心，就必須大力發(fā)展直接保險和再保險經(jīng)營主體，在較短的時間內按市場方式迅速培育一批中資保險公司和再保險公司。（2）設立中國的再保險交易中心，讓更多的保險人承擔單個保險人難以承擔的風險。再保險是健全保險市場的重要組成部分，隨著市場準入的放開，法定分保逐年遞減，未來我國再保險市場必然由壟斷走向競爭，選擇在上海建立再保險交易中心，對于上海國際保險中心意義重大。具體操作為，在交易中心內集中交換除法定分保以外的國內外各種分入和分出業(yè)務，使之成為國內外分保集散中心和樞紐，形成以交易中心輻射全國、亞太地區(qū)和全球的再保險網(wǎng)絡；組建和吸引若干市場定位不一的再保險公司，有專門面向國內市場分保的，也有專門面向國外市場的；有針對航空險的，也有針對水險的，等等。（3）逐步建立離岸金融中心，拉近上海國際保險中心與國際資本市場的距離。保險市場的發(fā)展取決于承保能力的提高，所以上海要加強保險資本的集聚，除了動員本國資本，發(fā)揮民間資本和金融市場的力量外，還要吸引國外資本，增強上海保險市場的承包能力。上海因此需要建立類似百慕大等地區(qū)的離岸金融中心，加強國際資本的集聚，保障上海國際保險中心有國際資本市場的支撐。（4）設立固定的保險交易場所，讓保險公司的內在信譽取得物質的表現(xiàn)形式。倫敦市場位于倫敦城里的萊娒街（Lime Street）的極其現(xiàn)代化的勞合社大樓和位于民辛巷（Mincing Lane）的倫敦承保中心。盡管信息技術高速發(fā)展，通過信息網(wǎng)絡，足不出戶，就可以完成保險的交易活動，但是，擁有專門的大樓可以提高人們的信心，加快上海國際保險中心建設進程。（5）完善上海金融市場體系，提升城市基礎設施和良好服務的功能。保險業(yè)的發(fā)展需要良好的商業(yè)氛圍，需要法律、會計、銀行和投資咨詢業(yè)的發(fā)展，在這個基礎上才能整個保險服務網(wǎng)絡的發(fā)展，才能提供輔助性的專業(yè)服務，精算、咨詢和保險公估服務等，發(fā)展良好的商業(yè)服務是發(fā)展保險業(yè)的重要基礎發(fā)面。（6）大力發(fā)展保險經(jīng)紀業(yè)務，嚴格對保險經(jīng)紀人的管理。保險業(yè)的不斷發(fā)展推動承保技術復雜化程度提高，承保競爭日益激烈，刺激保險商品推銷日趨區(qū)域化與全球化，這就決定了僅由買賣雙方直接參與的交換關系已經(jīng)遠遠不夠了，各種保險代理人和經(jīng)紀組織應運而生，并日趨發(fā)展，這就需要對他們嚴加管理，以免在保險業(yè)務的辦理過程重，背離委托人的利益。目前對代表被保險人利益的保險經(jīng)紀公司的管理，可以首先，實行注冊制，規(guī)定經(jīng)過注冊的個人或法人才可以以“保險經(jīng)紀人”的身份開展業(yè)務；其次，實行嚴格的財務監(jiān)管；第三，制定嚴厲的懲罰條例，最嚴厲也是唯一的處罰就是將違法者除名，除名后的公司或個人不得再利用保險經(jīng)紀人名義從事經(jīng)紀活動。（7）加快金融信息化和現(xiàn)代化建設，完善保險業(yè)發(fā)展所需的技術服務。上海市要為金融信息化的基礎設施建設、金融信息技術的研究開發(fā)、金融信息產(chǎn)業(yè)的培育提供服務，大力拓展信息技術在金融業(yè)應用的廣度和深度。特別是將浦東陸家嘴金融貿易區(qū)打造成電子化國際商務中心區(qū)（E－CBD）。（8）培育和吸引高素質人才，建立上海保險業(yè)的人才高低。國內保險業(yè)的競爭，外資公司的進入以及監(jiān)管部門的有效監(jiān)管，都對專業(yè)性的保險人才提出強烈的需求，特別是精算師、核保師和核賠師極其缺乏。同時營銷人才素質不高、文化程度低，缺乏專業(yè)知識的支撐，這些都制約保險業(yè)的未來發(fā)展。因此，上海要大力實施保險人才戰(zhàn)略，創(chuàng)新人才引進制度，加大教育培訓的投入，培育一批熟悉國際市場運作規(guī)范、熟練掌握世界先進技術和管理手段的保險專業(yè)人才，為國際保險中心建設提供堅實的保障。（三）信托業(yè)與基金業(yè)作為金融業(yè)的一個重要的組成部分，信托業(yè)與基金業(yè)對于金融市場的繁榮發(fā)展，對于上海建設國際金融中心都起著至關重要的作用。