【文章內(nèi)容簡介】 生產(chǎn)和銷售。模制瓶以其優(yōu)良的化學(xué)穩(wěn)定性被大量、廣泛地用于抗生素類粉針劑的包裝，用量約為抗生素粉針總量的70—80%。從國內(nèi)外抗生素粉針包裝的發(fā)展趨勢看，模制瓶仍將占據(jù)主導(dǎo)地位。因此，本公司一方面將加大技術(shù)創(chuàng)新力度，調(diào)整工藝流程，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低成本，提高營銷水平，繼續(xù)鞏固和擴(kuò)大模制瓶的市場份額；另一方面本公司以市場需求為導(dǎo)向，本著穩(wěn)健經(jīng)營的原則，適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多品種經(jīng)營，避免產(chǎn)品過于單一的風(fēng)險(xiǎn)。本次募股資金投向丁基膠塞、藥用塑料瓶、醫(yī)用鋁塑組合蓋項(xiàng)目，正是實(shí)現(xiàn)本公司“十五”發(fā)展規(guī)劃中制定的將產(chǎn)品向整個(gè)藥用包裝行業(yè)擴(kuò)展戰(zhàn)略的第一步。（九）客戶依賴方面存在的風(fēng)險(xiǎn) 本公司現(xiàn)有客戶500余家，但對前十名主要客戶的銷售額占總銷售額60%左右，若主要客戶經(jīng)營狀況發(fā)生變化，可能會(huì)給本公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大影響。本公司的前十名客戶為哈爾濱制藥集團(tuán)、上海先鋒藥業(yè)公司、東北制藥總廠、石家莊制藥集團(tuán)、齊魯制藥廠、山東魯抗制藥股份有限公司、華北制藥集團(tuán)公司、上海四藥股份有限公司、上海新亞制藥廠、山東新華制藥股份有限公司。前十名客戶都為國內(nèi)較大制藥企業(yè)，經(jīng)營狀況和資信較好。 由于藥用玻璃瓶占藥品價(jià)值比例很小，制藥企業(yè)選擇使用何種藥用玻璃瓶最先考慮的不是產(chǎn)品價(jià)格，而是在藥品大批量連續(xù)灌裝過程中玻璃瓶質(zhì)量的穩(wěn)定性及與其灌裝設(shè)備的適應(yīng)性。本公司與上述客戶間已建立起長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，所生產(chǎn)的藥用玻璃瓶質(zhì)量達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平，而且完全適應(yīng)了各藥廠灌裝設(shè)備對瓶子的機(jī)械強(qiáng)度、規(guī)格等方面的要求，大大降低了藥品灌裝過程中的破損率和停機(jī)率。 本公司將繼續(xù)保持與國內(nèi)大客戶已建立的長期穩(wěn)定的供求關(guān)系，對其生產(chǎn)經(jīng)營和資信狀況進(jìn)行跟蹤了解，切實(shí)降低其生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生不利變化給本公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本公司將本著“抓大不放小、讓利不讓市場”的銷售策略，鞏固和發(fā)展中、小客戶，并根據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷開發(fā)新客戶，以規(guī)避主要客戶相對集中的風(fēng)險(xiǎn)。 （十）產(chǎn)品的替代風(fēng)險(xiǎn) 藥用包裝產(chǎn)品按使用的材料分為玻璃、塑料、橡膠、金屬、膠囊、復(fù)合材料等六大類產(chǎn)品。本公司產(chǎn)品集中于藥用玻璃包裝，若藥品使用其他藥用包裝材料取代玻璃包裝，會(huì)對本公司經(jīng)營業(yè)績造成影響。 藥品粉針制劑的包裝約70％使用模制瓶，其余使用管制瓶（摘自2001年3月31日中國醫(yī)藥報(bào)《我國藥用玻璃包裝的現(xiàn)狀與前景》），且呈逐步上升趨勢。模制瓶的優(yōu)勢在于價(jià)格低廉、強(qiáng)度高，管制瓶外型美觀，但價(jià)格較高且易破碎。鑒于本公司主導(dǎo)產(chǎn)品為模制瓶，若制藥企業(yè)逐步采用管制瓶，會(huì)對本公司產(chǎn)生一定影響。 藥用包裝產(chǎn)品按使用的用途分為口服藥物包裝、注射用藥物包裝、藥膏、氣霧吸入器等。本公司主導(dǎo)產(chǎn)品屬于注射用藥物包裝。隨著國家非處方藥品目錄的制定，人們治病方式將發(fā)生改變，即“小病上藥店，大病上醫(yī)院”，方便、快捷的口服藥品將獲得人們的青睞。此種消費(fèi)者偏好的變化會(huì)對本公司產(chǎn)生影響。 