【文章內(nèi)容簡介】 通常意義上講，企業(yè)利潤越大，說明它賺的錢越多，但賺的錢究竟是賬面上的，還是實(shí)實(shí)在在收到的，就要看你賺的錢質(zhì)量高不高?，F(xiàn)金流量表的間接法編制就能準(zhǔn)確告訴人們你賺的錢質(zhì)量高不高。大家都知道，對企業(yè)損益的計(jì)算是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，也就是說，企業(yè)的全部收入并不一定都是現(xiàn)金收入，同樣企業(yè)的成本費(fèi)用也不一定都發(fā)生了現(xiàn)金支付?，F(xiàn)金流量表的間接法編制就是以凈利潤為起點(diǎn)減去那些盡管增加了企業(yè)收入但并沒有增加企業(yè)現(xiàn)金收入的項(xiàng)目，加上那些盡管計(jì)入了企業(yè)的成本費(fèi)用，但是并沒有讓企業(yè)直接付出現(xiàn)金的項(xiàng)目，從而得出一年收付實(shí)現(xiàn)制的凈利潤。如果一個企業(yè)利潤增加了，相應(yīng)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也增加了，說明企業(yè)的資金回收是比較好的，這樣的利潤質(zhì)量就高；相反，如果企業(yè)的利潤增加了，而相應(yīng)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量卻減少了，說明企業(yè)的銷售收入更多的體現(xiàn)的是應(yīng)收賬款，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也就加大，這樣的利潤質(zhì)量就大打折扣。四、看我有多“能”——透過三張表綜合看企業(yè)（一）了解企業(yè)經(jīng)營成果業(yè)月利潤表通過對企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)收入和費(fèi)用的反映，揭示了企業(yè)投 入產(chǎn)出比例關(guān)系，并通過收入和費(fèi)用的配比，確定企業(yè)在一定合計(jì)期間是盈利或者是虧損。主管 業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本對比，可 以了解企業(yè)銷售成本率，并與上期比較、與計(jì)劃比較、與同行業(yè)比較， 就可以知道企業(yè)的銷售毛利是否正常。通過對利潤總額的構(gòu)成情況分析，可以了解企業(yè)利潤是通過主 款)營業(yè)務(wù)獲取的利潤，還是通過其他業(yè)務(wù)或是對外投資或是非正常收入等獲取的利潤，就可以知道企業(yè)的經(jīng)營決策是否正確，經(jīng)營成果是否理想。3．通過三項(xiàng)期間費(fèi)用與主管 業(yè)務(wù)收入對比，了解費(fèi)用率，并與上期比較、與計(jì)劃比較、與同行業(yè)比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理是否存在漏洞。 (二)了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量對資產(chǎn)質(zhì)量主要是指資產(chǎn)自身質(zhì)量和其創(chuàng)造利潤的能力。應(yīng)收賬款項(xiàng)質(zhì)量：(1)應(yīng)收賬款增長超過圖期銷售收入增長，表明應(yīng)收賬款增長的主要是賒銷增長和賬款回收不力，這可以從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率[銷售收入／(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)／標(biāo)下降得以體現(xiàn)；超過三年以上應(yīng)收賬款的回收性較差，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分，合影響企業(yè)利潤和凈資產(chǎn)的虛增。(2)其他應(yīng)收款與企業(yè)的經(jīng)營無關(guān)，如果金額較大、關(guān)聯(lián)者無償占用較高，會影響企業(yè)流動資金的流動性，影響資產(chǎn)收益率。存貨質(zhì)量：存貨增長超過同期銷售收入增長，表明存貨積壓、銷售不暢，存貨周轉(zhuǎn)率下降；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備反映企業(yè)存貨賬面成本高于市價(jià)的差額，數(shù)額越大表明存貨貶值越多。固定資產(chǎn)質(zhì)量：(1)從固定資產(chǎn)凈值率(固定資產(chǎn)凈值／固定資產(chǎn)原值)你可以了解固定資產(chǎn)的新舊程度；(2)固定資產(chǎn)增長超過銷售收入增長，表明部分固定資產(chǎn)可能造成閑置。 四、怎樣閱讀現(xiàn)金流量表如果把現(xiàn)金看作是企業(yè)日常運(yùn)作的“血液”，那么現(xiàn)金流量表就好比“驗(yàn)血報(bào)告”。企業(yè)日常運(yùn)作的好壞，從這份報(bào)告中可以有個初步判斷。因?yàn)閺钠渌?cái)務(wù)報(bào)表中，投資者只能掌握公司現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表卻反映了企業(yè)現(xiàn)金流動的動態(tài)情況。投資者在研究現(xiàn)金流量表時(shí)，如果再參閱其它報(bào)表，那對公司的了解就會更為全面。一個公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù)的能力，還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資者、債權(quán)人在關(guān)心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益等資本增值和盈利能力指標(biāo)時(shí)，對公司的支付、償債能力也會予以關(guān)注。盈利是公司獲得現(xiàn)金凈流入的根本源泉，而獲得足夠的現(xiàn)金則是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績的有力支撐。閱讀現(xiàn)金流量表，首先應(yīng)了解現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物。庫存現(xiàn)金，可以隨時(shí)用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負(fù)債表上“貨幣資金”項(xiàng)目的內(nèi)容。準(zhǔn)確地說，則還應(yīng)剔除那些不能隨時(shí)動用的存款，如保證金專項(xiàng)存款等。現(xiàn)金等價(jià)物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上“短期投資”項(xiàng)目中符合以下條件的投資：一看變現(xiàn)能力二看實(shí)現(xiàn)盈利三看投資效率　持有的期限短　　流動性強(qiáng)　　易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)很小　　在我國，現(xiàn)金等價(jià)物通常是指從購入日至到期日在3個月或3個月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時(shí)，對于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買時(shí)還有兩個月到期，故該項(xiàng)短期投資可視為現(xiàn)金等價(jià)物。公司應(yīng)當(dāng)在會計(jì)報(bào)表附注中披露其確認(rèn)現(xiàn)金等價(jià)物的會計(jì)政策，并注意使前后各會計(jì)期確認(rèn)現(xiàn)金等價(jià)物的標(biāo)準(zhǔn)保持一致?！　‖F(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?！　∶恳环N活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額，使會計(jì)信息更具明晰性和有用性。公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、交納稅款、支付勞動報(bào)酬、支付經(jīng)營費(fèi)用等活動形成的現(xiàn)金流入和流出。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對應(yīng)收入和費(fèi)用的歸屬期不一定是本會計(jì)年度，但是一定是在本會計(jì)年度收到或付出。　　例如收回以前年度銷貨款，預(yù)收以后年度銷貨款等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現(xiàn)能力、成本控制能力、回避風(fēng)險(xiǎn)能力等相結(jié)合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實(shí)現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力。了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)能力，從而全面評價(jià)其經(jīng)濟(jì)活動成效。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等收到和付出的現(xiàn)金。其中，“償還利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計(jì)入損益的利息支出，而且還包括計(jì)入在建工程的利息支出。因此該項(xiàng)目比損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更能全面地反映公司償付利息的負(fù)擔(dān)?！　⊥顿Y活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實(shí)際收到為準(zhǔn)，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準(zhǔn)的。這與利潤表中確認(rèn)投資收益的標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實(shí)現(xiàn)凈利潤500萬元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應(yīng)確認(rèn)本年度有投資收益400萬元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按規(guī)定提取盈余公積）。如果該子公司當(dāng)年利潤暫不分配付訖，就沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入該上市