所以我國的金融業(yè)的改革和上海國際金融中心的建設中都需要信托業(yè)與基金業(yè)的相應改革和發(fā)展。本報告按照狹義的定義將信托業(yè)與基金業(yè)確定為信托投資公司與基金管理公司。上海信托業(yè)與基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀經(jīng)過信托業(yè)清理整頓后，目前全國共有52家信托公司，其中有4家屬于上海的信托公司，它們是上海國際信托投資有限公司、上海愛建信托投資有限責任公司、中泰信托投資有限責任公司、華寶信托投資有限責任公司，約占信托公司總數(shù)的8%。近兩年上海信托業(yè)發(fā)展迅速，不斷推出新的發(fā)展措施：愛建信托投資公司推出了國內首個真正意義上的信托產(chǎn)品——上海外環(huán)線隧道項目資金信托計劃；上海國際信托投資公司推出了國內第一個房地產(chǎn)資金信托產(chǎn)品；華寶信托投資公司宣布和法國興業(yè)資產(chǎn)管理公司擬發(fā)起組建華寶興業(yè)基金管理公司。同時上海的信托業(yè)務開始向證券市場滲透，2003年1月，上海國際信托投資有限公司推出“基金債券組合投資資金信托計劃”，率先進入證券市場。按國際標準，基金可以劃分成證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金與風險（創(chuàng)業(yè)）投資基金，目前我國真正運作的只限于證券投資基金。截至2003年2月，全國現(xiàn)有基金管理公司22家，發(fā)行證券投資基金71只，基金規(guī)模1212億元。上海有5家基金管理公司，占全國的比率為22%。上海的基金業(yè)的開放速度較快，2002年7月1日《中外合資基金管理公司設立規(guī)則》正式生效，上海的基金業(yè)也進入了新的開放時代。上海信托業(yè)和基金業(yè)與國際差距上海信托業(yè)和基金業(yè)與國際金融中心的這兩個行業(yè)相比還有很大的差距，其主要原因往往并不在于這兩個行業(yè)的本身，而在于利率、匯率以及其他金融制度的尚未市場化。這些差距具體表現(xiàn)在以下一些方面。美國大部分商業(yè)銀行依托混業(yè)經(jīng)營的許可，都設立了自己的信托部門，從事信托業(yè)務。據(jù)資料記載，美國現(xiàn)有的14000多家商業(yè)銀行中，超過4000家設立了信托部，因此美國的信托業(yè)務基本上由大的商業(yè)銀行設立的信托部所壟斷。，，由于美國信托業(yè)以有價證券為主要信托對象，因此作為金融中心的紐約則集中了大部分的信托業(yè)務。而在我國，1998年中國人民銀行規(guī)定，信托與證券分離，信托與銀行分離，實行分業(yè)經(jīng)營。目前我國信托業(yè)的發(fā)展思路為信托為本、分業(yè)管理、規(guī)模經(jīng)營、嚴格監(jiān)督，我們信托業(yè)的規(guī)模幾乎不能與美國相比。世界上信托業(yè)正呈現(xiàn)著合并發(fā)展的趨勢，日本信托業(yè)只有三井、三菱、住友、安田、川崎和第一勸業(yè)6家信托公司和7家專門從事投資信托業(yè)務的日本投資信托公司，大多集中在東京地區(qū)開展業(yè)務。我國近400家信托投資公司分散在全國各地，業(yè)務分散，資金分散，不能有效發(fā)揮資金與業(yè)務的優(yōu)勢和行業(yè)的優(yōu)勢，上海的信托業(yè)未能形成地區(qū)優(yōu)勢，與紐約、東京相比仍然存在相當大的差距。美國的投資信托基金有4000多家，資產(chǎn)總額已逾1500億美元，而基金投資者已達7000萬人，大約每4戶人家就有1戶投資于共同基金，并且開放型的基金為主流，基金種類繁多，基金深入民間。發(fā)達國家70％的金融資產(chǎn)通過信托業(yè)經(jīng)營。而我國基金品種、投資策略都比較單一，基金公司發(fā)行基金不暢，封閉式基金折價幅度較大，發(fā)行趨于停滯；開放式基金費率偏高，交易不便，未被普遍認可。由于受到大環(huán)境與資本市場發(fā)展的制約，上海的基金公司無論從數(shù)量、規(guī)模、業(yè)務品種上來仍然處于起步階段。