醫(yī)藥包裝最重要的功能是保證與藥品具備穩(wěn)定的相容性和配伍性，即確保藥品在貯存期內(nèi)不能產(chǎn)生化學(xué)性質(zhì)的改變或變質(zhì)。藥用玻璃包裝以其良好的化學(xué)穩(wěn)定性、氣密性、光潔透明、耐高溫、易消毒等一系列物理化學(xué)性質(zhì)成為藥品包裝的首選材料。就抗生素粉針而言，其他包裝材料目前還不具備替代藥用玻璃包裝的條件。 近三年本公司根據(jù)市場需求情況增加了管制瓶的產(chǎn)量，％，本公司將逐步提高管制瓶的質(zhì)量、生產(chǎn)能力以滿足市場需求。 本公司擬投資高檔棕色瓶及藥用塑料瓶項(xiàng)目，以擴(kuò)大在口服藥物包裝市場的份額。另外，本公司將密切關(guān)注藥品包裝新材料、新產(chǎn)品的發(fā)展趨勢，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和種類來應(yīng)對產(chǎn)品替代的風(fēng)險(xiǎn)。（十一）依賴非專利技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn) 本公司自主研制開發(fā)的輕量薄壁模制瓶生產(chǎn)技術(shù)、高白料模制瓶生產(chǎn)技術(shù)、伺服平行剪供料技術(shù)、電動(dòng)伺服分料技術(shù)、小口壓吹技術(shù)在國內(nèi)同行業(yè)中屬于領(lǐng)先水平，上述技術(shù)的應(yīng)用使本公司產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率得以大幅度提高，若國內(nèi)同行業(yè)其他廠家獲得上述技術(shù)，將提高其競爭能力，對本公司會(huì)造成一定影響。 本公司正為上述非專利技術(shù)申請專利保護(hù)。公司已建立嚴(yán)格的技術(shù)保密制度，健全了人才引進(jìn)、培養(yǎng)和激勵(lì)機(jī)制，最大限度地避免核心技術(shù)人員的流失。今后公司將進(jìn)一步提高研發(fā)投入，增強(qiáng)持續(xù)創(chuàng)新能力。（十二）行業(yè)內(nèi)部競爭的風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)《醫(yī)藥行業(yè)“十五”發(fā)展分專項(xiàng)規(guī)劃》，在藥包材生產(chǎn)企業(yè)中，大型企業(yè)僅占7%，93%為小企業(yè)，固定資產(chǎn)原值不足100萬元的約占59%。國內(nèi)藥包材企業(yè)間存在低水平重復(fù)競爭的情況。有些企業(yè)為了搶占市場，采取降價(jià)銷售的策略，加劇了行業(yè)內(nèi)部競爭。本公司主導(dǎo)產(chǎn)品模制瓶在質(zhì)量、價(jià)格、市場規(guī)模上具有優(yōu)勢，國內(nèi)市場占有率達(dá)70%以上，國內(nèi)其他廠家對本公司的影響很小，但本公司其他產(chǎn)品在國內(nèi)市場上不具有明顯優(yōu)勢，若不進(jìn)一步加大技術(shù)改造力度、提高產(chǎn)品質(zhì)量，有市場被擠占的風(fēng)險(xiǎn)。本公司將憑借已有的規(guī)模優(yōu)勢，制定科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)策略，保持合理的利潤水平，以繼續(xù)保持和擴(kuò)大模制瓶的市場份額，同時(shí)引進(jìn)、消化、吸收國外先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和對現(xiàn)有設(shè)備的技術(shù)改造，以提高本公司其他產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)規(guī)模。本次募股資金擬投資輕量薄壁高檔藥用玻璃瓶、生物制劑瓶、高檔棕色瓶項(xiàng)目，這將大大提高本公司各種藥用玻璃瓶的市場競爭力。（十三）主要原材料供應(yīng)和價(jià)格影響 本公司生產(chǎn)用的原材料分為化工原料和礦物原料，主要包括純堿、硝酸鈉、石英砂，原材料約占生產(chǎn)成本的30%。所用化工原料主要來源于山東海化集團(tuán)，礦物原料來源于本地區(qū)及鄰近地區(qū)，區(qū)內(nèi)儲(chǔ)藏量豐富。但是，由于化工原料價(jià)格受市場供求影響較大，所用礦物原料大部分屬于不可再生型資源，隨著開采量的不斷增加，行業(yè)競爭的加劇，原材料價(jià)格上漲，將可能影響本公司的采購成本或部分原材料的供應(yīng)。本公司供應(yīng)部門對外實(shí)行招標(biāo)采購，積極搞好市場調(diào)研，廣泛搜集信息，對原材料價(jià)格走勢進(jìn)行研究，科學(xué)合理地進(jìn)行采購，以降低原材料采購成本。