保險投資的現(xiàn)狀及風(fēng)險分析(編輯修改稿)
2025-07-26 10:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 債的特性要求資金運(yùn)用在期限、成本、規(guī)模上與其較好地匹配，以滿足償付要求。一般而言，壽險資金應(yīng)投資于與其長期性、安全性特點相匹配的資產(chǎn)，而財險資金則應(yīng)投資于與短期性、流動性相匹配的資產(chǎn)。由于缺乏具有穩(wěn)定回報率的中長期投資項目，最終使我國保險業(yè)特別是壽險業(yè)面臨很高的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險。防范措施：建立資產(chǎn)負(fù)債向相匹配的管理。壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理有兩種模式，一種是資產(chǎn)導(dǎo)向型的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，另一種是負(fù)債導(dǎo)向型的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。根據(jù)我國壽險業(yè)現(xiàn)階段的情況，壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理模式應(yīng)當(dāng)是資產(chǎn)導(dǎo)向型與負(fù)債導(dǎo)向型相結(jié)合的方式。負(fù)債管理應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)為基礎(chǔ)，而不應(yīng)當(dāng)純粹以市場為導(dǎo)向，盲目擴(kuò)大壽險業(yè)務(wù)。這樣做的目的是在保證經(jīng)營安全性的前提下獲得盈利，實現(xiàn)我國壽險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。當(dāng)然，隨著我國證券市場的逐步成熟和金融產(chǎn)品的日趨完善，在壽險公司具備較強(qiáng)的投資管理能力的情況下，我國壽險業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式可以更多地采用負(fù)債導(dǎo)向型的管理模式。（二）流動性風(fēng)險保險公司資產(chǎn)池中有相當(dāng)一部分資產(chǎn)是固定收益類資產(chǎn)，而固定收益類資產(chǎn)會面臨較大的流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險可以分為兩種類型：一是資產(chǎn)的流動性風(fēng)險，即因資產(chǎn)頭寸過大或交易機(jī)制不完善，使投資者無法及時進(jìn)行正常交易而造成損失的可能性；二是因資金周轉(zhuǎn)問題所導(dǎo)致的不能及時償還到期債務(wù)而造成損失的可能性。防范措施：控制流動性風(fēng)險的最基本手段是資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，在對資產(chǎn)負(fù)債流動性進(jìn)行度量的基礎(chǔ)上，根據(jù)負(fù)債流動性要求，制定相應(yīng)的資產(chǎn)配置
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