上海發(fā)展信托業(yè)和基金業(yè)政策建議上海信托業(yè)和基金業(yè)的發(fā)展很大程度上取決于中央政府的政策，地方政府的扶持與引導也能對這兩個行業(yè)的發(fā)展起到很大的推動作用，上海應該首先抓住改革開放的機遇，發(fā)揮自身優(yōu)勢，采取積極措施，加快行業(yè)發(fā)展，并積極做好發(fā)展的基礎準備工作。（1）利用業(yè)務創(chuàng)新優(yōu)勢，培育行業(yè)成長的土壤發(fā)展投資基金業(yè)務是信托業(yè)務的金融化發(fā)展趨勢。因此，上海可以借助證券市場的發(fā)展優(yōu)勢，培育業(yè)務開展的環(huán)境與土壤，大力發(fā)展相關產(chǎn)業(yè)與證券市場，以實際的業(yè)務和證券市場的發(fā)展促進信托業(yè)、基金公司的發(fā)展。同時，上海要結合實際經(jīng)濟發(fā)展促進信托業(yè)務的創(chuàng)新，如為市政建設資金的資金需求辦理信托，為國有資產(chǎn)管理辦理信托，開展證券信托業(yè)務，為公眾辦理民事信托。特別我國國有資產(chǎn)管理的問題至今沒有很好地解決，國有資產(chǎn)流失的問題相當嚴重；銀行貸款的風險居高不下，壞賬損失是有發(fā)生；公眾資產(chǎn)的增長相當迅速，財產(chǎn)關系也變得越來越復雜，所以信托業(yè)有很大的業(yè)務創(chuàng)新空間，只要充分利用這個優(yōu)勢，就有希望形成證券、信托、基金相互促進的發(fā)展模式。同時，上海也要利用本地交易所的優(yōu)勢，開發(fā)新的基金品種。比如依托上海證交所，開展交易所交易基金（ETF）業(yè)務，豐富基金品種，發(fā)展多元化的基金管理模式，以推進上?；饦I(yè)的發(fā)展。利用上海國有資本運作的實踐經(jīng)驗與雄厚的實力，（2）促進行業(yè)公平競爭，規(guī)范發(fā)展隨著證券市場的信托產(chǎn)品的增加，信托公司和基金公司的競爭正在加劇。政府應該作為裁判員與協(xié)調員促進行業(yè)的公正和規(guī)范發(fā)展。2002年5月頒布的《信托投資公司管理辦法》第六十一條規(guī)定，信托投資公司可以成立同業(yè)協(xié)會，實行行業(yè)自律。鑒于目前我國尚未形成全國的信托專業(yè)行業(yè)協(xié)會，因此為了加強信托業(yè)的管理，可以由政府有關部門牽頭成立上海市的信托業(yè)協(xié)會。西方發(fā)達國家的經(jīng)驗證明，一個強有力的信托協(xié)會對信托業(yè)的初期普及和深化發(fā)展作用重大。信托行業(yè)協(xié)會的一個功能是加強主管機構及信托機構之間的溝通、業(yè)務指導及信息交流，落實行業(yè)發(fā)展規(guī)則，通過各種手段加強行業(yè)自律管理，同時注重信托機構的制度建設的監(jiān)管指導，普及信托觀念，推廣信托業(yè)務。政府也可以促使區(qū)域性基金管理協(xié)會的成立。另外，政府有關管理部門應該行為規(guī)范，高效、透明運作，并且注意松緊有度，加強行業(yè)管理，放松進入限制，為各類信托公司、基金公司的設立、運作創(chuàng)造一個寬松的環(huán)境。（3）發(fā)揮業(yè)務綜合的優(yōu)勢，促進兼并重組按照目前的金融管理體制，我國在較一段時間內仍然將繼續(xù)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的模式，而信托公司則是惟一能夠綜合利用金融市場、連通產(chǎn)業(yè)與金融市場的機構。因此，政府需要積極引導，先行業(yè)內部整合，再行業(yè)外部重組，以信托機構為核心或者以信托公司名義如中信公司的模式，打造上海本地的金融控股公司，如上海國投作為第一大股東組建華安基金管理公司，前者又成為上海浦東發(fā)展銀行的大股東，從上海國投這樣的信托機構作為突破口，加強上海本地金融業(yè)的整合發(fā)展，并形成各有所長的特色經(jīng)營。另外，上海的基金業(yè)需要依托上海的證券市場的優(yōu)勢，與信托業(yè)共榮發(fā)展。上海政府部門還應規(guī)模化經(jīng)營導向，引導信托機構在自由競爭的基礎上，