本公司研制成功的輕量薄壁模制瓶重量比普通模制瓶要輕，以20mlA型模制瓶為例，輕量薄壁瓶（）比普通瓶（37. 6克/只）減輕11克/只，從而大大降低原材料單耗水平。今后本公司將進(jìn)一步加強(qiáng)管理，改進(jìn)工藝，嚴(yán)格控制成本，消化原料價(jià)格波動(dòng)對公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來的不利影響。（十四）能源供應(yīng)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)本公司生產(chǎn)要消耗大量的電和煤，年耗量分別約為4500萬度、8萬噸，分別約占生產(chǎn)成本的17％、20％。由于煤炭資源稀缺性的存在以及隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，煤價(jià)有可能波動(dòng)，會(huì)對本公司的生產(chǎn)成本造成影響。本公司生產(chǎn)需消耗大量的電力，生產(chǎn)用電全部由電網(wǎng)供電，在出現(xiàn)電力緊張的情況下，會(huì)對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。由于玻璃熔制所需要的煤氣對煤的低位發(fā)熱量、灰熔點(diǎn)、機(jī)械強(qiáng)度、顆粒度有特殊要求，本公司生產(chǎn)用煤需從山西大同和陜西神木縣購買，運(yùn)輸費(fèi)用約占煤炭成本的80%，運(yùn)輸費(fèi)用若出現(xiàn)較大上漲，會(huì)對本公司生產(chǎn)成本造成影響。本公司1996年至今共累計(jì)投資1900萬元，對窯爐、大型機(jī)電設(shè)備和生產(chǎn)工藝進(jìn)行技術(shù)改造，使煤炭消耗由1996年的噸瓶耗煤700千克降為470千克左右（詳見業(yè)務(wù)與技術(shù)章節(jié)），電耗由噸瓶耗電444度降為386度。2000年本公司與有關(guān)科研院所合作開發(fā)成功粉煤成型技術(shù)。針對運(yùn)輸費(fèi)用占煤炭成本的比例較高，公司正積極改進(jìn)供應(yīng)工作，盡量采用鐵路運(yùn)輸方式，以降低運(yùn)輸成本。本公司擬投資500萬元，對原變電站供電系統(tǒng)和動(dòng)力供應(yīng)系統(tǒng)進(jìn)行改造，年可節(jié)約用電381萬度。本公司自主研制開發(fā)的全伺服行列制瓶機(jī)正處于中試階段，采用伺服控制技術(shù)較氣缸驅(qū)動(dòng)節(jié)約能源約60%，該項(xiàng)技術(shù)開發(fā)成功后，將在本公司廣泛應(yīng)用，從而大大降低本公司能耗水平。（十五）持續(xù)融資不確定性及財(cái)務(wù)攤薄的風(fēng)險(xiǎn)本公司的融資能力不僅受公司經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況等內(nèi)部因素的影響，在很大程度上也受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等外部因素的限制。因此在本公司生產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模逐漸擴(kuò)大的情況下，不排除由于融資能力的限制而出現(xiàn)資金緊張、影響生產(chǎn)的可能性。本次發(fā)行成功后，募股資金凈額為34,，由于投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期，因此本公司在近期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率會(huì)有一定程度的下降。 本公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，募股資金到位將進(jìn)一步降低本公司的資產(chǎn)負(fù)債率，有利于增強(qiáng)公司的間接融資能力。本公司今后將更好地運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿手段，提高資金的使用效率，以降低擴(kuò)大再生產(chǎn)對外部融資的依賴度；同時(shí)，公司將繼續(xù)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，保持和擴(kuò)大公司現(xiàn)有的間接融資渠道，為公司的持續(xù)發(fā)展提供保證。本次募股資金擬投資項(xiàng)目是現(xiàn)有業(yè)務(wù)的拓展和延伸，有助于本公司進(jìn)一步擴(kuò)大在藥用包裝行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)公司和股東長遠(yuǎn)利益的最大化。本公司已制定了詳細(xì)、科學(xué)的募股資金使用計(jì)劃，募股資金出現(xiàn)閑置時(shí)，將該項(xiàng)資金進(jìn)行國債等短期投資，以提高收益，另外，本公司將加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)管理，保證項(xiàng)目如期完工。（十六）國家行業(yè)政策變化的影響藥品包裝是藥品生產(chǎn)的一個(gè)重要組成部分。長期以來，包裝一直困擾著我國制劑水平的提高。“八五”至“九五”期間，國家醫(yī)藥管理部門對藥品包裝給予了極大的重視，從1992年開始對直接接觸藥品的包裝材料、容器實(shí)行了生產(chǎn)許可證制度，2000年4月頒布了《藥品包裝用材料、容器管理辦法》，對藥品包裝材料、容器實(shí)行注冊制度，用行政手段淘汰落后、影響藥品質(zhì)量的藥包材品種（如天然膠塞、非易折安瓿、鉛錫軟膏管、軟木塞產(chǎn)品以及粉針劑的安瓿包裝）。目前本公司生產(chǎn)的產(chǎn)品全部符合國家藥品監(jiān)督管理局的有關(guān)規(guī)定，但隨著國家對藥用包裝材料產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的要求越來越高，本公司新產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)改造的投入相應(yīng)加大，有可能加大本公司生產(chǎn)經(jīng)營成本。 本公司將加強(qiáng)對國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)政策的分析，針對政策的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，及時(shí)制定公司對策；公司還將加強(qiáng)高級管理人員決策能力和應(yīng)變能力的培養(yǎng)，建立決策快速反應(yīng)機(jī)制，以避免和減少因政策變動(dòng)對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響，保持自身持續(xù)、健康、穩(wěn)步的發(fā)展。（十七）國家環(huán)保政策變化的影響 本公司在正常生產(chǎn)過程中會(huì)產(chǎn)生一定的廢水、廢氣、廢渣。廢水已實(shí)現(xiàn)零排放；廢氣排放量400噸／年，已達(dá)到《工業(yè)窯爐大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB97081996），并通過淄博市環(huán)保局的驗(yàn)收；煤渣排放量3600噸／年，可用于制磚，碎玻璃作為熟料回爐利用，不會(huì)造成污染。但隨著國家對環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的要求越來越嚴(yán)格，本公司的環(huán)保投入逐年加大，這在一定程度上將加大公司生產(chǎn)經(jīng)營成本，影響公司的收益水平。為保證生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)發(fā)展，本公司始終把環(huán)保工作放在首位，投入了大量資金，先后興建大型閉路循環(huán)水池一座、小型閉路循環(huán)水池四座、污水氣浮再處理系統(tǒng)等，實(shí)現(xiàn)廢水“全封閉”循環(huán)使用。廢氣經(jīng)脫硫除塵處理后達(dá)到國家二類區(qū)排放標(biāo)準(zhǔn)。本次募股資金投資項(xiàng)目已充分考慮了環(huán)保因素，并嚴(yán)格執(zhí)行“三同時(shí)”（同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工、同時(shí)投產(chǎn)）政策，本公司確信擬投資項(xiàng)目的“三廢”排放能達(dá)到國家現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)。2001年6月山東省環(huán)保局出具 魯環(huán)函（2001）249號(hào)《關(guān)于山東省藥用玻璃股份有限公司環(huán)境保護(hù)意見的函》，認(rèn)為本公司各類污染物實(shí)現(xiàn)了達(dá)標(biāo)排放，由擬投資項(xiàng)目產(chǎn)生的環(huán)境污染能夠得到控制。（十八）加入WTO的風(fēng)險(xiǎn)加入WTO后，國內(nèi)市場與國際市場接軌，將失去關(guān)稅和非關(guān)稅的保護(hù)，若國外包裝企業(yè)實(shí)施本土化策略，將資金、先進(jìn)的技術(shù)帶到國內(nèi)來投資，將使我國醫(yī)藥包裝行業(yè)面臨質(zhì)量、規(guī)模和價(jià)格等方面的競爭。 本次募股資金擬用于輕量薄壁高檔藥用玻璃瓶、高檔生物制劑瓶、高檔棕色瓶項(xiàng)目，這將全面提升本公司各類藥用玻璃瓶的產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化了核心競爭力。今后本公司將以國內(nèi)、國際市場需求為導(dǎo)向，加大技術(shù)創(chuàng)新力度，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)服務(wù)，不斷開拓新市場，以應(yīng)對加入WTO的風(fēng)險(xiǎn)。四、發(fā)行人的基本資料（一）發(fā)行人基本情況發(fā)行人基本資料公司名稱：山東省藥用玻璃股份有限公司法定代表人：柴文設(shè)立日期：1993年11月8日注冊地址：山東省淄博市沂源縣二郎山路8號(hào)電話：0533—3242312 傳真：0533—3243376 郵政編碼：256100電子信箱：sdyb@ 網(wǎng)址：發(fā)行人歷史沿革 本公司前身為建成于1970年的山東省藥用玻璃總廠，為國家二級企業(yè)。1993年3月經(jīng)淄博市體改委 淄體改股字（1993）61號(hào)文批準(zhǔn)，原山東省藥用玻璃總廠獨(dú)家發(fā)起并整體改制，以定向募集方式設(shè)立本公司。 1996年12月山東省體改委 魯體改函字（1996）161號(hào)文、山東省人民政府 魯政股字（1996）73號(hào)文對本公司進(jìn)行規(guī)范確認(rèn)。 1997年5月經(jīng)淄博市證券管理委員會(huì) 淄證管辦字（1997）28號(hào)文批準(zhǔn)，公司內(nèi)部職工股在淄博證券交易自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。1998年11月24日根據(jù)國務(wù)院 國辦發(fā)（1998）10號(hào)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于清理整頓場外非法股票交易方案的通知》，本公司內(nèi)部職工股停止在淄博證券交易自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。經(jīng)1996年度股東大會(huì)及1999年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，本公司分別實(shí)施了1996年度10送3股及1999年中期10送3轉(zhuǎn)增4股的分紅方案，上述兩次分紅方案均經(jīng)山東省體改委批準(zhǔn)和確認(rèn)，至此本公司發(fā)行前股本總額增至5,。（詳見“發(fā)行人股本情況”）本公司為國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)和山東省高新技術(shù)企業(yè)，根據(jù)2001年6月國家經(jīng)貿(mào)委頒布的《2000年醫(yī)藥統(tǒng)計(jì)年報(bào)》（第674675頁）“藥用包裝工業(yè)企業(yè)排名”，本公司是國內(nèi)規(guī)模最大、效益最好的藥用玻璃包裝企業(yè)，也是國內(nèi)最大的醫(yī)藥包裝生產(chǎn)企業(yè)之一。公司成立9年來。公司現(xiàn)能生產(chǎn)6大系列、250多種規(guī)格的藥用玻璃瓶及玻璃管。公司主導(dǎo)產(chǎn)品獲得兩項(xiàng)國家級新產(chǎn)品證書，國內(nèi)市場占有率達(dá)70%以上，并被法國科技質(zhì)量監(jiān)督評價(jià)委員會(huì)評為高質(zhì)量科技產(chǎn)品和向歐盟市場推薦產(chǎn)品；公司擁有5項(xiàng)專利技術(shù)，多項(xiàng)科技成果分別獲中國包裝科技成果獎(jiǎng)、省級科技成果獎(jiǎng)、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)，其中輕量薄壁高檔藥用玻璃瓶入選國家級火炬計(jì)劃。（二）發(fā)起人簡介本公司由原山東省藥用玻璃總廠獨(dú)家發(fā)起并整體改制，以定向募集方式設(shè)立。經(jīng)淄博市國有資產(chǎn)管理局 淄國資估字（1993）12號(hào)文及淄國資企字（1993）14號(hào)文確認(rèn)，原山東省藥用玻璃總廠1992年12月31日生產(chǎn)經(jīng)營性凈資產(chǎn)為17,035,，,628,800股，由沂源縣國有資產(chǎn)管理局持有。原山東省藥用